融合中国特色，探索ESG实施路径

赵玥

【摘要】近年来，以环境友好（E）、社会责任（S）以及公司治理（G）为主题的ESG投资发展加快。ESG理念在中國呈流行趋势，很大一部分原因是与中国高质量发展要求、共同富裕、绿色发展的诉求相融合。文章探讨了ESG的本土化道路以及我国进入新发展阶段推广ESG的现实意义。

【关键词】ESG；中国市场；企业；碳达峰，碳中和

【中图分类号】F832

全球经济发展到一定阶段后，追求单一的财务回报已不再是各个国家的唯一诉求，人们开始重视起为这一切提供资源的生态环境。ESG是环境、社会、治理的缩写，是关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评估标准。基于此项评价，投资者可以通过评测企业ESG绩效来评估其投资对于社会及可持续发展方面的贡献，促进企业以更高标准走向国际，融入国际大循环。

一、ESG国内外发展情况对比

ESG并非异军突起，早在20世纪80年代高盛集团就提出了ESG这个概念，由欧美引领了全球ESG的投资浪潮，渐渐ESG在发达国家逐渐兴盛。中国ESG投资起步相对较晚，初期数量、规模较低，仍处于发展初期。但近几年，在中国宏观政策的推动下，绿色金融政策、“双碳”目标逐渐撬动ESG在中国的投资，中国在ESG投资领域的数量和规模相较于前期都有大幅度提升，ESG在中国的投资前景随中国经济发展理念转型变得更加明朗。

（一）中国本土化的ESG实施路径

国内推进ESG不可直接照搬欧美国家的推行方法，基于以下三点原因：中国与美国治理结构不同；中国与美国社会经济发展状况、阶段不同；中美两国文化观念及背景不同。首先ESG理念由美国的高盛集团提出，其理念具有强烈的政治文化背景，在美国“大市场小政府”的背景下，市场在经济中占据主导地位，甚至高于政府。而我国是有为政府市场和有效中国特色社会主义制度日趋完善，政府在社会经济中发挥着主导作用，并且与美国私有企业在经济中占据主导地位不同，我国是国有企业占据主导地位，在推进可持续发展中承担着更多的社会环境治理责任。其次中美两国处于不同的发展阶段，ESG评级需要考虑具体国情等其他综合因素，美国作为发达国家，实行资本主义制度已有多年的历史，我国现仍处于社会主义初级阶段，属于发展中国家。欧美国家对煤炭、天然气、石油等化石燃料行业持完全排斥的态度，而我国第二产业占主导的产业结构，化石燃料行业对社会发展和稳定性起着极其重要的作用，完全排斥化石燃料是不可取的，只能先以清洁能源为辅，做到“先立后破”再进行“双碳”转型。与欧美等国不同的是，我国在关注碳排放之外还充分关注碳中和，积极植树造林，打造绿水青山，与二氧化碳排放实现正负抵消，对应对全球的温室气体效应做出巨大贡献。因此我国在ESG评估中基于具体情况也应将碳中和指标纳入评价体系。最后，中国与美国的文化观念、历史背景有着巨大的差异，中国延续几千年中央集权制，政府对社会责任充分重视，这也就从另一方面导致了企业对社会治理问题的态度：认为只是政府的责任，参与意愿不强。这也影响了企业运用重视ESG的态度与方式。1

（二）中国ESG相关政策支持

1.“双碳”撬动ESG投资

基于我国国情，2020年9月，中国明确提出“双碳”目标，即实现碳达峰与碳中和。碳达峰指某一时点的二氧化碳不再增长达到峰值，碳排放不再成为经济发展的必要前提。碳中和则重点关注节能减排、植树造林，如何实现与二氧化碳的正负抵消。实行“双碳”对中国经济发展带来挑战与机遇。在挑战方面，中国目前的产业结构仍然是以第二产业为主，且短时间内无法改变，要实现“双碳”目标就意味着要对企业严格限制碳排放量，一方面会拖累第二产业发展进程；另一方面引进监管配套措施、体系及净化装置，加大清洁能源等可回收能源占比，会导致企业生产、运营成本上升，使得绿色成本显性化。从机遇来说，加大清洁能源占比会带动相关清洁能源产业的发展，在一定程度上推动社会经济发展，对经济增长带来正面影响。此外“双碳”目标也带来了ESG投资热，越来越多的投资者把环境、社会治理和公司治理纳入企业评估指标，用以衡量企业的可持续发展。ESG逐渐由选答题变为必答题，成为中国资本市场的关键词。

