2021年饲料原料市场回顾与展望

王辽卫

（国家粮油信息中心，北京 100035）

2021年国内生猪产能提前半年恢复至正常水平，生猪存栏的恢复带动饲料产量高速增长，国内饲料粮需求大幅增加。为满足消费需求，2021年我国玉米产量和进口量均创历史最高纪录，高粱、大麦、小麦等替代品大量流入饲用领域，弥补了玉米供需缺口，玉米价格自高位回落。2021年国内玉米生产以稳为主，在玉米及高粱、大麦等替代品进口保持高位的情况下，国内需求有保障。2021年5月开始国内生猪养殖开始亏损，饲料企业下调配方中豆粕添加比例，而且小麦替代玉米挤占豆粕用量，导致豆粕需求增幅远低于饲料产量增幅。进口大豆压榨利润不佳，浸油厂主动降低商业库存，大豆全年进口量低于上年。2021/22年全球大豆产量增幅不及预期，期末库存预期下滑，但美国大豆库存恢复，限制大豆价格涨幅，预计全球大豆价格继续高位运行。

1 玉米篇

1.1 2021/22年度全球玉米产量创历史新高

美国农业部预计，2021/22年度全球玉米产量12.07亿吨，高于上年度的11.23亿吨，再创历史最高纪录，全球玉米价格上涨，刺激播种面积增2.0%，为增产奠定基础；预计全球玉米饲用消费量7.51亿吨，高于上年度的7.23亿吨；玉米进口量1.87亿吨，高于上年度的1.86亿吨；由于产量增幅大于消费，期末库存结束了连续4年下滑的态势小幅增加，预计2021/22年度全球玉米期末库存为3.03亿吨，高于上年度的2.92亿吨，2016/17年度全球玉米期末库存最高曾达3.52亿吨。预计2021/22年度美国玉米产量为3.84亿吨，高于上年度的3.58亿吨，美国玉米播种面积为近5年来最高，单产创历史最高水平；预计2021/22年度美国玉米总消费3.15亿吨，高于上年度的3.06亿吨；期末库存3 911万吨，高于上年度的3 136万吨，2016/17年度美国玉米期末库存最高曾达5 825万吨。预计2021/22年度巴西玉米产量1.15亿吨，远高于上年度的8 700万吨，出口4 300万吨，高于上年度的1 950万吨，期末库存623万吨，远高于上年度的523万吨。但2021年12月中旬以来，巴西南部遭遇多年来最严重的干旱天气，最终玉米产量仍面临较大不确定性。

1.2 国内玉米产量再创历史新高

2021年农业供给侧结构性改革深入推进，各级党委和政府切实扛起粮食安全政治责任，落实最严格的耕地保护制度，坚决遏制耕地“非农化”、防止“非粮化”，不断加大粮食生产扶持力度，支持复垦撂荒地，开发冬闲田，提高农民种粮积极性。2021年3月农业农村部印发《关于做好2021年粮食稳产增产工作的指导意见》，确保全年粮食播种面积只增不减，着力稳口粮，增玉米、稳大豆，确保粮食播种面积稳定在1.17亿公顷以上，力争玉米增加66.67万公顷以上。加上2020年以来玉米价格大幅上涨，农户种植收益增加，比较收益好于大豆，玉米种植积极性较高，播种面积大幅增加。国家统计局数据显示，2021年我国玉米播种面积为0.43亿公顷，比上年增加206万公顷，增幅达5%，为2017年以来最高水平。玉米生长初期，全国大部农区气候条件较为适宜，病虫害发生较轻，有利于粮食作物生长发育和产量形成。但8月下旬华北黄淮部分地区降雨偏多，温度偏高，山东、河北等省玉米锈病发生面积增加，加上9月下旬至10月初玉米收获季节遭遇连续降雨，对山东、河北等省玉米单产带来不利影响，全国玉米单产为6.29 t/hm2，低于上年的6.317t/hm2，总产量为2.72亿吨，高于上年的2.61亿吨，再创历史新高。

