商业银行支持实体经济高质量发展之路

陈一洪

导语：本文通过梳理商业银行支持经济高质量发展的传导机制，并针对当前福建经济及产业发展中存在的问题，从行业配置及区域布局两个维度提出改进建议。

商业银行支持经济高质量发展的传导机制

社会经济活动的发展离不开金融的支持。以商业银行为中介的金融发展对社会技术进步及全要素生产率的提升具有显著的正向推动作用;商业银行通过信贷资金作用于社会技术创新主体，支持其提升创新能力，从而达到促进产业升级、结构优化的目的，最终实现经济的高质量发展。研究银行业支持实体经济高质量发展的传导机制尤为重要，是探讨商业银行赋能实体经济高质量发展的重要前提。

信贷政策选择传导机制。信贷投向政策影响商业银行日常信贷资金配置。商业银行基于资金的安全性、流动性与盈利性，将信贷资金投向符合经济与产业发展规律及国家政策导向的行业。主要从投资信贷政策、消费信贷政策以及进出口信贷政策三个维度影响产业发展，进而对实体经济发展产生重要影响。从投资信贷政策来看，商业银行通过信贷政策这一重要调控工具引导微观经济主体的固定资产投资行为，进而对整个经济领域投资活动产生影响，引导社会投资的规模与方向，推动产业结构的调整。商业银行投资信贷政策在某种程度上体现了产业投资指导作用，对于产业发展趋势从传统的“两高一剩”行业向高技术、先进制造业和战略新兴产业转变具有重要的推动作用。从消费信贷政策看，在构建国内大循环为主体的“双循环”新发展格局下，商业银行通过消费信贷政策引导零售消费贷款的投放，刺激民生消费需求持续释放，进而推动生产相关终端消费品行业的发展。

随着新型消费空间不断扩展，商业银行响应政策需求，加大消费信贷支持力度，将使未来相关产业从中受益，文旅、医美、养老等新型消费产业的发展将加速。从进出口信贷政策看，商业银行通过进出口信贷，将信贷资金配置给优质进出口行业企业，尤其是以外贸龙头及骨干企业为核心的产业链、供应链，通过核心企业带动配套企业、上下游企业，可以提升相关外贸产业核心竞争力。同时，商业银行通过进出口信贷，支持具备国际竞争力的战略性产业重点企业“走出去”投资，整合全球产业链资源，挖掘与利用国际大市场，促进战略性产业发展壮大，从而推动“双循环”中的国际循环。

差别化利率政策传导机制。除了通过信贷政策引导资金流向先进制造业、战略性新兴产业等国家政策扶持的产业外，商业银行还可以通过差别化利率政策来影响企业的资金成本，进而影响企业的生产及投资行为，从而达到鼓励或抑制某些产业发展的目的。具体来讲，对于政策支持的产业企业，比如拥有核心技术、产品具有市场、代表未来产业发展方向的企业，商业银行通过提供优惠利率，帮助企业降低其融资成本，鼓励其扩大再生产、加大技术创新，从而助推相关产业实现良性发展;对于政策限制类行业企业，比如“两高一剩”行业企业，商业银行不仅从信贷政策导向上明确减少信贷资金的投入，还可以实行惩罚性利率，即以较高的利率提供信贷资金，迫使政策限制类企业逐步缩小生产规模及对外投资，甚至推动相关行业企业并购重组、加快产业转型，最终促进整个经济结构优化升级和可持续发展。从商业银行自身来讲，资金经营活动需遵循盈利性原则，当资金配置效率发生变化，资金势必会从低效产业流向高效产业，在不同产业间的流动，归根结底是利率政策对产业结构调整及经济发展的影响。

福建省区域经济和产业发展特征

“十三五”期间，福建经济总量全国排名从第10位提升至第7位。在规模增量进位的同时，人均GDP则由7.68万元增长至10.57万元，达到中等发达国家水平。从产业结构来看，2020年三次产业占比为6.2∶46.3∶47.5;从2016～2019年的产业占比演进来看，福建整体处于工业化中期，仍然以农业为基础、工业为重心，由“二三一”的产业结构向“三二一”产业结构过渡阶段。工业发展方面，全省规模以上工业增加值“十三五”期间年均增长7.1%，较全国平均增速高1.6个百分点;规模以上工业企业2020年主营业务收入达到5.55万亿元，全国排名由2016年的第八位提升至第五位。

福建省根据自身资源禀赋、产业基础并结合国家产业政策确立了机械装备、电子信息及石油化工三大产业作为主导产业谋篇布局。近年来，三大主导产业发展迅速，规模持续壮大;同时，产业集聚布局加快，为全省经济发展提供了坚实的产业基础。根据福建工信厅的公开报道，“十三五”期间三大主导产业规模以上增加值年均增长8.4%，高于规模以上工业1.3个百分点。