2.“双碳”目标的实现

2021年两会上，各行各业聚焦“双碳”，为实现“双碳”目标建言献策：央行构建新的绿色金融体系，对传统能源转型和第二产业的低碳转型提供金融支持，使得第二产业可以低成本进行改造升级，从而化解了“双碳”带来的巨大挑战。“双碳”转型要做到“先立后破”，其中关键在于“先立”，即先建设好清洁能源的储备工作，做好对清洁能源的归纳，再减少对传统老式能源的依赖程度，从而降低转型发展的难度，减少区域发展的不平衡问题。在转型过程中同时要重视传统能源化工企业可发挥的作用，我国的产业结构多年以第二产业为主，传统能源化工企业历史悠久，工业基础好，占地面积大，可利用的房屋及土地资源丰富，在“双碳”目标实现的过程中要着重提高对这些传统能源化工企业的重视程度，主动对企业在转型历程中碰到的瓶颈与困难提供咨询和帮助。在利用传统化工能源企业的同时还要专注于新能源的开发与利用，政府有关部门可出台相应政策，鼓励企业在技术上创新，推动更多产业转型升级。在交通领域，推广新能源汽车，加大新能源的使用率，减少碳排放。在碳交易方面要规范碳排放权交易，加强法律体系建设，并向碳交易市场引进更多主体，由于我国碳交易市场仍处于初期发展阶段，引进更多主体参与碳交易市场可提高市场活跃度，逐渐从根本上改变碳市场准入门槛低的情况，提高碳市场与碳交易的质量。2

3.在“双碳”背景下，国内ESG发展现状

由以上措施可得出，在碳达峰与碳中和的背景下，中国政府以“双碳”驱动ESG投资发展，推动中国经济进一步转型，由以前的追求速度转为更重视效率、质量以及区域发展是否平衡的问题。中国的ESG虽然目前投资较单一化，但却高质量快步的朝着ESG投资多元化稳健发展。

二、ESG在经济步入发展新阶段的意义

自2021年以来，中国经济发展进入新阶段，从以前的追求“量”变为更加追求“质”。那么在中国经济进入发展新阶段的时期，推广ESG能为中国经济带来什么呢？

（一）促进企业创造财富、持续发展

首先，推进ESG的根本价值在于促进企业实质性的改变，与中国推动老式传统工业转型相契合。ESG不但具有财务相关性，还是达成经济、社会治理和环境治理三者共赢的投资模式，因此有大量研究表明，运用并重视ESG的公司财务报告状况更加透明，运营风险更低，长期财务指标更优。重视ESG的企业往往比一般企业更加致力于环境、社会的问题，由此利于企业提高整体形象，与企业发展形成互利。因此越是处于成熟期的企业，引起外界对企业的关注度就越高，对ESG投资的促进作用也就越大。近几年，中国前百强企业已有78家发布可持续报告，中国企业对ESG投资关注度可谓与日俱增。中国企业重视ESG与中国政府倡导的高质量发展、绿色转型等理念高度契合，符合长期可持续发展的目标。企业是社会经济发展的重要支柱，企业经济利益与社会效益密切关系着社会经济的发展，良好的经济利益与社会效益对社会经济的发展有十分重要的推进作用。企业是现代社会财务创造的最主要主体，对推动我国经济高质量发展和共同富裕有着不可小觑的作用。因为企业中的员工深受企业文化的影响，而一位位员工又代表了一个个家庭，就是这样一个个家庭组成了中国本土社会，做事不可“治标不治本”，抓紧在企业中推行ESG评分标准体系，加强信息披露，可谓是“抓住了本，找到了根”，只有一个个小团体认可中国绿色金融发展，才能使ESG不再浮于表面，为企业创造社会价值注入力量，政府、企业、群众应全方位齐头并进，做好自己的本职工作方可推动可持续发展。

