基于知识图谱的我国环保投资研究可视化分析

唐 亮，陆璟楠，薛九洋

（阜阳师范大学商学院，安徽阜阳 236037）

改革开放以来，环境保护一直是我国的基本国策，党的十九大将生态文明建设摆在了更加突出的地位。作为市场主体，企业更应该积极承担生态环境义务，履行环境主体责任。企业进行环保投资是树立绿色发展理念，践行环境主体责任的重要举措。随着政府和社会各界对生态环境的重视，学术界对企业环保投资研究日趋活跃。我国学者对环保投资的研究始于1992年，高新建[1]从企业环境污染问题出发，提出必须建立有关环保投资机制，完善环保投资渠道，明确了环保投资对企业发展的重要性。随后众多学者首先对国外环保投资发展[2]、环保投资损益分析[3]、国内环保产业发展[4]等方面进行了理论性分析，对环境信息披露体系[5]、环保投资效率评价机制[6]等进行了探索。近年来国内企业逐步开始每年披露环保投资，促使以环保投资数据为分析对象的实证文章不断涌现。这些实证文章从影响环保投资的具体路径出发，探求不同影响因素对环保投资的作用方向与程度，例如政治关联[7]、媒体关注[8]等等。随着文献数量的不断上升，传统的文献综述一般为单纯的总结罗列或只专注研究的重点文献，此类方法往往缺乏全面性与客观性，同时无法运用科学的方法推测未来研究的热点与趋势[9]。如今在数据挖掘技术日益成熟的背景下，运用计算机技术对文献数据进行定量分析可以有效进行文献挖掘分析。

本研究以环保投资为主题对象，运用CiteSpace对1992—2020年间CNKI中的核心期刊与CSSCI来源期刊相关文献进行了可视化分析，首先依次对研究领域的既往基本情况、核心作者、核心机构、高被引文献进行分析，其次对关键词进行共现与聚类图谱分析，最后在前文已有分析的基础上结合关键词突现图对该研究方向进行了相关预测性分析，以期为我国环保投资领域未来研究方向提供相关参考。

一 数据来源与方法

（一）数据来源

将“环保投资”设定为主题词，对CNKI期刊数据库进行检索。鉴于此研究方向的高质量文章主要集中在核心期刊与CSSCI来源期刊，而为保证选定文献的权威性与代表性，本文研究只限定CNKI中核心与CSSCI来源期刊文献。由于最早出现此类文章的年份为1992年，从而设定本文研究年份为1992—2020，检索时间为2021年1月1日。最后在剔除相关征文启示、报告、会议邀请、访谈等非学术性型文献后，共选定符合本文研究方向的论文共672篇。

（二）文献计量方法

主要研究软件为CiteSpace5.6.R3，该软件能够实现文献数据多元素、分时和动态特性的分析，绘制的图谱能够展现不同文献之间共现、网络、交叉等复杂关系。通过使用该软件对作者、机构、关键词等进行可视化图谱的绘制，更直观的展现企业环保投资研究方向的已有成果，同时为保证图谱显示的正确性，本文也将相关文献数据导入EXCEL中进行了匹配筛选，为图谱的正确解读提供进一步的验证。

二 总体研究情况

（一）文献数量情况分析

有关环保投资的研究趋势如图1所示。文献自1992年开始出现，并在数量上呈现缓慢上升趋势，至1999年出现第一次发文量的小高峰，发表量达19篇，2008年发文数量首次突破30篇。2014—2015年文章发文涨幅最大，增长近20篇。2015—2020年，文献平均发文量达到近42篇，环保投资研究领域出现较热的趋势，具有较高的学术研究价值与社会关注度。

图1 1992-2020的年发文量趋势图

从研究文献的发文情况可以发现该研究领域的主要研究趋势与学科方向。表1为相关期刊的发文情况，可以看出《环境保护》是企业环保投资研究方向发文排名第一的期刊，共发表49篇，占总检索数量的7.29%。其次为《中国人口·资源与环境》和《生态经济》，分别发表发表35篇与29篇。排在前六位的期刊发文量为163篇，占总检索数的近24.26%。通过对这六家期刊进行级别的划分，虽然属于核心期刊与CSSCI来源的均有三家，但排名前两位的期刊均为CSSCI来源期刊，说明研究环保投资的论文在较高级别期刊中受到学者与社会的广泛关注。

表1 以环保投资为主题词的期刊发文统计表

（二）核心作者分析

作者合作图谱不仅可以得出该研究方向作者之间的合作情况，同时通过节点大小也可以直接反应出作者在该研究领域的重要性。通过运行CiteSpace5.6.R3对672篇文献进行作者的分析，最终得到一张节点数600、连线数306、密度为0.0017的作者合作图谱（如图2所示）。首先从节点大小来判断作者发文量的大小，学者逯元堂节点最大，其最早于2010年以第一作者的身份发表与企业环保投资有关的论文，至2020年共发表文献总量达24篇，且全部为CSSCI来源。同时从图谱中的连线来判断作者之间的合作程度，可以明显看出围绕逯元堂的合作群是目前为止最大的合作群，该合作群主要包括逯元堂、陈鹏、吴舜泽、朱建华，并且在四人大合作群的基础之上延伸了许多小合作群，例如何军、朱玲玲与卢静、高军与徐顺青等等。其次有代表性的合作群分别有李强与田双双、崔广慧与姜英兵、杜雯翠与张平淡，其分别合作发表文献4篇。因此从整体来说，我国环保投资相关研究发展至今已经形成一定的核心作者及合作团队。

