中小型饲料企业融资现状分析

董 慧

（晋中职业技术学院, 山西晋中 030600）

据国家统计局发布的消息可知, 2020年全国农业及相关产业增加值16.69万亿元, 占国内GDP比重的16.47%。我国饲料企业经过近50年的发展, 规模和产量已处于世界第一位, 但我国饲料企业的规模普遍是中小型企业。中小型饲料企业在市场经济发展中遇到诸如生产技术设备落后、产品竞争力低下、销售不畅等问题, 归根结底是由于资金缺乏造成的, 资金缺乏需要企业通过各种途径进行融资, 但在企业融资过程中又会遇到新的问题。

1 中小型饲料企业融资现状

中小型饲料企业在日常经营中由于资金紧张, 部分企业生产经营出现困难, 甚至出现资金链断裂等现象, 严重影响下游养殖场的饲料供应。融资难、融资贵是中小型饲料企业在缺乏资金进行融资时面临的问题。

1.1 中小型饲料企业融资渠道不畅 内部融资和外部融资是中小型饲料企业融资的主要途径。企业可以通过股东自我筹资、企业未分配利润等内部融资, 还可以通过上市发行股票、债券, 银行贷款、民间借贷等形式进行外部融资。中小型饲料企业本身规模小、抵御风险能力差, 企业自有资金有限, 内部融资无法解决急需的资金问题, 外部融资成为其融资的主要渠道。公司上市发行股票、债券, 由于涉及门槛及专业化程度较高, 基本将中小型饲料企业排除在外, 银行贷款成为中小型饲料企业融资的主要渠道。但由于银行贷款对企业贷款抵押品要求高, 担保公司担保手续又比较烦琐, 中小型饲料企业从银行获得贷款的难度很大。民间借贷及小额贷款公司手续简单便捷、放款速度快, 逐渐发展成为中小型饲料企业融资方式的重要补充, 但民间借贷利息费用高, 资金来源复杂, 极易造成纠纷, 让企业陷入复杂的三角债中, 给企业原本艰难的财务状况雪上加霜。

1.2 中小型饲料企业融资成本高 融资贵是企业在融资过程中不可避免的问题。国有股份制银行普遍青睐大型企业和国有企业, 加之对贷款企业的要求较高, 中小型饲料企业在融资中只能找相对来说门槛较低的农商银行和村镇银行等中小型金融机构。这类银行办理贷款的手续相对简单灵活、发放贷款速度快, 但贷款额度相对较小, 无法满足企业的资金需求, 并且这类银行缺乏国家政策的扶持, 贷款利率相对较高, 年利率甚至达到10%以上。同时, 中小型饲料企业贷款缺乏必要的资产担保, 只能找专业的担保公司进行担保, 担保费率普遍在2%以上, 更加重了中小型饲料企业的融资成本。

2 中小型饲料企业融资难、融资贵的原因

在自身发展过程中, 中小型饲料企业的诸多问题影响着企业融资。在市场经济发展过程中, 我国的融资体系不够健全、受外部经济环境影响, 商业银行与企业之间的信息不对称等原因也是造成中小型饲料企业融资难、融资贵的原因。

2.1 中小型饲料企业自身在发展过程中存在的问题

2.1.1 中小型饲料内部管理落后 我国中小型饲料企业普遍以夫妻、家族式经营为主, 缺乏先进的现代企业管理理念, 管理模式大多比较粗放, 管理制度相对落后。企业内部管理人员普遍是宗亲关系, 缺乏制约。企业工作环境、职工工资和大型企业、国有企业相比还有很大的差距, 极易造成人才流失, 无法留住优秀人才（李国志, 2008）。企业发展普遍以领导者的个人意志、喜好、经验为发展方向, 缺乏科学决策, 一旦决策失误将会给企业带来重大灾难。企业在接班人选择上普遍是企业主的二代或者三代接班, 这些接班人虽然普遍经历过高等教育, 甚至有国内、国际名校的学习经历, 但老一辈的决策一直在企业发展中起决定性作用。这类企业抵御风险的能力较低, 导致银行等金融机构在选择发放贷款时存在谨慎的态度。

2.1.2 中小型饲料企业信用意识淡薄 中小型饲料企业在发展过程中很少注意良好信用体系的培养, 部分企业在向银行贷款时提供虚假购销合同、财务报表等信息。有些企业拖欠职工工资、拖欠供货企业货款等行为被劳动部门处罚或被供货企业告上法庭, 成为“老赖”, 甚至有些企业不计或少计收入、虚假申报、偷税漏税, 被税务部门处罚, 导致企业纳税信用等级评价较低, 这些都会造成企业信用降低, 在申请贷款时无法获得金融机构信用贷款。

