2022年度世界轮胎75强排行榜评析

陈维芳

（桂林橡胶机械有限公司，广西 桂林 541002）

2022年8月29日，由美国《轮胎商业》组织的2022年度世界轮胎75强排行榜公布，见表1。世界轮胎企业排名变化不大，米其林继续领跑。世界轮胎行业在2020年遭受新冠肺炎疫情的严重冲击后，2021年大部分轮胎企业的主要经济指标如销售额、利润和利润率等大幅反弹，大部分恢复或超过疫情前水平。2021年轮胎投资费用同比基本持平，行业后续投资信心不足，扩产或新建项目偏少。预测2022年世界轮胎行业销售收入及利润指标继续增长。

表1 2022年度世界轮胎75强排行榜

1 排名变化不大

2022年度世界轮胎75强排行榜按2021年与轮胎制造有关的销售额排名。2022年度排名变化不大，前5强企业和名次都不变。法国米其林以262.95亿美元销售额连续第3年蝉联冠军，继续领跑并拉大与第2位的差距。日本普利司通以221.75亿美元销售额居第2位。美国固特异以149.17亿美元销售额居第3位。德国大陆轮胎以120亿美元销售额居第4位。从德国大陆轮胎近年的轮胎投入和发展看，其本来有望冲击世界前3名的位置，但是由于美国固特异收购了美国固铂轮胎橡胶，美国固特异与德国大陆轮胎的距离拉大。第5位仍是日本住友橡胶工业。第6位与第7位互换，意大利倍耐力超过韩国韩泰轮胎列第6位，韩国韩泰轮胎列第7位。中国中策橡胶前进1位居第8位，第9位是日本优科豪马。第10位是中国台湾正新橡胶。日本东洋轮胎橡胶仍为第11位，新加坡佳通轮胎前进2位列第12位。中国山东玲珑橡胶下降1位至第13位，印度阿波罗轮胎前进1位列第14位，中国赛轮集团前进2位列第15位。印度MRF公司、韩国锦湖轮胎、韩国耐克森轮胎、芬兰诺基亚轮胎和伊朗Barez轮胎集团分别列第16—20位。

在世界轮胎75强中，中国企业34家，印度企业7家，美国企业5家，日本企业4家，韩国企业4家，土耳其企业3家，意大利、伊朗、俄罗斯、巴基斯坦和越南企业各2家，法国、德国、新加坡、芬兰、白俄罗斯、瑞典、阿根廷和泰国企业各1家。新进入75强排行榜的是巴基斯坦通用轮胎，退出的是中国台湾联邦公司。中国企业在75强中占34席，在10强中占2席，在20强中占4席。

续表1

2 世界轮胎销售额大幅反弹，2022年继续保持两位数增长

世界轮胎行业在2020年遭受新冠肺炎疫情的严重冲击后，2021年大部分轮胎企业的主要经济指标如销售额、利润、利润率等大幅反弹，大多恢复或超过疫情前水平。估算2021年世界轮胎总销售额为1 775亿美元，同比增长17.2%，较2019年增长6.3%。在前10强中，除日本优科豪马销售额下降外，其他9家企业销售额均增长。75强中只有7家企业销售额下降。销售额增长幅度超40%的企业有4家，分别是巴基斯坦通用轮胎、中国双星轮胎、印度Balkrishna工业和韩国耐克森轮胎；销售额下降幅度超10%的企业有美国固铂轮胎橡胶、中国山东八一轮胎和中国台湾南港轮胎橡胶。

2021年75强中前3强的销售额为633.87亿美元，较上年度增长15.0%，在世界轮胎总销售额中的占比为35.7%，同比下降0.7%。前10强的销售额为1 075.765亿美元，同比增长14.9%，在世界轮胎总销售额中的占比为60.6%，同比下降1.2%，行业的集中度呈下降趋势。世界轮胎“20亿美元俱乐部”成员仍是17家，“10亿美元俱乐部”成员由上年的28家增加至34家。收购重组对轮胎企业销售额及排名产生的影响较大。美国固特异于2021年成功收购美国固铂轮胎橡胶，使其销售额同比增长30.4%。相反美国固铂轮胎橡胶的销售额同比下降57.2%，排名从上年的第13位降至第31位，这家公司将从2023年度75强排行榜中退出。日本优科豪马正在洽谈收购瑞典特雷勒堡的车轮系统，若成交，日本优科豪马有望因此增加10亿美元以上的销售额，对其业绩和排名都将产生积极的影响。

