区块链技术及其在金融领域的应用

摘要：本文从区块链的发展历史出发，深入分析了加密货币和区块链技术的异同性，以区块链的发展和演进为线索，结合区块链技术的优势和缺陷，探讨了该技术在金融领域，主要包括数字票据、数字货币、供应链金融上的应用，重点分析论证了区块链在供应链金融的应用上，需要重点防范的风险。

关键词：区块链;比特币;智能合约;数字货币;供应链金融

引言

区块链是对技术的集成，是对分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法、数据压缩等计算机技术的新型应用模式;区块链本质上是一个去中心化的数据库，其重心在数据的调用和管理上，不是数据的存储。以太坊创始人维塔利克说过“区块链是共识平台而不是优秀的存储平台”。

区块链最本质的能力在于让信息变成了价值，区块链保证了信息的稀缺和可靠，从而让信息和价值的映射关系变得牢固。

大众在提及区块链时，常指的是“账本+网络+协议+货币”。在产业中，业界在提到区块链时，通常指的是即“账本+网络+协议”。而很多软件开发者在说起区块链时通常指的是“账本+网络”。本文所探讨的区块链，主要是指“分布式账本+去中心网络+智能协议”。

一、从加密货币诞生的区块链技术

（一）加密货币产生前的技术积累。自上世纪八十年代开始，学术界就已开始对加密货币的历论和技术开始探索，1978年提出非对称加密算法RSA，1983年出现乔姆盲签，1992年密码学家提出最早的算力证明算法，同年“密码朋克”社区成立，1993年第一篇智能合约论文发表，同年业内提出工作量证明（POW）机制，1997年Adam Back提出哈希现金，1998年戴伟发明B币，1998年Nick Szabo发明比特黄金，2009年比特币发布，标志着最早版本的区块链技术正式出现。

（二）区块链定义。区块链是一种由多方共同维护，使用密码学保证传输和访问安全，能够实现数据一致存储、难以篡改、防止抵赖的记账技术，也称为分布式账本技术。区块链的主要功能架构划分为基础设施、基础组件、账本、共识、智能合约、接口、应用、操作运维和系统管理等模块[3]。区块链包括公链、联盟链和私链：公链是指所有人都能参与的、权利平等的链，联盟链相对于公链是指参与记账节点是预先选定的，只有内部竞争，私链则是中心节点记账。

二、区块链核心技术

区块链技术主要包括非对称加密、共识层算法、智能合约等，以共识层算法和智能合约为核心技术。

（一）共识层算法。算力证明（POW）本质上是通过解数学难题，先解出答案的节点获得记账权，各节点以其算力为概率记账。算力证明主要的问题是：一是竞争导致大量算力消耗，造成网络负担和资源浪费;二是记账速度慢，难以匹配中高频交易需求;三是容易造成算力垄断，存在51%攻击。权益证明（POS）竞争记账过程中，节点基于其持有的“币”和持有时间，以概率选出记账节点。在算力证明中，惩罚措施是算力消耗，在权益证明中，惩罚措施是扣除一定比例持有的“币”。权益证明中因为没有计算过程，既不消耗算力，也大大提高了记账的频率，同时不需要外部输入。

（二）智能合约。智能合约前身是比特币的脚本，在以太坊得以完善，任何人都可以在以太坊区块链上开发智能合约，智能合约的代码是存在于以太坊的账户中的，存有代码的账户叫合约账户。对应地，由密钥控制的账户可称为外部账户。智能合约的引入为区块链的广泛应用创造了可能，提供了图灵完备的编程语言和相应的运行环境。

三、区块链技术在金融领域的应用

作为一种在不可信的竞争环境中低成本建立信任的新型计算范式和协作模式，区块链凭借其独有的信任建立机制，正在改变诸多行业的应用场景和运行规则，是未来发展数字经济、构建新型信任体系不可或缺的技术之一。

（一）票据业务。

票据是一种要式凭证，涵盖汇票、本票和支票三大类型。区块链在票据业务上主要有两大作用：一是区块链可以优化业务流程;二是区块链具有价值属性，可以实现在转移数据的同时转移债务债权。2016年7月，央行启动了基于区块链和数字货币的数字票据交易平台原型研发工作，借助数字票据交易平台验证区块链技术。

（二）数字货币

Libra是Facebook推出的虚拟加密货币，是一种追求实际购买力相对稳定的稳定币。最初由美元、英鎊、欧元和日元这4种法币计价的一篮子低波动性资产作为抵押物。Libra主要受众为Facebook的活跃用户，相比于SDR没有将人民币资产作为担保之一，有可能进一步加强美元霸权。

DCEP是我国央行发行的数字货币，是独立的主权货币，由央行发行的、通过银行等机构流通向公众的，本质上是央行的负债;支付宝等电子货币本质上是货币的映射，是发行平台的负债。发行DCEP主要有四方面的意义：一是保护中国的货币主权和法币地位;二是降低发行货币的成本;三是满足公众多样化的货币需求。四是为实施负利率创造了条件。

（三）供应链金融

供应链金融实践中遇到的痛点主要有：存在信息孤岛、核心企业信用不可传递、缺乏可信的贸易环境、履约风险无法有效控制、融资难融资贵等问题。传统业务场景下的痛点，正是区块链等新兴技术施展之处。区块链是点对点通信、数字加密、分布式账本、多方协同共识算法等多个领域的技术集成，具有不可篡改、链上数据可溯源等特性，非常适用于多方参与的供应链金融业务场景。通过区块链技术，能确保数据可信、互认流转，传递核心企业信用，防范履约风险，提高操作层面的效率，降低业务成本。在具体的应用上，区块链应用加密技术实现供应链融资的数字确权，优化了流程、减少了协调的环节，从而解决了核心企业不愿意确权的情形。

四、对区块链技术未来的展望

区块链作为一种新兴技术，其核心能力是对新兴技术的集成应用方式。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。我们要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口，明确主攻方向，加大投入力度，着力攻克一批关键核心技术，加快推动区块链技术和产业创新发展。

在重视区块链技术的应用的同时，也要能清晰认识到其局限性：首先它不能解决非技术问题。在供应链金融中，最大的问题是信息质量所导致的信用风险不对称。可以利用智能合约对数据进行交叉验证等方式提高数据可“可信度”，也可以利用存证的方式保证数据稳定性，但对于数据源头的造假问题，无法解决。区块链技术存在技术风险。其底层技术广泛应用哈希算法和非对称加密技术，哈希算法随时可能发生碰撞，一旦发生碰撞，则需要换用新的算法。一旦量子计算机成熟落地，其算力以指数增长，像RSA算法即使用试除法，也能够在十几分钟内破解。

参考文献：

[1]A Peer-to-Peer Electronic Cash System.Satoshi Nakamoto，2009.

[2]Ethereum： A Next-Generation Cryptocurrency and Decentralized Application Platform：[Bitcoin Magazine].Vitalik Buterin，2014/1/23.

[3]区块链技术白皮书（中国信通院2019年）

[4]区块链新时代：赋能金融场景

[5]区块链领导干部读本

[6]区块链与供应链金融白皮书（1.0版）

作者简介：冯若凡，1983年，男，汉族，河南上蔡，硕士学位，中级经济师，主要研究方向为金融控股公司、国有金融资本管理、金融风险防控、农村信用社改革等，河南投资集团有限公司。