区域“半年报”中的新趋势

何治民

2022年以来，国际局势变幻莫测，国内疫情影响依然存在，稳经济的压力客观存在。

整体而言，今年上半年，我国GDP为562642亿元，按不变价格计算，同比增长2.5%。其中，第二季度的增速仅为0.4%。

值得一提的是，此次国家统计局在披露上半年全国GDP数据后，还发布了31个省级行政区今年二季度及上半年的GDP，这应该算是近年来国家统计局首次披露类似数据，释放出对各地区域经济发展的关注。

局部来看，上半年，疫情袭击长春、深圳、上海等城市，让不少区域的经济发展明显打上了疫情的烙印。此外，受能源价格上涨的影响，部分能源大省成为上半年的增长明星。这些短期因素让上半年的各地经济发展呈现不同的图景。

可以预见的是，疫情仍在持续，不确定性仍将伴随下半年经济发展，稳经济也将成为一个重要而迫切的议题。

黑马有哪些？

回溯上半年我国经济发展，疫情、通胀和全球贸易竞争，是三大不容忽视的外部因素。显然，疫情的冲击更直接，特别是对第三产业的冲击，这一点能在中国经济的上半年报中找到佐证。

数据显示，我国2022年上半年GDP同比增长2.5%，其中，第三产业同比增长1.8%，远远低于第二产业（3.2%）和第一产业（5.0%）的同比增速。与此同时，2022年上半年，最终消费占GDP的比重为37.4%，低于固定资产投资10.8个百分点。

在这种情况下，经济大省依旧是中流砥柱，扮演着全国经济的压舱石。上半年GDP前五的省份，即广东、江苏、山东、浙江、河南，5省的GDP总量约22.5万亿，占全国总量的四成。其中，广东、江苏、山东实力仍旧较强，再次包揽前三，且广东和江苏上半年GDP均超过了5万亿，分别为59518亿元、56909亿元。

在头部阵容中，曾一度失落的山东，今年上半年的发展颇为惊喜：不仅半年报的经济总量首次突破4万亿，且以2811亿的经济增量，位列全国首位。山东的异军突起，也在悄然改变头部省份的微妙格局。

山东此番崛起，背后一个不容忽视的原因是，自2018年山东被列为新旧动能转换综合实验区后，山东加速了动能转换和产业的换代升级。上半年，山东的高技术制造业增加值同比增长15.5%，比规模以上工业增加值（以下简称“规上”）的同比增速高10个百分点，为经济运行贡献了新动能。

从上述前五省来看，除了河南，其他都是东部省份，也暗示着区域经济分化仍在上演。事实上，今年上半年排名前十的省市中，东部地区独占五席，且包揽了前四，中部地区也占了四席，唯独西部地区仅四川经济总量进入前十。

不过，今年上半年，因为国际能源价格上涨，内蒙古、宁夏、山西、陕西、新疆等能源大省增速领跑全国，其中，宁夏和山西的增速超过5%。而山西省上半年增量达1962.3亿元，首次迈入了2万亿+俱乐部。值得一提的是，近年来，西藏经济一直保持着较快增长，但今年上半年，在未受到疫情严重冲击下，GDP增速比过去两年平均增速下降了2.6个百分点。其背后原因，是西藏一直以来都是转移支付的对象，而全国经济增速放缓，无疑也影响了对西藏的转移支付，导致其增速下滑。

相比之下，受疫情影响，上海和吉林成了上半年仅有的两个负增长省（市）。其中上海增速为-5.7%，经济总量在全国的排名分别下降2个名次，也将全国GDP第一大城市的宝座暂时让给了北京。

分化新趋势

尽管今年上半年经济整体放缓趋势明显，但在第二季度仅0.4%的增速情况下，上半年依旧保持了2.5%的增速，也说明局部发展有支撑，也暗含着经济发展的新趋势。

经济大省依旧是中流砥柱，扮演着全国经济的压舱石。上半年GDP前五的省份，即广东、江苏、山东、浙江、河南，5省的GDP总量约22.5万亿，占全国总量的四成。

从投资、出口、消费这三驾拉动经济增长的马车来看，投资和出口局部有较好的态势。投资发展状况，一般可以关注制造业投资、房地产投资、基建投资三个方面。数据显示，上半年，基建投资增长7.1%，制造业投资增长10.4%，但房地产开发投资却从4月进入负增长以来，一直没能扭转趋势。1月到7月，全国房地产开发投资79462亿元，同比下降6.4%。

显然，亮点在制造业投资，特别是高新制造业。可以看到，今年上半年，规模以上工业增加值同比增长3.4%。其中，高技术制造业增加值同比增长9.6%，比“规工”高出6.2个百分点，且新能源汽车产量同比增长达111.2%。太阳能电池、移动通信基站设备产量，同比也实现了两位数的增长。

与此同时，高技术产业投资同比增长20.2%，高于全国固定资产投资增速14.1个百分点。当然，中国高科技领域的发展也在吸引外资的涌入，今年上半年中國经济吸收外资达877.7亿美元，增长22.6%，而高科技领域是为数不多的增速较快的领域。

