以绿色信贷促进黑龙江省产业结构优化问题研究

尹岚

（黑龙江省社会科学院）

习近平总书记在联合国第75 届会议上提出，中国通过采取一系列政策手段，致力于在2030 年实现碳排放量达到最高值，在2060 年实现碳中和目标。中国“双碳”的提出是全世界在应对天气气候变化历程中的重大事件之一，这将加快企业进行产业结构的优化升级。要想实现产业结构的优化升级，就需要通过引导传统产业进行绿色转型，从而努力发展高科技产业，促进环保友好型产业发展，制约“三高”产业发展，实现绿色经济在国内乃至世界的蓬勃发展。在此时，绿色金融服务的支持将会起到很大的作用。

近几年，随着我国经济的飞速发展，国内外高度重视对绿色金融的研究。学者Labatt（2002）、Marcel Jeuchen（2001）等人综合环境保护的固有理念，并从金融内涵、参与主体、融资渠道等视域对绿色金融的概念界定提出了很多不一样的见地。马俊（2015）提出，发展金融需要实现绿色发展，其关键在于建立一个绿色金融体系。王瑶（2016）指出，要使宏观经济和微观效率得到发展，就必须协调和整合绿色金融。调控发展绿色金融促进了微观和宏观经济模式的协同发展。王文中（2020）提出，在绿色金融发展推动产业升级的过程中，环保是发展绿色金融必不可少的一环。且我们可以通过增加绿色信贷来调整产业结构，进而建立实证模型，促进对传统产业的改造，努力培育生态绿色产业。李毓和胡海亚（2020）指出，绿色信贷对地区差异和二三产业结构有一定的影响。而绿色信贷对产业结构的影响程度则是建立在使用固定效应模型进行实证数据研究分析基础上的。李建（2020）指出，绿色经济正逐渐成为我国可持续发展的重要手段，应以“政府主导”和“市场驱动”的方式推动我国产业结构的优化和升级。钱水土、王文中（2019）等发现，绿色信贷与第三产业的关系最为密切，且通过回归分析得出，绿色信贷对产业结构的影响程度是有限的。李硕、姜惠（2021）以河北省的绿色金融发展状况和产业结构调整的机制为切入点，运用耦合协调度模型，对绿色金融与产业结构的耦合协调度问题进行了实证研究分析，并提出了相关的政策建议。

总而言之，国内外有关绿色金融的相关研究较为广泛，其中，研究绿色信贷与产业结构升级之间的关联性较多地使用了灰色关联模型。在此基础上，本文将运用数据包络方法对绿色金融进行综合评价，并运用SDM 模型，基于实证数据，深入研究了绿色金融对我国产业结构升级的影响。

一、绿色金融促进产业升级的机制分析

1.融资约束机制。通过实施绿色信贷政策，对“两高一剩”类型的污染企业进行信贷限定，改进其信贷能力和信贷成本，引导资金流向环境友好型行业或者企业。通过对高污染企业信贷额度可得性的控制，对高污染企业的信贷总额度和信贷利率进行控制，对绿色环保企业实行差别化管理，进而有效抑制此类企业的发展，促进其转型升级。引导资金流向绿色产业，有利于企业进一步优化工艺等技术方法和装备设备等硬件设施，进而扩大企业的生产经营规模，减少相关节能减排生产成本，并利用其对相关企业产生的影响进一步促进企业结构优化，推动高新技术、高新产业的更多出现与发展。

2.绿色发展理念。自从新冠病毒暴发后，人们的生活方式发生了重大变化，“无接触”类型的经济发展迅速，绿色低碳的交通出行方式更受人们青睐，消费者心中也渐渐萌生了绿色消费的消费观念。消费者根据自己的消费习惯，在购买、使用和加工相关产品时，会尽力选择资源损耗较低的商品，尽力节约资源以便创造一个良好的自然环境。一般民众对绿色产品的消费行为和需求，是对整个社会、自然环境和不多的自然资源有益的。金融机构应吸取绿色发展的思想理念，增大对相关企业绿色研发的投资力度，以促使企业朝着环保环境友好型的方向发展，进而转变其传统的金融产品生产方式，优化丰富金融产品的类型，倒逼产业结构调整与升级。

3.绿色金融政策支持。近几年，我国政府综合本国国情，制定并出台了很多的绿色金融政策，并对其中有关债券部分进行了信息披露。本文所提出的这些制度体系，正是为了促进我国绿色金融的发展。同时，它还将有助于解决绿色信贷贷款中的期限错配问题，为绿色信贷提供更好的融资环境，进而以实际行动支持碳中和的实现。产业转型意味着能源、产业、消费等领域的绿色低碳技术、项目与产业结构的调整和重组，将对绿色金融的需求率更大，因此，迫切需要研究，进而出台更为完善和多样化的政策，以最大程度解决转型项目对更低利率绿色资金的需求，与此同时还增加了绿色金融资金的总供给数量。

