数字经济背景下数字货币发展情况与前景探析

张明潇

摘 要：数字技术在近几年快速发展，将数字技术和经济模式有机地结合在一起，形成新的经济模式和新的业态，需要相应的基础设施进行数字化转型。本文通过对数字经济发展状况的分析，探讨在数字经济的大背景下，我国法定数字货币的研究与推广对社会的影响，并结合我国法定数字货币研发的实际情况，提出进一步完善研发机制，探究其发展情况以及未来发展前景，以此使得数字货币的发展能够更好地契合数字经济的发展需求。

关键词：数字经济;数字货币;发展情况;前景

一、引言

不同的货币形态对社会生产的各个阶段都有一定的适应性。随着数字经济的迅速发展和主导产业的变革，货币正在向电子化、虚拟化和数字化的方向发展。本文通过对数字经济发展和货币形态演变的历史回顾，从发行主体、服务功能、交易情况等几个角度归纳和提炼目前数字货币的发展趋势，认为公共链运行效率低下、共识机制脆弱、货币价值不稳定等因素制约数字货币对数字经济发展的服务能力。在这一背景下，我们应充分认识到数字货币的巨大潜力与正面效应，加速数字货币的研究与开发，提高其技术创新、拓展场景、优化监管机制、加强与国际间的合作。

二、数字经济与数字货币

1.数字经济定义

在1996年，经济学家Dan-泰普斯科特首次在他的书中提到数字经济。经济合作与发展组织（2014）将数字经济视为一种生态系统，即以数字技术为驱动，推动经济和社会领域的一系列数字化变革。中国信息通讯研究院认为，数字经济是一种新的经济形式，它加快经济发展和管理方式的重塑。数字化技术深入融入实体经济，不断提高数字化、网络化和智能化水平。

2.数字货币的分类

（1） 法定数字货币

法定数字货币是通过特殊的密码技术，使其成为一种具备法定支付能力的数字货币。相对于传统的纸币，采用法定数字货币可以节约资金，防止伪造问题的出现。与此同时，法定数字货币可以提供更安全、更方便的流通。数字货币是一种基于数字技术的数字货币，它能够实现从发行、流通到储存等各个方面的信息的追溯。货币需求的变动可以为货币市场的运作规律提供可供分析的资料。在数字经济时代，数字货币的发行也是商业银行数字化转型的必然选择。

（2） 虚拟数字货币

虚拟数字货币则是以非金融机构为主要发行对象，而Libra、比特币、以太坊等则是虚拟的。它们不是可以用作支付的货币，可以进行数字化的转移、存储或交易。虚拟数字货币是一种以区块链和密码技术为基础，能够在一定程度上实现货币交易中心化、点对点、跨国界的交易。但是它的扩展性较差，不能稳定支持大额、高频率的货币交易，不利于大规模的使用。同时，由于大部分的虚拟数字货币缺乏有力的资本支持，使得其价值不稳定、可信度较低。

3.数字货币的产生

（1） 互联网应用为主的网络化阶段：虚拟货币的补充

从20世纪90年代中期开始，随着美国政府的“信息高速公路”规划的实施，网络进入了大规模的商业时代，智能终端、电子商务、移动通信等行业得到了迅速的发展。而在2.0阶段，阿里巴巴、腾讯等网络企业纷纷上线，为移动支付的发展提供了强大的支持，同时，各大网络平台也纷纷推出了腾讯、新浪、盛大等虚拟货币。虚拟货币不像电子货币，它可以通过网上交易平台来进行与法定货币的交换和回购，但其实质上是一种非法定货币，是一种与法定货币相分离的“另类网络货币”。

（2） 大数据驱动的智能化阶段：数字货币的兴起

随着数据资源的不断积累，理论算法的不断完善，新一代信息技术如人工智能、大数据、云计算等都在飞速发展，数字经济的发展已经进入了以知识、资讯为核心的高度发展阶段。在这一阶段，数字技术和货币的有效结合使数字货币成为一种新型的货币。与传统的电子货币不同，数字货币的发行与加密技术、互联网和区块链等技术的运用有着密切的联系。数字货币是建立在精确的数学模型和特殊的运算基础上，通过无数次的运算而产生的，它的本质就是一系列的数据，包括发行方、发行金额、流通要求、时间限制甚至智能合约。在这些数字货币中，最具代表性的就是比特币。

三、数字货币在数字经济中的作用分析

1.数字货币可以加强对数字经济的宏观调控

数字货币的发行将提高货币政策执行的有效性，增强宏观调控的能力。数字货币将会使货币结构发生变化，使基本货币数量下降，同时也会提高储备金。数字货币能减少现金的损失，减少居民的现金购买意愿，因此，数字货币将会大幅扩大货币乘数。与传统的货币相比，数字货币更方便，便于携带，支付费用低廉，能够加速流通。发行数字货币能够提高中央银行的利率决策能力，而实行“负利率”的政策则能有效地刺激消费和投资。

