融资租赁企业财务风险与防范探究

摘 要：随着我国市场经济的发展，融资租赁越来越成为众多企业筹集资金的重要方式。我国的融资租赁行业近年来发展速度较快，其在借鉴发达国家先进的经验和管理技术的同时也结合我国国情和企业发展现状不断完善。但随着行业规模的进一步扩大，融资租赁企业面临的财务风险问题也越来越多，例如在利率方面存在的风险、在流动性方面存在的风险、在资产管理方面存在的风险，而如何构建有效的措施来规避风险就成为诸多学者研究的对象。为此文章以融资租赁企业财务风险存在的问题为研究对象，提出要在融资渠道、完善资本结构方面应对企业资金筹集风险，并要调整业务结构，实现产品创新，正确认识宏观环境，积极关注政策方面的变化。财务状况健康与否是企业发展的生命线，融资租赁企业因其行业的特殊性，更要在财务方面加以重视，积极防范企业可能出现的财务风险，想出行之有效的解决措施，强化财务预警机制。希望通过对融资租赁企业财务方面的风险与防范研究，可以对融资租赁企业的未来可持续发展做出更多的贡献。

关键词：融资租赁;财务风险;防范机制

中图分类号：F832.39;F830.42 文献标识码：A 文章编号：1005-6432（2022）02-0144-03

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.02.144

一般情况下，我国市场上的融资租赁企业涉及的业务范围都比较广泛，而且融资租赁的方式新颖、发展速度较快，但也正是由于其自身的业务复杂性、模式透明化等特征导致了企业财务风险的加剧[1]。而且，随着市场经济的发展，行业之间的竞争会越来越激烈，企业要想获得稳定可持续的发展，就必须要安全而稳定的财务保障。而有效地降低企业的财务风险，提升风险管理意识，不仅有助于融资租赁企业自身的发展，更加有利于整个金融市场的有序规范化发展。为此，融资租赁企业的财务风险问题要实现稳定与保障，就要尽快建立相应的防范机制和预警机制，不断提升自身的财务风险保障力度。

1 融资租赁企业财务风险相关概念辨析

1.1 财务风险管理

财务风险往往是指由于一些不确定性的财务活动而导致的风险因素，一般的表现是：呈现的最终财务结果与企业预期财务目标不一致，而给企业带来的相关财务风险。对于财务风险进行管理，不仅是企业财务部门的责任，更是企业管理部门的责任，只有实现了两者有效的整合，才可以更好地降低企业财务风险。同时，企业的财务风险不仅包括目前已经存在的，已经发现的风险要素，更包含那些隐藏在企业财务内部，还未发现的风险因素[2]。为此，对财务风险进行管理，不仅要解决已经存在的风险，更需要建立预警机制，有效地控制与管理还未发生的财务风险。

1.2 融资租赁及其业务模式

融资租赁主要是指承租人想购买一些基本的设备，但是由于自身的资金不足以支付设备款项，所以购买设备出资金就由融资租赁企业来做。在该方式下，承租人只有设备的使用权而非所有权。在融资租賃行业中一般会有四种业务模式，分别为直接模式、回租模式、转租模式、委托租赁模式等[3]。在回租模式中，一般都是承租人将自己的物品卖给出租人，然后双方签订租赁合同，之后，出租人便获得了该物品的使用权，他可以将该物品以出租的形式租给他人。在回租模式中，发生较多的一般都是企业的固定资产，而企业这样做的目的就是获得资金进行周转，或者是开拓业务。

2 融资租赁企业财务风险来源

2.1 宏观方面的风险来源

2.1.1 行业自身监控风险

在我国的市场体制发展中，融资租赁企业依旧处于萌芽阶段，整个行业自身的发展还不完善，我国的相关法律法规也并不健全，我国至今尚未出台任何一部法律来规范融资租赁行业的发展[4]。在行业自身监督和管理方面也是“不管不顾”现象严重，例如融资租赁企业的一些业务都是由商务部门和银保监会等多方来监督和管理，这就导致在实际的管理中出现“九龙治水”的局面。

2.1.2 银行利率风险

我国的贷款利率一般在6%～7%，银行利率的增加会给融资企业的发展带来更多的成本，如果该公司不能获得较高的利润，那么就会带来诸多的财务风险。此外，融资公司在开展承租业务时，如果对于对方的财务状况有很好的认知，那么在每一期还款额度较低的话，就会带来更多的财务风险。一般情况下，融资租赁企业的合同业务周期都很长，经济形势又是多方面变化的，例如关税壁垒、贸易战等都会给利率带来一定的风险，企业也应该投入更多的关注。

2.1.3 产业链体系不完善风险

多数的融资租赁企业规模不大，业务较为复杂，而且我国的融资租赁企业发展较晚，还有很多的缺陷，整个产业依旧未形成规范化的产业链，而且多数企业还未建立风险防范意识，没有建立健全相应的风险防范机制，在未来还有很大的发展空间。

