中央银行会计核算数据集中系统（ACS）业务数据与吉林省金融运行情况相关性研究

白 珺 王 博

（中国人民银行长春中心支行，吉林长春 130021）

一、引言

中央银行会计集中核算系统（以下简称ACS）的推广上线与逐渐完善，不仅从根本上改变了传统会计核算记账方式，显著提高了业务的处理效率与风险控制水平，还进一步推动省会营业部门对辖内特定主体金融运行数据的掌握程度。通过对其深入研究，能够将相应时段的金融运行情况进行整体把握，探究出二者之间的内在联系，为反映地区经济发展情况、维护区域金融稳定、预测当地经济发展趋势提供可靠依据。

本文期望在大数据背景下、结合当前金融科技的发展方向，分析辖区内的金融运行情况与货币政策的执行情况，发现金融运行存在的内在规律，科学判定我国金融体系的稳定性，准确把握地区经济发展趋势，从而为相关部门提出有效建议，为维护金融稳定、更好服务实体经济，防范化解系统性、区域性金融风险作出应有贡献。

二、ACS业务数据与辖内金融运行的相关性实证分析

（一）指标选取及说明

由于ACS的业务数据种类繁多，且并非所有数据均能反映出金融运行情况，本文选取既典型又重要的准备金相关数据进行研究，数据均来源于ACS系统及其子系统AMIS。具体ACS业务数据指标采取如下：

超额备付率。是超额存款准备金与一般存款余额的比值。该数值越大说明金融机构的流动性越大，资金风险越小。是根据AMIS系统中的存款准备金数据加工计算得出的一项具有科学性的指标，记为R。

消费者价格指数。在对金融运行情况进行研究时，一般会采用货币供应量（M2）来代表货币政策的执行效果，但由于M2仅有全国数据，无省份单独统计，由于货币供应量与通货膨胀存在着很强的正相关性，根据数据的可获得性，本文选择能代表通货膨胀的CPI进行代替，记为CPI。

全省金融机构本外币存贷比，简称存贷比。即金融机构本外币贷款余额与金融机构本外币存款余额之比，这一指标能够衡量全省金融机构的流动状况。若贷款发放占存款吸收的比重小，说明资金来源稳定；存贷比偏高会带来金融机构的流动性风险，记为P。

国内生产总值。通常选用国内生产总值作为经济运行指标，但我国包括吉林省在内，GDP的统计数据只有季度和年度数据，缺乏月度数据。但工业规模以上增加值与GDP有很强的正相关性，在某种程度上可以代表GDP，因此本文选用规模以上工业增加值同比增速作为经济运行指标的代理变量，记为RGDP。

（二）实证分析

1.相关性检验

在不考虑各变量之间的因果关系的情况下研究各个变量的之间的相关关系，对各指标做皮尔森相关系数检验。结果表明：超额备付率R与存贷比P序列的相关关系为正向，且相关性很强。CPI与RGDP的相关性很强，且相关关系为负；CPI与存贷比P的相关性很强，相关关系为正向。此外，超额备付率R与RGDP之间也有相关关系，相关关系为负。

2.VAR模型建立

经过ADF平稳性检验后发现数据非平稳，因此对数据进行一阶差分。同时，根据AIC和SC准则，得出滞后1阶时模型结果最优。

表1 滞后1阶格兰杰检验结果

格兰杰因果检验显示，超额备付率的变化可引起工业增加值的变化，二者之间的影响是单向的，当工业增加值发生变化时则不一定影响超额备付率的变化。其余几个变量的因果检验并不显著，说明各个序列之间具有相关关系，序列有相关关系不一定有因果关系。

图1 脉冲响应分析结果

根据脉冲响应结果可得出如下结论：一是经济增长对金融机构流动性的作用存在滞后效应，并在增长初期也许会出现反作用，且随着时间推移，这种影响在短期内迅速转为正向变动，并长期处于平稳。二是存贷比对超额备付率短期内的冲击会呈反向变动，二者具有稳定的长期关系。三是消费者价格指数所代表的货币供应量对超额备付率短期内的冲击会呈反向变动，但从长期来看，二者具有稳定的长期关系。

三、结论与建议

（一）结论

1.金融机构流动性增加时，全省金融机构的本外币存贷比增加，即金融机构的流动性增强会导致贷款余额的增加或存款余额的减少。

2.金融机构流动性与经济运行呈反比。即金融机构在央行账户内留存的过多超额准备金未参与市场运转，导致超额备付率增加时经济运行指标下降，不利于经济的长期发展。

3.经济增长对辖内金融机构的作用效果存在滞后效应，且在作用初期可能出现反作用，但随着时间推移，反向作用转为正向作用，且持续时间相对持久。

4.货币供应量与经济运行存在负相关性。市场上货币供应量过多时，会影响经济指标GDP的反方向运动，即发生通货膨胀时，会影响经济的增长情况，与现实情况相符。

5.货币供应量与全省本外币存贷比同方向变动。货币供应量过多已引起通货膨胀，本外币存贷比过高不利于金融机构抵御风险，二者相互影响且为同方向变动，指标值均不易过高。

（二）建议

1.监管层面

（1）打造综合性业务系统平台

建议逐步将ACS与国库会计数据集中系统、货币金银管理信息系统等人民银行会计核算系统整合，各子系统既可相互独立运行，又可组合成为综合性业务平台，并通过开发统一标准的数据接口实现不同业务系统对接和数据信息传输。一方面通过全面分析各系统数据信息为决策提供有用依据，另一方面减少系统多头开发、维护和灾备建设，降低系统运行成本。

（2）构建央行账务结算体系架构

建议探索系统配套升级并逐渐融合的可能性，一方面将业务处理和账务处理实现真正的分离，改变目前运行时序“一刀切”的做法，另一方面各类账务数据信息可实现动态处理和采集，提高统计监测工作的实效性。在此基础上逐步形成相互依托、相互补充的央行账务结算体系，充分发挥双系统优势和合力，共同推动社会资金安全、高效运转，为相关决策提供有用的数据和信息依据。

（3）拓展业务系统核算功能

拓展外币核算业务功能，借助自身业务通道，完成跨行和系统内外币资金的划转、归集，切实提高业务办理和资金使用效率。完善风险控制管理体系，通过引入人工智能、大数据、云计算等计算机技术，完成电子验印、风险预警、业务辅助处理等功能，从系统层面业务处理水平的提升。

2.金融机构层面

（1）进一步加大资产流动性和安全性，调整信贷资产机构。加大信贷产品的开发力度，加大产品研发团队，借鉴国际新型的计量模型评估业务风险，利用国内资本市场及货币市场上的金融衍生工具对冲贷款业务流动性风险。顺应经济大力发展轻资产业务及环保业务，对国家或者经济趋势下的具有发展潜质的产业进行长远性的放贷或投资。

（2）拓宽融资渠道、扩大融资规模。充分吸收国内外货币市场和资本市场的产品优点，多样性进行融资投资，进一步在金融产品进行重组和优化，在保证资金安全的基础达到提升相关资产流动性和盈利性的最终经营目的。

（3）强化及完善资产负债管理及自身管理体制。主动强化自身资产的流动性管理，积极主动把握或者预测经济政策方向，提升管理者和业务人员的风险防范意识及风险管控能力，进一步完善管理体制按照评估结果主动调整资产负债结构，尽早摆脱当前依靠中央银行利用货币政策或调整法定存款准备金率的被动管理方式。