新冠疫情冲击下欧亚经济联盟国家的宏观经济走势与分析

蒋 菁

2020年以来，COVID-19新冠肺炎疫情在全球的快速蔓延和不断的反复，给世界经济带来了一系列前所未有的挑战，尤其是由此引发的经济、社会和人道主义方面的严重后果给世界各国带来了极为严峻的挑战。

在疫情大流行的初期，全球股市在一些国家政府宣布封锁边界后出现剧烈振荡，直接导致金融市场出现了一系列的连锁反应，包括短期资本的大量流出，以及外国直接投资的减少和商品价格的下降。特别是，全球大宗交易商品，包括对欧亚经济联盟出口至关重要的碳氢化合物原料和金属等商品的价格出现大幅下跌，这对欧亚经济联盟2020年的宏观经济形势产生了较大的影响，导致产量下降、贸易成本增加和内需收缩。

在疫情的持续冲击下，各国经济活力大幅下降，居民可支配收入减少，市场需求和生产规模大幅缩减。许多政府为保障民生纷纷出台各种刺激经济复苏的反危机措施，支出的增加收入的减少导致财政预算赤字和国家债务规模急剧扩大，增加了金融部门的脆弱性。在此背景下，政府一方面要解决紧迫的民众生计问题，另一方面又要适时加快进行宏观经济政策的调整和实施，以促进经济复苏，尽早走出疫情带来的危机。在前所未有的支持措施和对经济复苏的预期下，全球股市自2020年第3季度以来恢复快速增长，大宗商品国际价格止跌回升，欧亚经济联盟也自此开始出现经济复苏的迹象，宏观经济形势逐步好转，但疫情给联盟宏观经济形势和区域经济一体化进程带来的冲击和影响是长期的。在疫情常态化背景下，保就业、稳增长、防通胀和提高居民可支配收入是保持地区政治安全稳定和确保联盟经济可持续发展最根本的任务。未来，欧亚经济联盟宏观经济的不确定性仍有持续增加的风险。加强对欧亚经济联盟国家宏观经济形势变化的研究与分析，有助于促进下一阶段“一带一盟”对接的高质量发展。

一、疫情冲击下欧亚经济联盟国家宏观经济形势走向

全球新冠疫情大流行以来，欧亚经济联盟成员国的宏观经济形势总体上相对稳定，其宏观经济政策的调整主要围绕保民生和保中期债务的稳定性展开。由于欧亚经济联盟及时采取了有效的预算规则调整，积极落实了债务管理的相关战略和目标，并依靠前期积累的较为充盈的国际储备资产，基本消除了发生系统性财政风险的可能。2021年以来，联盟经济平稳复苏，除服务业之外，其他经济指标总体向好，特别是联盟内的政府预算赤字基本可控，通货膨胀得以逐步放缓，国家债务水平也呈下降趋势，这大大缓解了因新冠疫情和全球金融体系不稳定给联盟国家带来的消极社会经济后果，基本保持了欧亚地区的政治安全与社会稳定。

从经济增长的预期来看，随着新冠疫苗接种范围的持续扩大，以及对经济预期的提升，提振了联盟国家消费者和投资者的需求和信心。根据欧亚经济委员会2021年第2季度对宏观经济增长作出的预测，2021年联盟整体的 GDP增速同比上年为3.8%，2022年为4.1%，2023年为2.1%，分别高出1季度预测值0.5、0.3和0.1个百分点。其中，哈萨克斯坦和俄罗斯在2021年下半年可恢复到疫情前的水平，2021年的GDP增速预计为4.0%和3.9%，此后将保持低速增长。未来两年，哈萨克斯坦的经济增速预计为5.3%和4.1%，俄罗斯为2.9%和2.7%。而亚美尼亚和吉尔吉斯斯坦，由于经济出现恢复性增长的一个重要因素来自劳务移民汇款额的增加，因此其经济复苏将需要更长的时间，预计在2022年间有望恢复至疫情前的水平。亚美尼亚2021年的GDP增速同比上年预计为3.4%，后两年分别为4.7%和4.8%；吉尔吉斯斯坦2021年预计为3.8%，后两年分别为5.7%和3.9%。白俄罗斯由于受经济形势恶化和西方制裁等不确定性因素增加的影响，2021年GDP增长率预计仅为0.6%，2022年和2023年预计分别为0.8%和1.8%。

