2022年1—4月我国生猪生产现状及后期走势分析

虞 华

（国家统计局盐城调查队，江苏 盐城 224005）

4月12日开始，生猪价格保持多天连续上涨的局面，打破猪价上涨不超过3 d的魔咒。这次的价格涨幅超乎了行业内的预期，也给了养殖端“撑下去”的信心。从产能上看，能繁母猪存栏基数仍在，当前生猪产能仍处于阶段性高点。不过，随着生猪供给压力最大的时点即将过去，且生猪产能去化的节奏有所加快，后续生猪供给的压力将逐步减小，生猪价格有望在年中迎来拐点并震荡上行。

1 1—4月国内生猪市场情况回顾

生猪、猪肉月均价格连跌3个月后转涨。2022年1—4月份全国生猪出场价格平均每千克为13.04元，比上年同期的28.90元低15.86元，下跌55%；比2020年同期的35.01元低21.97元，跌63%。其中，1月份均价为每千克14.36元，比上年同月的35.67元低21.31元；2月份均价为每千克12.66元，比上年同月的29.48元低16.82元；3月份均价最低，为12.07元/kg，比上年同月的27.60元低15.53元；4月份均价为13.08元/kg，比上年同月的22.84元低9.76元。2022年4月25日全国生猪平均出场价格涨到每千克14.47元，比上年同日的22.62元低8.15元，下跌36%。2022年1—4月份全国猪肉批发价格平均每千克为19.87元，比上年同期的39.83元低19.96元，下跌50%；比2020年同期的47.28元低27.41元，跌58%。其中，1月份均价为每千克22.26元，比上年同月的46.91元低24.65元；2月份均价为每千克20.29元，比上年同月的42.51元低22.22元；3月份均价最低，为每千克18.33元，比上年同月的37.61元低19.28元；4月份均价为每千克18.61元，比上年同月的32.28元低13.67元。2022年4月25日全国猪肉批发价格涨到每千克19.23元，比上年同日的31.37元低12.14元，下跌39%。

猪粮比价持续处于预警区域，一度跌破4.1∶1。2022年前3个月，随着猪价持续下跌，猪粮比价持续走低，1月5日跌至5.64∶1，1月10日跌至5.22∶1，1月30日跌至4.99∶1，2月15日跌至4.45∶1，3月20日跌至4.08∶1。价格监测资料显示，2022年1—4月全国平均猪粮比价为4.67∶1，比上年同期的10.29∶1下跌5.62个点，低55%。其中，1月份比价为5.26∶1，比上年同月的13.15∶1低60%；2月份比价为4.58∶1，比上年同月的10.26∶1低55%，3月份比价为4.25∶1，比上年同月的9.63∶1低56%；4月份比价为4.59∶1，比上年同月的8.11∶1低43%；4月25日猪粮比价为5.08∶1。截至4月18日，豆粕现货价格每吨4 851元，尽管比3月底的高点出现一定幅度的回落，但依旧处在近年来的高位，2021年豆粕均价大概在3 700元/t左右。这也意味着生猪养殖的饲料成本仍居高不下，目前生猪自繁自养亏损大约在每头200多元，后续生猪产能（尤其是散户养殖）将进一步去化。

生猪产能已经进入平衡状态。随着生猪供给压力最大的时点即将过去，且生猪产能去化的节奏有所加快，后续生猪供给的压力将逐步减小，生猪价格有望在年中迎来拐点并震荡上行。国家统计局调查监测资料显示，2022年一季度全国猪牛羊禽肉产量为2 395万 t，比上年同期增加194万 t，增长8.8%。其中猪肉产量1 561万 t，增加192万 t，增长14%。2022年一季度，全国生猪出栏19 566万头，比上年同期增加2 422万头，增长14.1%。2022年一季度末全国生猪存栏42 253万头，同比增加657万头，增长1.6%；环比减少2 670万头，下降5.9%。其中，能繁殖母猪存栏4 185万头，同比减少133万头，下降3.1%；环比减少144万头，下降3.3%。对比过去3个季度的产能去化速度，2021年三季度能繁母猪存栏环比下降2.3%，四季度环比下降2.9%，而2022年一季度环比下降3.3%。可以看出，能繁母猪存栏环比降幅有所扩大，这意味着生猪产能正在加快去化。目前能繁母猪存栏量已经接近农业农村部划定的4 100万头的合理水平，生猪产能已经进入平衡状态，产能供过于求的情况出现缓解。

