建筑企业应收账款问题研究——以H公司为例

刘玲娜

（新疆财经大学，乌鲁木齐 830012）

一、研究背景

在竞争激烈的市场环境下，各个企业之间的竞争激烈，企业为了占有更多的市场份额、扩大销售量，往往会采用赊销的方式销售产品，因而就会产生大量的应收账款。应收账款管理关系到企业的现金流量和生产经营的资金需要，许多企业对应收账款并没有采取有效的管理措施，应收账款的资金占用率非常高，已经开始超过流动资金的数额，给企业经营带来了很大的压力。因此，科学有效地进行应收账款管理显得尤为重要。

二、案例分析

（一）H公司概况

1.H公司简介

H公司是中国特大型企业集团，2009年在上海、香港两地成功上市。H公司以工程承包、房地产开发及装备制造为主业，是全球最大的工程承包公司之一。

2.H公司经营状况

H公司是一家综合性建筑企业。2020年H公司主要业务收入与成本构成如表1所示。

表1 2020年H公司主要业务收入与成本构成表

工程承包是H公司的核心业务，该业务所带来的收入约占全部收入的90.97%，是H公司收入和利润最重要的来源。此外，其房地产开发所带来的收入占总收入的6.03%。资源开发业务给H公司也带来了较为不错的收益水平，其毛利率高达28.24%。

（二）H公司应收账款现状及存在问题分析

1.应收账款指标分析

（1）应收账款规模

2014年至2020年H公司应收账款和营业收入金额及其增长率变化的具体情况如表2、表3所示。

表2 2014-2020年H公司应收账款规模变动趋势表 （单位：亿元）

表3 2014-2020年H公司应收账款占比变动趋势表 （单位：亿元）

从2014-2020年应收账款变动情况来看，H公司在2015年的应收账款规模增幅最大，由558亿元上升到了636.6亿元；此后应收账款规模在逐年扩大，在2017年达到735亿元。整体来说，H公司应收账款规模较大，未来可能会有继续扩大的趋势。

从2014-2020年营业收入变动情况来看，与应收账款规模及其增长率变动趋势大体上是一致的，呈上升趋势。在2015年、2016年和2017年呈现增长状态，从2016年开始增幅变大，在2020年营业收入达到4001亿元。

（2）应收账款占流动资金和营业收入的比重较大

根据表格数据信息，现从两个方面进行分析：

第一，从H公司应收账款占流动资产比重数据来看，这一指标数据近五年呈平缓趋势，整体变化幅度不大。说明公司在企业资金流动性方面控制得比较好。

第二，从H公司应收账款占营业收入比重数据来看，该指标数据在近七年先上升后下降，但单从指标大小来看，应收账款占营业收入的比例还是比较大的，在2016年达到了31.67%。这说明H公司近七年来在开拓市场的途径上越来越多地采用赊销方式，其营业收入更多的以应收账款的形式存在，但是如果欠款顾客经营发生困难，H公司可能将会面临坏账风险，则会给企业带来较大的损失。

从以上分析可以看出，H公司应收账款占流动资金和营业收入的比重都较大，其原因可能是H公司的经营管理更侧重于市场拓展的激励方面，但对于市场拓展和收回应收账款的约束作用不足，没有起到激励和约束相辅相成的效果。

（3）应收账款周转速度较慢

应收账款周转天数和应收账款周转率都可体现应收账款质量的高低，能反应应收账款的周转情况。H公司应收账款周转情况如表4所示。

表4 2014-2020年H公司应收账款周转情况变动表

分析上述数据可知，H公司在2014-2018年五年里应收账款周转率变化波动较小，整体呈逐年递减状态，但从2019年开始有明显上升。同时，H公司应收账款周转天数从2014年开始增加，最高达到2016年的109.21天，之后四年里有所减少。因此可以看出H公司开始注重应收账款的管理，但整体来看，H公司回笼资金的速度还是较慢的，应收账款回款周期较长，这将会危及到企业资金运转和经营效果。