2.数字货币有助于实现数字经济普惠共享

要推动数字经济的发展，需要坚持普惠、分享、提高社会福利。普惠金融是实现普惠共享、发展普惠经济的必然要求。普惠金融是指以其所能承担的最大限度地为社会需求提供金融服务的人和服务。金融服务需要大量的资金作为基础，而傳统的电子和纸质货币在需求满足能力上依然较弱，很多偏远地区的人都没有自己的银行账号。数字货币可以通过先进的数字技术来拓展金融服务的覆盖面，让农村、边远地区和贫困人口都能享受到合理的金融服务，为其融入数字经济创造条件。

3.数字货币有助于加强数字经济的金融监管

基于数字技术的数字货币具有较高的安全性和可追溯性，能够对交易中的不正常现象进行全程跟踪，可有效降低数字经济中的“地下经济”。在网络金融整顿的过程中，会出现资金池等问题，很容易造成监管上的空白，而数字货币则能有效地解决网络金融的资金损失、客户信息泄露等问题，从而提升金融监管的效率，维护金融的稳定性。传统的货币系统会产生较低的流通效率，而数字货币系统则会对货币的流动进行自动的记录，从而促进纵向支付，增强监督的透明度，并促进资金的利用。

4.数字货币可以构建数字经济新的国际货币体系

尽管日本、欧盟和中国等国的经济发展，日元、欧元、人民币逐渐成为世界货币体系的重要组成部分，但仍无法动摇其在全球经济中的支配地位。在跨境交易中，由于数字货币自身的特点，可以使买卖双方在需要时享有同等的地位，从而实现自由的交易，并且还能够改变以往在国际贸易中选择某个国家的货币作为交易货币，从而极大地减少汇率的波动，减少跨国交易的费用，从而推动国际贸易的发展。数字货币可以改变目前的国际货币制度，让更多的国家加入到国际货币体系中来，而发展DC/EP对推动人民币国际化具有重要意义。

四、现阶段法定数字货币的发展建议

1.继续完善数字人民币研发机制

数字货币的研究涉及到数字技术、信息技术、密码技术等多个领域，需要将数字货币的经济和金融特性通过技术手段加以应用，而在研究数字货币时，需要对法定数字货币进行分析和权衡，比如，法定数字货币应该采用有利于匿名的非中央化，还是采用有利于非匿名的中央化的技术结构，以及法定数字货币的替代途径和范围是M0，M1还是M2，是以账户为基础还是以钱包为基础的发行载体，这些都是数字货币发行时要考虑的问题。目前，我国的数字货币已经在小规模的试验中，中央银行应该对数字货币的各个途径进行科学的科学分析，并对其进行相应的修改，由此使其能够在一定程度上确保数字货币的运行情况，尽量降低外部环境对其的影响。

2.依托平台推广数字人民币

法定数字货币的普及有赖于各国之间的进出口贸易，而我国的法定数字货币要充分利用现有的国际贸易合作平台来开拓国外市场。首先，要利用“一带一路”的平台，同沿线各国签署促进数字人民币支付的协定，在安全性和便捷性上达到双赢，提高其在国际上的知名度。其次，要积极推动货币、数字经济等具体项目的实施，抓住亚洲15个国家与澳大利亚、新西兰等难得的合作机会，把亚太地区的融合发展作为促进数字货币发展的契机，促进东亚数字人民币的流通。目前，支付宝已能应用于亚洲、澳州、欧洲及美洲等多个国家，是未来推动数字货币发展的良好平台。从2015年开始，国家开始实施供给侧结构性改革以来，土地、资本、劳动力等生产要素的质量、利用效率得到极大的提升，生产技术的革新和资源的有效配置得到优化，“中国制造”的品质得到极大的提升，从制造业大国到制造业强国的速度也得到明显的提升。我国央行要积极采取减税、提供经营福利等激励措施，提高在国际贸易中使用数字人民币的频次，推动数字人民币在世界范围内的流动。

3.完善监管制度和安全风险预控

数字经济时代，新的金融风险日益多样化，而法定的数字货币也是一种新的事物，其潜在的衍生风险也是未知的。法定数字货币严重依赖于中央银行的顶层平台，应加强对其安全监控，并对其在实际操作过程中所产生的海量个人信息和数据进行保护。由于法定数字货币进入市场后，要想收回已经变得非常困难，需要有一个良好的政策调整机制，才能在一定程度上保证法定数字货币的正常使用。我国是世界经济中的一个重要成员，它是一个合法的数字货币监管机构。应积极参加国际数字货币国际秩序的制订，推动国际数字货币的国际监管合作，共同建立国际间的交易、流通和转换规则，确保各国之间的合法流通。