图2 作者合作图谱

（三）核心机构分析

通过机构合作图谱可以看出不同机构的发文情况与合作情况，进一步展现机构对企业环保投资研究领域的重视情况。运行软件对672篇文献进行分析，设置时间切片为一年，得到一张节点数435、连线数141、密度为0.0015的机构合作图谱（如图3所示）。中南大学的两型社会与生态文明协同创新研究中心发表文献最多，并且其和中南大学商学院研究最为密切形成一个合作群。其次分别形成以环境保护部环境规划院、北京师范大学经济与工商管理学院和中国矿业大学管理学院为中心的三个合作群。从整体来说，企业环保投资研究已形成核心的机构合作群，且具有较深合作紧密程度。

图3 机构合作图谱

（四）高被引文献分析

通过对高被引文献的分析，可以得出研究领域是否具有一定的研究基础。表2选取以环保投资为主题的被引量达180以上的文献，从中可以看出文献被引量最高的是肖淑芳与胡伟在《会计研究》上发表的“我国企业环境信息披露体系的建设”，主要涉及相关理论与体系的建立。排名第二的是唐国平等在2013年发表的“环境管制、行业属性与企业环保投资”，开始具体研究企业环保投资的影响因素及具体路径。具体来说，2010年之前学者们似乎更强调对环保投资的相关理论研究，而在2010年之后多数学者开始运用企业数据，通过实证分析或数理模型的方式探究企业环保投资的影响机制。

表2 以环保投资为主题的高被引文献统计表

三 关键词检索情况分析

（一）关键词网络聚类分析

对关键词进行检索，可以发现研究方向的热点与趋势。本文通过运行CiteSpace对672篇文献的关键词深入探讨，形成一张718个节点、1219条连线、密度为0.0047的关键词共现网络图（如图4所示）。国内以环保投资为主题的研究文献中出现的较高关键词有环保投资、企业环保投资、环境保护、环境规制等。同时具体从表3关键词共现频次统计表来看，环保投资最早出现于1992年，环境规制虽然于2015年才正式有学者提出，但短短的六年间这一关键词与企业环保投资的联系程度同样很深入。企业环保投资最早于2013年出现，环保产业于1992年提出，出现次数为33次，说明研究环保产业的环保投资也是已有研究的一大热点。

图4 关键词网络共现图谱

表3 关键词共现频次统计表

表4 关键词共现网络聚类表

（二）我国环保投资研究热点分析

在关键词共现的基础之上进行聚类的探讨，得到模块值0.8277、平均轮廓值为0.537的知识图谱。一般模块值大于0.8、平均轮廓值大于0.5，则表示聚类图谱具有可读性，因此可以得出本次聚类效果显著。图5关键词网络聚类图谱中呈现“环保投资”“环境保护”“可持续发展”“二氧化硫排放量”“主体功能区”“税收优惠”等聚类，体现当前企业环保投资领域内的研究热点。同时还可以发现，存在有些聚类内容的交叉现象，因此文章可将我国环保投资研究热点主题归纳为以下四个方面：

图5 关键词网络聚类图谱

1.企业环保投资研究。2012年之前，有关企业环保投资的研究尚处于理论的建构阶段，比较有代表性的是万林葳[10]运用博弈论分析方法，研究发现企业在进行环保投资决策时，受政府环境政策的影响，企业与政府在环境规制方面存在“囚徒困境”；易丹辉和肖宏伟[11]在企业环保投资数据的搜集整理方面，提出更为有效的分类披露和采集方法。2013年唐国平和李龙会[12]基于中国资本市场数据，从公司股权结构及产权性质方面去探究对企业环保投资的影响程度，尝试进行企业环保投资的实证研究。随后众多学者不断对企业环保投资的结构特征[13]、影响机制[14]、效率评价[15]等方面进行不断的探索。

2.环境规制研究。与环保投资主题研究最为密切的就是环境规制，环境规制一般指政府对辖区的环境治理采取的措施[16]。已有文献从多个角度研究环境规制对企业环保投资的影响。李虹和赵青雯[17]基于两阶段意向法研究得出省域环境竞争力与企业环保投资之间存在负相关关系，并且企业内部控制可以负向调节这种负相关程度。邱金龙和潘爱玲[18]则对环境规制进行正式与非正式的划分，在正式环境规制中又可以分为市场激励型与命令控制型，最终得出市场激励型环境规制与企业绿色并购之间呈现“倒U型”关系，而非正式环境规制与企业绿色并购存在正相关关系。王云[8]研究发现媒体关注可以有效增强或部分替代环境规制对企业环保投资的促进作用，从而使得企业积极进行环保绿色行为。

