金融扶持对民营中小企业的融资路径影响研究

羊 城

（永州职业技术学院， 湖南 永州 425000）

中小企业作为吸纳劳动者就业的主力军，是在经济发展创新体系中最为活跃的组成部分，为产业链和供应链起到了链接和稳定的作用，为大企业的发展提供具有价格优势的配套产品。从2021年7月中小企业协会公布的数据来看，中小企业的发展指数为87.0，已呈现连续4个月回落，发展恢复速度逐渐放缓。中国人民银行发布的2021年第二季度报告中显示，在中国现行的货币政策执行效果下，大宗商品价格呈现大幅上涨的态势，这一情况使得中小企业，特别是民营中小企业的生产经营成本逐渐增加，在国内外新冠疫情防控压力始终存在的常态下，单独依靠中小企业自身的协调发展来解决融资问题显然是难以实现的。面对这样的困境，金融端如何发挥金融扶持的效力，为中小企业融资再加码，是非常值得探讨和研究的。

一、新常态下民营中小企业的运行现状分析

从2020年1月至2021年8月，中国的经济环境受新冠肺炎疫情的影响较大，为了控制几轮的疫情发展，减少疫情扩散，各地方政府相继推出了不少政策限制人员流动，对经济形势的发展产生了一定影响，商品原材料价格的上涨、消费者的消费意愿同比疫情发生前明显降低，这对民营中小企业，特别是经济欠发达地区的中小企业的发展产生了不利影响。为了解在新常态下经济发展对经济欠发达地区民营中小企业的影响，以永州市为例，向五十户中小企业发放了“新经济形式对企业经营状况和融资状况影响的调查问卷”，共回收有效调查问卷四十份。调查结果显示，61%的受访中小企业认为在疫情下，企业自身的发展和融资会受到很大的影响，可能导致企业经营困难。23%的受访企业表示，如果疫情持续发展对企业的影响将是致命性的，容易最终迫使企业资金链断裂。10%的受访企业认为在新形式下企业能够顺利度过，可以将影响降低到可控水平。7%的受访企业认为新经济形势下，企业可以抓住新的机遇和挑战，通过调整自身经营机构，为企业的发展带来新的机遇。由此可见，对于大部分中小企业来说，自身的抗风险能力仍然较弱，容易受到外在经济形势的影响，特别是对于劳动密集型和科技含量不高的企业影响尤为深刻，这些企业的市场竞争力有限，较为依赖良好的市场运营环境。

二、金融扶持发展问题分析

(一)政府性融资担保有待发展

2018年，中国银行保险监督管理委员会等七部门印发了《融资担保公司监督管理条例》，鼓励各级政府持续加大对融资担保机构的财政支持力度，以政府性担保机构作为金融扶持实施强有力的后盾。但是由于全国各地区经济的发展状况各异，各地的融资担保机构还有待进一步发展。以湖南省为例，湖南省2020年12月印发《湖南省融资担保公司监督管理实施细则》，力促各级人民政府支持的融资担保公司，建立保费补贴、资本金补充等制度，建立健全政府、银行业等金融机构及融资担保公司合作和风险分担机制，扩大为小微企业、“三农”和战略性新兴产业提供融资担保业务的规模并保持较低的费率水平。根据2020年10月湖南省财政通公布的数据，根据金融监管局审核确定的政府性融资担保机构、再担保机构(第一批)共有24家，其中市级13家，县级11家，覆盖面还有待加强。政府鼓励并逐渐推荐湖南省融资担保集团有限公司以股权投资等形式，帮助尚未设立政府性融资担保机构的市州尽快设立相关组织机构，以实现全市州覆盖，同时要求各政府性融资担保机构建立多渠道合理性的资本金增加机制，确保企业的可持续发展，为融资环境的改善提供有效助益。

(二)“政银”合作推进有待发展

推动金融扶持力度需要政府和银行合作进行业务处理，但是很多银行对于这种合作业务的积极性有所欠缺，主要的原因在于政府要求银行对中小企业实行优惠贷款利率的同时，银行需要分担多达20%的项目风险，特别是是对于涉“三农“的贷款企业，往往在担保方面缺乏有效的抵押物，且贷款额度相对较小，银行的风险和利润比例不协调，造成银行放款速度慢，对很多业务持相对谨慎的态度。

三、金融扶持对解决民营中小企业融资的作用

(一)通过增信，提高中小企业的融资力度

中小企业通过金融机构申请融资信贷存在的一个难点问题就是信用度不足，根据金融机构对于金融风险的控制标准要求，多数民营中小企业由于规模和资金链等多方面的原因往往达不到银行对企业资产的风险标准，甚至大幅度低于信用风险控制线，从而导致这些企业难以通过银行的信贷审核，取得贷款资金。面对这样的情况，通过金融扶持，引入信贷担保机构，特别是政府性的担保机构，不但能增加企业的信用源，有效改善企业的信用构成，还由于政策的优惠利率，使得企业的信贷成本可控，降低企业的信贷风险，帮助企业增信，以顺利取得银行的信贷支持。在国家政策的引导下，增信对解决中小企业融资难、融资贵的问题上，能够起到明显的作用。

