航空制造业财务风险评价

白云

（江西洪都航空工业集团有限责任公司，江西 南昌 330024）

一、引言

航空制造业需要较多的资金为其研发和制造提供经济支撑，如果其研发进度缓慢或者研发失败就会造成资金短缺，影响企业的正常稳定运营。航空制造企业应严格分析航空研发和销售等过程中的财务风险，企业应按照经营报表和财务数据评价财务风险，并正确衡量财务风险，从而建立科学的财务风险评价体系，降低财务风险。

二、财务风险概述

（一）成因

1.外部环境

国家货币政策的变动、外汇汇率的变化等都会导致企业陷入财务风险。而企业也难以准确判断这些外部因素，进而增加了企业产生财务风险的概率。

2.投资决策缺乏科学性

企业领导在投资项目的时候，未针对性地评估项目具体情况和发展情景，而企业的盲目投资直接造成企业的资产损失，影响企业发展［1］。

3.筹资决策不合理

企业在筹资的过程中，如果筹集的资金过多，则可能出现企业还贷压力过大的问题。而如果企业的筹资能力不足，则会导致企业资金短缺，影响企业运营，给企业带来经济负担。

4.盈利较差

企业在经营中的利润空间较小，难以获得较多的资金支持，也不能及时投资新项目，产生了一定的财务风险。

（二）特征

1.非主观性

企业只要开展财务活动，就会产生财务风险。财务风险是客观存在的，企业在经营过程中难以完全避免财务风险，在财务活动中随时可能发生财务风险，其不会随着人的主观意识而消失。

2.两面性

面对财务风险，企业如果制定了解决措施，就能使财务风险与企业的发展战略同向而行。而企业若不能及时防范财务风险，就会给企业带来损失，造成企业的实际发展偏离既定目标。

3.不确定性

企业不能确定财务风险发生的概率、时间和程度及其对企业的影响，因为其受多种因素影响，存在不确定性。

（三）类别

1.投资风险

企业在针对每一个具体的项目投资的时候，没有全面了解投资对象的情况，或者在项目运行中发生了一些突发情况，导致企业投资产生的实际收益与原先的预期收益存在一定的差距。而企业的投资风险按照期限可以划分为两种，分别为长期投资风险和短期投资风险。其中短期投资风险一般是指证券市场的自然波动所产生的风险，而长期投资风险主要源于投资的回报率较低，其主要指的是企业对于固定资产的投资。

2.应收账款风险

航空制造业主要涉及航空设备的研发、销售等环节，企业在销售相应产品之后获得了一定金额的货款，企业在收到货款之后又将这些货款投入新的航空器设备的研发和销售等环节，进而推动企业的发展。而航空器等设备销售金额巨大，其一般采用赊销的销售方式，导致航空制造企业产生一定金额的应收账款。企业若不能在规定的期限内收回应收账款，那么企业就无法及时获得货款，也不能及时将资金投入生产和研发中，进而产生了较多的坏账，造成了企业的经营风险。

3.筹资风险

航空制造企业前期需要投入较多的研发资金，用以支持航空设备的研发和生产活动，企业在内部资金不足的情况下，就会选择向银行贷款。但是如果企业不能在规定的时间内足额向银行偿付本金和利息，就会产生较多的逾期利息，导致出现企业资不抵债的情况。

4.收益分配的风险

企业如果经营不善就不能获得更多的资金，就会减少收益分配，而企业股东获得的红利也会减少，进而打击了股东投资的积极性，导致股东转让股权，进而影响企业的价值发挥，不利于企业的发展［2］。

三、财务风险控制概述

财务风险控制即企业在财务活动中遇到相应的财务风险时，要及时评价财务风险的程度和类别等。而在科学评价之后需要采取有针对性的解决措施，进一步防范财务风险造成的不良后果，从而推动财务风险控制充分发挥自身的作用，促使财务风险与企业既定的发展目标同向而行。而企业在开展风险评价之前必须全方位评价财务风险，全面了解其影响力，从而制定科学、完善的财务风险防范措施，减少财务风险，促进企业快速发展。财务风险控制的方法包括事前、事中、事后控制法。企业不仅要注重对某一环节的控制和管理，还应当加强全过程控制，进而精细化管理企业的财务风险，确保企业可监测财务活动的全过程。以下详细介绍财务风险控制的三种方法。