不难看出，这些逆势增长的领域，正是产业转型升级的方向，而它们也成为今年上半年经济增速放缓趋势下的一股向上力量。

从区域来看，各地区投资增速也在分化。上半年，8个省（区、市）投资达到两位数增长，其中，内蒙古固定资产投资同比增长33.9%，居全国首位，远超位居第二位的湖北（增速15.6%），表现“一骑绝尘”。

上半年经济的另一个亮点是进出口贸易。上半年全国贸易进出口总额19.8万亿元人民币，同比增长9.4%。外贸规模也呈现出很强的区域性特征。东部沿海省份无疑是外贸出口的集散地，前十强除了西部地区四川、重庆，其他均为东部沿海省市。其中，广东、江苏、浙江上半年进出口总值排名稳居前三，且广东的净出口总额达到3.9万亿元，远超排名第二的江苏（1.3万亿元）。与此同时，内陆省份的进出口贸易相对逊色，如吉林、贵州和云南2022年上半年进出口总额同比是负增长，仅有湖南、江西、黑龙江、新疆和青海实现了对2021年的赶超。

值得注意的是，在出口增速上，各省（区、市）的排名与规模排名出现分化。出口规模排名前九的出口大省，同比增速均低于全国平均水平。例如，甘肃、西藏和青海出口规模垫底，但同比增速却远高于2022年上半年全国平均增速。分析原因，一方面，受疫情冲击和部分订单向东南亚转移的影响，出口大省上半年同比增速出现下滑；另一方面，依托“一带一路”项目和RCEP协定，西北内陆地区与东盟和“一带一路”沿线国家贸易往来显著增加，带动当地出口贸易增速的快速提升。

不可否认的是，这种此消彼长的背后，也孕育着新的可能性。

如何稳经济

今年上半年经济发展，虽然投资和出口局部有可圈可点的地方，但疫情反复，市场信心还需要提振。整体来看，今年上半年，全国社会消费品零售同比下降0.7%，较去年全年增长12.5%，下滑依然存在。

事实上，今年上半年全国社会消费品零售额同比增长，受疫情影响呈V型走向，如1-2月，同比增长6.7%，但在4月份同比下滑11.1%，而这种波动在旅游大省更明显。如在海南，今年第二季度的社会消费品零售总额同比下降15.2%，下降幅度比全国高出10.6个百分点。

值得一提的是，今年上半年，居民人均可支配收入实际增长了2.1%。可以看到，在居民社会消费品零售总额同比增速下降的背后，居民储蓄意愿快速攀升。据央行数据，2022年上半年，在我国金融机构本外币各项存款余额中，住户存款余额达113.36万亿元，仅上半年，我国住户存款就增加了10万亿元。按照我国14.13亿人口来算，上半年，人均存款余额已经达到8.05万元，比去年末增长10%。

西北内陆地区与东盟和“一带一路”沿线国家贸易往来显著增加，带动当地出口贸易增速的快速提升。

与消费尚需提振相呼应的是今年上半年房地产市场持续低迷，特别是在一些地方通过降低首付比例、房贷利率等措施放松调控后，依旧没有达到预期效果。作为一大支柱性产业，楼市在某种程度上是经济发展的“晴雨表”，它的持续低迷，势必影响其关联方或产业链上各方的利益和发展。当房地产市场风险逐步暴露，房企资金紧张，一些地区的土地市场景气度下行，上半年部分大中城市的供应土地面积、土地成交面积及成交总价，同比均呈负增长状态。

自分税制改革后，土地财政成了一些地方的“第二财政”。今年上半年，房地产的持续低迷叠加疫情、留抵退税政策的影响，全国一般公共预算收入扣除留底退税因素同比增长3.3%，按自然口径计算同比下降10.2%。与此同时，2022年上半年全国一般公共预算支出同比增长5.9%，高于财政收入增幅。

从全国范围来看，仅有五个地区的财政收入在上半年实现正增长，即山西、江西、陕西、内蒙古和新疆。其中，内蒙古、山西同比增速达28%左右，主要是因为上半年原油、煤炭等价格上涨较快，使得相关能源资源类行业对财政收入的贡献，短期内实现快速增长。

局部来看，财政收入前十的省（市），自然口径下同比均有所下降。

值得注意的是，截至6月末地方政府專项债务限额为218185.08亿元，而地方政府专项债务余额为202645亿元。考虑到地方政府专项债余额不得突破限额，这意味着，地方政府总体还有约1.55万亿的空间，如今它们主要集中在这些经济大省。

另据财政部《2022年上半年中国财政政策执行情况报告》，1月到6月，累计发行新增专项债券3.41万亿元，在已发行的专项债券中，支持市政建设和产业园区基础设施达到11691亿元，占新增专项债总额的34%。

可以预见的是，在消费和房地产市场还需要提振下，地方政府通过专项债等积极的财政政策来加大基建投资，从而扩大有效投资，或将成为下半年稳经济的一个着力点。