（二）构建科学合理的ESG体系

1.政府发挥主导作用

政府方面，总体坚持“总揽全局，协调各方”的原则，抓住带有全局性、战略性、前瞻性和根本性的重大问题，“抓大放小”，给企业多些发展空间，侧重于思维方向上的领导，让企业在向前发展中充满“活性”，提高企业自身创造财富、持续发展的能力。发挥市场在资源配置中的决定性作用，从市场主体需求出发，减少政府对企业的干预。此外还应强化政府在ESG体系建设中的主导作用，发挥我国特有的体制和制度优势，推进帮助企业进行实践。

2.推动企业实质性改变

企业方面，要提高企业创造财富和持续发展的能力，企业创造财富是为了实现共同富裕，持续发展是为了实现高质量发展。习总书记在中央财经委员会第十次会议上指出，要坚持以人民为中心的发展思想，在高质量发展中促进共同富裕，正确处理效率和公平的关系，构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排，加大税收、社保、转移支付等调节力度并提高精准性。3企业是社会财富创造的最重要的主体，企业的社会责任首先是为社会合法地创造财富。企业家的责任在于从提高思想觉悟、推动企业技术创新、坚持以人民为中心、积极承担社会责任四个方面促进企业创造财富与我国实现共同富裕的目标相结合。首先，企业家在提高思想觉悟方面要关注国情及宏观政策，不可只顾短期利益与个人利益，从而损坏公司整体利益，要持大局观念，促进企业可持续发展。其次，技术创新是引领经济高质量发展的核心，企业应不断对技术进行创新，促使企业组织形式得以改善，管理效率不断提高，以适应经济发展要求，更好地促进国家经济高质量发展，改善民生环境。第三，坚持人本主义思想。实现共同富裕中提到，要构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排，而企业则是初次分配的主体，企业员工是初次分配的对象。人本主义是现代企业管理的精华，把依赖员工、依靠员工作为企业准则，激发员工创造热情，构造一个创造成果得到肯定的良好氛围，从而激发企业创造活力。最后，积极承担社会责任。企业不再追求单一的财务回报，保证绿色环境不受污染，在力所能及的范围之内采用绿色低碳的生产模式合法合规地为社会创造财富和价值。

3.人民群众落实低碳实践

对于普通民众而言，要对自己是这个社会生活中的一份子有充分的、正确的认识，自己的行为在不经意间就影响着身边生活的环境，做到低碳生活可能从我们的出行方式开始改变，步行、骑自行车或是乘坐公共汽车，要发挥人民群众的主体作用，提高对于“双碳”及ESG投资的关注度，对碳达峰、碳中和的实现起推动作用。

三、对ESG审计的必要性

对ESG进行审计有利于加强ESG的信息披露透明度，评估公司信息披露的规范性和准确性，为企业利益相关者提供鉴证。ESG理念契合我国“共同富裕”“高质量发展”等发展方向，且多数上市公司存在着较为严重的环境风险，企业的环境信息披露将是大势所趋，从强制披露到自愿披露，从化石燃料行业到全行业。因此在“双碳”目标的约束下对ESG实施审计工作也是必要的。

四、小结

本文解释了ESG理念的相关内容，ESG投资在国内外发展情况及对比是否可直接照搬其它欧美国家发展方法，中国政府对于ESG的发展态度，并探索ESG实现中国本土路径，最终还离不开企业、政府及全体人民群众的努力和审计制度的约束。

主要参考文献：

[1]普华永道气候变化与可持续发展团队2020香港上市公司环境、社会及管治调研报告[EB/OL].（2021-02-19）[2021-12-20].https：//finance.sina.com.cn/tech/2021-02-19/doc-ikftssap6662505.shtml.

[2]劉杨，张科维《中国上市公司ESG发展白皮书》发布ESG推动企业价值提升[EB/OL1].（2021-12-18）[2021-12-20].https：//www.cs.com.cn/ssgs/gsxw/202112/ t20211218 6228899.html.

[3]金希恩.全球ESG投资发展的经验及对中国的启示[J]，现代管理科学，2018 （9）15-18.

[4]马喜立.中国ESG投资的发展趋势研究[J]，广义虚拟经济研究2019（2）33-38.

[5]张飒.ESG体系在我国的应用研究[J]，金融纵横，2017（11）80-85.

1 引用于《国内ESG理念实践与推进的思考及建议》

2 引用于《ESG聚焦：两会上的“双碳”话题》

3 引用于《该怎样实现共同富裕》