从行业复苏的表现来看，由于全球疫情发展的不确定性和内外部消费需求恢复性增长的不稳定性，其行业经济活力的复苏表现不尽相同。其中，联盟内复苏迹象明显且有较快增长的行业主要集中在计算机、电子和光学产品、电气设备和通信生产等新技术生产领域，其增长较快的原因之一是疫情催生的驱动力明显加强。联盟内出现恢复性增长的有农工和化学冶金综合体行业，其增长的原因主要是受到了有利于价格上涨的外部经济环境的积极影响。

从产业结构的变化来看，持续的新冠疫情加速了欧亚经济联盟成员国产业结构的变化，一些新兴行业和重点产业获得了快速增长的动力。比如，与疫苗研发相关的生物工程技术、受隔离影响快速的远程数字操作技术、与防疫措施相关的人员跟踪和车辆移动轨迹记录的信息技术、与计算机等相关设备需求激增而关联的纳米和微电子技术，以及与大健康相关的医疗保健技术等均获得了强劲的发展动力。在全球经济普遍下滑的背景下，联盟内的制药、医疗服务、计算机科学和通信等行业出现了较快的增长，而信息服务贸易量也有所增加，特别是白俄罗斯的增长较为明显，为其今后在该领域的发展创造了有利的条件。欧亚经济委员会表示，未来联盟必须加大在数字技术、电信、远程教育和医疗领域的基础设施投资，才能摆脱目前面临的发展限制和瓶颈，继而保持新兴产业可持续增长的动力。

二、疫情下联盟宏观经济政策调整的主要方向与应对举措

自2013 年以来，最高欧亚经济委员会每年都会批准联盟宏观经济政策的主要指导方针。利用这一机制，成员国可以协商和制定宏观经济领域的政策，实施协调一致的联合行动，以解决当前时期联盟最为重要和紧迫的任务。

新冠疫情背景下，为最大限度遏制外部冲击，降低经济危机给联盟成员国带来的负面影响，欧亚经济联盟国家除了积极展开联合抗疫合作之外，各成员国在上述机制框架内积极协商制定了有效的应对举措，为确保疫情背景下联盟宏观经济的稳定和促进经济复苏创造了条件。具体体现如下：

第一，联盟积极展开联合抗疫合作的同时，加大了宏观经济政策的协调力度。2020年5月19日，最高欧亚经济委员会批准了6号决议，即《欧亚经济联盟成员国2020—2021年宏观经济政策基本指导方针》，其中明确了疫情背景下联盟宏观经济政策调整的主要方向：一是保持宏观经济的稳定；二是采取措施增加投资，进一步挖掘联盟在科学技术和生产方面的潜力；三是为保持稳定的需求和扩大出口潜力，以及促进相互贸易创造条件。此后，为贯彻执行这一政策文件，联盟委员会于2020年10月1日制定并批准了第21号令，即《实施欧亚经济联盟成员国2020—2021年宏观经济政策主要指导方针的措施清单》，进一步明确了建议的措施、应采取的行动和预期的经济结果。

第二，联盟允许各成员国突破《欧亚经济联盟条约》中第63条所规定的关于衡量宏观经济稳定性指标的基准值，便于各国根据实际情况制定灵活的反危机刺激政策，并出台措施积极协助成员国克服有可能因高通胀和高债务水平带来的危机。从实施情况来看，2020年俄罗斯和哈萨克斯坦突破了中央年度预算赤字不超过国内生产总值3%的基准值，吉尔吉斯斯坦和亚美尼亚突破了公共部门债务水平不能超过国内生产总值50%的基准值，吉尔吉斯斯坦突破了年度通货膨胀率8.7%的基准值，达到了9.7%。为帮助吉尔吉斯斯坦克服疫情背景下高通胀带来的各种压力，欧亚经济委员会2021年6月29日专门研究制定了《关于降低吉尔吉斯斯坦通货膨胀率(消费者价格指数)措施的建议》。其主要围绕提高货币政策工具的有效性、发展国内农产品和食品生产，以及促进共同农业市场的发展提出了具体实施措施。此外，由于吉尔吉斯斯坦国家债务水平连续几年都超出了联盟所规定的确保宏观经济稳定性的基准值，欧亚经济委员会积极与成员国协商，为吉尔吉斯斯坦制定了联合措施草案(2021)。这些措施主要包括：一是加强区域经济合作，为其确定具有前景和合作潜力的联合大型基础设施项目；二是针对劳务移民制定有针对性的专业培训和技能培训计划；三是通过联盟成员国的新借款为国家债务进行再融资；四是扩大吉尔吉斯斯坦的担保融资规模；五是制定一项消除贫困的计划，使其与联合国可持续发展目标保持一致；六是打击“灰色”清关和假冒伪劣的进口商品。这些建议和措施的实施将帮助吉尔吉斯斯坦保持其宏观经济的稳定性和国民经济的可持续性发展，有效减轻中长期债务负担。