(二)灵活运用货币政策工具，增加对中小企业支持

根据中小企业的行业划分标准，梳理地方中小企业的重点行业现状，特别是对于农、林、牧、渔、工业、零售业、餐营业、住宿业等地方普营性的民营中小企业进行规范管理，促使企业和金融机构搭线联系，指导金融机构根据企业的经营状况开展授信审批特色通道，建立再贷款联动机制，提高对相关行业的扶持力度。在新冠疫情的防控中，对涉及的重点医疗和生活物资企业则可以进行有规律的监测，及时反馈生产企业的资金需求状况，对于“特事”、“急事”采用特别通道加快授信审批程序，提高企业信贷效率，对于特别紧急的情况，金融机构可以根据政策要求采取专项贷款的方式缓解危机。

通过货币政策工具的实施，金融机构可以进一步落实形成贷款市场报价利率机制，将贷融资市场利率的波动，特别是利率下降的情况及时传导到市场，增强中小企业融资的信心。2021年1月以来，全国多地的中小企业贷款加权平均利率都逐渐出现了降幅的情况，这样的市场环境有效推动了中小企业降低融资成本。但是，融资借贷的有效实现还必须建立在金融机构加强行业自律，维系金融法律法规的基础上，只有金融机构平稳运行，在确保自身负债成本稳定的基础上，加强激励约束机制，才能维护正常的金融市场秩序，为中小企业的发展创造良好的金融生态大环境。

四、金融扶持中小企业融资路径对策分析

(一)统筹财政资金，配套惠企政策

各地方政府可以通过实行积极的财政政策达到刺激总消费需求的目的。可以根据地方民营中小企业受疫情影响的程度和自身控制发展的能力，实行以政府信用为担保的融资产品，建立健全贷款风险分担补偿机制，通过利息补贴、奖励性补助等措施为中小企业提供费用补贴支持。同时发挥政府的引导作用，在资金风险补偿方面，引导更多的社会资本参与进来，扩大补偿资金池，帮助中小企业抗击由于疫情影响下的经营环境变化，引导其创新发展实现稳步经营。从实际来看，疫情发生以来，全国多地出台了多项举措，从金融、信贷、担保等方面共同发力，并建立了区级统筹、部门协同、银政联动、线上线下融合的模式对中小企业进行金融扶持。通过政府贴息、银行降低贷款利率主动给企业减负，推进企业全面复工复产，依托银行特别推出的复工贷、防疫贷、创业贷、出口贷等金融创新产品，努力帮助企业和银行实现“银企联姻”。

(二)运用大数据平台，提升普惠金融力度

在新冠肺炎疫情的持续影响下，“零接触式”配送已经成为了较为常态化的接触模式，它的主要优势在于能在疫情环境中减少交叉感染，满足配送的普遍性和有效性。数字化金融服务也可以借助这种模式理念，通过建立覆盖各中小企业产业链、供应链的数字化信息平台，实现企业和金融机构的精准对接，满足多元化的信息交互要求。对于金融科技日益发展的经济环境来说，大型金融机构和金融科技企业需要在创新环境下努力开展金融科技的研究和实践，利用大数据平台，区块链技术的优势环节在互联网借贷中存在的信用危机，特别是将智能合约协议运用到结果过程中，保持金融系统信息传递的真实性，从而降低交易成本，增强交易的透明化，提高融资效率。中小金融机构可以通过移动端、公众号等平台简化融资申请程序，提供系统自主审批，缩小企业申请融资的周期，实时掌握民营中小企业的资金使用状况和经营状况，对融资情况金融动态检测，减少可能带来的操作风险，提升普惠金融力度。

(三)改进融资担保模式、提升贷款获得性

民营中小企业因为规模小，自身信用等级不高，抵御风险能力欠缺等特点容易产生产权不清晰的问题，影响金融机构对企业的信用能力评级。同时，因为缺乏一定的固定资产抵押，偿债能力有限，在金融机构进行担保融资时也难以获得适量的融资资金。在这种情况下，改进融资担保模式，加强政府性融资担保体系建设能够从多方面化解融资担保机构的财务风险，为满足民营中小企业贷款缺口提供有效保障。

一方面可以积极开展供应链融资业务，将民营中小企业的风险控制环节拓宽到企业的资金、物流和信息等供应链信息中，将单纯的企业财务风险通过转变为企业整体的供应链风险，提升风险的可控程度，通过搭建信息平台，降低金融机构搜寻企业信用信息的成本，减少民营中小企业的违约概率，有效控制信息不对称的问题，实现整体利益的最大化。通过这一形式可以极大改善企业融资的可能性，对评估企业实力提供了更为直接和有效的参考，充分发挥票据市场服务在中小企业融资中的重要作用。另一方面支持开展其他非典型担保业务，不只是将企业的抵押担保作为唯一的融资担保模式，鼓励金融机构以股权质押、仓储质押、应收账款质押、知识产权质押等形式开展新型担保业务。对于优质企业可以采取信用贷款的方式进行融资，通过线上平台拓展税务部门与金融部门的关联度，为诚信经营的民营中小企业提供更为便捷的税银融资服务。这种模式需要建立在政府宏观调控的基础之上，积极推进各部门联动，努力健全相关法律法规，为具体实施新型担保业务的金融机构给予政策和经济上的支持，降低债权人的自担风险，提高贷款的获得性。