工商银行ESG表现对企业绩效的影响研究

邢璐璐

（郑州工业应用技术学院，河南 新郑 451100）

1 引言

随着国内绿色金融和责任投资的稳步发展，仅披露财务信息已无法满足投资者和其他报告使用者的需求，ESG作为非财务表现，强调一种平衡、可持续的健康发展模式。企业ESG 表现由传统的社会责任演化而来，分为：环境、社会和公司治理三方面的信息，能够从多个角度衡量企业表现的新型指标，已经成为重要的企业评价标准[1]。商业银行作为金融领域举足轻重的一大行业，不仅是市场参与者，而且还是重要的机构投资者，对我国ESG 的发展具有直接和间接影响。商业银行涉足ESG 表现已久，其通过不同方式进行自身ESG 信息的披露，多数在年报和社会责任报告中披露，但随着ESG 概念兴起，ESG 报告开始流行于各上市银行之间，银行对自身的可持续发展能力高度重视。银保监会也明确提出银行业金融机构要健全环境与社会风险管理体系，将环境、社会、治理要求纳入授信全流程，试图提高我国商业银行的ESG 整体表现[2]。目前国内关于商业银行ESG表现对企业绩效的研究主要集中于实证研究方面，对于案例研究并不多见。因此本文将选取我国具有代表性的商业银行——工商银行，通过研究工商银行ESG 表现，分析其对企业绩效带来的影响，以推动我国银行业向绿色、可持续的方向发展。

2 工商银行ESG 表现案例介绍

2.1 工商银行简介

中国工商银行成立于1984年1月1日，2005年10月28日，改制为股份有限公司，2006年10月27日，工商银行成功在上交所和香港联交所同日挂牌上市。目前，工商银行已经迈入世界领先大银行之列，拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力[3]。工商银行将服务作为立行之本，坚持以服务创造价值，向全球969.1 万公司客户和7.04 亿个人客户提供全面的金融产品和服务。2015年年底工商银行正式启动了“ESG 绿色评级与绿色指数”项目及相关的研究工作，在国内商业银行中首家构建了ESG 绿色评级体系[4]。

2.2 工商银行ESG 表现概况

工商银行自2016年起开始发布ESG 报告，但ESG 表现远不止6年，早在2007年的《社会责任报告》中，已详细列出其在绿色信贷、公益事业、员工权益保障、经营治理等方面所做的努力，已连续15年披露《社会责任报告》，向股东、员工、债权人、社会公众等利益相关方传递其可持续发展理念及成效。

2.2.1 环境表现（E）

表1 工商银行环境表现汇总

2.2.2 社会责任表现（S）

表2 工商银行社会责任表现汇总

2.2.3 治理表现（G）

表3 工商银行治理表现汇总

3 工商银行ESG 表现对企业绩效的影响

3.1 经济绩效

盈利是上市公司持续经营的目的之一，任何企业都希望可以获得更高的利润，在ESG 理念的指引下，工商银行在盈利的同时还要兼顾利益相关者的利益。通过表4 中资产总额、客户存款、营业收入、净利润的指标可以看出，该企业近几年的业务经营情况较好，资产质量更坚实，各项指标都在稳步增长，尤其在2021年净利润大幅增加，盈利指标稳步改善；2021年工商银行的资产、存款、贷款等主要指标稳居同业第一，可见ESG 理念对工商银行的业绩有积极影响。由基本每股收益和现金分红指标可以看出，近几年工商银行在利润增长的同时向股东分配的收益也在逐年增加，以及归属于普通股股东的每股利润在增加，这主要得益于工商银行对投资者坚持“全面、主动、协同、精准、有效”的管理原则，通过多种方式积极与全球投资者进行沟通，主动回应市场关切，深入了解股东关注，保障中小投资者合法权益，稳定和增强投资者信心。工商银行2021年纳税总额达到1 497.45 亿元，近几年呈现稳步增长，主要由于业务量的增长以及营业收入的增加，带来纳税总额的增加。受整体行业情况的影响，平均总资产回报率和加权平均权益回报率近几年指标数值有所下降，但依然高于同行业均值，且在2021年已经有所回转。不良贷款方面，2020年受疫情的冲击，工商银行的不良贷款率和不良贷款额有较大的增长，而后该行及时建立风险管理体系，主动适应疫情后供给侧结构性改革新发展，在2021年出现好转，不良贷款率降至1.42%，较上年末下降0.16%。为持续完善全面风险管理体系，出于审慎经营的考虑，工商银行近几年不断提高拨备覆盖率与资本充足率，拨备覆盖率由175.76%增长到205.84%，远高于银保监会的要求，贷款损失准备金计提十分充足，能够有效抵御风险；资本充足率由15.39%增长到18.02%，一直保持在稳健合理水平，极大程度上抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益，保证工商银行的正常运营和发展。

表4 工商银行ESG 表现的经济绩效数据表

由此可见，工商银行的ESG 表现为该银行带来了良好的经济效益，通过实施ESG 战略有效地提升了盈利能力和股利分红水平，为股东带来了更加稳定的高回报，充分保障了债权人的资金安全，同时也稳定了银行经营，让工行能够尽快从疫情影响中恢复元气。

