财务公司资金管理体系问题研究

曹兵

（中国航发集团财务有限公司，北京 100089）

财务公司资金管理作为影响企业集团发展的核心工作，建立完善的资金管理制度，可保障资金在企业间的合理流动，减少资金使用过程中发生问题，有效防止资金的损失和滥用。现阶段，在我国市场经济稳步发展的情况下，企业集团子公司数量不断增加，因此也对财务公司资金管理的工作提出更高的要求。合理保障并提高资金的使用效率，完成对资金的合理把控已经成为企业集团管理工作的重要难题。 如果将成员单位的资金上划到财务公司，形成较高的资金集中度、结算集中度、票据集中度，只有资金流充沛，才能更好地开展财务公司的业务，例如同业存放、同业拆借、投资业务、供应链金融业务等，从而更好地为集团服务。充分体现成立财务公司的优势，只有财务公司把自己的优势充分地发挥出来，既可以为集团解决贷款双高的问题，也可以为集团的成本压降工程尽自己的一份力，还可以通过财务公司保理业务为集团解决两金高的问题。成立财务公司是一个集团良好运行的基础，财务公司利用了解集团成员单位的优势，来和其他商业银行竞争，让成员单位积极和财务公司合作，并开展各项金融业务，进而更好地发挥出成立财务公司的优势，也为财务公司今后的资金归集等工作的完成奠定坚实的基础。

一、财务公司概述

以集团整体角度来考虑，成立财务公司是为了更好地进行资金管理，最大限度地解决资金运行困难的问题，盘活整个集团的资金，形成完成的资金链，推动集团更好的发展。成立财务公司主要为了进行有效的资金管理，可以为集团减少对外贷款的利息支出，以及银行手续费。但是大部分财务公司在集团中都很难发挥自己的作用，在归集资金方面也存在一定的困难，大部分企业是对于资金上划有抵触情绪，并且上市公司的资金归集，还需要披露和限额。

在经济全球化发展的大环境下，财务公司必须找寻到自己的出路，信息化的改革是十分必要的，推进信息化的工程建设，让财务公司的资金管理系统更加完善，了解新时代金融市场发展的趋势和格局。在当今我国金融市场紧缩的情况下，财务公司在和其他金融单位竞争时，要想有自己的市场份额，那就要和集团的发展战略以及发展趋势紧密结合，结合自身的特点，发挥出自己的能效，促进自身的良好发展，在行业中立足于不败之地。

二、财务公司资金归集存在的问题

资金归集可以推动整个集团的更好发展，资金充裕的单位可以将资金转到资金短缺的单位，从而使资金在集团内被高效配置，得到充分利用，营造一个良好的协同经营的环境。集团公司也要全力配合财务公司的资金归集，为财务公司提供有力的帮助，降低集团的财务成本，也为集团的生产经营带来更多积极有力的支持，规避集团的金融风险和资金管理风险。

（一）成员单位纳入财务公司集中管理的动力不足

财务公司可以通过提高存款利息来提高成员单位上划资金的积极性，更好的规划财务公司的经营理念，增加成员单位上划资金的积极性。大部分成员单位对于上划资金都有抵触情绪，为了让成员单位有积极性上划资金，一方面需要集团公司行政干预，并给予大力支持；另一方面财务公司也要制定一系列的措施，为了更好地资金上划。对于某些成员单位是上市公司，上划资金需要披露还有限额，所以财务公司应提前做好工作，和上市公司签订金融服务协议，可以全口径归集。也有些成员单位的资金属于专项资金，如何更好地归集这些资金，并充分利用，还需要财务公司制定自己的政策方针，从而更好地归集资金。只有资金集中规模足够大，贷款规模、同业规模、投资业务、保险业务才能做大，获得利润，达到双赢，才能发挥出财务公司成立的功效。资金集中度是集团考核指标和监管考核指标中最重要的，因此财务公司应想方设法提高其资金集中度。

（二）其他公司与财务公司之间的独立性存在问题

许多财务公司在集团中的地位不明确，在集团当中地位不高，很多成员单位不愿意把钱上划到财务公司，让成员单位都通过财务公司系统来开具承兑汇票，会更好地了解整个集团的票据业务，为今后的票据池打好基础。成员单位所有的结算业务都通过财务公司，也可以节省整个集团的手续费，降低整个集团的经营成本，更好的为企业增效减负做出财务公司自己的一份贡献。上市公司在符合监管法规的情况下，积极上划资金，为整个集团的资金集中发挥出应有的能效。