在大力發展三大主导产业的同时，福建加快战略性新兴产业的布局，着力推动新一代信息技术、高端装备制造业、新能源汽车、生物与新医药、海洋高新产业、数字创意、新材料等代表新一轮科技革命和产业变革方向的产业发展，引领全省产业结构优化升级。2019年，福建省战略性新兴产业提前一年完成“十三五”期间增加值倍增目标，并培育了包括宁德时代、三安光电、士兰微等行业领先企业。与此同时，福州、厦门、泉州等地在战略性新兴产业细分领域错位发展，并获批建设“福厦泉国家自主创新示范区”，为福建提升产业竞争力营造了良好环境。

尽管如此，与江苏、浙江等发达省份相比，无论在产业规模还是在产业结构上，福建仍处于相对落后的地位，与高质量发展要求仍有一定差距。如表1所示，福建省第二及第三产业增加值均不及江苏的一半;江、浙两地第三产业增加值占比均已超过50%，进入后工业化发展阶段，而福建产业结构还有较大空间。从高技术制造业及战略性新兴产业增加值占规模以上工业增加值的比重来看，福建与江、浙两地差距同样十分明显，江、浙两地高技术制造业及战略性新兴产业发展迅猛、占比较高，整体逐步向高技术产业及战略性新兴产业转型。从微观企业层面来看，在中国企业500强中，江、浙两地500强企业数量均达到40家以上，福建则不足20家;在中国上市公司市值500强中，浙江达到38家、江苏为24家，而福建仅有14家。

总体来看，相比江、浙两地，福建整体产业结构还有待进一步优化，尤其在高技术产业、战略性新兴产业等领域需要加大投入及扶持力度。在这方面，金融业尤其是银行业需要进一步发挥其对社会资源配置的导向作用，发挥专业化优势，通过强化行业及区域差异化金融服务，为福建产业结构优化升级及区域战略布局提供多元化金融支持，要提升金融服务福建高质量发展质效。

商业银行服务福建高质量发展的策略

行业资源配置策略

结合福建主导产业、战略性新兴产业现状及未来发展规划，商业银行需加强前瞻性规划与布局，主动对接、积极布局行业金融服务，并提升自身风险管理能力，在服务福建产业优化升级的同时实现自身规模、质量及效益的有效提升。当前，福建产业结构步入转型升级的重要阶段，传统落后工业将被逐步淘汰，机械装备制造业中的高端制造业步入快速发展阶段，新旧动能的转换带动高技术、高附加值、资本及智力密集型的制造业迎来发展良机，尤其是数控机床、集成电路、新一代信息技术、生物医药等高附加值行业将实现重大突破。与此同时，在产业转型升级阶段，环境与能源问题将成为福建经济转型过程中面临的重大挑战，以绿色发展理念为核心的绿色经济、海洋经济、数字经济将成为福建抢占新一轮发展制高点的重要突破口。

强化政策导向，引导经营机构优化行业信贷资金配置。商业银行应高度重视行业信贷投向指引，基于政策驱动及业务发展需求，制定中长期及年度信贷资产投向指引，引导辖下经营机构按照总行政策导向，将信贷资金投向重点支持行业，避免经营机构盲目经营。过往商业银行在传统制造业、房地产业、批发零售业等行业投入大量资源，既造成部分行业过度融资并产生信用风险，也造成商业银行资金投向集中度高、资金使用效率低下。在高质量发展阶段，随着产业结构的调整优化，商业银行也需提高自身站位，重点围绕先进制造业、战略新兴产业、传统产业转型升级等，加大资源倾斜及政策支持力度，推动福建经济及产业高质量发展的同时调整优化自身行业投向及资产结构。

明确重点领域，围绕细分行业加强金融服务。在总体行业信贷投向框架下，商业银行须构建细分行业的金融支持策略，精准、有效地服务重点行业。商业银行需要把握两个重点，即重点加大技术升级行业的金融支持和重点强化行业产业链、供应链的金融支持。在此基础上，针对福建主导产业及战略性新兴产业，商业银行可重点围绕下列细分行业强化金融支持力度。

一是支持机械装备制造业尤其是高端装备制造业高质量发展。制造业尤其是高端装备制造业融资难问题长期普遍存在。处于工业化中期的福建亟须在新一轮科技及产业革命中把握机遇，通过新技术应用、数字及智能化的融合创新推动制造业转型升级。机械装备制造业作为福建主导产业，应朝着高端制造业方向转型。商业银行需要结合“中国制造2025”及福建省“十四五”制造业高质量发展专项规划等政策，以支持智能制造为主攻方向，围绕福建省2025年先进装备制造业1.2万亿元的巨大市场潜力，进一步提升对智能化专用设备、高档数控机床、高端工程机械以及新能源汽车电机等高端装备制造业中长期贷款的投入，推动福建机械装备制造业的转型升级，推动福建由制造大省向制造强省转变。

