绿色贸易融资助力“双碳”目标的实现

孙瑾　张媛媛

随着世界各国对绿色发展的日益重视，气候变化应对措施不断加码。我国在第75届联合国大会上做出的碳达峰碳中和“30·60”承诺——“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”，即是向世界表明了中国坚持绿色发展的决心。气候问题在当今世界各国的政治博弈下，已超出了气候内涵本身，既反映了对经济发展与环境保护之间达到平衡的重视，绿色发展理念日益深入人心，也是各国追求高质量高水平发展的宣传名片。而绿色贸易既是一国对外展现绿色发展成果的极好桥梁，也是倒逼国内供给侧绿色升级的强有力法宝，促进绿色贸易发展已是国际贸易领域的必然趋势。全球80%国际贸易均使用了贸易融资手段，绿色贸易融资对绿色贸易发展非常重要。

一、绿色贸易融资的发展意义

绿色贸易融资结合了绿色贸易与绿色金融，属于交叉学科的前沿研究领域，是一个全新的概念：以绿色贸易为服务对象，以绿色发展为根本目的，在绿色金融工具基础上创新的一种贸易融资手段。绿色贸易融资为绿色贸易项目融通资金，避免因资金周转问题阻碍绿色贸易的实现。现今的国际贸易商品结构中，绿色产品所占的比重越来越高，绿色贸易方面的融资需求也随之上升。在我国，绿色贸易融资体现了可持续发展战略与对外开放战略的有机结合，通过畅通贸易融资链条促进绿色贸易项目的达成，有利于创造绿色贸易经济增长点。

绿色发展是绿色贸易融资的根本目的，鼓励更多贸易企业采用可持续的生产方式，在上下游选择绿色产品。绿色贸易融资区别于传统贸易融资的最大特点即在于，绿色贸易融资所带有的绿色属性，强调对绿色发展、绿色企业、绿色项目的支持，强调在产品设计、生产、销售、使用、回收及处理的全流程均突出绿色属性，促进绿色要素的全流程覆盖。鉴于贸易处于生产和消费的中间环节，通过促进绿色贸易融资，一方面可以引导企业进行“绿色生产”、“低碳生产”，另一方面也鼓励了消费行为的绿色化、低碳化，将绿色低碳发展理念贯彻始终。

绿色金融是绿色贸易融资的工具基础，绿色贸易融资应用绿色金融工具创新发展。绿色贸易融资将传统贸易融资手段与绿色金融工具相结合，既拓展了绿色金融工具的应用范围向国际贸易领域纵深发展，也在此过程中促进了绿色金融工具的创新发展。绿色贸易融资作为新兴领域，尚未形成完善的系统发展模式，主要是以绿色金融工具为基础，结合了贸易融资特点，创新融合出绿色贸易融资工具。中国作为全球第一大贸易国，绿色金融领域的发展必然和贸易融资领域产生交叉，绿色贸易融资是在绿色金融发展兴起的大背景下展开的，绿色贸易融资依托于绿色金融又将促进绿色金融的创新发展。

二、绿色贸易融资的发展现状

绿色贸易融资作为新兴领域，发展尚处于初期，但也取得了一些突破性进展。

1.绿色贸易融资的关注度逐步提高

一方面，国际贸易融资中愈发重视评估所支持的项目、贸易产品对环境的影响，绿色属性成为影响金融机构针对融资企业的重要考虑因素。例如，法国巴黎银行、瑞士信货集团、荷兰国际集团在2021年宣布将不再向厄瓜多尔亚马逊雨林的石油出口提供贸易融资服务。银行拒绝为石化燃料贸易提供资金支持，是出于对热带雨林自然资源的保护，避免间接破坏自然环境。跨国集团、国际金融机构的社会责任感增强，对环境保护十分重视且举措频出，这是绿色贸易融资日益受到关注的重要原因之一。另一方面，政府监管层面、相关行业协会等对绿色贸易融资的发展也愈发重视，相关政策、指引逐步完善。例如，环球银行金融电信协会（SWIFT）2021年发布声明，称其开发的KYC Registry（一个安全的共享KYC数据的全球平台。KYC：Know your customer）工具将纳入国际商会《可持续贸易融资指引》，成为第一个纳入该指引的全球应用，此举将为金融机构更好识别环境、社会和公司治理提供便利化支持。

2.绿色贸易融资相关案例实践日益增多

绿色低碳发展已成全球可持续发展主流，绿色贸易融资成为国際贸易领域新风尚。2021年11月22日，中国石油国际事业（伦敦）公司与伦敦渣打银行共同宣布，达成了欧洲首单绿色贸易融资。该融资将用于采购符合国际可持续发展与碳认证的可再生燃料及其原材料，这是双方绿色低碳化转型向纵深发展的重要体现。促进绿色贸易融资的金融工具创新与应用也在不断取得突破。例如，上海浦东发展银行在国际业务中积极践行绿色发展理念，助力节能减排与环保企业、项目的发展，作为浦东发展银行的十大创新板块之一的国际保理碳融资项目，就是将传统保理业务应用到促进绿色贸易中的一个重要实践。再例如，由国际金融公司和银行环境倡议（BEI）推出的可持续装运信用证，是专门为贸易融资开发的绿色融资产品，旨在扩大可持续来源商品的全球贸易。此外，一些发展较为成熟的绿色金融工具，如绿色信贷、绿色债券、绿色保险等，在绿色贸易融资领域都出现了创新应用的实践。绿色贸易贷款、可持续发展循环贷等的不断发行，即表明绿色贸易融资与绿色金融工具的交叉运用领域发展前景广阔。