3.2 环境绩效

由表5 可知，近几年工商银行持续完善绿色金融政策体系，积极开展绿色债券发行、承销与投资，为生态保护、清洁能源等生态文明建设关键领域提供绿色金融支持，尤其是在2021年与2020年取得较为明显的成果。2021年末，工商银行境内投向节能环保、清洁生产、清洁能源、生态环境、基础设施绿色升级、绿色服务等绿色产业的贷款余额以24 806.21亿元位居首位，相比2020年末增加6 349.02 亿元，绿色贷款的发放不仅提高了自身的绩效，更为我国绿色项目的实施作出贡献。从2020年开始，工商银行开始在境外发行绿色债券，由98.3 亿美元到130.6 亿美元，极大助力了绿色债券市场发展。2021年内累计完成67 只绿色债券的主承销工作，协助各类发行人募集资金1 401.30 亿元，同业排名第一，较以前年度有大幅度的增加。由此可知，绿色金融发展体系对工商银行带来了积极的经营绩效。

表5 工商银行ESG 表现的环境绩效数据表

除了绿色金融，根据表5 数据显示，工商银行在节能减排方面也有显著的环境绩效。第一，稳步推进碳足迹管理。建立自身运营碳足迹管理信息统计与分析系统，研究制定自身运营碳中和实施路线图和节能减排路径，2020年和2019年总行在京的二氧化碳排放量远低于2018年，虽然在2021年有所增加，但仍然较低，说明工商银行正在逐步推进自身运营碳中和工作。第二，绿色办公成效显著。工商银行大力实施办公平台自主可控国产化改造，优化公文处理、出差报销等系统功能，整合优化移动办公功能。使得办公用纸量、耗电量、耗水量、公务车耗油量近几年整体来说有所减少；其中2021年办公耗电量、耗水量和公务车耗油量大幅增加，是因为计算基数不同导致，2021年办公耗水总量、办公耗电总量统计口径包括总行本部、幼儿园、业务研发中心和软件开发中心北京研发部，而2018-2020年统计口径仅含总行本部和幼儿园；2021年公务车耗油总量统计口径包括总行本部公务车、餐车和其他专用车辆，而2018-2020年统计口径仅含公务车。总之，工商银行在业绩提升的同时，通过一系列举措达到了预期的节能目标，实现了能源的高效利用。

3.3 社会绩效

由表6 可知，工商银行的社会表现也获得了良好的效果。在用工方面，工商银行从劳动用工、民主管理等各个方面切实维护员工合法权益。随着智能化办公的普及，原本由人工办理的业务，逐渐被机器取代，因此工商银行近几年员工数量呈现略微下降趋势，此举也节约了人工成本；该行女性员工比例一直维持在50%左右，且女性管理人员所占的比例在持续增加，新入行员工中女性比例也有所增加，说明该行对求职者一视同仁，并不存在员工性别歧视的情况。工商银行十分注重对员工的教育培养，员工培训覆盖率高达97%以上，每位员工的培训天数为9 天左右，此举大力提高了员工的业务能力，为工行创造了更高的收益。在ESG 经营战略下，工商银行注重回馈社会，各项社会绩效普遍增加，公益慈善投入和全年扶贫款项快速增长，尤其是2020年面对突如其来的疫情，体现出大行担当，公益慈善投入总额高达25 298万元；除此之外，工行始终坚决履行助力脱贫攻坚这一重要的社会责任，包括基础设施扶贫、产业扶贫、教育扶贫、健康扶贫等，2020年工行定点帮扶县市全部脱贫摘帽。2021年工商银行境内普惠贷款余额10 990.12 亿元，比上年增长52.5%，普惠型小微企业贷款客户增加20.4 万户，此举不仅为小微企业提供资金保障，同时也提高了自身业绩水平。工商银行不仅维护股东的利益，同时也注重各利益相关者的利益，每股社会贡献值指标逐年增加，因为其向国家创造的税收、向员工支付的工资、向债权人给付的借款利息等为其他利益相关者创造的价值额有所增加。

表6 工商银行ESG 表现的社会绩效数据表

4 结论

本文通过对工商银行ESG 表现进行研究，可以得出以下结论：首先，工商银行在实施ESG 战略经营过程中，其行为表现越发成熟，ESG 理念已融入到银行的众多决策之中，对环境、社会和治理均起到了积极的作用，优秀的ESG 表现为银行赢得了更好的业绩，营业收入稳步增长，净利润持续增加，为股东创造了价值，为政府提供稳定的税收来源，增强投资者的投资信心，提高了自身的社会地位。其次，由于大多数ESG 指标属于非财务信息，难以在短期内量化，也很难快速地为企业带来效益，存在一定的滞后反应，所以管理者必须要有长远的眼光，不可一味追求利润，而忽视了长远的发展，要坚持可持续发展的战略方针。最后，尽管目前银保监会并未对商业银行ESG 表现做出强制要求，但就基于我国目前对绿色金融发展的重视、MSCI 指数对上市公司的ESG 评价的逐步细化以及各利益相关者对非财务信息的关注度，未来境内资本市场建设统一的ESG 体系将势不可挡。因此，无论是商业银行还是其他金融机构，都应当提升公司内部的ESG 信息管理，加强ESG 投资发展，建立自身ESG 体系编制系统，从而适应市场的发展，提高自身的竞争力。