2.1.3 中小型饲料企业财务管理不够规范 中小型饲料企业很多由家族人员把控财务部门, 导致各项财务管理制度形同虚设, 财务管理混乱, 公司管理者随意从公司账上白条支取现金现象仍存在。商品销售账款收支不畅, 有的企业为民间借贷提供担保, 对方无法偿还借贷资金时承担了连带责任（唐寒冰和刘悦, 2021）。这些问题的出现都会影响企业融资, 从而出现融资不畅的现象。

2.1.4 中小型饲料企业无有效抵押和担保 中小型饲料企业规模小, 可用于抵押的机器设备估值低。有的饲料企业厂房、土地都是通过租赁的形式, 即使有厂房很多也是通过自建而来, 未办理不动产权证, 无法进行有效抵押。通过担保公司担保贷款时, 很多担保公司需要反担保, 现在很多信誉良好的公司不愿意给别的企业进行担保。无有效抵押和担保成为中小型饲料企业融资的又一障碍。

2.2 外部环境对中小型饲料企业融资影响

2.2.1 融资体系不健全 国有大银行的主要客户是大型企业和国有企业。农村信用社、农商银行由于网点众多, 逐渐成为中小型饲料企业的主要融资银行, 村镇银行数量少, 且本身规模较小、发展有限, 这些银行远远无法满足中小型饲料企业的融资需求, 无论是信用社、农商银行还是村镇银行, 由于体量较小, 自身抵御风险的能力较弱, 在选择贷款客户时也比较谨慎, 将一部分企业直接拒之门外。农业发展银行作为农业政策性银行, 资金来源渠道单一, 且业务范围主要限于粮棉油收购等, 中小型饲料企业无法满足其客户要求。在这种融资体系下, 中小型饲料企业融资显得尤为困难。

2.2.2 金融企业和中小型饲料企业信息不对称 林毅夫和李永军（2010）认为, 由于大企业信息搜集比中小企业成本较低, 我国银行更青睐大型企业。所以获得资金较多的反而是规模较大的企业, 中小企业的资金需求相对来说无法得到满足, 中小型饲料企业由于这些原因造成融资困难。

信息不对称和人们普遍预期所产生的市场效率损失往往具有恶性传导效应（王健聪, 2012）。在传统中小型饲料企业融资中, 银行等金融机构为保证借贷安全, 需要对中小型饲料企业提供的财务信息进行综合评估, 而有些企业为了获取贷款, 提供的信息不够真实、全面, 使得金融机构只能把这些企业排除在外, 或者提出比大型企业更高的抵押担保要求, 用来防止出现潜在的融资风险, 无形中加大了中小型饲料企业的融资成本和难度。因此, 信息是否对称是金融机构发放贷款决策的重要参考, 也是中小型饲料企业融资难的主要因素之一。

2.2.3 生产成本不断提高 原材料价格、人工成本不断上涨和猪肉价格断崖式下跌给中小型饲料企业带来沉重打击, 玉米等农产品的价格近几年一直呈上涨趋势, 玉米作为饲料的主要原材料, 已从2017年的1700元/t上 涨 到2022年 的2800元/t。中小型饲料企业由于自动化程度低, 好多工序需要人工来完成, 随着市场经济的发展, 人工成本为中小型饲料企业带来沉重的负担。

我国既是猪肉生产大国也是猪肉消费大国。2022年1～2月全国工业饲料总产量为4384万t, 其中猪饲料产量为2126万t（农业农村部畜牧兽医局 中国饲料工业协会）。猪肉价格从2019年的近30元/斤下降到了现在的约14元/斤, 猪肉价格断崖式下滑给生猪养殖带来了灾难性打击, 好多小养殖户关闭养殖场, 猪饲料消费量也在不断下降, 进而影响到饲料产业的发展。

主要原材料和人工成本不断上涨给中小型饲料企业带来了沉重的财务负担, 这种情况下的企业融资需求愈为迫切。

3 中小型饲料企业融资建议

中小型饲料企业需要不断改善内部环境, 培养良好的企业文化, 进而提升企业外部评价, 同时还需要国家制定、完善相关财政、税收、金融等政策来缓解中小型饲料企业融资难、融资贵的问题。

3.1 加强自身建设 中小型饲料企业要加强各项制度的建设, 如引进先进的现代企业管理制度, 聘请专业的职业经理人进行企业的日常管理, 企业重大事项决策由公司股东大会表决决定, 还需要提高员工待遇, 培养和留住优秀人才等措施来更好地为企业服务。此外, 饲料企业还需加强企业财务管理, 遵守各项财务管理制度, 合法经营, 依法纳税, 不断提高企业信用等级, 树立良好的社会形象, 为企业融资奠定坚实的基础。只有这样才能改变中小型饲料企业在银行等金融机构中的形象, 从而获得融资机会。