（一）事前控制

企业在财务风险产生之前就应当制定风险防范措施，加强风险控制和管理，使企业在观察财务数据的过程中及时发现一些潜在的风险。如果有产生财务风险的概率，企业也应当及时制定有效的防范措施，在事前进行有效的管理，降低财务风险产生的概率，进一步防范财务风险带来的消极影响。

（二）事中控制

企业在开展财务活动的过程中，会产生相应的财务风险。而企业针对出现的财务风险要及时采取科学的解决措施，进而减轻财务风险的影响。

（三）事后控制

企业财务风险为企业的正常经营和可持续发展带来了消极影响，对此企业应当组织财务人员和领导及时深入地分析财务风险发生的原因和其产生的影响。并且针对财务风险制定合理的解决策略，不断改进财务风险控制的措施和方法，以便企业可以在日后的经营过程中更好地防范财务风险。

四、财务风险评价概述

（一）内涵

财务风险评价是指企业认真评估财务风险产生的原因和程度，并且深入分析企业的资产负债率、资金流动情况以及盈利能力等情况。在此基础上，企业采用科学的技术手段和方法处理财务数据，再按照科学的评价标准和方法，评估企业的财务风险。企业财务风险评价要建立在风险识别的基础上，其需要建立模型并度量财务风险指标，增强财务风险评价的科学性和合理性。而且财务风险评价的方法有很多，其中多元线性回归分析法、单变量分析法等是较为重要的方法。

（二）作用

企业评价财务风险，可以正确认识财务风险的类别及其对企业的影响。企业根据财务风险评价的结果，设计相应的财务风险评价体系，可以使企业及时防范财务风险，全面了解财务活动中的各项数据，提高企业决策的科学性。同时积极评价财务风险，可以使企业及时了解自身整体的发展状况，预防财务危机，推动企业稳定发展。而且企业只有科学地展开财务风险评价，才可以及时针对评价结果采取合理的解决措施，为企业有效解决财务风险奠定基础。具体的作用如下。

1.防范作用

企业在展开财务风险评价之后，可以及时了解企业现存的财务风险，并且有效总结财务风险产生的原因，进而了解企业在财务活动中的不足，促使企业不断完善财务风险管理和控制体系。同时企业可以针对财务风险评价结果不断总结财务风险的类型等，从而制定防范措施，有效预防财务风险。

2.诊断作用

企业开展财务风险评价能及时了解财务风险产生的原因，再根据财务指标全方位地监测企业财务活动。如果在监测过程中诊断出产生财务风险的原因，企业可及时采取防范措施，遏制财务风险的进一步蔓延［3］。

（三）方法

1.定性分析法。这种方法一般是企业工作人员通过自身的工作经验和个人工作能力直接分析企业的财务风险，会耗费大量的人力和物力。具体而言，其包括以下几种方法。

（1）主观分析法。企业针对众多的财务风险因素中较为重要的因素展开分析，这个因素对企业的生产经营具有较大的不利影响。企业需要评估这个因素会给自身带来多大的影响，分析其带来的影响是否在整体的评价基准之上。

（2）头脑风暴法。一群经验丰富的人互相研究、讨论从而激发大脑高速运转，最终提出预防财务风险的方法。

（3）专家分析法。这种方法是指各个专家通过匿名的方式针对企业的财务风险防控提出意见和建议，然后相关工作人员有效整理专家意见，找出不同专家意见的共通之处。这是一种主要依靠专家作出决策的方法。

（4）流程图法。这种方法的基础是绘制相应的财务活动流程图，然后认真分析财务活动中的风险，从财务活动的全过程出发，掌握财务活动中容易产生风险的环节，进而分析各个环节产生财务风险的可能性。这种方式可以促使企业详细掌握财务活动中各个环节的风险，有效减少财务风险。

