浅析我国汽车金融公司的现状与未来

孙 伟

一、前言

随着中国经济的不断发展，汽车已经成为我国人民日常生活不可缺少的重要组成部分，虽然由于新冠疫情等各方面影响导致国民经济增长速度有所下降，但是根据中汽协的相关数据得知，2021 年我国汽车销售总计2627.5 万辆，比2020 年2016.1 万辆，增长了约30 %。

在整条汽车产业链中，除了汽车的生产、销售以及售后服务以外，将金融业和汽车行业紧密结合起来而形成的汽车金融行业，对于汽车行业本身也是有着非常重要的意义。

汽车行业属于国民经济的支柱产业，而汽车行业本身又具有一定的经济周期性，如无法有效解决汽车行业的经济周期波动，不只会对汽车行业本身，甚至对于国民经济收入都会产生影响。而金融业的涉入则可以较好的熨平汽车行业的经济周期波动，从而保证汽车行业的健康稳定发展。

二、汽车金融公司的发展历程和定义

汽车金融，是依托并促进汽车产业发展的金融业务，国外的汽车金融产业发展已有近百年的历史，汽车金融产业的管理和服务水平已相当完善。狭义的汽车金融是指在汽车销售过程中，为消费者或经销商提供融资性金融服务，而广义的汽车金融是指在汽车零部件生产、整车生产和销售、经销商库存以及消费者购车等各个环节中所发生的资金融通行为。在我国的汽车产业链中，已经开始向国外学习和借鉴，在相关政策的指导范围内，开展相应的汽车金融服务。

我国汽车金融行业最早始于1995 年，当时由一汽、上汽集团等车企成立了自己品牌的财务公司，通过向银行融资并通过各自品牌的销售渠道为消费者办理汽车消费贷款。但因为当时国内征信体系不完善，且各公司缺少完善的风控体系，最终人民银行于1996 年叫停了汽车信贷业务。

直到1998 年，央行出台《汽车消费贷款管理办法》，为汽车金融在中国的发展提供了政策性的指导意见。

从2000 年起，伴随着私家车销量的大幅提升，汽车消费贷款成为商业银行提升消费贷款业务的主要途径之一。

2004 年，中国银监会出台《汽车贷款管理办法》，进一步对汽车消费信贷业务进行规范，汽车消费信贷业务开始向专业化、规模化方向发展。

2004 年8 月，国内首家汽车金融公司——上汽通用汽车金融有限公司正式挂牌，标志着我国汽车金融公司的出现，也标志着我国汽车金融业开始向汽车金融服务公司主导的专业化进行转变。

2008 年，银监会颁布了《汽车金融公司管理办法》，为中国汽车金融业的快速发展创造了条件，汽车金融公司逐步成为市场主体，渗透率不断提高。按照《办法》中的相关定义，汽车金融公司是指由中国银监会批准设立的，为中国境内的汽车购买者及销售者提供金融服务的非银行金融机构。汽车金融公司在名称中应标明“汽车金融”字样。未经中国银保监会批准，任何单位和个人不得从事汽车金融业务，不得在机构名称中使用“汽车金融”、“汽车信贷”等字样。

2016 年《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》出台，《意见》指出金融机构在办理新能源汽车和二手车贷款时，可自主决定首付比例，并为消费者提供附加产品融资。汽车金融公司在更加公平竞争的同时，向全产业链升级跨出了重要的一步。[1]

当今，我国汽车金融机构体系中已包括有商业银行、各品牌汽车金融公司、汽车企业集团财务公司、金融租赁公司和互联网汽车金融平台等各类金融机构。而汽车金融公司方面，目前国内也已成立25 家汽车金融公司[2]。

各家汽车金融公司主要涉及的业务都包括零售贷款业务和库存融资业务等。零售贷款业务是指汽车金融从业机构向购买汽车的消费者提供的贷款金融产品。库存融资业务是指经销商为建立库存从汽车金融公司或者商业银行进行融资以批量向主机厂购车的业务。[3]

三、我国汽车金融公司的现状研究

虽然目前我国汽车金融公司已经逐步走入正轨，但是相较于欧美近百年的汽车金融史，我国的汽车金融公司仍然处于起步阶段。在欧美市场中，整车制造和整车销售占总利润的约20%，汽车零部件供应约占总利润的20%，其他约60%的利润是在服务过程中产生的，如汽车维修约占 20%，汽车金融约占汽车产业链利润结构中的 23%[4]。

