区块链技术在企业资金管理中的运用研究

潘宇斌 耿玉成 徐晓君

区块链技术是按照时间顺序排列的数据区块与密码技术、共识机制、智能合约等组合的一种技术。区块链技术具有分散性、不信任性和透明性等特点，能在一定程度上解决不可靠环境下的信息交换问题。区块链技术在很多领域都有很高的应用价值，已经引起了各领域专家学者的高度关注，对区块链技术进行深入研究具有重要的理论和实践意义。

与传统服务器不同，区块链技术具有分布式数据存储、去中心化、溯源可追等特征。传统服务器中的集中式硬件无法运用在区块链技术中，而区块链技术通过多个节点联合记账，增加了业务数据传输存储过程中的可信性和可靠性。正是由于这一特点，区块链技术在运用上具有无法篡改、无法伪造等特性。基于此，区块链技术对会计信息披露模式也产生了较大的影响。随着深圳在2018 年开出国内第一张区块链发票，区块链技术在财务管理中的运用越来越广泛。

一、文献回顾

（一）国内研究现状

1.区块链技术在资金管理中的运用

柯力（2017）研究认为，区块链技术是助力公司改革和创新传统基金管理的好工具。侯庭伟（2018）以招商银行为案例展开研究，认为招商银行借助区块链技术更新全球现金管理平台，可高效和低成本地为客户提供有关现金管理账户、资金处理及其他服务渠道的信息。付晨（2020）依据区块链技术的特点，研究分析了区块链技术在企业资金管理改革与创新中的驱动作用。

2.区块链技术在财务管理中的运用

陈春媚（2019）论述了如何将金融公司的财务管理模型与区块链技术运用相结合。仝苗（2020）指出，随着区块链技术的日渐成熟，其在高校财务管理中的应用是必然趋势。张家乐和齐威（2020）探讨了如何应用区块链技术使微公益慈善项目的实施更加完善。安琪和张志（2020）指出，将区块链技术嵌入到财务共享服务模式中，一定程度上促进了企业的可持续发展。蔡玉洁（2020）研究指出，区块链技术在一定程度上保证了数据的真实性，能方便对信息的验证。陈琳（2021）依据区块链技术的特点，分析了该技术在财务管理方面的运用。

（二）国外研究现状

Sapra Riya 和Dhaliwal Parneeta（2021）重点分析了区块链模型的基本框架、前提条件和面临的挑战，并对该技术目前在资金管理中的实际应用进行讨论。Lee David Kuo Chuen 和Lim Caroline Seow LiNG（2021）研究认为，区块链技术的许多项目都没有达到预期，未能解决可伸缩性、隐私和信任分配等基本问题，仍有一些“不完善”的项目正对社会产生负面影响。

二、企业资金管理存在的问题

（一）资金管理意识淡薄

在现实中，很多企业的管理者往往只关注资金运作和短期资金配置，而不注重构建完善的资金管理体系，对长期资金的使用和资金结构的运行与平衡缺乏科学的规划和规范的管理，对经营活动资金的管理随意性较大，容易造成企业资金链断裂，给企业带来巨大的财务风险。

（二）资金安全保障性较弱

资金使用贯穿于企业生产经营的各个环节，若资金管理制度不完善，就会在企业规模不断扩大时阻碍财务信息的有效传递，资金的安全性也会因财务制度的不完善而难以保障。

（三）资金使用效率偏低

规范资金管理是企业内部生产运营与外部融资渠道融通对接的重要举措。一方面，由于经济不景气和新冠疫情的双重压力，为抢占市场，部分企业在销售时会更多地采用赊销而不用现销的方式，从而导致应收账款和坏账损失大幅度增加，资金投资回报亦将由于坏账的增加而降低。另一方面，融资渠道单一又将导致企业融资成本较高，而资金使用效率偏低。

三、区块链技术在企业资金管理中的运用

传统会计记账的思路是找账户、辩性质、看增减、定方向，其关注重心在于会计本身的技术处理。而区块链技术的运用，实现了从会计本身的技术处理转向对业务及其资金运动的把控。因此，只要弄清楚资金运动，就能从全局视角分析企业资金运动的整体流程，具体如图1 所示。

图1 区块链技术在资金管理中的运用

如图1 可见，区块链技术能实现业务流、资金流、信息流“三流合一”。搭建业务流程应以资金流为架构，并无限延伸与扩展，将会计沉入到业务中，嵌合资金运动。

（一）区块链技术可优化企业对资金的监管

区块链是基于数据结构的“去中心化”基础架构和计算范例对数据进行查验和存储，将分布式节点共识算法用于生成和更新数据，非对称加密和授权技术用于保护数据的安全。

区块链技术的“去中心化”分布式记账功能在创建企业内部监控系统中发挥了关键作用，能在区块链数据库中及时准确地记录资金使用情况。企业管理层能够据此对预算的实施和效率进行及时、准确地把握，及时发现并纠正问题，更好地实现企业对资金的全面监管。