4.科技创新机制。突破传统的技术方式，运用绿色资本进行技术开发和产品创新，并利用技术的更新来完成产业的升级转变。金融的发展能够带来新技术模型效应，促进绿色公司的投资。要推动绿色企业的投资，就必须从金融机构的绿色观念出发，合理配置融资资源。同时，绿色金融还可以为政府的宏观调控政策、绿色机构的运行提供资金支持，从而使“绿色”投资由高污染、高能耗的投资转向节能型、环境友好型投资型转型。

二、研究方法与数据来源

1.数据来源。纵观所有研究，已经谈到了有关绿色金融评价体系的建立和测度问题，但都不够深入，所以基于前人研究，建立一个完整、科学的绿色金融评价指标体系显得非常重要。数据来源为2014 年至2021 年，各个县市的国民经济与社会发展统计公报、《黑龙江统计年鉴》、《中国城市统计年鉴》。本论文研究使用Eviews 软件进行统计分析。

2.绿色金融效率指标的构建。运用数据包络方法，对我国绿色金融的发展状况进行了静态的分析，并对各要素的投入和产出进行了指标确定。在借鉴国内外相关文献的基础上，结合我国目前的研究现状，选择了四个维度包括绿色信贷在内的3 个要素指标作为投入指标，并在此基础上建立了七个具体变量，供研究人员进行研究。

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3.投入产出指标的确定。本文以绿色金融对产业升级的影响程度为研究对象，在此基础上，提出了以绿色金融为基础指标的投入指标，以可以衡量产业升级的指标作为产业指标。本文将产业结构升级的测度划分为产业结构合理化（ia）和产业结构高度化（ib）两大类。以韩永辉等人的经验为基础，用泰尔指数的倒数来衡量产业结构的合理性。如式：

其中，ia 是衡量产业结构合理性的指标，Y 是产量，L是从业人员的数量，Yi/Y是产出结构，Y/L 是生产效率。其中，ia 值代表了产业结构的合理化系数，而ia 值的大小，则是表现了产业结构的合理化程度。

本文是用来了克拉克定律，并将第二产业和第三产业的产值比例（简称ib）来作为衡量产业结构高度化的一个指标。如式：

该式中，Y3表示第三产业，Y2表示第二产业。ib 值表示产业结构高度化系数，ib 值的大小，即代表了产业结构高度化水平的高低。

4.计量模型假定。在前文对绿色金融机制的探讨基础上，运用SDM 模型的通用形式，建立了一个基础的实证模型，以推动产业升级：

在该模型中，Indu 包含了产业结构的合理化（ia）和产业结构的高度化（ib）；下面的字母i 和t 表示城市和年份；其中，以β i 为中心变量的系数，而β0 为一个常数；W 是一个空间权值矩阵，θ 是k 个外生变量n＊k 阶的待估系数；ρ为空间滞后回归系数，二者均反映了邻近区域间的相互影响程度；ε 代表一个不受解释变量影响的随机干扰项。本研究综合分析后，选择的绿色金融各变量是：金融信贷（x1）、科技水平（x2）、绿色消费（x3）、环保产业数（x4），从四个维度来衡量绿色金融各个途径的发展状况。

三、黑龙江省绿色金融效率与产业升级测度

1. 黑龙江省绿色金融效率测度。本文基于张莉莉等人（2018）为代表的测度绿色金融对产业升级的影响程度的研究，针对黑龙江地区绿色金融促进产业升级的效率展开测度。运用数据包络方法对黑龙江地区的绿色融资效率进行了测量。本文分析了黑龙江2014-2021 年绿色融资的效率。在静态的视域下，从绿色金融效率、综合技术效率、单纯的技术效率、和规模效率等方面进行了研究。

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表2 是对2014-2021 年绿色金融效率水平的综合分析。我们可以看出，在不考虑其他因素影响的情况下，黑龙江省各城市的综合技术效率和规模技术效率的平均值分别是0.684 和0.753。到2021 年，全市综合技术效率和规模技术效率的平均水平都出现了轻微的波动，数值分别表现为0.755与0.776。纯技术效率的平均值有显著提高，2014 年和2021年的纯技术效率分别为0.885 和0.915，上升趋势十分明显。综合分析，结果显示单纯的技术效率是最大的驱动因素，而规模效率则是最大的约束因素。

另外，根据测算结果，可以看出哈尔滨市，牡丹江市，鸡西市在2014 年-2021 年间的绿色金融效率排在黑龙江省的前列。另外，双鸭山市、鹤岗市和七台河市的绿色金融效率在黑龙江的经济发展中处于领先地位。