1.3 玉米及其替代品进口量大幅增加

2021年2 月国内玉米价格达到历史最高纪录，玉米及其替代品进口量大幅增加。2021年1-11月我国累计进口玉米、高粱、大麦、DDGS、木薯干5 257万吨，远高于2020年同期的2 365万吨，同比增长122.2%。其中进口玉米2 702万吨，远高于上年同期的904万吨，增幅达198.9%，再次超过了720万吨配额上限，创历史最高纪录。其中自美国进口玉米1 959.1万吨，同比增长496.3%；自乌克兰进口731.9万吨，同比增长40.1%。

2021年1-11 月我国累计进口高粱871.1万吨，远高于2020年同期的426.8万吨，增幅达104.1%，是2019年同期进口量的11倍。其中自美国进口613.3万吨，同比增长62.6%；自阿根廷进口164.5万吨，同比增长300%；自澳大利亚进口92.6万吨，同比增长11.4倍。2021年1-11月我国累计进口大麦1 146.5万吨，高于2020年同期的709.7万吨，同比增长61.5%。其中自法国进口331.8万吨，同比增长101.6%，成为大麦第一大进口来源国；自加拿大进口313.1万吨，同比增长88.2%；自乌克兰进口296.5万吨，同比增长53.2%。2021年1-11月我国累计进口DDGS 26.2万吨，高于上年同期的15.9万吨，同比增长30.9%，全部来自美国。2022年1月11日，商务部发布公告，对原产于美国的DDGS所适用的反倾销措施和反补贴措施进行期终复审立案调查。在反倾销措施和反补贴措施期终复审调查期间，对原产于美国的进口DDGS继续按照商务部公告公布的税率征收反倾销税和反补贴税。“双反”措施将继续限制DDGS进口，预计2022年DDGS进口量也难有大幅增加。

1.4 国内替代品消费增加 玉米消费需求持续下滑

国家粮油信息中心预计，2020/21年度（10月至次年9月）我国玉米年度总消费27 602万吨，同比减少1 990万吨，连续第2年下滑。主要因国内玉米价格高企，进口玉米及高粱、大麦等替代品增加，国内小麦也大量流入饲用领域，满足了饲料粮消费需求。2021/22年度由于国内玉米产量增加，预计我国玉米消费需求将增加至28 313万吨。

2021年我国生猪养殖产能不断提高，且提前半年恢复至正常水平，带动饲料消费需求大幅增加。中国饲料工业协会数据显示，2021年1-11月份我国饲料总产量为26 817万吨，同比增长13.8%，其中猪饲料产量11 740万吨，同比增长44.9%，创历史同期最高水平。猪肉价格下跌，挤占了禽肉需求，家禽养殖效益不佳，存栏一直维持偏低水平，禽料消费需求明显下滑，2021年1-11月份蛋禽、肉禽饲料产量分别为2 885万吨、8 195万吨，同比分别下跌9.2%、5.9%。受饲料产量大幅增加的带动，国内能量饲料原料需求大幅增加，但由于高粱、大麦、小麦等替代品大量用于饲料，导致玉米饲用消费减少。预计2020/21年度我国玉米饲用消费量为17 800万吨，同比减少1 800万吨。2020/21年度政策性小麦累计成交4 258万吨，远高于上年度的578万吨。饲料企业积极参与拍卖，小麦被用于饲料消费。同时还有部分不宜存储稻谷定向销售给饲料企业，增加了饲料粮的供应，保障国内饲料粮供应。

2021年初，国内玉米价格上涨至历史最高水平，玉米深加工产品价格高企，使得淀粉、氨基酸等下游产品替代增加，而且出口需求受到抑制，产成品需求不振，导致玉米加工企业效益下滑，玉米深加工行业开工率整体降低，尽管2021年玉米深加工产能增加400万吨，达到1.27亿吨，但年度玉米工业消费量仍下滑，预计2020/21年度我国玉米工业消费量为7 800万吨，同比减少200万吨。2021年底，中办、国办印发了《粮食节约行动方案》，明确提出对以粮食为原料的生物质能源加工业发展进行调控，预计2022年玉米燃料乙醇加工数量将进一步下滑。