（三）资金归集方式的选择存在问题

很多集团在成立财务公司之前设立结算中心，结算中心一般设置在集团财务部之下，在集团行政干预下，结算中心的归集度非常高。财务公司成立之后，离开了集团的行政干预，资金集中就是市场化行为，成员单位为了自身利益，必然会对资金归集到财务公司的政策持抵触心理，积极性不强。所以财务公司较结算中心，资金集中度不升反降，集团应对财务公司给予一定的支持，在财务公司刚成立的时候，要给财务公司大力的支持，也要对成员单位进行一定的适度的行政干预，帮助财务公司形成大的资金池，可以搭建起自己的结算平台，游走在集团之外的资金都可以归集到财务公司，这样可以更好的发挥财务公司的功效，为整个集团做出自己的贡献。

尤其上市公司，有归集资金的限额要求，对资金上划造成阻碍，因此必须通过一系列的行政手段和方式选择，突破归集限额，从而更好地完成资金归集的任务。在和市场化金融单位的竞争中，财务公司在资金运营方面呈现出弱势，但是财务公司了解成员单位的实际情况，从这个方面考虑，财务公司还是有自己的优势，更好的归集资金，不仅资金集中，还要结算业务集中，票据集中，为了接下来的票据池业务，以及供应链金融打下良好的基础。

三、财务公司资金归集存在问题的对策建议

（一）增强成员单位纳入财务公司集中管理的动力

积极改进集团公司单一融资的方法，更好地完成集团融资，制定良好的融资策略，让成员单位有信心将资金集中到财务公司。资金充裕的单位可以将其富裕的资金转移到财务公司，形成内部资金池，再把资金池中的资金贷给资金流比较紧张的单位，把贷款所得的利息按照一定比例归还给上划资金的单位，实现双赢，从而将财务公司的优势凸显出来。和地方银行相比，财务公司的独特性得到充分发挥，充分发挥内部银行灵活的优势，让成员单位都能在这个制度下享受到好处，让成员单位更有积极性，愿意将资金上划到财务公司。在企业生产经营中，会有大量的资金流产生，如果财务公司的资金集中度高，就可以获得规模效应，将资金池整体进行合理规划，为集团投融资策略的有效实施做出财务公司自己的贡献，资金使用效率大大提升，这也是成立财务公司的主要原因。

（二）解决其他公司与财务公司之间的独立性问题

首先，集团总部应该帮助财务公司提高其在集团的地位，积极支持财务公司的工作，帮助财务公司树立威信；其次，需要集团公司权衡全部下级公司的利益，制定出多赢的制度，让下级单位愿意上划资金到财务公司；最后，财务公司应该修炼好内功，招聘专业的金融人才，能够充分利用这些资金，获得最大的收益，财务公司通过高效运转资金，获得集团内所有单位的信任，从而进一步提升上划资金的积极性。作为集团的内部银行，充分发挥信息透明度高，信息对称的优势，让成员单位愿意配合财务公司开展如结算业务、票据贴现，贷款业务、开具承兑汇票业务，委托投资、委托贷款、投资、保险等各项业务，更好的发挥财务公司成立的意义和必要性。

（三）资金归集方式的选择要从公司总体出发

如今，很多财务公司资金归集的方式是自动上划，有资金入账，就会自动上划到财务公司，成员单位会找各种理由不上划资金，集团公司应制定多赢的制度，让成员单位积极上划资金。财务公司是集团的资金池，明确财务公司成立的原因和必要性。财务公司是整个集团公司唯一挂牌的金融单位，应充分发挥自身的优势，财务公司持有金融牌照，可以吸收存款、结算业务、信贷业务、票据业务、投资业务、保险代理业务，因此可以从专业的角度帮助下级单位管理好资金，并获得收益。在成立财务公司之前，这些业务成员单位只能去找当地的银行做贷款，导致财务费用的很高。有些单位缺钱，所以贷款金额大，财务费用高，这就是“双高”；而另一些单位资金较富裕，在账面上闲置，造成机会成本较高，形成浪费，这些都是集团公司比较棘手的事情，降低资金使用成本，不让集团的资金外流，充分利用好资金，这就是每个集团迫切需要成立财务公司的原因。那么，只有资金集中，才能将贷款规模做大、同业规模做大，为将来实现金融业务平台打好基础；结算业务的归集度提高，形成票据池，为以后的供应链金融发挥应有的作用。