猪肉进口量大幅减少。据海关总署最新数据显示，一季度中国进口猪肉42万t，同比减少64.2%；其中：3月份进口14万t，同比减少70%。

2 近期猪价回升的主要原因

近段时间以来，随着猪肉收储的不断深入以及量级的不断提高，猪价提振的效果愈加明显。由于国内多地受疫情防控影响，生猪和猪肉运输都受到限制，一些地区的养殖户出现被迫压栏的情况，部分地区的屠宰企业收猪难度也在增加，上述因素叠加在一起从而导致猪价、肉价出现上涨。国家统计局3月末能繁母猪存栏数据公布，为4 185万头，已经接近设定的4 100万头正常保有量，去产能任务接近完成，给市场打了一针强心剂。在疫情扰动之下，产区出现被动压栏，销区则出现居家备货需求，供需关系的短期变化有利于猪价回升。

3 后期猪价整体走势研判

总体来说，当前生猪行业处在“猪价下跌—生猪去产能—猪价回升—猪企盈利回升”中的“生猪加快去产能”和“猪价有望迎来回升”的阶段，预计今年年中猪价将迎来拐点，后续生猪企业有望受益于猪价回暖，实现盈利回升。现阶段的新冠疫情一方面削弱了国内消费需求，另一方面也影响到国际间的进出口贸易顺利进行。从猪肉供需的年度态势来看，今年的生猪价格肯定是有上行的基本面基础，三季度生猪养殖有望实现扭亏为盈，但不确定因素依然存在，因此上行幅度可能相对有限，行业大概率回到正常周期的高位盈利水平上。

截至4月中旬，生猪行业平均自繁自养全成本亏损累计7个月以上（多数上市公司持续亏损3～4个季度），在原材料价格压力、新冠疫情防疫情况下，未来价格预期分化，产能去化仍在进行。若考虑粮价上涨带来的饲用成本提升，养殖亏损显著，自繁自养亏损预计在200元/头以上，散户进一步主动去化，规模场资金压力加剧、被动去化有望加速。从基本面来看，自2021年7月以来，能繁母猪存栏已经连续9个月下降，从4 540万头降至4 185万头，降幅约为9%；预计4—5月份肥育猪市场供应量也将见顶回落，市场情绪逐渐转为谨慎乐观。

短期的生猪价格反弹尚难说明新一轮“上行通道”的开启。从基本面情况来看，生猪市场的供给压力仍未得到有效缓解。同时，生猪价格的短期反弹令养殖端较前期出现不同程度的压栏情况，或进一步增加未来市场供给压力。供给端对生猪价格的抑制作用仍将限制猪价上行，这次的生猪价格上涨并不具备趋势性上涨动能。随着新生仔猪数高位回调、饲料成本高位回落等有利因素不断积聚，三季度生猪养殖有望实现扭亏为盈，但不确定因素依然存在，养殖场户应既坚定信心，不过度淘汰能繁母猪，又要顺势出栏肥猪，不盲目压栏。目前大多数生猪上市企业的完全养殖成本基本在16元/kg以上，而目前现货价仅为14元/kg左右，尽管猪价回升有望，但距离企业摆脱亏损，实现普遍盈利还需要相当长的一段时间。这段时间里，生猪上市企业要确保资金链管理不出问题，避免暴雷。