财务报告质量评价及信息披露监管

李风雷

（山东省青岛市城阳区棘洪滩街道办事处 山东青岛 266111）

一、引言

财务报告是企业的财务状况和经营成果的反映，能够反映出一段时间内企业的发展情况，为企业规划未来发展方向提供依据，对用户进行正确决策具有重要作用。不论是用于用户决策，还是企业发展，都要求财务报告必须有质量保证，才能让财务报告起到积极的作用和影响。财务报告质量评价从财务报告内容质量和财务报告披露质量两个方面来评价。其中，财务报告内容质量要符合用户需求，财务报告信息披露质量要符合法律法规。财务报告质量直接影响企业信用和用户决策，因此，财务报告必须符合披露的相关法律法规，并且保证报告内容的可靠、相关、真实。

二、财务报告质量评价的必要性

财务报告是指企业对外提供的反映企业某一会计期间的财务状况和某一特定日期的经营成果、现金流量等会计信息的文件，与企业发展密切相关。很多企业都是所有权与经营权分离，因此就存在信息不对称。为了维护市场秩序，引导企业规范发展，更好保护投资者和用户的利益，所有上市企业都要对外披露财务报告，但由于公司在规模、制度、管理方式等方面存在差异，财务报告的内容和质量也参差不齐。因此，财务报告质量评价对企业和用户具有重要意义。

三、用户需求观和投资者保护观

根据不同的国际国内环境，及具体的市场发展情况，财务报告质量评价使用的标准也有所不同，一般分为用户需求观和投资者保护观。在财务报告质量评价中，用户需求观和投资者保护观有何不同呢？

用户需求观关注的问题主要是财务报告向用户提供与资源配置或计价决策有关的信息，投资者保护观关注的问题则是财务报告应向用户提供尽可能多的信息，并尽可能以透明方式披露。两种观点提出的背景、关注的焦点、关于财务报告质量的评价标准、对信息披露的具体要求和两者所站立场及其代表的团体都不同。

（一）用户需求观

用户需求观和投资者保护观在评价财务报告质量标准方面的前提条件及立足点是有明显差异的。用户需求观强调的是在资本市场正常运行的基础上，财务报告中披露的信息要满足资本市场的运行要求，可以给用户决策提供有价值的参考。同时，要重视会计信息的有效性及透明性，进而有效遏制或者消除威胁资本市场正常运行的潜在风险，既能够保护投资者利益，又能不断完善资本市场。在评价财务报告质量标准方面更多地重视信息的可靠性，并保证会计信息可以被充分披露出来，使财务报告更加透明。

（二）投资者保护观

通过上述内容，我们可知用户需求观主要强调的是会计信息披露的可靠性及关联性，而对于投资者保护观而言，其既注重会计信息的决策有效性，也重视信息披露的完整性、明晰性、可理解性及充分性，同时也强调披露会计政策选择及会计估算的稳定性，简而言之就是投资者保护观重点在于强调信息披露的透明度及充分性要求。投资者保护观强调的透明度主要建立在财务信息的中立性、清晰性、完整性、充分披露、实质重于形式及可比性基础上的，同时，也包括了决策有用性的质量特征。因此，在投资者保护观中，对财务信息披露质量的要求要比决策有用性的要求更高，是基于用户需求观进一步深化而来的。由此可见，评价企业财务报告质量的标准中应涉及财务报告内容质量及财务信息表述质量两方面内容（具体见图1所示）。

图1 评价财务报告质量标准

在国内，生成财务报告的过程中时常会产生过度盈余管理的现象，导致最终呈现给使用者手里的财务信息缺乏时效性及准确性。因此，在现实中要重视提高财务报告质量评价标准的可靠性，增强财务信息的时效性及公允性，使财务报告更加透明，进而形成良好的投资者保护观。目前，从国内整体的上市公司财务信息披露情况来看，其质量不算高，且市场运作缺乏规范性，这都影响了上述公司信息披露对决策的参考价值。因此，目前国内的财务报告质量评价标准主要采用投资者保护观，在准则制定机构强调会计信息有用性的同时，也加重了过度盈余管理问题。通过市场参与者对会计信息质量的评估结果来看，在进行财务报告质量评价的时候，不仅要重视会计环境情况，也要重视根据环境变化及新问题、新情况等对评价标准进行不断优化及完善。财务报告质量评估框架见图2所示。

图2 财务报告质量评估框架

四、财务信息披露的必要性

对于财务信息披露工作而言，其对市场经济发展有着积极的推动作用（具体见图3所示）。企业、政府、投资者作为参与市场经济的三个主体，通过披露的财务信息，投资者或企业可以准确了解被投资公司或自身的经营现状；而政府可以了解市场投资及企业的运营情况及缴税情况等，由此可见，财务信息披露在市场中也起到了联系各方的纽带作用。另外，通过披露财务信息也有助于市场更加透明化，规范市场的各种经营行为，促使市场形成良性的秩序，优化市场的组织及服务功能，进而确保市场竞争的公平性，使投资更加理性，减少投机行为。