二是以专业化金融服务福建电子信息及数字产业发展。福建电子信息产业起步较早，整体发展在国内处于前列。作为三大主导产业之一，未来福建电子信息产业重点在于加大研发投入，集中力量突破核心关键技术并推进产业链向高端延伸。与此同时，随着“数字福建”建设步伐的加快，福建将加快数字产业发展步伐，全省电子信息及数字产业规模未来将突破1万亿元，商业银行应抢抓机遇，围绕电子信息及数字产业链提供专业化金融服务。具体来说，根据产业发展趋势、福建省“十四五”电子信息及数字产业政策重点，聚焦集成电路、新型显示产业链、LED、计算机和网络通信、工业软件和大数据以及人工智能六大领域，为电子信息及数字产业提供特色化、定制化、一站式综合金融服务。

三是加强战略性新兴行业研究，建立适应行业特点的金融服务体系。代表未来产业变革及转型升级方向的战略性新兴行业是福建省重点培育并加快发展的产业。对商业银行而言，过往对传统产业的金融服务方案存在较强的局限性，无论投融资方式还是融资担保手段，都需要进行针对性创新或优化;战略性新兴产业本身高技术、高风险的特点，对商业银行传统风控手段也提出了更高要求。商业银行应根据自身业务特点及行业专业化方向，有针对性地扶持新能源汽车、生物医药、海洋高新、新材料等业已形成一定规模、具备集群化发展的战略性新兴产业。应从加强战略性新兴行业的研究与分析入手，主动对接省市两级发改委、工信部门以及行业协会，全方位深入开展对新兴行业发展现状、特点及趋势的研究分析，摸清行业企业发展特点和商业模式，据此探索并建立符合战略新兴行业企业的特色化综合金融服务模式。

四是继续推进对传统产业技术改造及转型升级的金融支持。以石油化工、纺织服装、食品加工为代表的传统行业在福建省现有产业体系里占据着重要位置。其中，纺织服装产业规模已经超过1万亿元，“十三五”期间年均增长10%;石油化工产业和食品加工产业规模预计到2025年分别达到1万亿元和8500亿元。商业银行服务福建高质量发展，除了大力支持战略性新兴产业及优势主导产业外，须聚焦传统产业技术改造、并购、区域优化布局、产业链供应链等领域，加大包括信贷、财务顾问、投行等金融服务支持力度。尤其需要关注的是，包括石油化工、纺织服装、食品加工在内的传统产业细分行业多，涉及产业上下游千万家中小微企业、个体经营户，支持传统产业技改及转型升级对于全省经济社会的稳定发展具有重要意义。

区域布局策略

围绕国家重大战略、服务区域发展是商业银行在新发展格局下实现轉型升级的重要契机。近年来，银行业金融机构与快速发展的国内经济社会同成长、共进步，实现了资产规模扩张、利润稳步增长，并逐步培育了具有市场竞争力的品牌优势、技术优势与人才优势，进一步融入地方经济高质量发展既是商业银行服务区域战略的需要，也是其实现自身新旧动能转型、转型升级的重大战略机遇。

商业银行应以提升省内重点区域的业务布局作为服务福建高质量发展的重要任务，积极主动融入福建“多区共建”发展机遇，不断提升对经济发展势头良好、潜力较大区域的资金投入，充分发挥金融对资源配置的导向作用，从而带动福建全域市场的蓬勃发展，为福建构建高质量发展新格局打下坚实的基础。

《福建省“十四五”规划和2035年远景目标纲要》明确提出“两极两带三轴六湾区”为骨架的网络型空间布局，并提出要持续做大做强“福厦泉”等中心城市，提升主要城市核心竞争力，强化“厦漳泉都市圈”及“福州都市圈”引擎带动作用，辐射带动福建全域高质量发展超越。对此，商业银行应秉持立足福建两大都市圈、辐射福建全域、极点聚焦、轴带延伸的区位发展策略，形成紧跟政策导向，发挥福建多区共建优势，聚焦福州、厦门、泉州等核心城市，辐射福建全域的宏观业务布局。

一方面，强化福州、厦门、泉州三大中心城市“主战场”的核心地位。商业银行要充分利用好中心城市市场经济发育充分、城市综合实力领先、产业经济集聚发达、金融市场规模大且创新活跃等优势，挖掘市场机遇、持续深化战略转型，大力发展消费金融、科技金融、跨境金融、互联网金融，实现传统银行业务与新兴业务的协调发展。

另一方面，要围绕“两极两带”的空间开发战略格局、拓展业务发展半径。根据福建各地市城市定位及产业发展方向，积极把握“两极”（厦漳泉都市圈及福州都市圈）建设、“两带”（沿海城镇发展带及山区绿色发展带）产业布局优化带来的战略机遇，在重大项目与产业升级发展、高端装备制造业、新一代信息技术及数字产业、绿色环保、新能源等领域打造专业化、特色化产品体系。

（作者单位：福建泉州银行）

责任编辑：杨生恒