第三，联盟制定了一揽子支持经济发展和应对危机的措施。主要包括：实施大规模的信贷和税收优惠，减轻行政负担；简化公民和实体商业的行政程序，降低银行和非信贷金融组织的监管和监督负担，以及向受疫情影响严重的弱势群体提供有针对性的帮扶，包括向失业者和生活困难的群体发放救济金和养老金补贴等。以俄罗斯为例，向社会弱势群体发放的救济金和补贴包括：一是向多子女家庭提供补贴，3岁以下儿童每人每月领取5000卢布的补助；二是向失业的年轻父母发放最低儿童保育津贴，金额从3375卢布至6751卢布不等；三是自2020年6月1日起，向3—15(含)岁儿童发放每人1万卢布的补贴；四是将失业救济金提高至月最低工资水平1.213万卢布；五是将养老金的指数化系数提高到6.1%，平均社会养老金提高到9850的水平。2021年受新一轮疫情大流行的影响，联盟决定延长对相关行业和困难群体实施救助措施的期限。

第四，联盟采取短期刺激的财政政策和额外的预算刺激政策，加大对支持经济复苏的财政投入。在刺激经济复苏的所有支持措施中，财政激励是最主要的工具之一。疫情发生以来，联盟各成员国均采取了刺激的财政政策，用以支持和实现经济的复苏，尽早走出危机。欧亚经济委员会的数据显示，2020年联盟各国用于刺激经济复苏的财政资金占联盟GDP的比重为5.3%。由于联盟各国融资渠道和可用财政储备以及政策宽松空间的不同，各国用于支持企业和民众进行反危机措施(包括直接融资措施资金在内)的财政资金总额具有较大的差异。从投入的财政资金总额和占GDP的比重来看，2020年亚美尼亚投入的用于刺激经济的财政资金为2160亿德拉姆，占GDP的比重为3.5%；哈萨克斯坦为6.4万亿坚戈，占GDP的比重为9%；白俄罗斯为63亿白俄罗斯卢布，占GDP的比重为4.3%；吉尔吉斯斯坦为400亿索姆，占GDP的比重为6.7%；俄罗斯为4.8万亿卢布，占GDP的比重为4.5%。同时，在外部环境不利、居民实际收入下降、国内需求出现萎缩，以及在国家预算因支持经济和加大补贴而增加支出的背景下，联盟国家对预算规则进行了修订，采取了允许突破规则限制的额外预算刺激政策，这为各国实施抗疫反危机政策提供了充分的财政资金支持。

今后，欧亚经济联盟委员会与成员国仍将就稳定地区宏观经济形势的举措和建议展开积极的磋商。关键是在后疫情时期如何促进联盟各国经济活力的全面复苏和投资增长，以及为联盟成员国发展加工制造业领域的全面合作创造有利的条件，着力提升联盟科技生产潜力，扩大联盟内部市场的发展机遇，并积极拓展与第三国展开互利共赢的合作，以期达成联盟经济一体化所确定的战略目标。

三、疫情对实现联盟区域经济一体化战略目标的影响

联盟区域经济一体化的主要战略目标是在2025年前实现联盟内部商品、服务、资本和劳动力自由流动，并协调在能源、工业、农业、交通运输等主要经济领域推行协调一致的经济政策，最终目标是建成一个类似于欧盟的经济联盟，成为连接欧洲与亚太的桥梁。未来，力图与欧盟、亚太经济合作组织等区域合作组织一样，最终在经济模式、技术标准、规章制度等方面实现深度的一体化，从而带动欧亚经济联盟国家间相互贸易和产业合作不断发展，提高欧亚地区整体的全球竞争力。此次，席卷全球的新冠疫情大流行给联盟各成员国的经济可持续发展带来了前所未有的挑战，对实现联盟一体化的战略目标而言，存在着诸多不确定因素。

