企业投融资管理存在的问题及对策

赵迪

在市场经济体制下，企业想要得到进一步的发展，必须要提升投融资能力。但是当前企业投融资管理中还存在一系列问题，限制了企业的发展。对此，本文重点分析企业投融资管理存在的问题及对策。

资金是企业发展所必需的，如果企业的运作缺少资金保障，那么企业将面临经营风险。在企业的资金运作过程中，投资和融资是两个非常重要的环节，其中，融资可以为企业的运作带来资金流，而投资能够为企业寻求发展的增长点，为企业的健康发展指明方向。由此可见，投融资管理将会直接影响到企业的未来。为了实现自身的可持续发展，企业应将投融资管理提升到战略规划的高度上。在此背景下，企业的管理层需要切实认识到投融资管理的价值，深入分析当前企业的问题，并以企业的发展战略为导向，切实推进企业投融资管理工作的开展。

一、企业投融资管理的重要性

（一）提升经济效益

对于企业来讲调整投资结构可以从两个方面进行，第一是把重点放在生产车间，因为生产部门属于企业的基础部门，同时也是提升企业经济收益的重要部门。因此，企业需要增大生产部门的投入，这在一定程度上影响了资源的分配效率和使用效率，同时也提升了产品的整体生产水平。只有确保生产部门的顺利运作，才可以促使企业经济效益的提高。除此之外，从生产部门的基础设施来讲，调整投资结构有助于提升产品的利润，进而帮助企业更好地扩张资本。首先，在企业设置投资结构的过程中，未能够对资产进行合理的配置，且投资资产质量相对偏低，难以满足企业实际的发展需求。其次，企业的投资规模不合理，现代企业存在一个较为显著的问题就是盲目扩张，为了达到快速扩张的目的，很多企业的投资规模远大于自身的承受能力，致使自身面临着较高的经营风险。

（二）有利于促进产业的优化升级

对于企业长远发展来讲，调整投资结构，主要作用是促进支柱产业的稳定发展，进而缓解衰退产业所带来的不良影响。一般情况下，当企业加强支柱产业生产部门的投资力度时，企业必须要重视产品质量控制，并在此基础上减少成本支出，以此来提升产品的生产效率。而因为投资力度的变化，企业的结构也会产生相应的变化，可以促进产业的升级与优化。

二、企业投融资管理存在的问题

（一）缺乏全面的投资调查

现阶段，市场竞争非常激烈，而由于部分企业内部管理方式不合理，导致企业的投融资存在较大的盲目性。在进行投资决策之前，企业必须要进行全面科学的市场调研与预测，通过对投资项目目前所处的市场投资环境，包括行业现状、市场的供需情况以及市场规模等，进行全面的分析，判断出项目投资的可行性。但是很多企业在投资过程中，往往以经济效益为重，存在较为突出的跟风投资问题，缺乏对项目、投资公司以及项目所处行业的生命周期等进行科学考察与调研，导致企业面临着投资失败的风险，甚至是造成遗留过剩的产能，带来经济与资源的双重损失。

（二）缺乏科学的投资结构

在一定程度上，投资结构不科学主要表现在两个方面，一方面是资产结构不合理，另一方面是投资结构分布不合理，由于投资结构不合理，导致企业的经济效益偏低，进而阻碍了企业的可持续发展。首先，在企业设置投资结构的过程中，未能够对资产进行合理的配置，且投资资产质量相对偏低，难以满足企业实际的发展需求。其次，企业的投资规模不合理，现代企业存在一个较为显著的问题就是盲目扩张，为了达到快速扩张的目的，很多企业的投资规模远大于自身的承受能力，致使自身面临着较高的经营风险。

（三）缺乏通畅的融资渠道

现阶段，投融资市场存在信息不对称问题，这一问题的存在影响了投资者的投资决策。除此之外，很多企业缺乏知识产权融资能力，且面临着缺乏通畅融资渠道的困境。对企业来讲，内源性融资的优势在于成本相对比较低，而且面临的风险较小，限制条件不多。但是其劣势在于融资规模小，企业可实施内源融资的未分配利润比较少。与此同时，企业的商贷额度小、时间长。外源性融资是多数企业融资的主渠道，这种融资方式的劣势在于成本高、风险大，而且限制性条件相对比较多。比如：企业债券融资过程中，银行会对企业的融资资质进行非常严格的审查，而且还需要企业提供一定的抵押物作为担保。企业想要通过股权融资，往往需要面临着所有权转移的问题。对比以上三种融资渠道，可以看到企业缺乏畅通的融资渠道，很大程度上阻碍了企业的可持续发展。

（四）融资成本高且风险大

所谓融资成本，指的是企业在融资过程中产生的各种费用支出。首先，融资成本高，外源性融资，企业利用这种渠道进行融资，不管是权益性融资，还是债务性融资，都必须要支出对应的融资费用。以股权融资为例，企业需要支付股票的发行费用。再比如，债务融资，企业除了需要支付抵押担保费，还需要支付一定的咨询费等。因此，企业融资活动需要投入较高的成本。其次，风险大。除了高成本以外，企业还面临着较高的风险，每一种融资方式所产生的风险形式并不一样。以通过股票发行进行股权融资为例，企业所面临的主要风险是股份被稀释，甚至是产生企业控制权被转移等问题。还有债务融资，利用这种渠道融资所带来的风险是企业负债规模相对较大，很可能产生资不抵债的现象。如果企业的资金链断裂，那么企业将面临着破产的风险。在企业的融资过程中，尤其是上市企业，他们往往倾向于采取增资配股的方式扩大融资规模，这意味着企业需要支付更高的发行费用。相比之下，中小企业受到自身条件制约，将面临着更高的融资风险。换句话说，中小企业在融资过程中被要求承担风险溢价有关的成本支出，这在一定程度上增加了中小企业融资难度和融资成本。