（4）坏账准备率较高

坏账准备金额与应收账款余额之比就是坏账准备率，坏账准备率越高说明企业坏账风险和遭受损失的可能性越大。H公司坏账准备具体数据如下：

根据表5数据信息可知，H公司2014年至2017年坏账准备金额一直呈现上升趋势，由2014年的61.86亿元上升到91.69亿元。其坏账准备率也在逐年递增，由2014年的11.09%上升到了2017年的12.47%，虽然2018年和2019年的坏账准备率都为10.49%，较前四年有所下降，但近七年来平均坏账准备率的平均值为11.23%，整体来说还是比较高的。

表5 2014年-2020年H公司坏账准备率变动表 （单位：亿元）

2.应收账款项目结算分析

竣工结算项目的已结算金额未达到已发生成本数额，根据表6数据信息可知，从竣工结算情况来看，H公司2014-2017年已竣工尚未结算办理余额结算的金额呈逐年上升趋势，且未结算金额占成本的比例也逐步提高，平均占比为8.28%。此外，每年竣工项目的已发生累积成本较高，并且每年对应的已结算金额也未能达到已发生成本数额，这表明H公司在项目前期投入的资金成本较高，垫付的资金较多，大量资金被前期工程项目占用，这对公司未来的发展是极其不利的。

表6 2014年-2020年H公司竣工结算项目分析表（单位：十万元）

三、研究结论

通过对H公司应收账款管理存在的问题分析，可以总结出H公司应收账款占营业收入和流动资产的比率较高、应收账款周转速度较慢等问题。

2020年的应收账款规模高达694亿元，七年平均值超过560亿元。与此同时，应收账款占营业收入的比重也较大，在2016年达到31.67%的占比，但近四年里呈现下降趋势，2020年应收账款占营业收入的17.36%。

H公司在近七年的应收账款周转天数普遍较大，最高达到2016年的109.21天，但从2016年开始，应收账款周转天数在不断下降，2020年的周转天数下降为67.49天，说明H公司在应收账款周转方面有所改善。另外，H公司近七年坏账准备率的平均值为11.23%，呈逐年增加趋势，这表明预计不能收回的款项规模越来越大，可能会使企业面临更大的坏账损失。

此外，H公司的账龄结构一般，一年内可回收概率较高的应收账款款项占比由2014年的61.37%变动为2020年的62.14%，而三年期以上的应收账款账龄占比由7.63%逐年增加到23.5%，显而易见，这对H公司的未来发展而言是有待解决的问题。

四、研究建议

（一）建立专门的信用管理机构

信用管理机构一项最重要的职能就是对顾客要有深入地了解，尤其是顾客的资信水平，并根据了解的信息设立一个专门的档案，继而科学地判断顾客的偿还能力。此外，信用管理机构还应该承担的职能有以下几个方面：制定适当的信用政策、审批对外承包合同信用条款、制度应收账款管理制度、催收逾期应收账款等。

（二）完善激励机制和催收制度

企业应根据客户信用情况，对信用一向良好，能在约定期限还款的客户，企业可给予一定的折扣折让优惠。当客户资金困难，到期不能偿还账款的，可要求其开出银行承兑汇票，在一定程度上将风险转移至银行；对过期时间较长估计账款难以回收的客户，企业可以制定分期清偿计划、给债务人一定减免等一系列措施来尽可能地收回逾期应收账款。

（三）建立科学的坏账准备金制度

基于企业平稳运行的考虑，企业应提早预知坏账，并创建相应的基金来应对坏账情况。这时，就需要专门的信用管理机构和财务部门的相互配合，按照国家会计准则的规定，通过对公司应收账款的账龄分析并结合公司自身的实际经营情况，以不同的比例计提坏账准备金，这样企业的报表就能相对客观地反映出企业的真实情况，更能有效地防止坏账损失的发生。