3.环保产业研究。现有环保产业的研究主要集中在路径选择、投融资策略等理论方面。李树[19]从环保产业现有发展出发，认为政府必须加大财政支持力度、拓宽企业融资渠道等多种有效措施促进环保产业可持续发展。郭朝先等[20]认为有必要建立一个多元、绿色、市场化的创新型投融资机制，通过协调好社会、市场与政府之间的关系为环保产业的发展提供充足的资金支持。徐广军等[21]提出“绿色信托”新型融资方式，将环保项目作为信托标的物，聚拢社会闲散资金，提高环保产业快速获得资金支持的能力。近三年来，陆续有学者运用实证的方式研究环保产业政策，例如姜英兵和崔广慧[22]基于重污染行业企业数据，系统分析了环保产业政策对企业污染问题的影响，同时发现环保投资对环境治理存在时间及空间上的差异性。

4.环境保护研究。该主题包含范围较大，主要有可持续发展、环境保税收政策、污染治理等方面。安志蓉等[23]基于环境可持续硬约束，建立了企业环境成本内部化决策模型，分析了环保产品的定价策略、最优产销决策、政府补贴政策等，推动环境的可持续发展。吴勋和王艳[24]利用重污染企业数据，实证得出环境税收越高的地区环境质量越好，企业环保投资的规模也会相应增多。

（三）关键词突现图谱分析

特定时期关键词的爆发往往与研究人员特别关注的某一潜在话题息息相关，因此突发性检测可用于探索新兴趋势和转瞬的潮流。突现词主要为某一期间被引频次突然增多的关键词，特定时间出现的突现词可以用来预测相应预期时间段内的研究趋势。鉴于此，文章在关键词聚类的基础之上，参数设置为“突现词”，突现时间最小单位设置为 2，选取前7位影响力较大的突现关键词，得到图6关键词突现图，从而可以更直接的展现不同时间段的主要研究内容，能够预测未来环保投资的研究趋势。

图6 关键词突现图

通过对1226篇文献关键词突现分析，在1992—2020年间，共得出突现词7个。通过对图6进行进一步的分析，可具体划分出我国环保投资研究演变主要划分为三阶段：

第一阶段，在1992—2006年间共出现2个关键词，此阶段持续15年。其中排污权交易政策最早出现，并且持续整个时期。另一个突现词为可持续发展，从1999年持续至2006年，原因可能在于90年代初，我国首次引进排污权交易制度，2001年我国开展“4+3+1”计划，学术界也积极对相关排污权交易的范围、实施情况、使用痛点等进行理论与实践的探讨。可持续发展作为科学发展观的基本要求之一，政府始终对此较为关注，学术界也积极将可持续发展作为时代背景开展环保投资领域的相关研究。

第二阶段，2007—2012年间共出现2个关键词，此阶段持续6年。这个时期的突现词包括环境保护和经济增长。改革开放后，中国的经济实力得到了大幅的上升，但是地方的环境污染问题却不容忽视，2008年“两会”之后，中央正式授权环保部对全国的环境保护进行统一监管。学者力图寻找经济增长与环保投资是否存在一定的关联性，地方环保支出、环境分权、环保行业发展等环境保护规划对企业环保投资的影响。

第三阶段，2013—2020年间共出现3个关键词，此阶段持续8年，研究的中心点包含企业环保投资、环境规制和产权性质。其中关键词突现强度中“环境规制”最强，达到11.3239，其次为“企业环保投资”，强度为8.1806，说明从2013年至今，研究企业环保投资与环境规制的文献最多。2014年修订完成的史上最严格《中华人民共和国环境保护法》，正式赋予了环保部门环保执法的主体地位，从而使得无论是地方政府还是企业更加重视环境保护，一时间“环境规制”成为学者研究环保投资领域最关注的影响因素之一。同时在此期间，大量学者继续采用实证的方式进行企业环保投资的机理分析。未来的研究热点不仅仅只是局限环保投资规模的分析，对环保投资效率、环境绩效方面会进行更深入的研究，并且环保投融资机制的创新、环保产业发展路径、政府不同环境政策下对企业环保投资等同样具有可研究性。

四 结论与展望

文章研究发现，目前企业环保投资研究日趋活跃，文献成果日益丰富。在使用CiteSpace软件对1992—2020年有关环保投资研究文献进行总结后可以得出如下主要结论：（1）从文献数量情况来看，从2008年开始与环保投资有关的文献开始大量涌现，并且随着中央对于生态环保重视程度的加强，时至2020年该研究领域仍是理论界关注的热点；（2）从作者及机构的合作图谱来看，国内已经形成较为固定的研究团队，并且机构之间的合作程度也在不断加深，为后续环保投资领域的进一步研究提供了坚实的基础；（3）从高被引文献分析可知，自2013年以后实证型文献已成为研究的主流，在环保投资领域的理论方面也初步形成一定的研究基础。具体而言，目前关于环保投资的研究已经由之前的理论分析转为实证数据的研究；（4）从关键词检索情况来看，我国的环保投资热点主题可分为企业环保投资、环境规制、环保产业及环境保护，未来研究热点可能在环保投资效率、环保投融资机制及环保产业发展路径等方面。