3.2 建立完善的融资体系 市场这一无形的手一直影响着中小企业的发展, 企业发展同样离不开政府这一有形的手（孟繁宇, 2012）。戴宏伟（2014）从宏观层面、中观层面、微观层面提出了多层次、广覆盖、可持续的普惠金融体系。要建立完善的融资体系, 应充分发挥政府引导作用, 加大财政支持涉农企业力度, 制定涉农企业保护性政策。政府和金融机构应多开展金融政策送企业服务, 主动对接中小型饲料企业宣传政策, 让他们知政策、懂政策。地方中小型金融机构机制灵活, 同时对当地饲料企业的情况比较了解, 可以鼓励发挥其优势, 为中小型饲料企业提供信贷支持。向为涉农企业提供金融服务的银行提供财政资金支持、税收优惠等, 为中小型饲料企业融资提供良好的外部环境。

3.3 完善社会信用体系建设 2022年3月中办、国办印发的《关于推进社会信用体系建设高质量发展促进形成新发展格局的意见》涉及六大项二十三条, 希望以此来建立不敢失信、不能失信、不愿失信的社会信用体系。诚然在以前信用体系不够完善、信用评价不够公开透明的时期, 一些企业通过不真实的信息获得了银行贷款。但在国家不断对这些失信企业、失信人员信息进行披露, 并加大执行力度、处罚力度的情况下, 这些企业在发展道路上将会无路可走。全社会均应树立“诚实守信”“诚信为本”的理念, 有效推动社会信用体系建设。特别是《意见》第十二条对创新信用融资服务和产品提出了相关要求。提出发展普惠金融, 扩大信用贷款规模, 解决中小微企业和个体工商户融资难题。中小型饲料企业要以《意见》发布为契机, 不断提高企业的信用等级, 为企业融资提供良好的信用评价。

3.4 建立完善的农业信贷融资担保体系 根据《关于财政支持建立农业信贷担保体系的指导意见》（财农〔2015〕121号）精神, 全面部署全国农业信贷担保体系建设。截至2020年3月末, 建立了全国、省、市县农业信贷担保机构, 33家省级农担公司及1248家分支机构, 对全国主要农业县的业务覆盖率达到92%以上（国家农业信贷担保联盟有限责任公司网站）。在业务开展过程中, 农业信贷融资担保公司应加大宣传力度, 主动走进、对接涉农企业, 让涉农企业及时了解这一利好政策。符合政策条件的中小型饲料企业可以主动联系当地的农业信贷担保公司, 农业信贷担保公司要发挥好政策性担保的信用优势, 为满足条件的中小型饲料企业贷款提供信用担保, 最终实现双赢。规模大的政策性担保公司更容易获得较多的银行等金融机构的支持（许黎莉等, 2019）。农业信贷担保体系的发展是引导金融机构将资金投入中小型饲料企业的有效途径, 为中小型饲料企业融资开辟了一条全新的道路, 对推进农业供给侧结构性改革具有重要意义。

3.5 银税互动、银税合作为企业带来信用贷款 最近几年, 税务部门在优化营商环境、提供纳税服务、提高纳税人满意度等方面做了许多工作, 其中“银税互动”活动的开展为企业带来了信用贷款。税务部门将企业与信贷有关的纳税信息提交给银行, 银行对这些信息进行分析, 为纳税信用评价高的企业提供税收信用贷款。特别是在新冠肺炎疫情期间, 税务部门会同银保监局和各个商业银行创新信贷流程和金融产品, 通过“以税促贷”, 充分发挥“银税互动”在普惠金融体系中的积极作用, 帮助中小微企业纾解融资困难, 助力中小微企业复工复产。

3.6 税收政策为企业缓解资金压力, 降低融资成本 2021年12月中央经济工作会议上习近平总书记提出要继续面向市场主体实施新的减税降费, 帮助他们特别是中小微企业、个体工商户减负纾困、恢复发展。李克强总理在《政府工作报告》中提出实施新的组合式税费支持政策。这些税费政策的发布对进一步稳定市场主体预期, 提振市场发展信心, 服务“六稳”“六保”大局, 保持经济运行在合理区间和推动高质量发展具有十分重要的意义。大规模减税退税作为党中央、国务院推出的重大改革举措, 不仅可以直接有效帮助企业减负纾困, 而且能更好地激发各类市场主体活力, 是支持经济高质量发展的关键之举。大规模的减税降费政策可以为企业缓解资金压力, 大规模留底退税为企业特别是中小微企业带来了真金白银。通过这部分资金, 中小型饲料企业可以改进生产技术、扩大生产等, 缓解了企业融资压力, 降低了企业融资成本。