企业社会责任与财务风险

许文婷 湖北工业大学经济管理学院 河南省邓州市气象局

引言

近些年来，随着社会经济的迅猛发展，企业对社会产生的影响也显著增加。就大企业而言，其掌握的经济资源与社会资源也明显增多，一大批人员以进入大企业工作来谋生，企业已经不单单对社会经济产生影响，对社会政治、文化、自然环境、生活等产生的影响与控制也不容忽视。然而，近些年社会上发生了很多不重视社会责任的负面新闻，诸如万科地产的捐赠门事件、三鹿奶粉事件等，不仅使企业面临着一定的财务风险，同时还会对民生产生严重影响，甚至还会导致很多大企业在短时间内破产倒闭，因此，企业社会责任问题开始引起企业及社会公民的高度关注。与此同时，国内外诸多学者针对企业社会责任及财务风险开展了大量的研究工作，其中王清刚等学者结合沪、深两市A股上市公司2009—2011年的年报数据，重点针对企业社会责任和财务风险、公司价值之间的相关性进行分析；褚旋选用我国A股上市公司2010—2018年的数据资料，重点探讨了企业社会责任与财务风险关系在不同企业性质下的异质性。基于此，本文重点探讨了企业社会责任与财务风险，对于规避企业财务风险，推动企业实现可持续、健康发展等具有重要意义。

一、企业社会责任的内涵、内容与特点

(一)内涵

“企业社会责任”的理念最早由西方发达国家提出。1924年，美国学者奥利佛·谢尔顿提出了“社会责任”的概念，并提出企业社会责任的首位不应该是企业盈利，应当结合一定的道德因素。经济全球化的飞速发展，使国际社会逐渐重视企业社会责任。

到20世纪90年代，我国才具备企业承担社会责任的观念。截至目前，我国企业社会责任发展依然位于初步阶段。现如今，学术界有关企业社会责任认识主要包括狭义与广义两个层面，其中前者主要由慈善责任、伦理责任两大部分组成，不包括法律责任与经济责任；而后者则认为企业社会责任和企业责任基本相同，涵盖了企业责任当中的经济责任、法律责任、伦理责任与慈善责任等所有内容。

本文提出的企业社会责任指的是企业在实现盈利时，既要对股东负责，又要对消费者、政府、环境、员工等承担相应的责任。而且企业在承担社会责任时，不仅要考虑自身的利益，还要综合考虑其对自然、社会等产生的影响。

(二)特点

通常情况下，企业社会责任的特点包括以下几点：

一是群体不同，其承担的责任也存在着一定的差异。例如，企业应当为员工负责，并尽可能为工作人员提供适宜的工作环境。就环境而言，要确保不污染环境；就客户而言，应当禁止欺瞒顾客；

二是社会责任的标准不同，其内容划分也存在着一定的差异；

三是企业社会责任由战略型、反应型两大部分组成。其中前者指的是企业提前做好规划，并将社会责任加入到自身的战略体系当中，对自身价值链进行完善，以确保企业社会责任及其发展之间共同进步与成长；后者主要是指企业结合国家颁布的法律法规，严格履行自身应当担负的责任，同时还要密切关注社会变化。

二、企业社会责任对财务风险的影响

本文重点从以下几个层面针对企业社会责任对财务风险的影响进行分析。

(一)投资者

投资者为企业的成立与发展提供最初的资金来源。投资者与企业利益之间密切相关，既要分享企业的利润，又要承担企业面临的风险。近些年来，随着企业产权制度的不断完善，大多数企业往往会选择雇佣精通经营的职业经理人，借助所有者的资金为企业创造丰厚的财富。然而，一旦企业未能严格做好监管工作，将极易出现经理人损坏投资者利益的事件。当出现这一现象时，大多数投资者往往会选择尽快抛售股票或撤资，此时将会导致企业面临的风险明显增加。相反，若经理人能够站在投资者的角度，为其创造可观的利益，则大多数投资者都会持续投入资金，以确保企业位于正常运营状态。由此可见，可以使用每股收益针对企业对投资者履行社会责任的实际状况进行衡量。