2.1.4 融资租赁行业内部的竞争风险

最近几年，随着我国经济的发展，我国的融资租赁行业有着较大的发展潜力，涌现了一批批的融资租赁企业。截至2018年10月月初，我国的融资租赁企业有近13000家，相比于2017年，明显增加了37%。在这个庞大的融资租赁市场中，业务主力在我国的融资租赁企业有近41%。企业数量的剧增使得整个融资租赁市场竞争力更加强大，再加上整个行业的无序管理，就会出现“质量不一”的企业。为此，融资租赁企业在抵御外部财务风险的同时，更需要警惕自身行业的竞争[5]。

2.1.5 承租人带来的风险

承租人在实际的租赁过程中，也会面临较多的不确定因素，从而影响其自身的利润，例如，承租人承载的这个行业发展周期、承租人自身的经营效果等都是导致其利润发生变化的重要因素，这也会在一定程度上影响租金的及时归还，从而给融资租赁企业带来财务风险。

2.2 微观层面风险来源

2.2.1 人员专业素质低下

目前，在我国的融资租赁市场中，存在的一个主要问题就是专业人才短缺。因为融资租赁行业自身的发展性质，从事该行业的工作人员不仅需要充分的了解和掌握法律法规、财务知识、税务知识、基本的管理知识等，更加需要相关行业经验。如果从业人员不具备以上资格，或者是处事能力不利，那么就会给融资企业的财务经营管理带来一定的风险[6]。有一些融资租赁企业内部没有建立严格的审核机制，就导致很多的承租方和业务人员私下牟利，使得一些不够资格的人得到贷款，这样就给融资企业带来更多的风险。

2.2.2 租赁资产管理风险

在融资租赁的过程中，多数的租赁设备都是动产，这样就存在一个漏洞，就是一些企业为了自己的利益与多家融资企业订立合同，最后选择最有利自身的，这也会导致整个融资租赁企业的财务风险受到损失。一般情况下，融资租赁涉及的设备资金数额都比较大，在实际的交易过程中，如果没有充分的考虑各项因素和各种风险，就会发生额外的费用，给公司的现金流和资金周转带来损失。

2.2.3 担保人不合格带来的风险

在我国的融资行业中，双方实施租赁交易都会提供担保人，如果提供的担保人没有担保的资格或者是担保人出现一些意外，最终无力继续做担保，都会使得租赁企业产生财务风险。

3 融资租赁企业防范财务风险的建议

3.1 资金筹集风险方面的措施

3.1.1 构建更多的融资渠道

对于融资租赁企业来说，在筹集资金的环节中风险往往是来自于市场中资金的不确定性，此外还可能会有一些市场环境、竞争压力等方面的情况发生，就会给企业的筹资带来风险[7]。为此，在今后融资租赁公司要积极地去拓宽自己的融资渠道。具体而言，首先，融资租赁企业可以进一步地扩展与银行之间的合作关系，通过保理的形式将企业中的长期债权给银行，提升自身在银行中的信用水平，从而可以获取一些实现公司运作的现金流。其次，融资租赁企业还可以与信托公司合作，通过信托公司的力量来获取更多的资金来源渠道，该种方式不仅可以降低融资租赁企业对于银行单一方面的依赖，更加可以优化企业自身的融资结构。

3.1.2 完善企业的资本结构

对于一些债务融资占主要成分的融资租赁企业来说，充分地去优化公司的资本结构就显得尤为重要。为此，融资租赁企业在保障公司业务发展规模和质量的同时，更加需要加大对公司留存收益的利用情况，充分地去扩展自己的融资渠道[8]，实现融资方式、手段的多元化，尽量地减少对于银行金融机构的依赖，进一步地去优化公司自身的资本结构，合理地分配产权与负债之间的比例，提升资金的使用效率，降低企业资金的筹集风险。

3.2 资金使用方面的风险管理

3.2.1 降低利率和汇率方面的风险

对于那些融资渠道多为银行的企业来说，如果银行利率维持在一个相对稳定的水平，融资租赁企业在收取固定资金的同时归还银行利息，对于公司自身的经营情况不会产生太大的影响[9]。但是，實际情况是，银行的利率不是一成不变的，它会随着国家宏观经济形势和发展趋势、国际金融大背景、我国自身的经济发展状况、国家政策等方面发生变化。但是以上几个方面的变化，是融资企业自身无法进行把控的。为此，融资租赁企业就需要将浮动变化的利率和固定利率之间保持一个比例，从而根据固定利率的变化来及时地调整或者锁定租金收入。对于汇率方面的风险，融资租赁企业可以采用货币保值条款的方式进行，还可以采用与金融机构签订保值性质的合同，通过以上两个方式可以最大化地降低汇率的损失。

