大国金融战略下我国投资银行的发展战略

【摘  要】我国面对经济金融化的发展趋势，积极推进“一带一路”发展战略，树立并不断增强大国金融意识，建设开放化的大国金融体系。投资银行应积极响应大国战略政策，针对自身问题，积极探寻战略化发展路径。论文立足大国金融视角，针对投资银行当前存在的综合竞争力不足与运营水平偏低的问题，提出丰富资本金扩充渠道、开发多元化业务、加大人才培养力度、强化风险防控能力、提高服务质量等发展战略建议，以此增强投资银行的生存能力，更好地为我国金融事业作出贡献。

【关键词】大国金融战略;投资银行;发展战略

【中图分类号】F832.2                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2022）03-0109-03

1 引言

投资银行属于当前资本市场中的金融中介机构，开展的业务包括项目融资、风险投资、投资分析、收购与兼并、企业重组以及证券发行等。投资银行面对当前的全新经济金融格局，需要树立发展化理念，增强自身在金融领域中的适应能力。现基于大国金融战略背景，分析我国投资银行可用的发展战略。

2 大国金融战略背景

我国全球经济体系中的地位逐步上升，同时其他的发展中国家在国际社会中的地位也在不断出现变化，我国在当前全球金融体系中的影响力持续增强，然而当下的多边开发机构很难满足亚洲国家经济治理与经济发展的需求，基于自身与其他亚洲国家共同的利益需求，我国通过倡导建立亚投行来实现对国际金融组织的有效补充，同时也对国际经济格局发起冲击。我国的这一国家战略有利于促进亚洲经济蓬勃发展，与“一带一路”战略也息息相关。亚太地区的经济活动极为活跃，但是基础设施建设水平低，缺乏资金，通过建立投资银行来支持基础设施建设工作。基础投资能够对相关的金融贸易与服务活动起到一定的带动作用，同时还会给我国基础设施建设创造更多市场空间，解决国内建设行业存在的产能过剩问题。投资银行建成后，我国在国际金融体系中的地位将随之提升，基础投资空间扩大，我国的服务与商品能够更为顺畅地实现出口，人民币得以“走出去”，我国的资本输出规模也随之扩大。

我国投资银行对企业融资起到了促进作用，可通过证券代为办理大型股票等业务，支持需要流通资金的企业进行融资，并凭借自身的信息优势帮助企业获取良好投资机会。投资银行在企业战略发展与改革过程中起到了积极作用，推动国有企业的资产价值实现市场化与证券化转型，以财务顾问的身份，为国有企业提供融资、收购、兼并等专业化建议，解决国有企业面临的历史遗留问题，降低企业原本的负债比例。证券市场与投资银行相互依存，互相促进，共同发展。投资银行对证券市场作为一级市场的基本功能进行优化，实现方式为销售债券股票，构建证券投资基金以及配股等;投资银行参与到股票往来行为，借助企业所扮演的投资人推动有价证券相关的经营项目;投资银行对投资企业之间的证券往来活动也起到了促进作用。

3 大国金融战略下我国投资银行存在的主要问题

3.1 综合竞争力较差

投资银行的资产规模和注册资本与商业银行相比，相对偏小;投资银行数量较多，整体行业集中度不高。很多投资银行的业务范围都比较小，缺少特色的业务产品。大部分投资银行仅提供二级市场自营业务、代理服务或者一级市场承销服务，仅有较少的投资银行在此基础上开展了资产管理以及企业并购等业务。投资银行普遍存在缺少新兴业务的情况，如资产证券化、金融衍生工具、风险投资以及企业收购兼并等业务，这导致投资银行的发展受到限制。

3.2 运营水平较低

相比国际社会的其他国家，我国的投资银行起步时间相对较晚，發展时间比较短，无论是内部管理还是外部经营都还在初期发展阶段，制度还未达到完善的程度，投资银行相关的法律政策还需要进一步健全。不少投资银行在运营与管理方面都暴露了问题，缺乏风险管控意识，自我约束力较弱，没有在银行内部开展管理与监督工作，或者采用的监管方法不符合标准化、科学化原则。出现投资风险后，投资企业将会面临严重经济损失。

4 大国金融战略下我国投资银行的发展战略

4.1 丰富资本金扩充渠道，增加投资主体

我国投资银行应采取规模化发展策略，现代企业在发展进程中，不断地实现集团化与规模化发展需求，而投资银行的发展规模限制了其发展能力。在大国金融战略下，我国更加积极地参与国际金融市场竞争，外国投资银行参与竞争后，我国投资银行面临的发展压力更大，因此，投资银行要以银行本身运营情况以及市场变化规律，控制运营成本，提高银行价值。