五、数字货币深化发展的前景展望

1.加快数字技术创新保持服务的前瞻性

在数字技术的发展中，数字货币是一个非常关键的内容，而在这个领域中，强化对数字技术的创新发展将具有必要性。在面对高速发展的数字科技所产生的不稳定因素的影响下，我们需要在发展电子货币时，不断增强对各种新技术的判断力和决策力。同时还需要进一步加强科技支持制度建设，保证科技创新的先进性。首先要加强基础理论的研发和创新，使国家在5G、区块链、人工智能、大数据、物联网等新兴技术的理论前沿，占据创新制高点，取得产业新优势。其次，要建立数字化金融技术创新系统，加速跨界技术的整合;推进区块链技术与人工智能技术、大数据技术和物联网技术的深度结合，以达到综合创新的目的。鉴于个人数字货币的局限，加速发展法定数字货币，对增强国家经济调控能力，发挥国家经济发展的正面效应有着十分重大的现实意义。在开发法定的数字货币时，要注重激发市场的热情，而不是预先设定技术路径。期间还需要利用市场的公平性，激励各种技术企业进行研究和开发，提高其研究开发的效率和效益。

2.加快拓展应用场景实现服务的普惠性

缺乏应用场景是困扰数字货币发展的核心问题之一，要加速技术的革新，就需要健全其运作的生态。首先，要与金融机构、互联网平台、企事业单位、消费者等各方共同努力，对支持数字货币的基础设施、终端硬件、软件和各种业务进行优化。在此进程中，应充分利用网络技术企业在第三方支付、数据资源积累、技术人才储备和国际化发展等方面的作用，积极引导和支持高技术企业积极投入到数字货币系统和服务系统的构建之中。其次，要深入推进数字货币与数字经济的深度结合，完善多种应用，增强金融产品的普及率。例如，在中小企业服务上，要充分利用区块链等技术优势，通过“区块链+金融”等方式，解决中小企业贷款难、银行风控难、部门监管难等问题。

3.加快完善监管制度增强服务的安全性

与常规的流通方式不同，数字货币在发行、流通、结算等方面都呈现出新的特征，而提供的服务对象也逐渐优化丰富。只有通过健全的体制保证，数字货币的优势才会得到最大程度的体現。在技术上，应强化对关键技术如区块链等技术的指导与规范，对各种技术的安全性和危险性进行深入的调查与分析，并紧密关注其发展趋势，并主动探索其发展规律。其次，要研究如何构建适合数字货币运行的安全监督机制，对现行的相关法律、法规进行修订，并对数字货币开发者和经营者进行行业自律，落实安全责任。英国和新加坡等国都采取“监管沙盒”的方式，以促进技术的发展和风险的管理。通过这种模式，金融企业可以在金融产品、服务、商业模式、市场推广等方面进行“安全性”的检验。而美国纽约州的金融业处，在市场准入、资金转移、反洗钱和消费者权利保障等几个层面上，为货币提供一个标准的框架。为此，可以参考英国和美国等金融科技创新和数字货币监管的成功经验，引进先进监管思想，并结合中国实际，探讨数字货币监管的发展方向。同时，要充分利用新一代的信息化技术，如大数据、云计算、人工智能等，不断提升监控的智能化程度。

4.加快深化国际合作提升服务的开放性

货币正在改变个人、企业和国家之间的付款和结算。就拿个人的跨国转移来说，以前要跨越支付机构、银行和国际的支付系统，全流程因串行操作而造成效率不高，但随着区块链等技术的引入，机构之间的数据流可以通过串行数据进行平行处理，从而完成多部门之间的数据协作。“去中心化”的交易方式提高交易的透明度和开放度，减少交易风险，提高交易效率。面对这种大的发展态势，建立一个全新的国际清算体系已是各国和各组织的共同目标。目前，世界上24个国家已经投资和建立分布式会计体系，90多个跨国公司也参与这一领域。欧盟、日本、俄罗斯和其他国家都在考虑建立一个类似SWIFT的国际密码金融支付系统，以替代SWIFT。以数字货币为基础的跨界结算网络，将使目前由发达国家主导的高度集中的金融体制向更多发展中国家自由参与、相对平等的、具有相对平等的中央金融体制迈进，这给发展中国家带来很好的发展机会。另外，在金融安全方面，货币涉及黑客攻击、非法集资、诈骗、洗钱、非法交易、敲诈勒索犯罪等问题，甚至在国内市场上的交易所被取缔后，仍然有不法分子在管制较差的地方进行洗钱。要想真正起作用，就需要在世界范围内进行合作。加强国际视野，构建多边监管机制，促进数字货币的发展，促进世界经济体系的持续发展。

六、结束语

随着数字经济的发展，为数字货币的应用和技术支撑。数字货币是数字經济发展的关键，它可以强化宏观调控，实现普惠共享，强化金融监管，促进数字经济中资产流通，推动数字经济新的货币制度建设。但是目前，发展数字货币的技术还不完善，在初期推广和推广方面遇到一些问题。本文提出加强数字货币技术研发投入，完善数字货币的发行管理制度，完善数字货币监管体系，完善数字货币法律法规，加强国际间数字货币的交流与合作等方面建议，以期更好地推动数字货币朝着可持续性的方向发展。

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