图3 信息披露的作用

财务报告是上市公司信息披露的主要内容，是上市公司与投资者之间的桥梁，也是维护证券市场的纽带。如果上市公司财务信息披露质量不规范、披露不完整，很容易造成信息不对称，在市场上很容易造成会计信息的不平衡，影响证券市场的规范化和有序进行，并给投资者造成损失。因此，财务报告信息披露监管就显得尤为重要，监管可以从第三方角度客观认识上市公司财务报告信息披露的缺陷，保证资源的有效配置，提高资本市场的运行效率，引导投资者做出正确的决策，为保证证券市场的健康有序发展具有重要意义。上市公司信息披露体系见图4所示。

图4 上市公司信息披露体系

五、财务报告信息披露存在的问题

（一）信息披露内容不完整

财务报告信息披露存在内容不完整，不论是无形资产识别和计量困难，都会导致信息披露不足。信息披露不完整，不仅不利于用户进行正确的决策，不利于企业对未来发展方向做出正确的决定，而且还会影响市场的规范化管理和有序发展。作为用户来讲，用户需要通过获取上市公司完整的财务报告信息，进而作为决策的依据，投资人则要利用完整可靠的信息对企业发展进行评估，做出投资预测。但是当前市场中，由于企业规模、管理模式等存在一定的差异性，提供的财务报告信息也是参差不齐，信息披露的完整很难有保证。

（二）信息披露缺乏前瞻性

财务报告要对历史进行真实可靠的披露，但是如果只是单纯披露历史信息，而不依据现有的历史数据进行分析，并对未来发展进行合理预测信息披露，不论对用户还是投资者来说，披露内容只能反映过去一段时间企业发展的基本面，缺少企业对未来发展的规划和目标愿景，披露信息的决策有用性会降低，一定程度上，还会降低用户和投资者对企业发展的期望值和乐观程度。

（三）信息披露只重视整体而忽视局部

虽然财务报告信息披露要求完整性，但完整性不等同于信息的整体性，而是披露信息相互之间的关联性，让局部披露信息和完整的披露信息间相得益彰，能够通过高质量的局部信息，或者局部信息的详略得当。如关键信息尽可能详细完整提供，对于普适性非常高或者几乎可以不用考虑的信息则进行简单披露即可，通过不同的详略搭配，更好体现信息披露的完整性，让整体披露的信息能够更好更具针对性地为用户和投资者提供决策依据。

六、财务报告信息披露监管举措的完善

财务报告信息披露监管对于财务报告信息披露规范和质量具有重要作用。财务报告信息披露监管需要结合实际情况，避免形式大于实质，还应该随着外部环境的变化而进行多方位的相应调整。

（一）披露内容进行扩大和多元化

信息披露监管越来越要求完整性，使披露的信息更符合决策需求。对于信息供给方，信息披露力度要继续加大，披露规范化；对于信息使用者来讲，信息披露程度越高越规范，越有利于其作出正确的决策。因此，财务报告信息披露监管可以适当对披露内容进行扩大和多元化，从而更大程度地减少信息不对称。

（二）披露内容进行一定程度的整合

不少财务报告缺乏决策有用性，导致信息泛滥，内容重复，不仅降低了企业报告的决策有用性，而且极大加重了企业负担和使用者阅读、理解报告的困难。因此，监管部门可以对相应的披露内容进行一定程度的整合，一方面可以增强报告的可读性，帮助用户提升效率。另一方面，监管通过内容整合，可以对相同或相似事项进行精简，帮助企业披露减负的同时，使企业信息更具有针对性，提高披露信息的决策有用性。

（三）披露监管要时刻关注国际环境

虽然不同国家对财务报告信息披露监管存在一定的差异，相关专家和业内人士认为，会计之间的趋同并不等同于相同，而且趋同需要一个过程，这个过程中会有各种互动，趋同是进步，是方向。因此，财务报告信息披露监管还应适应国际环境。但有专家认为，趋同是进步，趋同是一种互动，时时关注国际新动态，结合自身实际情况，将各国的监管措施进行对比研究，从而总结经验，不断完善相应监管措施。

（四）不断完善披露监管规定

财务报告信息披露监管对于披露信息质量和披露合法合规具有约束性，客观监管对于用户、投资者、企业及整个市场来说都是非常必要的。一是不断完善监管规则规定，通过相关规则对信息披露提出要求；二是监管内容，监管内容必须真实可靠，还用注重监管内容的深度和广度，能够为用户和投资者提供决策有用性信息；三是披露方式，披露方式可以针对实际情况，进行相对应的调整，提高披露信息的可读性，提高用户的效率。总体来看，监管部门要做到根据环境的变化进行调整，减少信息不对称和供需矛盾，并在如何监管问题上予以指导，维持整个市场有效运行。

七、结语

财务报告质量评价可以更好地为用户和投资者的利益提供一种决策有用性的保障，同时也是督促企业规范披露财务报告的一种有效方式。在财务报告信息披露的过程中，监管有助于保障用户、投资者的权益，有利于企业走向健康发展的方向，还能够规范市场，推进市场有序发展。因此，财务报告质量评价与财务报告信息披露监管都要遵循一定的标准和规范，只有不断完善财务信息披露监管规则，才能更好维持市场秩序。