第一，疫情冲击加剧了联盟在世界经济中的下降趋势，提升全球竞争力的目标短期内难以实现。多年来，大多数联盟成员国的经济增长乏力，GDP增速一直低于全球平均水平。包括中国、印度和东南亚经济体等在内的发展中国家同期的年均GDP增速基本保持在5%～6%的水平。而联盟成立以来，整个时期的GDP年增长率不超过3%。今后一段时期内，受疫情影响，联盟内的经济活力和投资活动水平等都处在较低的水平，因此联盟在世界 GDP 中所占份额的下降趋势预计短期内无法实现逆转。

第二，疫情导致联盟国家投资活力下降，资本加速流出，外国直接投资大幅减少，可获取的金融资源更加匮乏。疫情发生以来，与世界主要国家有所不同，联盟各成员国的央行并未通过大规模的货币超发来为弥补财政预算赤字和支持经济活动，而是主要通过提高信贷规模的方式，这使得金融市场为企业贷款融资的机会相对减少，导致人为地抬高了联盟国家债券的收益率。其结果，首先就是向实体经济部门进行放贷的条件更为严苛，其次是吸引了国际投机资本的流入。由此，引发了联盟国家固定资产投资规模出现下滑，并伴随着货币金融投机行为和资本的加速外流。欧亚经济委员会的统计数据显示，2020年私营部门的资本流出占欧亚经济联盟GDP的比重达到了3.3%，其中：亚美尼亚私营部门的资本流出占GDP的比重为0.7%，白俄罗斯占5.8%，哈萨克斯坦占1.9%，吉尔吉斯斯坦占7.7%，俄罗斯则占到了3.4%。与此同时，一方面受国际大环境和经济活力下降的影响，联盟国家吸引的外国直接投资大幅减少，欧亚开发银行的投资活力也呈下降趋势。另一方面，联盟成员国还要面临制约经济发展的“两低一高”问题，即联盟成员国经济货币化程度低、积累率低，以及联盟国家的贷款利率偏高，这些都对联盟宏观经济的稳定性造成了强烈的冲击，且无法为实体经济发展所需的投资贷款增长创造条件。

第三，疫情使联盟推动科技进步和高新技术领域的合作进展缓慢，联盟经济中短期内难以实现突破发展。尽管支持科技创新研发是联盟2020—2021年宏观经济政策基本指导方针框架内的一个重要发展方向，但联盟关于提高科学和工业潜力的总体状况并未改善。目前，联盟国家对基础科学和应用科学的发展没有给予足够的重视，其投入研发的资金大大落后于全球平均水平。比如，俄罗斯2020年的研发强度仅占本国GDP的1%，联盟其他国家则不超过0.6%，而世界主要知识密集型国家的这一指标普遍超过3%，且有进一步增长的趋势。未来，联盟要实现经济的突破发展，并保持全球竞争力的目标，必须大幅提高研发支出在GDP中的比重。同时，从联盟超国家层面积极推动高新技术领域的合作，以有效应对来自第三国的经济制裁和保护主义政策对联盟宏观经济产生的负面影响。

第四，疫情加剧了欧亚地区政治社会矛盾激化引发连锁反应的风险，对地区安全局势带来诸多不确定因素。尽管在疫情冲击下，联盟经协商适当放宽了宏观经济政策一体化领域关于财政赤字、通胀和公共部门债务水平等方面的基准指标，并采取了一系列反危机的举措，取得了一定的效果，但政策本身覆盖的面是有限的，且持续的效果是短期的，这不能从根本上扭转联盟国家居民可支配收入下降和贫富差距拉大的趋势，叠加复杂多变的地区周边形势和日趋激烈的大国博弈，对保持欧亚地区政治社会的稳定带来新的挑战。特别是联盟成立六年多以来，其主导的区域经济一体化给成员国经济发展带来的额外增长动力远不如预期。究其原因，主要包括：一是由于联盟内部投资活动水平低、中长期计划的执行效率偏低，加之联盟内人口状况的不断恶化，导致成员国经济长期保持低速增长的可能性很高；二是联盟经济多元化程度低，导致其抵御外部危机的能力十分有限；三是联盟主导国俄罗斯的经济发展动力不足，经济能力有限；四是由于疫情发生后联盟内的高失业率、高通胀、低收入和劳务移民等各种问题交织在一起，蕴含着极高的政治社会危机风险。疫情发生以来，在欧亚地区先后出现了一系列危机和乱局，包括白俄罗斯的政治危机、吉尔吉斯斯坦议会选举再次导致的“革命”、摩尔多瓦亲西方的总统当选、阿塞拜疆和亚美尼亚围绕“纳卡”问题的武装冲突急剧升级，以及近期哈萨克斯坦因能源价格上涨引发的全国性的骚乱事件等。这说明欧亚地区地缘政治、战略环境和安全形势的复杂性和可变性进一步加剧。在疫情常态化背景下，保就业、稳增长、防通胀和增收入是保持地区政治安全稳定和确保联盟经济可持续发展最根本的任务。