2.定量分析

这种方法和上述的定性分析相比，节省了较多的人力和物力，提高了财务风险分析的科学性和准确性。其中包括以下几种方法。

（1）单变量评价法。这种评价方法是指企业运用单一的指标展开风险评价分析。在财务风险产生前后，企业的财务指标有所不同，这一评价方法不够科学，也缺乏真实性和全面性，因此企业较少使用这种评价方法。

（2）多元线性判别法。这种方法是指企业运用多元统计的方法构造线性函数［4］，是由上述的单变量评价法改进而来的一种多元变量的评价方法。这种方法会使用几个变量，提高评价结果的科学性和准确性。但是其前提条件是所有的数据要呈正态分布，可用于多个变量对主体的影响中，其是根据多种财务比率计算的结果来评价财务风险的程度。

具体而言，其包含几种不同的方法，最重要的是因子分析法。这种方法是在主成分分析法的基础上改进和发展而来，用几个因子代表多种变量，从而分析根据这些变量之间的矩形模式形成的内部关系，根据分析结果了解具体的财务情况［5］。相比以上几种方法，这种方法使用了较多的财务指标，其合理性和科学性都有了较大幅度的提升。而且可以降维减少变量，减少人力和物力的投入，将相关的变量缩减到线性关系不明显的几个较少的因子，完整反映原先的数据，其使用功能较强。

而企业在开展财务风险评价的时候会涉及较多的财务指标，这些财务指标之间有较多的联系和区别。这种方法避免企业投入大量的人力和物力，其操作也较为简单，使企业可以快速得到财务报告，提升了财务风险评价结果的科学性。

（3）层次分析法。这个方法比较简单，同时具有较强的实践性，可以简化企业面临的问题，将决策的相关要素分为几个层次，分别为目标、标准和具体的实施方案。同时在决策和实践的时候充分参考专家的意见，展开定性定量分析。这个方法虽然较为简单，但是其在实践中参考了专家的意见，导致其受人为因素的影响较深，使结果缺乏科学性和准确性。

（4）因子分析法。这种方法简化了使用多个财务指标的过程，是由少量的因素来表示多种复杂的变量关系，所选取的都是真实、准确的财务数据，因此其结果准确度较高。而且因子分析法简化了分析指标，其操作方法也较为简单，节省了大量的人力和物力，受人为干扰较少，从而保证了数据的真实性和客观性。但是这种方法必须同时满足数据量和组成等条件，也无法确定提取的因子内涵等。因此企业在选取相应的方法时，应该结合每个具体方法的特征和优势，根据自身的业务需要选择合适的方法，从而提高企业的财务管理水平。

（四）原则

1.完整性

企业的财务风险因素较多，其中包括选择指标等风险。应当注重综合评价，而不仅仅针对单个因素展开评估。企业不仅要确保自身的完整性，还要加强财务风险评价的客观性，以促进自身的不断发展。同时全面认识财务风险，有效避免财务风险带来的消极影响。

2.统筹兼顾

企业在开展财务风险评价的过程中应当兼顾每个部门所涉及的风险，认真分析和评估企业经营中存在的财务风险，并且及时分析每个项目中潜在的财务风险，让企业有效掌控各个部门、各个环节和各个方面的情况。

3.成本效益

企业都是以盈利为目的的，企业在开展财务风险评价的过程中应当确保其收益高于成本支出，这样才可以确保企业不断提升盈利水平，推动企业的发展。

五、结语

航空制造业不仅要注重其生产的航空器材的质量和服务水平，还应当加强财务风险的控制和管理，而且在控制财务风险的过程中应当重视财务风险分析过程，遵循相应的分析原则。根据自身的经营状况选择合适的分析方法分析自身的财务数据，进而全面了解企业的财务经营状况，及时防范和控制企业的财务风险，进而减少财务风险，提高企业的盈利水平，促使航空制造企业提高自身的综合竞争力和资金使用率，确保企业快速发展，实现自身的整体发展战略目标。