1.5 2022年玉米市场展望

2021年国内玉米产量、进口量均创历史新高，加上小麦、稻谷等进入饲用消费领域，弥补了国内玉米供需缺口，使得玉米价格在2021年2月份见顶后震荡下跌，9月底东北地区玉米加工企业进厂价格跌至全年最低的2 350元/t，比同年2月份高点下跌580元/t。新季玉米上市，由于收获期华北地区遭遇持续降雨影响，上市期延迟，加上企业库存普遍偏紧，东北加工企业收购价格小幅上涨，并在2 400～2 600元/t区间震荡，市场运行较为平稳。

2022年国家高度关注粮食安全问题，提出要严格落实党政同责，确保全国粮食播种面积稳定，玉米产需仍存缺口，保障播种面积意义重大。另外，玉米收购价格较好，且主产区单产提高，农户种植收益增加，有利于刺激农户种植积极性，但最终播种面积还要看东北地区生产者补贴和玉米大豆带状复合种植技术推广情况。2022年生猪养殖进入下行周期，预计生猪存栏量将持续减少，饲料消费需求预计下滑，减少了饲料粮的需求，但由于小麦、玉米价格预计逐渐回归，小麦饲用量减少，则增加玉米饲用需求，限制玉米需求减幅。如果玉米及替代品进口持续保持高位，国内玉米供应将较为充裕，玉米价格将继续区间震荡。

2 大豆篇

2.1 全球大豆预期增产，库存结构发生变化

美国农业部最新供需报告预计，2021/22年度全球大豆产量为3.73亿吨，同比增加633万吨，再创历史新高，但比之前预估大幅下调。预计全球大豆期末库存9 520万吨，同比减少468万吨，全球大豆供应格局有所收紧，但库存结构呈现南美减少，北美增加的态势。

2021年美国大豆播种面积、单产、总产三增。播种面积为3 494万公顷，同比增长4.6%，但比2012年仍下滑3.5%；单产达到3.46 t/hm2，略高于上年的3.43 t/hm2，仅次于2016年的3.49 t/hm2，比我国大豆单产高79.0%；总产量达到1.21亿吨，同比增加596万吨，达到历史最高水平。美国国内油粕需求强劲，预计大豆压榨消费量将达创纪录的5 960万吨，同比增长2.3%，预计出口5 579万吨，同比减少9.5%，但出口销售进度缓慢，美国大豆面临巴西早熟大豆提前上市的竞争，市场预计美国大豆出口预估目标可能进一步下调。美国大豆期末库存952万吨，同比增加253万吨，处于正常偏高水平。

南美大豆正处于生长期，其中巴西大豆种植收益较高，且种植期天气状况良好，播种面积再创新高，播种进度也快于常年水平，早熟大豆已经开始收割。阿根廷大豆种植比较收益不及玉米，且遭遇干旱天气，播种进度偏慢，1月中旬播种接近尾声。12月下旬以来，拉尼娜气候不断加强，阿根廷、乌拉圭、巴拉圭及巴西南部大豆产区遭遇持续高温干旱天气，市场开始担忧南美大豆产量下调的风险。美国农业部最新预计巴西大豆产量为1.39亿吨，较之前预估下调500万吨；巴西商品供应公司预计巴西大豆产量为1.402亿吨；福四通预计巴西大豆产量1.34亿吨。预计阿根廷大豆产量4 650万吨，较之前预估下调300万吨，预计巴拉圭大豆产量850万吨，较之前预估下调150万吨。后期南美大豆产区天气状况还将左右全球大豆供需形势。

2.2 国内大豆产量六年来首次下滑

2016年以来，在农业供给侧结构性改革推动下，有关部门出台了一系列促进大豆生产的政策措施，大豆种植面积连续五年恢复性增长，2020年达到988万公顷，比2015年增长44.7%。但随着我国政策性玉米库存消化结束，2020年玉米价格大幅上涨，其种植收益超过大豆，农户种植大豆意愿明显减弱，种植面积大幅下滑。国家统计局数据显示，2021年我国大豆播种面积800万公顷，同比减少146.67万公顷，降幅达14.8%。大豆单产为1.949 t/hm2，同比减少1.7%，为过去五年来首次下滑，虽仍是历史第二高水平，但仅相当于美国大豆单产的56.6%。总产量为1 640万吨，同比减少320万吨，减幅达16.3%，降至两年前水平，降幅超过预期。