在财务公司刚成立时，集团公司应该下发《资金集中管理制度》，帮助财务公司提高资金集中度，通过制度让成员单位把资金集中到财务公司。对于上市公司，在符合监管的情况下，财务公司也可以为其服务，只要保证符合金融服务协议的规定。财务公司要想更好地为成员单位服务，在没有集团公司帮助的情况下，成员单位也自愿将资金上划到财务公司，那么就需要财务公司充实自身的实力，提高资金运营的水平，在银行协定存款、活期存款利率的基础上上调一部分比例，就可以激发成员单位的积极性。财务公司也要拓展自己的业务，将票据业务做大，以及同业业务、投资业务、保险业务等，这样在保证满足利息支出的情况下，利息收入也可以稳步增加。财务公司对集团公司的发展是至关重要的，成立财务公司可以把集团内的资金进行归集，对资金进行把控，加强资金在整个集团的周转速度，保证集团资金被合理高效利用。

不同的成员单位发展的侧重点不同，有的发展缓慢，资金流富裕，有些成员单位发展迅速，资金流需要旺盛，那么财务公司就起到了自己的作用，因为较其他金融单位更了解本集团单位的实际情况，这样就可以在资金归集之后，将资金充裕单位的现金流输入到资金短缺的单位，这样可以避免集团出现整体的财务费用较高的局面，使资金得到充分高效的利用。

在当今我国金融市场的紧缩的情况，为了符合供给侧改革的需求，财务公司在和其他金融单位的竞争中，要想保持一定的市场份额，就要和集团的发展战略和发展趋势保持紧密的联系，结合自身的特点，发挥出较高的能效，促进自身的良好发展，在行业中立足于不败之地，也为集团的发展做出自己的贡献，建立健全符合监管要求的资金管理制度。

四、总结

在集团的经营生产中，会产生大量的现金流，上万笔的结算业务，有些单位资金匮乏，到金融单位申请贷款会增加财务费用，有些单位资金流充裕，如果资金得不到充分利用，就会造成资金闲置，增加机会成本，为了规避资金各种分配不均的情况，必须成立财务公司。让资金得到充分的利用，发挥出财务公司自身的优势，财务公司也要制定相关的政策，降本增效，促进整个集团的良好发展。

通过有效的资金管理模式，充分发挥财务公司的优势，对资金制度进行创新性的改革，为整个集团的可持续的良好发展做出贡献。为了保证符合监管的要求，服务好成员单位，也是财务公司面临的挑战，有挑战就有机遇，为了集团公司整体的利益最大化，财务公司要发挥其资金优势，高效运营，为集团做大做强贡献出自己的力量。

在监管越来越严的情况下，开创出符合规定的创新业务，是财务公司日后需要完成的任务。为了更好地实现自己的价值，在金融全球化的背景下，财务公司有其独立存在的必要性和优势，不再需要在集团公司的行政干预下获得业务和资金。结合集团和自身的特点，开创独特性的业务，是财务公司势在必行的归宿，如何开展创新性业务是财务公司经营管理者需要思考的问题。和其他商业银行相比，财务公司应充分发挥自身优势，充分了解成员单位的资金情况，更好地为成员单位提供定制化个性化的服务，为他们创新更好的金融产品，为成员单位和集团整体最大限度地减少财务费用，增加利息收入。

在这样的情况下，完成资金上划的归集率、结算的归集率，更好地完成财务公司的使命，为集团公司的良好发展贡献出自己的一分力量，更好地完成成立财务公司的初衷。在集团单位中，作为唯一持有金融牌照的单位，财务公司要发挥出自己的能效，很好地为成员单位服务，让他们自愿将钱上划到财务公司，从而更好地为集团公司服务。在为成员单位提供各种服务的同时，应积极开展票据池，完成供应链金融的搭建，更好地为成员单位上下游供应商的服务，那么成员单位的业务会获得更好的发展，财务公司的地位和作用也会不断提升。