北美和欧洲是世界轮胎主要市场。法国米其林是欧洲轮胎市场销售领导者，德国大陆轮胎和日本普利司通在欧洲的销售额分别列第2和第3位。法国米其林的销售在全球比较均衡，在北美、欧洲和亚洲大致相当。日本普利司通的销售主要集中在北美和亚洲，在北美市场的销售额在其全球总销售额中的占比为45%。2021年美国固特异收购美国固铂轮胎橡胶后，其在北美的销售额在其全球总销售额中的占比增至55%。日本东洋轮胎橡胶、韩国韩泰轮胎和韩国耐克森轮胎等严重依赖北美市场。日本东洋轮胎橡胶全球轮胎销售收入的60%来自北美，韩国韩泰轮胎和韩国耐克森轮胎在北美市场的销售收入占其总销售收入的1／3。

2022年上半年世界轮胎生产及销售继续向好。法国米其林的销售额为132.89亿欧元，同比增长18.7%；日本普利司通的销售额为141.84亿美元，同比增长25%；美国固特异轮胎的销售额达101亿美元，同比增长35%；意大利倍耐力轮胎的销售额为31.97亿欧元，同比增长24.6%；日本优科豪马的销售额为31.8亿美元，同比增长28.8%。排行榜中排名靠前轮胎企业的销售额在2022年上半年大多保持较大幅度增长，因此维持对2022年世界轮胎销售额两位数增长的判断。

3 利润指标以增长为主，2022年有望继续改善

2021年世界轮胎75强营业利润和净利润以增长为主（见表2）。申报利润的25家轮胎企业平均营业利润率为9.4%，同比增长1.7%。20家营业利润可比较企业中13家营业利润同比上涨，6家同比下降，1家持平。利润同比增长幅度较大的企业有美国蒂坦国际、芬兰诺基亚轮胎、日本普利司通、土耳其普利司通-萨巴奇、德国大陆轮胎和法国米其林，增幅均在50%以上，大多超过疫情前水平。营业利润同比下降幅度较大的企业有越南南方橡胶、印度MRF公司、印度JK轮胎、印度西亚特轮胎和新加坡佳通轮胎，降幅均在20%以上。只有韩国锦湖轮胎和中国台湾南港橡胶轮胎两家企业亏损。印度Balkrishna工业、意大利倍耐力和土耳其普利司通-萨巴奇的营业利润率居前3位，分别为23.8%，22.6%和18.8%。可比较的13家企业中净利润增长有7家，下降有6家。按净利润率排名，印度Balkrishna工业、土耳其普利司通-萨巴奇和芬兰诺基亚轮胎居前3位，分别为17.2%，15.0%和12.0%。行业平均员工销售额为216 028美元，同比增长12.6%，芬兰诺基亚轮胎以412 228美元列榜首，第2名是日本东洋轮胎橡胶，为347 259美元，第3名是印度Balkrishna工业，为336 327美元。从最近陆续公布的年中报告看，世界主要轮胎企业2022年上半年营业利润及净利润率继续呈现增长态势。法国米其林2022年上半年营业利润为15.3亿欧元，同比增长7.7%；日本普利司通营业利润为15.49亿美元，同比增长13%；美国固特异净利润为2.62亿美元，同比增长231.65%；意大利倍耐力净利润为2.33亿欧元，增长幅度高达77.1%；日本优科豪马营业利润为2.145亿美元，同比增长15%；韩泰集团营业利润为1 027亿韩元，同比增长71.6%。从而可维持对2022年世界轮胎行业利润水平继续向好的判断。

表2 2021年世界轮胎行业利润情况

4 2021年轮胎投资费用下降趋势终止，但投资信心仍然不高

统计的23家轮胎企业（见表3）轮胎投资额在销售额中的占比平均为6.5%，与上年基本持平。在可比较的19家企业中，有15家企业的投资费用同比增长，4家下降。按2021年度财务预算资本支出排名，日本普利司通、法国米其林和美国固特异居前3位。按资本支出/销售额比例排名，印度Balkrishna工业、印度西亚特轮胎和日本东洋轮胎橡胶分别以15.6%，10.5%和9.6%居前3位。行业平均研发费用／销售额比例为3.8%，同比下降0.2%。

表3 2021年度世界轮胎行业财务预算资本支出情况

《轮胎商业》对2021年8月之后的世界主要轮胎企业发布的轮胎项目信息进行统计，总投资额约为45亿美元，同比减少25亿美元，为近年来较低水平，说明世界轮胎行业对后势发展持怀疑态度。投资总额的约3／4主要集中在亚洲地区，其中90%为我国轮胎企业投资。投资额较大的企业为中国赛轮集团（25.5亿美元）、中国山东玲珑橡胶（8.6亿美元）和中国青岛森麒麟轮胎（5.9亿美元）。美国不断加息，世界经济不确定性增大，全球轮胎投资不得不减小规模及步伐，北美及欧洲轮胎投资较少，这将对相关产业产生影响。