而中国汽车产业链的利润结构相对简单，大部分是来自于整车制造环节，其占比高达 43%，而整车制造和整车销售的综合占比超过 50%，像金融和售后维修保养在内的汽车服务中产生的利润仅占 11%。所以，我国汽车金融公司在未来还有很大的发展空间。但是也受到很多制约因素的限制，如国家制定的相关法律法规的限制，国家对于汽车金融公司的准入、经营范围等都有相关的规定，各金融机构均需要按照被允许的经营范围开展业务。再比如，汽车金融公司服务的主体单一，汽车金融公司主要服务的对象仅为需要贷款购车的个人、企业以及批售的经销商集团等。

四、制约因素分析

总体来看，汽车金融公司受到诸多内外部因素的限制和干扰，主要有：

（一）个人信用制度体系不健全

目前，各家金融机构主要依托人民银行征信中心的征信报告作为征信查询工具。虽然国家目前大力推进征信业务，将更多类别的还款、缴费记录纳入征信报告范围之中。但是由于征信报告启用时间短，人民银行从2004 年开始建立集中统一的个人信用信息基础数据库，到2013 年《征信业管理条例》正式实施，再到2022 年1月二代征信上线，从有条例，到征信范围的全面，前后加起来还不到10 年的时间。况且，至今我国还有很多人没有征信记录，从而汽车金融公司无法通过征信报告去判断申请人的历史情况。

因此，汽车金融公司内部的审核机制和风险管理标准则极为重要。但是，目前各汽车金融公司的风险评判标准不同且不互通，并且缺乏相应的贷后风险预警，从而导致金融机构放出去的款项无法收回，产生坏账。[5]

（二）融资渠道单一

根据监管规定，汽车金融公司不能吸收社会公众存款，因此，汽车金融公司采取了不同的融资模式。目前，按照《汽车金融公司管理办法》的相关规定，国内汽车金融公司的资金主要通过以下方式筹集：（1）接受境外股东及其所在集团在华全资子公司和境内股东3 个月（含）以上定期存款；（2）转让和出售汽车贷款业务；（3）向银行贷款和同业拆借；（4）经批准，发行金融债券。目前，汽车金融公司最主要的融资渠道是通过银行贷款及同业拆借。但是银行拆借只能同业借款，而不能进入利率较低的同业拆借市场。向银行贷款的利率较高，导致汽车金融公司的运作成本也较高，进而使得汽车金融公司在向消费者提供金融产品时，无法提供优质且低息的金融产品。从长远来看，仅有以上几种融资方式对于汽车金融公司的长远发展是不利的。因此，监管部门在将来应根据汽车金融公司和相关市场的发展情况，逐步调整相关监管政策，扩大汽车金融公司的融资渠道。[6]

（三）对消费者真正的融资需求不清晰

根据2021 年J.D Power（君迪，全球专业性市场研究咨询机构之一）发布的对我国消费者购车的相关调研可以发现，10 万元以下的新车交易中，使用汽车金融的比例仅有26%，而在20 万至30 万和30 万以上的新车交易中，使用汽车金融的比例分别达到50%和58%。[7]

相较于欧美贷款购车消费者而言，由于理念不同，我国很大一部分消费者因为贷款会产生利息这一原因，从而更愿意全款购置车辆。即便选择贷款购车的消费者也是更多的选择较高首付和较短的还款时间，并且在贷款期间也有较高比例的消费者选择提前结清贷款，以便节省利息。

（四）缺乏贷后服务

目前，汽车金融公司在消费者提交贷款申请、审批通过放款后即已经完成了绝大部分工作，后期仅会涉及车辆抵押、解抵押和每期消费者还款的提醒工作。但是对于消费者而言，随着消费者需求的增加，汽车金融公司还缺少和消费者之间的互动，如组织一些线上线下和消费者的互动活动等。

（五）缺乏金融创新

各汽车金融公司会按照月度或季度推出金融贷款方案，对于不同车型、不同首付比例和贷款年限等设置不同的贷款利率和金融方案。伴随着中国汽车市场格局和消费者需求的深层变化，对汽车金融产品的多样性和创新性提出更高要求，而产品供应能力不足对汽车金融公司发展的制约已逐步显现。同时，贷款申请和办理主要集中在经销商处办理完成。