企业的正常运转离不开丰厚的资金支撑，然而，单靠股权融资是远远不够的。随着企业规模的不断扩大，一些大的投资者为拿到控制企业的权力，往往会导致股权融资有所减少，以避免自身的股权被稀释。另外，就财务管理角度而言，债券融资的成本在股权融资成本之下。因此，企业纷纷都会选择债券融资。债券人也与企业的利益密切相关，同时企业履行债券人责任的实际情况与债券融资财务风险之间也关系密切。但是债券融资有长短之分，从财务报表上来看，若使用财务指标用来衡量企业偿还到期债务能力，也可以使用利息保障倍数、流动比率等指标以反映出企业对长短期债券融资的偿付能力。

安然公司曾经是全球最大的一个商品、能源与服务公司，但是却于2001年年末突然申请破产保护。这一案例不仅导致美国经济元气难以恢复，又严重打击了投资者与大众的信心。安然公司破产的主要原因在于公司高层玩忽职守、虚报账目、牟取私利等，最终导致投资者经济财产损失惨重。

由此可见，企业严格履行好对投资者的责任，既能够确保投资者的利益，使其持续投资，又能减低企业融资面临的财务风险，进而促进企业资金周转实现良性循环。

(二)员工

每个企业的发展与壮大均离不开员工。为保障员工的利益，推动企业的发展，各企业均将企业对员工的责任纳入企业社会责任当中。企业对员工的责任众多，主要包括就业权、择业权、休息权、劳动报酬索取权、社会保障取得权、劳动安全卫生保障权等多项内容。因此，一旦企业无法确保员工的基本利益与权力，则极易导致企业劳动力短缺，最终使企业面临巨大的财务风险。若使用财务指标针对企业对员工责任的履行情况进行评价，则工资收入比更具代表性。这里所指的工资不仅仅指的是偿付给员工的薪酬，还包括实际为员工支付的补贴、紧贴、奖金及养老保险、住房公积金、待业保险等。

据相关数据统计，仅2010年1月底至11月初，富士康就共计发生员工跳楼事件14起，这一系列事件迅速引起了社会各界与全球的高度关注。在这一背景下，一些在富士康工作的员工纷纷选择辞职。据“富士康情况报告”得知，平均每月富士康都要流失几万名员工，在跳楼事故发生频率较高的几个月，其月员工流失量超过5万人。该公司的等级制度较为严格，大多数员工尤其是一线的技工长时间位于高强度且紧张的工作氛围当中，未能维护员工的尊严，也无法给予员工应有的关爱。过多的重视企业效益而将人性抛之脑后。自员工跳楼事件发生之后，该公司的股价也显著下跌，最终导致企业面临着巨大的财务风险。由此可见，企业积极履行对员工的责任，既能够维护员工的个人权益，又能明显增强员工的责任心，进而促进企业的长远、健康发展。

(三)客户与消费者

现如今，企业与供应商之间已经形成长期战略合作关系，若企业无法满足供应商的需求，则供应商往往会部分或全线从企业当中退出，势必会严重损坏企业利益。由此可见，供应商对企业行为起到一定的决定性作用，企业离不开供应商，获取供应商的认可是企业生存与发展的重要基础之一。供应商为企业生产提供所需的原材料，同时原材料又与企业产品质量息息相关。一旦企业陷入社会责任事件，则供应商也同样会受到质疑。因此，企业的“品质”是供应商与企业合作的一项重要前提。供应商首先会对企业的社会责任观进行考察，查看其是否具有为社会负责任的态度，对消费者、员工等是否真正履行了社会责任。企业只有积极履行社会责任才会真诚对待供应商，并按时支付货款。

另外，客户与消费者等相关者也直接影响着企业的社会责任行为。相关研究结果显示，若一位客户或消费者遭受企业欺骗，则将会对25—30位客户或消费者的购买意向、行为等产生影响。由此可见，客户与消费者的“口碑”直接决定着企业的生死存亡。企业只有积极履行社会责任，提升客户与消费者的满意度与信任度，进而影响到客户、消费者对企业的评价。另外，客户、消费者的满意度还能增加企业的财务绩效，绩效增加还会反作用于企业，进而使企业积极履行社会责任。由此可见，通过营业成本率这一财务指标能够较好地反映出企业对客户、消费者的社会责任履行情况。

近些年来，我国部分地区食品安全与生产安全事故频发，不仅直接影响了民众的身心健康，同时也严重影响了企业自身的长远、健康发展。自“三鹿奶粉”事件发生之后，引起了有关部门的广泛关注，并积极进行彻查发现，三鹿奶粉当中含有的三聚氰胺是引发婴儿肾结石的重要原因。同时也是这一事件的发生导致三鹿集团最终破产。这一案例正是由于企业未能严格履行社会责任，同时大众、企业有关社会责任的理解不同。其中前者有关企业社会责任的理解涵盖售后服务、员工权益保护、环保等多个层面；而大多数企业则比较重视慈善捐助，在这一领域大众的反应却比较冷淡。