3.绿色贸易融资的研究与参与主体逐渐扩大

绿色贸易融资虽然是一个较新的概念，但国内外已有不少机构对其进行持续深入研究。例如，国际商会银行委员会主办了一个“可持续贸易融资工作组”，该工作组汇集了行业参与者，以促进宣传工作并提高贸易融资市场的可持续性意识;剑桥大学可持续领导力学院在银行环境倡议下成立了可持续贸易金融委员会，以探索如何促进以可持续方式生产商品的贸易，创新性地提出了软商品契约和可持续装运信用证等办法。国内，一些高校也将研究视角关注到了这一前沿领域，如中央财经大学绿色金融国际研究院在绿色贸易融资领域与相关机构一同搭建了众多研究平台。而绿色贸易融资的参与者则更加广泛，国际组织、商业性银行、政策性金融机构，乃至各国政府都是主要参与者与推动者。现今采纳可持续金融领域黄金标准——《赤道原则》的金融机构逐渐丰富。截止到2022年3月底，全球已有来自38个国家的129家金融机构宣布采纳赤道原则。其中含有花旗银行、渣打银行等国际银行，也包括兴业银行、江苏银行和湖州银行等共九家中国银行已经宣布采纳赤道原则。并且，可以预见，采纳赤道原则，发展绿色贸易融资的主体将会越来越多。

4.綠色贸易融资相关政策、指引、监管逐步建立和完善

绿色贸易融资尚处于发展初期，政策体系不健全，也尚未建立专项监管体系，但相关政策、指引频发，绿色贸易融资越来越有据可依。除了一些国际组织、金融机构制定的标准、指引，不少国家政府也愈发重视绿色贸易融资，专门制定和完善相关规则。例如，新加坡政府与金融业者联手推出一套业界标准，以协助金融机构统一准则进行绿色贸易融资审核与评估。由新加坡金融管理局发起的绿色金融业工作小组，于2021年5月公布三项新指导原则，其中一项即是绿色贸易融资与营运资金框架。而我国，尽管当前没有建立起绿色贸易融资相关的政策指引，但越来越多的政策文件中正式提及绿色贸易融资，将其纳入相关指标体系。例如，2020年6月9日，银保监会发布《关于绿色融资统计制度有关工作的通知》，将国内绿色融资的统计由生产、建设与经营端完善至贸易与消费端，并首次在监管层面提出“绿色贸易融资”的概念。无论是出于对绿色发展的重视，还是对于实现双碳目标的决心，随着我国绿色金融的蓬勃发展，绿色贸易融资政策体系也将日益完善。

三、绿色贸易融资的前景展望

进入二十一世纪以来，中国的碳约束目标不断加码，体现了中国作为崛起大国的主动担当，这也是中国探索绿色发展道路的必然结果。我国在绿色贸易融资领域的发展前景广阔，是在除了欧洲之外，走在世界前列的国家，绿色贸易融资作为绿色发展理念在国际贸易领域的贯彻践行，打造好这张宣传名片，也是在讲好中国绿色发展故事。

实现“双碳”目标，绿色贸易融资是强力助力器。“双碳”目标是我国向世界做出的庄严承诺，势必达成。而“双碳”目标的实现，需要系统全面的绿化发展给予支持，包括贸易领域的绿色化。绿色贸易融资通过促进绿色贸易，连接国内国外两个市场，是国内国际双循环的重要通道。助力“双碳”目标的实现，绿色贸易融资大有可为。绿色贸易融资在倒逼企业绿化转型的过程中，也将绿色发展理念予以传播，是助推减排的强力工具。绿色贸易融资促进的绿色贸易往来也是对我国绿色发展成果的全面、深刻的成果检验方式。

打造绿色供应链，绿色贸易融资是强力粘合剂。贸易中供应链融资为绝大多数贸易顺利达成提供了重要资金支持，甚至起到了基础性作用，贸易融资通过条款制定将极大影响到供应链参与者的主体行为。贸易是供应链的主要动力，推动了国际买卖双方的互动。绿色贸易融资作为绿色供应链金融的重要组成部分，发展绿色贸易融资有利于绿色供应链模式的推广。中国作为进出口贸易大国，倡导绿色低碳生产、消费、发展模式，积极推动绿色贸易、发展绿色贸易融资、打造绿色供应链是长期趋势和必然选择。

（孙瑾，中央财经大学国际经济与贸易学院教授;张媛媛，中央财经大学财政税务学院学生。本文为北京市社科基金一般项目《区域贸易协定与中国（北京）自由贸易试验区高质量建设的内外战略对接研究》（项目批号21GLB021）、“中央高校基本科研业务费专项资金”、“中央财经大学科研创新团队支持计划资助”项目的阶段性成果/责编 张 栋）