五、未来发展方向的优化途径

（一）建立并完善个人信用制度体系

利用现代化的工具和手段综合评估申请人的综合情况，如系统自动审批申请人的银行流水是否符合标准，严控收入来源、金额是否符合审批要求，减少贷款坏账风险的同时也可以提高审批效率。加强贷后管理风险预警机制，建立健全贷款人的各类资料的收集及预测变化趋势，在风险发生前提前发出预警，并对相应贷款进行有效管控。

（二）推广金融贷款理念

定期或不定期普及宣传金融贷款相关知识，让消费者和潜在消费者清楚金融贷款的好处。如可以抵御通胀、改善当前的用车条件。最重要的是还可以积累个人的信用资本，很多人认为没有贷款是最好的信用记录，其实正相反，在银行有良好还款记录才是最好的信用记录，金融机构更愿意给这样的客户贷款。

（三）提高金融售后服务水平，提高客户满意度

现如今，在特殊市场环境下，汽车金融公司除响应国家号召，推迟消费者还款周期外，对品牌用户进行慰问和关怀，可以极大地增加消费者对品牌的好感，进而增加消费者对品牌的粘性，使得消费者本人复购和向家人朋友推广成为可能。同时，提升贷后客户服务水平，简化消费者办理车辆抵押、解抵押的手续和流程，减少各方面收费，也是提升客户满意度的好方法。

（四）扩大二手车贷款业务规模

二手车市场在欧美等发达的汽车市场中占据主要地位，二手车与新车的比例为3:1。但是在我国正相反，国内二手车与新车的购车比例几乎为1:3。造成这种比例反差大的原因，主要在于消费者理念不同。而且，由于二手车存在事故车、里程调表等各方面可能存在的问题，非专业人士无法发现相应问题。因此在我国，消费者大都不愿选择二手车辆。可是，我国二手车市场的潜力是巨大的。

目前，汽车金融公司在二手车业务方面提供的金融产品数量及方案，也与新车方案相去甚远。很多汽车金融公司针对于二手车提供的金融方案，利率远远高于新车利率。可是，随着今后二手车市场效益的不断提升，汽车金融公司在依托主机厂的背景下，可以获得厂家更多的贴息资源，从而为二手车消费者提供更多的优质金融方案，扩大二手车金融市场的贷款比率。

（五）为新能源车型推出更多金融方案

日前，汽车市场上占据主导地位的依然是燃油车，但是不管是从国际各大车企宣布自家燃油车停售时间，加速布局新能源车型、混合动力车型的研发与新车上市，还是从国内政策到诸如蔚来、理想、小鹏汽车等各大车企新能源车辆销量的节节攀升，比亚迪重磅宣布该企业从2022 年3 月起停止燃油车的整车生产，未来专注于纯电动和插电式混合动力汽车业务，我们可以清晰地看到车企对于新能源车辆的重视程度。但是，我们从许多车企的官方网站上可以看到，针对新能源车型的金融方案要么是复制燃油车车型的金融方案，要么就比燃油车的金融方案要少很多。如果汽车金融公司可以设计开发并提供更多针对新能源车型所独有的金融方案，则可以吸引观念理念更加年轻的消费群体。

引用

[1]国融金科.汽车金融的起源与国内外发展现状剖析[OL],2021.08.14 https://zhuanlan.zhihu.com/p/399862060

[2]汽车金融帮.全国25 家汽车金融公司实际控制人透析汇总[OL].汽车金融帮智库,2019.4.29https://chejiahao.m.autohome.com.cn/info/3721376

[3]澎湃.2021 中国经销商汽车金融满意度排名：东风金融和上汽通用金融居前[OL].财见,2021.05.27https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_12877423

[4]强添纲,张文会主编.汽车金融（第3 版）[M].人民交通出版社股份有限公司.(2019）.

[5]毛晶鑫.浅析我国汽车金融行业发展模式的优化路径[J].全国流通经济,2019(32):136-137.

[6]沈子煊.我国汽车金融发展现状与发展方向研究[J].商,2016(14):173+153.

[7]J.D.Power:市场变化催生多样化汽车金融需求，产品供应成掣肘[OL].上海热线汽车频道https://www.yoojia.com/article/9458633311313734150.html