投资银行身处于大国金融战略下，必须要紧紧把握发展机遇，争取有利途径扩大发展规模，首先需要充实资本金。我国证券公司的行业集中度并不高，行业内的公司数量繁多，但是各个公司之间规模差异相对较大，资本金处于相对分散的状态，这一现象使投资银行之间的竞争呈现出激烈化的发展态势，也使我国投资银行在国际金融市场中长期处于不利的竞争位置，阻碍了金融资源的合理配置，因此，投资银行可促进我国证券企业进行重组与并购活动，使证券公司能够积极参与联合，实现取长避短、优势互补，从而快速扩大投资银行的经营规模。投资银行还需在证券公司的融资上市环节中发挥出积极作用，提高证券公司的上市广度，增强证券公司的上市力度。投资银行针对投资主体，可采用多元化的战略发展理念，实现对股权的分散，同时使股权保持更强的流动性，建立明晰的产权关系。当前证券公司上存在单一化的投资主体问题，国有资本始终占据优势主体地位，我国的投资银行可向国外的投资银行学习，借助丰富投资主体的方法来形成更高的运行效率与运行水平。

4.2 加大业务发展力度

投资银行在业务发展过程中应坚持多元化业务发展战略，积极开发新型金融产品，在自营、证券承销经济等传统业务的基础上，开发企业重组、并购等策略性服务模式与金融衍生工具、资产管理等引申型业务，借助多元化、特色化业务来增加收入，增强发展实力。

投资银行可开发财务顾问业务，我国企业在经济高速高质量发展阶段，持续扩大经营规模，对于财务管理与资本市场沟通有着更多需求，因此，投资银行可以依托经营发展战略，结合客户与市场需求，为企业提供专业的资讯类业务，从而与企业建立紧密的关系，掌握企业的财务管理、经营发展以及生产等状况，引导企业防御信贷风险。投资企业可借助高水平的服务来增强客户的忠诚度。

投资银行还可在现代企业进行改制、并购以及重组等活动时，为其提供协助谈判、融资安排、设计交易结构、价值评估等服务。现代企业开展的重组并购等活动对专业性有着极高的要求，需要有法律、政策、财务以及资产等方面的知识储备，同时还会牵涉企业员工、债权人、政府以及股东等多方利益。投资银行在此过程中可以评估与清理拟重组资产，帮助企业完善法人治理结构与股权结构，制定合理的资产剥离与重组方案，同时还可在编制公司章程、发起人协议等企业文件时发挥作用。

投资银行应加大对资产管理业务的开发力度，针对企业各种不同形态的资产展开增值保值方面的活动，主要有服务类、交易类与顾问类3种类别的资产管理服务。在“信托理财”业务中，投资银行可与信托公司签订资产转让与资金信托等协议，以此对理财产品进行发行，募集到大量资金之后可为信用评级较高的优质客户提供信贷项目。在这一业务中，投资方需承担理财产品的各项风险，银行的角色为受益人与委托人，银行仅需要承担声誉风险，信贷结构优化过程中，银行即可获得项目推荐费用、投资管理费用、托管费用与理财销售费用等。

4.3 培育优秀人才队伍

投资银行在战略发展过程中，必须要重视人才保障，充足的专业化人才储备也是提升业务水平的必要前提。投资银行面对外部环境以及国家金融战略的新变化与新要求，应大力推进内部人才培养工作，可给银行人员建立继续教育机制与完善的培训课程体系。在投行专业化培训活动，应使银行人员增强对于金融市场的认知能力与综合分析能力，形成主动防范金融风险的意识，掌握风险防范方法，积极参与团队协作。投资银行要重视复合型人才的引入，通过适当提高福利待遇，创造发展机会，来吸引素质水平高、经验丰富、专业能力强的知识型人才。在开设业务培训班的基础上，投资银行还可联合开展业务挂靠交流活动，同时给业务人员创设畅通的晋升渠道，满足业务人员职业发展需求，鼓励业务人员积极进行自我提升，从而打造更具有专业性的业务团队。

投资银行可依靠外部专业力量，与其他的非金融以及金融机构建立合作关系，从而获得证券基金企业、会计师事务所、评估机构、担保机构以及律师事务所等金融相关单位提供的优质知识资源与专家资源，以此弥补银行在人员方面的缺陷。投资银行在员工管理方面也应投入更多精力与资源，可通过建立激励机制来挖掘员工的发展潜力，促使其更好地为投资银行发展作出贡献，通过物质激励来促使员工在业务开发、财务管理等工作中保持主动性，引导各个部门积极进行协作，鼓励各部门发挥自身优势作用，例如，业务部门通过业务吸收贷款，其他部门可发挥自身在融资、信息以及营销等方面的作用，项目完成后，结合各个部门的实际贡献度来进行利润分配。

4.4 优化风险防控系统

投资银行追求稳健发展，逐利性更强，为了获取更多收益，不得不面对更为严峻的市场形势与更多的风险隐患。投资银行可全面开展外部风险监管与内部风险控制，实现内外相结合。内控环节，可尝试建设“防火墙”式风险防护机制，改进操作流程，强化对流程的管控力度，建设专门的稽核工作部门负责内部管控工作。