三、企业投融资管理的应对措施分析

（一）增强投融资风险管理的认知

为了更好地应对企业投融资管理问题，企业必须要具备极强的风险管理认知与意识，只有这样，企业才会在投融资管理中合理控制风险。具体可以从以下几个方面入手，第一，根据自身的实际情况，全面分析企业未来的发展方向和企业文化，制定出科学合理的投资管理制度。第二，采取公开化的投资管理，设置投资分析结构。第三，制定并完善投资方案，明确投资方案的制定流程，从而更加有效地控制投资风险。第四，明確投资主体的方向，也就是投资的方向必须要是企业所擅长的领域。第五，对每一次的投资活动进行总结与分析，一方面反思投资活动中存在的问题，另一方面借鉴积累投资管理经验。第六，全面分析投资项目所处市场的现状，然后确定投资管理的项目。当企业的风险管理认知与意识得到强化，便能够在实际的投融资管理活动中，找到具备更高投资价值的项目。与此同时，树立风险防控意识，强化风险防控能力，可以帮助企业及时止损，降低自身面临的损失。

（二）完善企业的投融资管理结构

对于企业经营管理过程中存在的资本结构不合理问题，企业的管理层需要改变自身的发展观念，树立大局意识，增强自身对投融资管理的认识。在企业的经营过程中要明确自身的职责，进一步落实企业的投融资管理制度。制定出科学合理的投融资规划，从而为企业的投融资活动创设出良好的环境，确保投融资管理活动顺利开展，实现完善企业投融资管理结构的目标。管理层需要全面总结和把握企业发展的趋势，在企业内部管理过程中，进行技术创新与管理创新，引进各种先进的生产设备，并投入足够的资金成本。与此同时，企业需要重视人才的引进，促进企业内部结构的转型与升级，提升资金的使用效率，实现企业资金的合理配置，促使企业能够得到长期稳定发展。

（三）进一步拓宽企业的融资渠道

在一定程度上，企业融资渠道狭窄的主要因素是企业自身，受限于外源性融资条件。对此，为了有效的拓宽企业的融资渠道，必须要提升企业的综合水平。具体可以从以下几个方面入手：第一，企业需要从自身的实际情况出发，提高自身的资信评级，不仅需要从市场大环境出发，确定企业今后的发展趋势，还需要加强科技创新与技术创新，进一步提高企业的核心竞争优势，提高企业的盈利水平。只有这样，企业才能够更加具备吸引力，吸引更多的市场主体投资。首先，要高度重视企业的现代化管理，一方面需要重视企业管理制度的优化，内部控制制度的完善，还需要加大风险管理控制力度。其次，重视企业文化的建设，保持良好的形象与信誉。重视员工的教育和培训，创设出良好的经营环境，增强企业在市场中的影响力。第二，企业需要进一步优化投融资管理，并对企业的运营模式进行优化。比如：企业要合理利用互联网金融，加快搭建出一个全新的投融资市场平台，通过线上与线下的有机整合，让项目与投资方的距离更近，可以在一定程度上规避信息不对称所面临的风险。不但可以拓宽融资渠道，还可以更好地控制企业面临的投融资风险，促进企业的健康成长。

（四）降低企业的投资与融资成本

为有效应对投融资管理中的问题，企业需要采取有效的方式，降低投融资成本支出，并合理控制投融资风险。第一，企业在进行投资过程中，需要树立大局意识，以企业的长远利益为导向，明确投资活动所带来的经济效益，是否可以满足企业的长远发展需求。通过控制投融资成本的方式，提升企业投融资活动所带来的经济效益。第二，企业投融资管理过程中，需要成立专门的监督管理部门，并分配专门的员工监督投融资活动，尤其是对投资项目与市场的调研以及方案的制定等。第三，针对大型的投融资项目，需要采取集体决策制度，能够在一定程度上规模盲目投资等问题所产生的成本。

（五）改善金融环境

第一，公平对待所有的中小企业。在《意见》中明确指出，银行以及其他的金融机构必须要对所有制经济保持同等的态度，最大程度地消除隐性壁垒。银行方面需要全面了解中小企业的实际情况，并以此为基础科学评估中小企业可能面临的风险。根据中小企业的實际特征，制定出最合适的融资解决方案，进一步完善信贷政策和有关的业务流程。适当增加金融产品，并能够在中小企业贷款审批等方面给予相应的政策优化，从而确保中小企业能够获得更加稳定的资金来源。第二，充分发挥政府部门的主导作用，同时需要对法律条例进行优化，提高金融服务质量。我国的政府部门需要加大对财政扶持力度，最大程度地为中小企业发展提供相应的政策优惠与补贴，鼓励中小企业与大型企业进行合作。同时，政府部门需要给予中小企业一定的政策帮扶，确保中小企业民间担保机构可以合理运作，借助于多样化的担保形式，提高担保机构的抵抗风险能力，进一步拓宽中小企业的融资渠道。

结语

综上所述，企业想要得到长期稳定发展，必须全面总结行业的发展规律与发展特征，提升企业自身的投融资能力。与此同时，企业需要积极进行创新，并最大程度降低融资成本，从而为企业的发展提供足够的资金保障。