优质产权服务助推融资租赁企业高质量发展——福建宏顺融资租赁有限责任公司增资扩股项目案例

◎郑馨 张舒娜 王鸣敏

（1—2.福建省产权交易中心，福州350001；3.福建宏顺融资租赁有限责任公司，福州350001）

近期，福建省产权交易中心（以下简称“福建产权”）携手上海联合产权交易所助力福建亿力集团的全资子公司福建宏顺融资租赁有限责任公司（以下简称“宏顺租赁”）增资扩股项目顺利挂牌，最终吸引到央企国网国际融资租赁有限公司摘牌，并签署了《增资扩股协议》，增资金额5.35亿元。本次增资完成后，新增股东持股51%，福建亿力集团有限公司持股49%。福建产权充分发挥产权交易市场规范高效配置资产资源的平台作用，在前期咨询、增资方案设计、遴选流程保障等全流程全方位做好服务。

一、迎难而上，应变求新谋发展

宏顺租赁成立于2000年3月，公司注册资本2.3亿元，现有资产总额约19亿元。该公司以电力、交通运输、医疗器械、工程机械等设备租赁为主营业务，并于2006年4月取得商务部、国家税务总局批准的融资租赁试点企业资质，成为福建省首家获准从事融资租赁业务的内资融资租赁公司。

“十三五”期间，受国家“营改增”、厂办大集体改革、国家电网瘦身健体改革等政策影响，宏顺租赁经营收入、利润总额等经营指标呈波动发展态势。该公司传统电网融资租赁业务遭遇极大困难，而受现有体制机制约束，市场化业务推进也遭遇较大挑战。

宏观环境方面，融资租赁业作为集融资与融物、贸易与技术更新于一体，与实体经济结合最为紧密的新型金融业态，在促进产业转型升级、优化资源配置等方面具有重要意义。受突发疫情及信贷政策的影响，2020年以来租赁行业规模增速继续放缓。随着《融资租赁公司监督管理暂行办法》的出台，租赁行业整体运行将更为规范。2021年第一季度经济的快速复苏也对融资租赁行业的发展起到积极助推作用。截至2021年3月，全国融资租赁企业12157家，较上年底的12156家，只增加了1家内资租赁企业。行业注册资金约33259亿元，较2020年底33154亿元增加105亿元，增长1.19%。其中金融租赁2544亿元，内资租赁2221亿元，外资租赁28494亿元。

业务总量方面，截至2021年3月，全国融资租赁合同余额约为63600亿元，比2020年底的65040亿元减少约1440亿元，下降2.2%。其中金融租赁约25000亿元，较2020年底减少30亿元，下降0.1%，业务总量占全国的39.3%；内资租赁约20600亿元，较2020底减少110亿元，下降0.5%，业务总量占全国的32.4%；外资租赁约18000亿元，较上年底减少1300亿元，下降6.7%，业务总量占全国的28.3%。

为不断提高综合实力与市场竞争力，宏顺租赁结合混合所有制改革，立足于能源电力产融协同与积极开拓市场业务的双轮驱动发展战略，以能源租赁业务为核心，以供应链金融、城市公用行业等为市场业务拓展方向，力争实现服务产业、创造市场效益的双重目标。同时主动实施管理模式、盈利模式、营销模式与风控模式的转型升级，推动质量变革、效率变革与动力变革，以良好的公司治理、稳健的业务经营、高效的服务质量、持续的价值创造与有效的风险防控为目标，力求实现企业高质量发展。

二、深化改革，开拓进取促转型

为确保战略目标的落地生根，宏顺租赁主动实施发展模式、管理模式、盈利模式、“营销654模式”与风控模式的转型升级，推动质量变革、效率变革与动力变革。顺应市场需求，实施创新驱动战略，创设“融资租赁+”为特点的全新业态，实现资源的有效嫁接与深度整合，将资金投向供需双方共同受益、具有乘数效应的领域，促进“产业链”强链以及“服务链”扩链，发挥决策链条短、经营机制活、服务跟进快的优势，打造成为引领产业发展的“综合金融服务运营商”。

一是聚焦市场细分，抢占市场蓝海。在目标市场的确定上，宏顺租赁计划将发展重心由重资本扩张向精细化运营方向转变，聚焦细分市场的核心领域，集中优势资源实现重点业务的突破。同时紧跟行业环境变化，树立“以份额论地位、以质量论高低、以效益论英雄、以风险论成败”的评价导向，顺周期做大，逆周期做强，在各种复杂形势下开辟属于自己的蓝海市场。

二是深化企业改革，激发企业活力。加强结合混合所有制改革，依托新股东优势，面向市场，加快产融协同。一方面成为省管产业产融协同承载平台，一方面深入市场，服务实体经济发展。加快推进混合所有制改革，积极引入国有、民营等多元化资本，实现优势互补，转换经营机制，切实激发企业活力，提高效率效益。