针对业务期间的各种操作风险，投资银行可构建全面风险管控体系，对档案管理、后台处理、业务开设等多个环节展开风险分析与预测，尽量减少因操作问题而产生的风险，做好事前控制。投资银行还可依靠监督管理以及审贷分离等机制来保障业务顺利开展，同时关注业务之间的关联性，如为同一法人提供多种不同的业务时，一旦发现某项业务中存在风险，应对其他业务开展有针对性的风险防范。投资银行要争取在防范风险过程中，处于主動地位，可通过风险对冲、风险转移等方法来实现对风险的主动管理。投资银行可凭借“防火墙”这一内控保障机制，来减少信贷资产存在的安全风险，逐步建立并实施按级授权管理制度、分离托管资金交易资金制度以及待审分离制度等。在此基础上，还可依托业务信息披露制度来应对投资业务中的风险问题，确定合理的披露内容，如合作企业管理人员基本信息、股权结构信息与组织信息等，同时还要对企业的经验业绩与会计政策等内容进行披露，以此构建透明化的金融体系，预防出现内部交易或者利益冲突。

投资银行落实外部监管工作时，可借鉴商业银行的风险防范经验与防范技术手段，如建设防控模型，以科学化的方式实现对风险问题的精准防控，同时要提升风险识别能力，针对基础层面的风险现象采取统一化、标准化的风险监测与识别方法，识别风险因素后必须要切实开展监测工作，完整记录风险变动情况，具体可采用的方法包括内外部环境分析、编制风险报告与分析财务报表。

4.5 强化服务理念

投资银行应当树立“以客户为中心，以客户为主体”的先进服务理念，依照客户的需求来为客户提供定制式、个性化、特色化服务，银行市场定位与发展政策的确立同样要考虑客户需求，以此才能稳定地立足市场，与其他银行等金融机构进行市场角逐。开发金融商品，完善业务体系前，必须进行市场调查，从而掌握客户信息与市场情况，明确产品创新研发方向，确保客户能够通过银行提供的金融产品切实提升价值，始终将客户权益置于首要位置。投资银行在完善营销系统时，需要建立高速响应机制，以客户需求变动为准，及时调整营销策略，除了提高金融产品的外在吸引力与质量水平之外，还要重视后续的售后服务，提高客户对金融产品的满意度，优化网络银行服务系统，拓宽金融服务渠道，使用户能够随时随地获得优质金融服务，注重用户获取的服务体验，长期实施用户意见反馈机制，根据用户对于金融产品的反馈，不断进行改进与调整工作。

5 结论

大国金融战略的提出给我国金融市场带来诸多影响，本文主要针对投资银行的发展需求展开研究。投资银行应积极适应市场环境，积极完成转型任务，始终坚持主动发展理念，以此改變当前的发展困境。为了更好地迎接开放化的金融市场环境中的各种新挑战，投资银行需丰富投资主体;建设多样化、特色化的业务体系，强化业务优势;加大投行人才团队建设力度，强化人才保障;重视风险防控工作，减轻风险带来的冲击;以客户需求为发展导向，提高金融服务质量。

【参考文献】

【1】陈宏昊.我国商业银行投资银行业务发展策略研究[D].北京：北京交通大学，2021.

【2】刘浩科，李泽楷，赵芳媛，等.我国投资银行发展现状与趋势[J].中国外资，2021（06）：34-35.

【3】李丹丹.A银行投资银行业务发展对策研究[D].保定：河北大学，2020.

【4】傅睿.商业银行开展投资银行业务的发展趋势分析[J].科技经济市场，2019（07）：71-72.

【5】肖智辉.中国工商银行深圳市分行投资银行发展策略研究[D].桂林：桂林电子科技大学，2021.

【6】吴华.商业银行投资银行业务发展战略研究[D].长春：吉林大学，2012.

【作者简介】陈美竹（1992-），女，山西武乡人，讲师，从事证券投资研究。

The Development Strategy of China's Investment Bank Under the Big Country Financial Strategy

CHEN Mei-zhu

【Keywords】strategy of big country finance; investment bank; development strategy

【Abstract】Facing the development trend of economic financialization， China actively promotes "the Belt and Road" development strategy， establishes and constantly enhances the financial consciousness of big country， and builds an open financial system of big country. Investment banks should actively respond to the strategic policies of big country， and actively explore the strategic development paths according to their own problems. Based on the view of big country finance， aimed at the problems of insufficient comprehensive competitiveness and low level of operation in investment banks， this paper puts forward some suggestions on development strategies， such as enriching capital expansion channels， developing diversified businesses， strengthening personnel training， strengthening risk prevention and control ability， improving service quality， so as to enhance the viability of investment banks and make better contributions to China's financial cause.