3.2.2 调整业务结构，实现产品创新

随着我国经济形势的变化，金融市场的发展也是变化万千，涌现出了各式各样的金融产品，投资方也越来越多，整个行业朝着有序化、规范化的方向发展。而面对日益成熟的市场行情，我国政府对于金融方面的管理越来越规范，为此，企业在进行融资的同时方式也越来越多，这也是导致财务风险的重要原因所在。为此，市场上的众多融资租赁企业为了获得更多的周转资金，一方面需要对金融产品在已有的基础上优化，另一方面需要对其创新，例如一些融资租赁企业推出了委托租赁、共享租赁和转租等多种业务形式。

3.2.3 正确认识宏观环境，积极关注我国政策

融资租赁企业在发展过程中，与我国的经济形势和国外的宏观经济发展有着十分密切的关系，双方的市场情况都会随着大环境而发生变化。一旦宏观环境做出的反应做出了融资租赁企业的自身发生情况，就会给企业的发展带来风险，为此，就需要企业对客观环境的变化有一个基本的把握和预判[10]。对于宏观环境的变化进行及时的信息收集，必要时可以采取一定的防范措施来规避风险。具体而言，首先，企业在进行投资之前，需要加强实际调研的力度和对信息的把握程度，对于客观环境的未来趋势，有一个大概的预估和感受，并及时的制定多种防范方案，从而当危险来临时，就可以采取最合适的防范措施。其次，在对客观环境进行预估之后，融资租赁企业需要根据自身的发展情况、市场的竞争情况等多个方面的因素来调整产业结构，优化投资方式。例如，可以首选一些国家政策支持的产业进行投资，一般情况下，国家支持的产业资金会比较充足且安全，这样可以有效地降低企业自身的风险。最后，融资租赁企业在进行投资时，要尽可能地去选取和自身主营业务相近的或者自身比较熟悉的领域来进行，千万不要跟风随便投资，给自己带来更多的风险。

3.3 资金回收风险方面的措施

3.3.1 编制项目审核要严格规范

融资租赁企业在对项目进行风险评估等级划分时，需要严格的做好各项风险审查和评级工作。具体而言，例如要对承租人的各项信用信息、企业信息、财务情况、项目物的合规性等。同时，还需要严格的审查租赁人的租赁动机、公司发生情况、公司资金的现金周期情况、风险情况等多个方面进行预估和审查。最后，在以上两个方面的基础上，对各项材料的真实程度和存在的风险因素进行判断，最后形成风险报告。

3.3.2 对租赁标的物进行全过程化的监控

融资租赁企业可以根据自身的经营范围对部分的租赁标的物进行监控，例如对于轨道桥梁等一些不容易定位的标的物，可以通过当地的政府部门进行监控。同时，还可以使用抽查或者是巡检的方式来对标的物进行监控。通过对其全程化的监控，来判断其是否是完好的、是否按照当时的约定来使用等，从而降低企业资金回收途中的风险。

3.3.3 强化财务预警机制

在财务预警中，根据企业自身的财务风险，可以将其面临的风险划分为不同的等级，然后根据不同的等级来划定不同的预警指标，充分的发挥预警机制的作用。融资租赁企业在制定预警指标时需要注意资产的流动情况，它不仅是实现企业资金流转的重要方式，更是企业偿还债务的重要保障。为此，融资租赁企业需要做好以下三个方面的工作：首先，融资企业需要加强对应收账款的监督和管理，促进应收账款的及时回收，加快资金的流动。其次，加强对企业资产和负债的管理，实现资金的流入、流出，实现资金的筹集和偿还的有效对接。最后，融资租赁企业的财务部门还需要建立完善的流动性预算，强化对现金流的预测和管理，提升自己的抗风险能力。

4 结语

随着我国经济市场的快速发展，融资租赁行业有着十分广阔的发展前景，同时，行业之间的竞争会越来越激烈，企业要想获得稳定可持续的发展，就必须要安全而稳定的财务保障。但是由于其自身的商业模式和业务情况会产生很多的财务风险，其风险主要产生的影响因素为行业自身的情况、银行利率、产业链不完善、员工自身等多个方面。而如何有效地降低企业的财务风险，提升风险管理意识，不仅有助于融资租赁企业自身的发展，更加有利于整个金融市场的有序规范化发展。为此，在目前及未来，融资租赁企业需要从强化财务预警机制、对租赁标的物进行全过程化的监控、编制项目审核要严格规范、正确认识宏观环境、积极关注我国政策等多个方面来提升财务风险管理。

参考文献：

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[10]王尤贵，李颖.新租赁准则中转租赁交易的企业所得税纳税调整——转租赁出租人视角[J].中国注册会计师，2020（8）：114-117.

[作者简介]李文娜（1984—），女，汉族，北京人，研究生学历，研究方向：企业资产管理、企业财务管理。

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