运用“元角分”模型提升富贵管理水平

桂泽发

财富管理过程就是一个对立统一的辩证发展过程，要统筹好统与分、新与旧、虚与实、危与机、远与近、取与舍、攻与守等若干辩证关系。

“元角分”模型

什么是“元角分”模型？《富贵论》反复应用该模型分析研究问题，效果很好。这里的“元”，指的是元素;“角”指的是角度;“分”指的是分层。元、角、分代表了三个不同的方向，立体地剖析问题，深度分析事物的结构、维度，形成一个完整的逻辑严密的分析框架和理论体系。“元角分”模型在具体应用中，可根据实际情形细分为五元五角五分、二元四角五分、二元八角八分等多种类型。

现代财富管理理论认为，财富管理过程就是一个对立统一的辩证发展过程，要统筹好统与分、新与旧、虚与实、危与机、远与近、取与舍、攻与守等若干辩证关系。“元角分”模型中包含的阴阳学说是中国古典哲学的核心，是古代樸素的唯物哲学。

运用“元角分”模型，有助于加深理解资产配置的深刻内涵。资产配置十分重要，有研究认为90%以上的投资收益来自正确的资产配置。关于资产配置和投资组合问题，我们可到五行学说里去探寻答案。以五行学说为指引，我们可以进行简便的资产配置。如果有一笔钱要去投资，一般而言，可投向5个方向：一是现金或存款类。其特点是流动性良好，满足日常支付所需“，水”性明显。二是股票、基金类。其生发性强，长期投资能带来财富增长，“木”性突出。三是保险、固定资产类。其承载、受纳、稳定性好，具有“土”性。四是银行综合理财产品类。其肃降、收敛性突出，能平衡收益与风险，具有“金”性。五是风投与另类资产类。其升腾性、爆发性强，往往高风险、高收益，“火”性明显。五类资产各有特点，组合起来，既能取长补短、稳获收益，又能分散投资、化解风险。以五行学说的博大精深来观照财富管理中的资产配置，既深入浅出，又生动有趣，别开生面。

“元角分”模型下的五性投资策略，一方面要求深刻理解成长性、风险性、稳定性、盈利性和流动性对应的木、火、土、金、水这五行之间的生克关系;另一方面要求着重跟踪政策、行业、企业、项目和模式等五大对标物，根据它们的实际表现确认五性投资的实际情况，并最终得出总的结论和实操建议。

“五元五角五分”模型

《富贵论》中应用最多的是“五元五角五分”模型。

例如，在研究富道时，拙作归纳出“观、谋、创、守、用”5个字，这5个富道之间有着五行学说的“相近相生、相隔相克”的规律。换言之，富道就有这五大元素。再往下，每个元素又可细分出5个更小的子元素，如“观富之道”就有宏中微观、近远观、主客观、悲乐观和财生三观等。每个子元素之下又能分别从5个角度进行分析，如“宏观”这一元素，就包含了GERIM五大类指标（3G、3E、3R、3I、3M），它们彼此关联、自成一体。其中：“3G”是总量指标，衡量总的宏观形势，包括GE（总的国际形势）、GDP（国内生产总值）、GI（总收入）;“3E”是“三驾马车”，是对总量指标的进一步分解分析，包括E（I投资）、EE（出口）、EC（消费）;“3R”是着重反映主要生产要素活跃情况的核心指标，包括IR（利率）、ER（汇率）、UR（失业率）;“3I”集中反映主要价格动向和趋势，包括CPI（消费价格指数）、PPI（生产资料价格指数）、PMI（采购经理人指数）;“3M”集中反映三大市场趋势和活跃度，包括MM（货币市场）、LM（信贷市场）、FM（外汇市场）。这五大类指标要统筹兼顾、相互结合、彼此印证，从5个角度对面临的经济金融形势有一个完整的判断。每个角度之下又能细分出5个层次，这样就有5的3次方组合了，其丰富性和复杂性可想而知。

上述五大类15个指标整体上能分析经济形势，判断经济周期阶段。下图为宏观形势之“元角分”模型。这里运用的是“五元五角五分”法，对这五方面经济指标进行综合分析，得出宏观形势的总体判断（五大类指标围成的五边形，其内部面积越大，表明宏观经济形势越好），简洁直观，适合普通投资人和财富管理者参考。

“二元四角五分”模型

又如“：二元四角五分”模型。

将宏观形势与调控政策结合起来，进行“元角分”模型（“二元四角五分”模型）分析，如下图所示。我们能一目了然地观察到宏观形势与调控政策的组合区间，是双松、双紧还是一松一紧？这对于后续的分析和决策是十分重要的，尽管还较为简单粗浅。“手表定律”告诉我们，很多时候，分析的指标维度过多，反而让我们无所适从;适当简化指标，抓住主要矛盾，往往能聚焦到主要问题，洞察现象背后的本质问题。

“二元八角八分”模型

再如“：二元八角八分”模型。

《富贵论》认为，富贵之间的组合形态有以下八大类。分别是：先与后、多与少、显与潜、疾与徐、长与短、新与旧、深与浅、难与易。

每一类之下又各有8种组合。如富贵的先与后，就包括：富先贵先、富后贵后、富先贵后、富后贵先这4种排列组合关系，再考虑到富贵两者前后对比度大小之分，就有了8种组合。

下面这张表，展示了富贵间多种组合关系。其中：横行代表富贵组合考察的八大维度，纵列代表每个维度考察的8种形态，合起来就共有64种细分情形。如：Aa表示：++（差小），代表“富先贵先”，且富贵量能上差异不大;Bb则表示：++（差大），代表“富多贵多”，且富贵量能上差异较大;其他如此类推。一般而言，我们每个人的富贵关系，都对应在下列“64宫格”里，只是不同的人具体情形不同而已，那相应的调整和改善之策也就因此不同了。

沿着“元角分”思维，可将上述富贵组合关系用“二元八角八分”作进一步直观表示。从中可见，富贵二者在8个维度上分别有着8种组合。每个人可以找到自己在象限中的位置，对号入座，并针对各自的富贵偏离度进行相应的干预和改善，尽量维持富贵平衡，为幸福人生提供支撑。