(四)环境

保护环境作为我国的基本国策之一，是企业大力实施可持续发展战略的重要要求之一。近些年来，随着社会经济的飞速发展，我国自然环境遭受严重破坏，进而对人类的生存环境构成了严重威胁。企业隶属于重要的一类社会成员，只有履行好自身的责任，才能使其公众形象实现显著提升。如果企业仅仅重视自身的发展，而随意破坏环境，则必然会严重损失人类的共同利益，同时政府部门及公众也会大力抵制，进而对企业的长远、健康发展产生严重影响。

然而，有部分企业考虑到引进环保设备或采取环保措施，必然会导致企业投入成本显著增加，进而对公司业绩产生严重影响，但是上述行为只是暂时的。就长远来看，使用环保社会将会显著提升资源利用率，显著降低企业生产成本，同时还会有效防止环境污染遭到处罚或起诉，进而导致财务风险明显降低。

以厦门市海沧PX项目为例，这一项目地处厦门市海沧台商投资区，被称为是该地区最大的一项工业项目。自2006年投产之后，其年工业产值在800亿元以上。这一项目所处地区人员密度较大，其附近坐落有两所学校，而且这一项目区域人口在10万以上，厂区和居民区之间的最近距离小于1.5公里。另外，海沧PX项目与鼓浪屿、厦门岛之间的距离较近。自该项目开工以来就遭受众多质疑。两会期间，中国全国政协委员联合签名提案：海沧PX项目和居区之间的距离比较近，一旦出现泄漏或爆炸，其后果将不堪设想。但是这一提案并未被采纳，相反却加快了这一项目的建设速度。显著的经济收益与政绩是投资方和政府部门普遍关心的重点问题，而民众则比较关注子孙后代的健康与城市环境。最近通过召开专门会议，决定海沧PX项目暂停建设，并将其迁址至漳州。通过这一案例可以看出，企业必须严格履行好对环境的社会责任，才会被社会接纳，既能够有效防止出现财务风险，又有利于企业的安全、正常运营。

三、企业履行社会责任，减少财务风险的有效措施

(一)树立正确的社会责任意识

企业应当积极转变以往传统的错误观念，树立正确的社会责任意识。众多研究结果显示，企业严格履行社会责任能够提升企业绩效。因此，企业必须强化与社会、环境之间的交流。另外，企业既要重视自身的发展，还要注重社会与环境的利益，必须统筹好经济与社会发展之间的关系，以确保其实现又好又快发展。除此之外，企业还应当积极构建科学、合理的社会责任约束激励机制，不仅要督促企业建立明确的指标考核体系，又要积极优化与完善社会责任激励机制。

(二)引入信息披露制度

企业必须定期检查企业社会责任的履行情况，并做好其披露工作，为利益相关者与社会公众监督企业提供一定的帮助。当前，在证券法、公司法当中针对企业信息披露的责任、义务等做出了明确规定，然而，这些制度多重视股东的利益保护，却将其他人的利益抛之脑后。就信息披露内容而言，其内容仅局限于公开企业财务信息，并未规定对非财务信息进行披露，同时，对于企业承担社会责任也未能起到有效的鼓励作用。因此，政府既要不断优化与完善财务信息披露制度，还要通过行政干预、立法等有效措施拓展企业信息披露范围，以构建科学、明确的社会责任信息披露制度。

(三)完善奖惩措施

国家应当大力奖励企业履行社会责任的行为。近些年来，企业履行社会责任的意识明显增强，应当积极发展绿色低碳经济与循环经济。应当借助大众媒体，提升公众的绿色低碳经济意识与循环经济意识。另外，应当提升投资者的社会责任意识，并将能否切实履行好社会责任作为评判的重要标准之一，同时使用预防和综合治理相互结合的方式代替之前的末端治理，并针对企业履行社会责任状况进行实时监督。政府还应当出台一些环境经济政策，通过绿色生产、开展环境保护活动等方式严格履行社会责任。除此之外，还应当针对履行社会责任的企业加大奖励力度，并严厉惩处未积极履行社会责任的企业。