2021年中央农村工作会议提出，要严格落实地方粮食安全主体责任，下大力气抓好粮食生产，稳定粮食播种面积，促进大豆和油料增产。农业农村部表示，2022年要把扩大大豆油料生产作为必须完成的重大政治任务，抓好东北及内蒙四省区大豆面积恢复，支持西北、黄淮海、西南和长江中下游等地区推广玉米大豆带状复合种植，加快推广新模式新技术，逐步推动大豆玉米兼容发展，同时抓好油菜、花生等油料生产，多油并举、多措并施扩面积、提产量。黑龙江省农业农村厅表示，为优化种植结构，增强重要农产品供应保障能力，2022年黑龙江省将增加大豆种植面积66.67万公顷。在政策引导下，预计2022年我国大豆产量将再度增加。

2.3 我国大豆进口减少，来源国依然集中

2021年我国进口大豆9 652万吨，比上年同期的10 033万吨减少3.8%。大豆进口减少主要因豆粕消费需求下滑。一方面生猪养殖在2021年5月份开始亏损，饲料企业下调饲料中豆粕添加比例，减少豆粕用量。另一方面，小麦大量替代玉米，而小麦中蛋白含量好于玉米，挤占了豆粕需求。国家有关部门也在积极推动饲料中玉米大豆减量替代方案，加上进口大豆压榨利润不佳，企业主动调减库存，减少进口也抑制了大豆需求。

2021年1-11 月我国自美国进口2 622万吨，同比增长30.8%，占进口总量的29.9%；自巴西进口5 603万吨，同比减少11.2%，占比63.9%；自阿根廷进口341万吨，同比减少53.5%，占比3.9%。根据船期监测，预计2021年12月份进口大豆到港量约900万吨，2021年全年大豆进口量在9 670万吨左右，低于上年的10 033万吨，但仍为历史第二高水平。2022年预计小麦玉米价差将逐渐回归常态，小麦饲用消费量将减少，豆粕的反替代需求增加，抵消部分饲料产量下滑的影响，预计2021/22年度我国大豆进口量将增至10 100万吨。

2.4 生猪养殖进入下行周期 豆粕消费增幅放缓

2021年非洲猪瘟常态化防控各项措施逐步落实，养殖场户特别是规模场户的生物安全防控水平大幅提高，生猪生产持续恢复。2021年6月份全国能繁母猪存栏量达到4 564万头，生猪存栏4.93亿头，均已经超过常年水平，国内生猪价格大幅下滑，生猪养殖进入下行周期，企业开始淘汰落后产能。截至2021年11月末全国能繁母猪存栏4 296万头，环比减少1.2%，连续5个月下滑，但仍高于4 100万头的正常保有量，预计还将继续下调。春节前国内生猪集中出栏，节后存栏量将大幅下滑，豆粕消费需求受到影响，但小麦替代玉米数量预期减少，豆粕在饲料中添加比例有望回升，这限制豆粕消费需求减少幅度，预计2020/21年度我国豆粕饲用消费量7 530万吨，同比增长7.8%，豆粕消费增幅低于饲料增幅，主要因饲料企业下调配方中豆粕添加比例。预计2021/22年度豆粕消费量为7 600万吨，同比增长0.9%。

2.5 2022年大豆市场展望

2021/22 年度全球大豆产量预期增产，但增幅不及预期，期末库存再度下滑，但库存结构发生变化。其中美国大豆库存增加253万吨，至952万吨，而且美国大豆出口进度偏慢，预计期末库存还将上调。巴西、阿根廷等南美国家因大豆减产而库存下滑，两国期末库存合计减少685万吨，导致全球大豆库存下滑。尽管全球大豆库存预期下滑，但消费需求也不宜太过乐观，特别是中国的生猪养殖进行下行区间，对豆粕的需求减少可能导致全球大豆需求放缓，全球大豆市场可能呈现供需双弱的格局。

美国CBOT大豆期价主要反应美国大豆供需形势，南美大豆减产导致库存下滑，但美国大豆库存仍保持高位将限制价格上涨幅度。美国大豆进口成本已经较2020/21年有明显上涨，但在豆粕下游消费需求不振的情况，原料成本上涨主要体现在油脂价格上，豆粕价格走势并没有明确方向，预计国内豆粕价格将跟随美豆区间震荡运行。