虽然疫情给联盟一体化战略目标的实现带来了诸多不确定因素，但同时也为联盟深化经济一体化进程和强化内部合作提供了契机。各成员国在联盟框架下推进一体化进程的意愿有所增强，联盟一体化建设的步伐逐步延伸到电力、油气、金融等关键领域。在疫情背景下，联盟在共同金融市场所取得的进展尤为重要。2020年12月4日，欧亚开发银行、俄罗斯对外经济银行国家开发集团、哈萨克斯坦开发银行和白俄罗斯开发银行等联盟成员国的主要金融机构在俄罗斯对外经济银行的倡议下签署了一份合作备忘录，旨在构建一个崭新的金融合作平台。2021年3月，欧亚经济委员会还就建立联盟共同金融市场的实施步骤问题展开了讨论，并批准了建立监管和发展共同金融市场的超国家机构协议草案及成员国央行颁布银行业和保险业标准化许可协议草案。这对后疫情时期联盟计划增加相互投资、拓宽联盟一体化联合项目的投资来源将发挥一定的作用。此外，疫情促使联盟加快了经济结构和贸易结构的调整，粮食、药品、医疗用品、金属和机械设备等非能源产品在贸易中的份额有所提升。尽管欧盟还是联盟对外经济合作中最大的贸易伙伴，但它所占的比重有所下降，而亚太和中东地区所占的比重有所提升。同时，疫情促使联盟成员国加强了在生物医药、数字经济、绿色能源等新兴产业领域的合作，并在联合开发和引进新技术、推动生产一体化和进口替代方面达成了共识，这也意味着联盟的经济一体化建设迈入了新的发展阶段。

2022年，随着全球经济的复苏和外部经济条件的改善，疫情对联盟宏观经济的不利影响正在逐步减弱，但疫情对联盟宏观经济和欧亚一体化产生的影响将是长期的，并且对联盟2025年实现区域经济一体化目标构成诸多挑战。在疫情冲击下，欧亚经济联盟宏观经济形势的不确定性仍有持续增加的风险。这种不确定性主要来自全球金融危机的威胁、大国间贸易战的持续、新的经济制裁措施的实施、防疫限制性措施长期的延续和大宗商品价格的波动等外部因素的影响，以及面临通货膨胀压力的增加、货币政策收紧的内部风险、国家货币汇率的波动、联盟国家公共部门债务和预算赤字的增长等内部因素的影响。在诸多外部和内部不确定因素的影响下，联盟在研究和制定宏观经济政策基本指导方针和措施清单时将更加注重其充分性、协调性和可操作性。这不仅是联盟实现经济复苏和一体化目标的基本条件，也是联盟在中长期内实现经济结构变革和突破发展最重要的推动力。

欧亚经济联盟国家在推动一体化进程中，将继续致力于加大吸引科技创新生产领域的额外投资，并为欧亚经济联盟共同金融市场的发展采取协调一致的政策。在扩大出口和增加相互贸易方面，将致力于消除内部壁垒和障碍，积极落实联盟通过的关于发展出口的联合措施，扩大本币结算规模，促进利于一体化的联合项目开发和融资等。在贸易政策协调方面，将采取切实可行的措施，加快打造大欧亚伙伴关系下共同的经济空间，实现与中国“一带一路”对接的高质量发展，进一步整合欧亚地区交通物流网络的交通系统资源，促进联盟交通运输业的全面发展，提升整体的跨境运输能力，进而带动欧亚地区各国经济的共同繁荣。