由于客观上存在信息不对称问题，加上主观上受到利益的驱使，部分股东的行为将导致投资者不能辨别企业所披露信息的真实性，也难以判断企业账面资产的真假，以及资金使用的合法性与合规性，无法核实资金的真实性。因此，有效利用区块链技术可以将信息永久存储，不被篡改或隐藏，并具有可追溯性。由于信息的可追溯性，企业管理层的一些非法行为将难以在公众监督下进行，同时监管机构也能更清晰地追踪企业货币资金的转移痕迹。

（二）区块链技术可解决企业资金的安全问题

由于区块链技术遵循了时间顺序和密码学的特点，所以运用区块链技术能使企业更好地对合同管理、闲余现金管理以及存货管理进行观察，并掌握不可更改的时间、填写的记录、交易双方的信息等，同时帮助企业修复以往资金管理中的不足和漏洞，建立更有效的信用审批和管理制度，提高资金回收能力，构建有效的财务风险防范机制，提高资金的安全性。由此可见，区块链技术中的“密码”技术有利于提高企业资金的安全性。

（三）区块链技术有助于实现企业信息互通共享

区块链技术运用在金融领域，在解决信息交换和信任问题上具有其独特的优势。企业使用区块链技术后，财务资料与数据的真实性一目了然，运营情况和财务信息也能清晰详实。在此基础下，企业的融资渠道将被进一步拓宽，融资效率也将显著提高，从而为企业的经营发展提供充足的资金，有利于挖掘企业的发展潜力。由此可见，区块链技术运用于企业的资金管理，能在一定程度上提高企业资金的流动性和效益性。因此，区块链技术的“共识机制”有助于企业信息实现共享互通。

（四）区块链技术在企业资金管理中的运用案例分析

1.案例背景

（1）NG 集团公司简介

NG 集团成立于1985 年，是中国领先的钢铁公司之一。2000 年9 月，NG 股份在上海证券交易所成功上市，NG 集团在2010 年9 月实现整体上市。

近年来，NG 集团以能源、环保、智能产业以及“互联网+”为发展方向，以客户为导向，以优化商业模式和技术创新为发展目标。在“一个主体，三个要素，五个驱动因素”战略目标体系的驱动下，逐步建立起集团层面与分子公司之间“双主业”的发展格局。2016 年，整合了多元化的产业资源和海外投资平台，组建成新的产业投资集团，并建立了一个将所有股东资源整合在一起，具备投资管理职能的运营新平台。自成立新的工业投资集团以来，NG 集团已成功投资了多个项目，如恒通机器人、天创环境、天工股份、云南菲尔特等，彰显了NG 集团对外投资的规模和效率均达到了历史新高。

（2）财务基本情况

NG 集团和LT 集团通过星展银行（CONTOUR）平台上的区块链技术，已成功完成了所有铁矿石交易和付款。LT 集团是全球最大的原材料、矿物、铁矿石供应商之一，NG 集团是中国第一家对铁矿石业务采用电子协作并以美元结算的钢铁公司。

虽然NG 集团的营业收入呈现出逐年上升的趋势，但受疫情影响净利润相对下降了，尤其在2019疫情较为严重的期间，净利润从47 万元左右下降至34 万左右。2020 年，NG 集团运用区块链技术进行交易和结算，在最大程度降低成本的同时，快速完成了交易结算，确保了合同的顺利执行，同时成功将纸质交单转变为电子交单，使得信用证的开具以及单据的流转未受疫情等因素的影响。由于区块链技术的成功运用，NG 集团的净利润下降趋势得到了有效缓解。收入和利润情况见表1。

表1 NG集团财务现状 单位：元

从NG 集团近三年的财务数据可以看出，NG 集团的财务情况总体稳定，2018 年至2020 年的资产负债率分别为51.82%、49.54%、49.48%。由此可见，在运用区块链技术后，NG 集团的资产负债率呈下降趋势，但下降幅度较小。总体来看，NG 集团的偿债能力一般，在一定程度上仍存在着财务风险。资产负债情况见表2。

表2 NG集团资产负债情况 单位：元

2.区块链技术对企业资金管理运用的影响

随着NG 集团业务的持续增长，资金管理也趋向复杂化。由于区块链技术的运用，企业的财务信息能够实现共享，在一定程度上提高了资金的使用率和管理效率。同时，也实现了及时、合理地评价资金管理与运营情况，降低了资金的管理风险，进一步提升了资金管理水平。