三是加大开拓市场，优化产品结构。充分利用好国家鼓励融资租赁行业发展的优惠政策，对简单获取利差的“类信贷”售后回租业务加以控制，从低效资产、有潜在风险或发展前景有限的行业腾挪退出，回归以租赁物为“硬核”的“真租赁”业务，大力开展直接租赁业务、经营租赁业务，研发集群租赁、风险租赁、并购租赁、项目租赁、创投租赁等全新业务模式，与商业保理等产品组合联动，延伸至供应链金融领域，积极拓展二手租赁、残值处置与咨询服务、财务顾问等增值服务，获得稳定可靠的市场业务发展。

三、调研献策，抢抓机遇助发展

2019年始，福建产权不断加强综合服务，先后为亿力集团、榕能集团的混改及资产处置提供服务，并于2020年与亿力集团签订了混改工作产权交易代理服务框架协议，进一步加强纵深合作。在了解到本次宏顺租赁的增资需求后，福建产权调动各方资源，发挥产权交易资本市场优化资源配置的作用，搭建公平公正公开的市场平台，严格遵守国家有关法律法规和集体企业改制、国有产权管理等有关规定，依法合规，规范操作，多次为企业提供现场面对面服务，确保集体资产保值增值。

一是认真研究谋划，强化前期咨询服务。福建产权利用丰富的混改服务经验，统筹考虑企业中长期发展规划，并结合企业自身情况，对增资扩股方案和交易程序进行了深入的可行性研究，全面考虑信息披露、条件设置、系统匹配、监管可溯等环节，为宏顺租赁增资扩股方案的制订提供了大量建设性意见，得到企业的高度认可。

二是积极主动靠前，扎实做好进场服务。在进场挂牌工作中，福建产权向宏顺租赁详解交易流程，协助制订工作推进表，尽职审核进场材料，详尽提醒交易风险，配合做好意向方对接及尽职调查安排等工作，保障了项目的如期顺利挂牌和后续各交易流程按照推进表安排有序推进。

三是加强跟踪落实，及时完善调整方案。在项目公示期间，福建产权会同宏顺租赁工作组进行多次专场沟通，寻找具有协同效应和领先优势的战略投资者，并结合市场反馈，在严格遵守国家法律法规的前提下协助宏顺租赁及时调整增资方案，助力宏顺租赁成功引入综合实力强劲的战略投资者，实现资本、资产、资源的有效结合。

四是探索交流合作模式，推动项目落地见效。为满足增资企业增强市场影响力广泛征集投资方的需求，经增资企业同意后，福建产权与长江流域共同市场理事长单位上海联合产权交易所达成项目合作意向，共同为宏顺租赁增资项目提供服务，福建产权负责项目的前期咨询、方案设计等工作，上海联合产权交易所负责项目挂牌、意向撮合等工作。此次合作通过信息同步披露、联合推介招商，进一步实现资源与信息共享、机制与平台互动、功能与作用互补，为区域经济社会发展贡献交易所新力量。在今后的工作中福建产权将进一步加强与同行业机构的沟通联系，强化交流、相互借鉴、共同提升，努力促进产权交易工作取得新突破。

四、互学互鉴，共谋行业新发展

产权交易市场积累了大量的风险投资和私募基金等买方资源，有利于为改制企业引入战略投资者，通过产权交易市场的价格发现功能，可以充分发掘企业股权的最大价值。选择产权交易市场作为企业增资扩股的服务平台，不仅可扩大信息披露的受众面，挖掘资产价值，也可为企业增资扩股严格把关，确保国有企业改制的公开透明。

近年来，产权交易行业在中国产权协会的团结带领下，全国产权交易市场发展形势日新月异。各地产权交易机构抓住“十四五”战略机遇，加强交流与合作，加强行业自律，增进行业团结，勇于实践、积极作为，加快构建服务于改革发展的新兴要素市场，为建设高标准产权交易资本市场贡献力量，共同促进行业健康、可持续发展。福建产权加强与全国产权交易机构之间的业务协同，先后与北京产权交易所、上海联合产权交易所、重庆联合产权交易所集团等开展业务合作，实现合作共赢，实现交易额近40亿元。

下一步，福建产权将以融入全国统一大市场建设为契机，以推动产权交易市场高质量发展为主题，以建设高标准市场体系为目标，紧紧围绕产权交易资本市场的功能定位进行业务创新和功能创新，营造公开公平的市场环境，加强同行业协同合作，吸引更多社会资本参与国企改制重组，为规范发展混合所有制经济提供更多优质的市场化服务。