2.黑龙江省绿色金融促进产业升级的实证分析

（1）空间自相关检验。在对城市进行空间测量分析之前，必须对各个城市产业结构升级之间的空间关系进行相关性检验。

上式中，x 代表绿色金融发展程度，i、j 是不同城市的市区，n 是12 个城市数量，Wij是所使用的空间权重矩阵。本文章使用的空间权重矩阵是由0 和1 组成。若区域相邻是1，则区域不相邻是0。通常情况下，莫兰指数在-1 与1 之间，当出现正数时，表示空间正相关，当数值为负时，则表示空间负相关，当数值为0 时，则表示空间不相关。

黑龙江省各州市2014—2021 年间的莫兰指数之间具有极强的相关性，因此用传统的计量回归模型估算的结果会有较大的偏差。在此基础上，我们必须采用前面所假设的杜宾模型来对绿色金融促进产业结构升级的课题进行实证研究。

（2）绿色金融对产业结构合理化的空间效应。从各模型的估算中可以看出，此研究主要采用了时间固定效应模型（1），个体固定效应模型（2），双固定效应模型（3）和空间效应分解模型（4）。通常情况下，空间效应分解模型包括直接效应和总效应两部分。通过分析表4，我们可以看出，在模式（1）中，绿色金融效果最好，拟合优度最高，说明绿色金融在产业结构上的合理化效果十分突出。在此基础上，我们又添加了一个空间效应分解模型（4），可以得知，信贷指标和绿色消费在1%的水平上对产业合理化有明显的正向作用，说明绿色信贷发展越好，就越能促进产业结构的同步发展。W＊X1 系数在1%的范围内表现出了明显的正效应，这意味着邻近地区的信贷指标会促进地区产业结构的合理化。当一个地区将传统产业转变化为绿色新型产业时，必须建立起相互联系的机制，需要强调区域间的绿色协调发展。结果表明，W＊X4 系数在5%的条件下时，各项指标表现出了明显的正效应，这对黑龙江省产业结构的合理化具有非常重要的作用，推动了黑龙江的经济发展。模型（4）显示，绿色消费的回归呈现出明显的正向趋势，说明了消费对于产业的生存和发展具有决定性的影响，而消费是生产活动的主要支柱，加之绿色消费理念已经深入人心，绿色产业将在环保政策的指导下，飞速发展。

综上，可看出，信贷指数、消费、环保产业系数均呈正相关，显示出各城市之间产业结构的合理化过程具有外溢效应，而信贷、消费、绿色环保产业系数则可以看出，对区域产业结构合理化产生着正向影响，表明消费水平越高，对区域产业升级发展越有利。信贷指标愈高，对金融市场的合理运作愈有利。因此，大力支持各地金融机构的资本向绿色产业流动，持续开拓金融市场。

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四、政策建议

在此基础上，本文从政府、金融机构、企业三个维度出发，对黑龙江省的绿色金融发展和产业结构的升级优化进行了政策探讨。

1.政府层面。树立绿色金融的理念。要引导金融机构按照既定模式开展绿色金融服务，就必须建立健全绿色金融监管制度，规范绿色金融的快速发展。通过推广绿色消费，引导企业公司、金融机构和消费者们积极践行绿色消费观念，为企业的发展提供强大的支持。加快建立绿色金融专业的人才队伍。鼓励各类金融机构为绿色金融培养高水平、高技能人才；要构建和完善绿色金融专业技术评价和考核体系，按照“专业提升，分级考评，逐级递进”的原则，打造绿色金融专业化、业务能力强的人才队伍。

2.金融机构层面。开发与创新绿色金融产品。金融机构要践行碳达峰和碳中和政策方针，积极促进绿色金融服务的提高和进步，从多个视角展开研究分析，进而争取把绿色金融服务水平提高到新的层面。要推动绿色金融的发展，就需要不断创新，不断丰富和研发具有特色的绿色金融产品。创新有关绿色融资的指标。当前，许多金融机构并非单纯从事绿色金融，加之对绿色金融制度和发展实践知之甚少，也对绿色金融市场的发展也缺乏认识，导致盲目追求绿色金融市场，使得其自身发展的动力不足，研发与投资绿色产品的力度下降。要系统地培养专业技术人才，构建绿色金融评价体系，鼓励金融机构参与到环境技术领域的研究和开发，并扶持各类企业向高科技企业转型。

3.企业层面。要牢固树立“绿色发展”的思想理念，科学地实行绿色金融政策。在企业的上层或者消费者中，应树立“绿色发展”的观念，积极引导并促进低碳化、绿色化的相关发展建设，促进一二三产业的融合发展。要加强对员工的管理，培养有环保意识的、可持续发展理念的人才。同时，要加强对环保工程的把控，建立一个成熟的企业赢利模型，使其能够实现企业的可持续发展。还要充分把握发展绿色金融的机会，运用好绿色金融政策，注重技术研发、设备低碳升级和产品创新，促进企业朝着低碳环保的方向转型发展。