2018 年到2020 年期间，NG 集团应收账款的周转天数有所下降，而应付账款的周转天数略有提升，这说明在区块链技术的运用下，NG 集团的资金周转效率有所提高。随着区块链技术的不断发展，NG集团的运营成本有所下降，资金使用效率也得到了提升。NG 集团的应收、应付款周转情况见表3。

表3 NG集团应收账款、应付账款周转情况 单位：天

NG 集团在收入不断增加的同时，管理费用也在提高，导致了集团费用的增加。随着区块链技术的运用，尽管前期每年需投入的维护费用较多，但2020 年收入费用率相比2019 年反而有明显下降。由此可见，区块链技术的运用对于提升NG 集团成本管控的效果是明显的。NG 集团的收入及费用率情况见表4。

表4 NG集团收入费用率 单位：元

与同行业先进企业相比，NG 集团的收入费用率仍有一定差距，资金管理水平仍有较大提升空间。同行业企业收入及费用率情况见表5。

表5 2020年同行业企业收入费用率 单位：元

四、区块链技术在企业资金管理中的优化措施

（一）加强法律法规监管

我国正在研究区块链技术的相关标准，区块链标准化的相关政策文件正在起草阶段，目标是实现从集中式标准到分散式标准的发展。但由于分散式标准的开发仍处于早期应用阶段，目前还没有积累的经验可以借鉴。

区块链标准的建立应体现市场化、分散化理念，遵循“解决各层面的矛盾，避免与国家监管产生利益冲突”的原则，并据此形成制定标准应遵循的思路，如制定软件与硬件的标准是利用商业化原则还是开放性原则。简言之，不同的侧重点有不同的制定标准，既不能与现实脱离，也不能急于求成。

对区块链技术的监管需遵循其本身的发展规律。政府应从单一的监管机构转变为利益相关者，监督范围应包含从制定法律草案到提供法律援助的全过程。政府监管机构还应鼓励各行业协会规范制定区块链技术标准，并由第三方认证机构监督区块链技术的运用，监管机构再通过立法许可，从而确保监管的有效执行。

（二）加大区块链安全技术创新

在区块链中，数据被同时存储在其网络的多个节点上，当网络的部分节点遭受黑客攻击时，其他节点上的数据仍处于安全状态，不受影响。若有人更改记录，区块链系统就会向受影响的节点发出通知，此时所存储数据的签名将无效。可见，区块链技术从算法、协议和方案等多方面提高了数据的安全性。由于量子技术的不断发展，利用量子攻击防御算法可以拒绝将具有30%以上计算能力的节点加入区块链网络，有效防御黑客攻击，保障区块链数据的安全。

区块链技术的创新与人工智能及物联网等技术相互关联、相互促进。目前来看，区块链技术的运用正处于发展阶段，相关的法律、法规以及各行业标准在不断完善。所有技术和应用程序的开发都需经历螺旋式发展阶段，将区块链技术运用到企业资金管理，仍需长期的技术支持和不断发展完善。此外，金融与会计行业对区块链技术的应用促进了相应软件的产生与发展，同时也加快了区块链技术在各行业的运用。

（三）推进配套技术标准化

可通过四种方式实现区块链技术运用的安全与隐私保护：一是密码算法与安全协议，包括主要的存储安全、保护技术与数字签名等；二是受信任身份的协作管理技术，如跨区块链，链上和链下，用户身份的评估、验证、识别和管理等；三是数据保护技术，如区块链的数据保护方法，交易层的数据保护机制等；四是用户身份隐私技术。区块链技术在发展的同时也在不断完善，企业应该与时俱进，密切关注区块链技术的发展动态，了解区块链技术监管、安全与隐私保护的相关内容，及时跟进配套技术的标准化。只有这样，企业才能更好地运用区块链技术，发挥区块链技术的最大效能，促进企业更好地发展。

五、总结与展望

区块链技术作为一项新兴的科学技术，是我国重点支持研发的项目之一。随着人才、资源与资本的不断投入，区块链技术在企业资金管理中的运用日益广泛。本文通过研究得出如下结论：区块链技术能有效提升企业资金管理的安全性和集中度；有利于促进企业资金管理的数字化转型升级，提高资金的使用效率。

在区块链技术持续完善与发展的同时，企业既要关注区块链技术在经济领域的运用价值，也要正视其存在的不足。现阶段，各行业对区块链技术的理论研究较多，但在应用中仍难以与实际业务融合。因此，企业应加大对区块链技术与大数据、云计算、人工智能等技术融合的研究，加强与政府监管部门和相关立法机构的互动协作。只有这样，研究区块链技术在相关行业的应用才具有实践价值。