如何防范企业投资风险——以新能源汽车公司为例

王达峰 上海城投资产管理(集团)有限公司

引言

在全球相继发生能源危机并且在全球性的经济体系下的金融性质的危机下，经济体系下工业产品、投资产品等一系列的金融产品等。大部分国家都把经济体系中的经济安全放在了首要位置。同时大部分国家在企业投资风险上也有着不同的规定，并且根据不同的规定来制定相关的企业风险投资的重要内容。

经济体制已成为世界经济活动的发展资源。由于全球经济资源分配不均、贸易保护主义、生物燃料生产和国际金融资本投机，世界进入了一场经济战争。跨国经济投资的全球政治经济效应既有积极的一面，也有消极的一面。为了规范全球跨国经济投资，国际组织、我国和投资者应采取相应措施，促进互利共赢。随着工业化和城市化的不断发展，我国城镇规模也呈现出不断扩大的趋势。经济保护与建设用地扩张的矛盾十分突出。因此，中国应以日本和韩国为例，积极开展企业投资。从我国经济投资企业的现状和风险入手，分析了我国企业投资的必要性所面临的历史机遇和潜在威胁，提出了我国经济投资企业发展的管理策略。

一、企业投资风险的基本理论

(一)企业投资风险的产生背景

在我国企业在日常生产经营的投资过程中，必须要对想要投资的活动进行详细的情况分析，慎重考察，以及确保投资项目的准确性。本身经常无法对问题进行全面考虑，从而会导致企业在决策上出现错误，此外因为企业领导者自身素质原因，导致企业在投资上出现管理混乱、资金不足、利润差等问题。如果企业在投资上无法对这些问题进行适当的处理，从而会使企业在运营投资中的有效利益受到不必要的损失，情况严重的时候会导致企业的经济计划都着较大程度损失，由此可见，利率存在着不稳定的因素，在利率的变动下会对企业的利益有着较大程度上的收益影响以及企业在生产中的影响。

我国的经济体系上宏观政策以及市场经济的变化都会造成利率的变化，从而对企业利益造成较大程度上是损失，并且在企业风险管理中也是存在着很多的不足。因此，在企业投资风险中关于风险规避的相关制度不是很完善，这样的后果就是会导致企业的风险资本以及企业中间的缝隙无法磨合；另一方面会导致企业在生产经营方面出现有损利益的后果。

造成企业投资风险的原因有很多，比如，股票不能对外正常发行、房地产行业资源过剩等等。所以我们要做好投资，首先就要选择好的投资项目，找到目标，其次再对症下药，运用金融工具进行合理的分析。在股票和国债以及基金等方面都进行投资，不仅可以确保获得较高的投资收益，还能够降低投资的风险。在优化资源配置和获得高效益上，一个比较好的方法就是分散投资风险。

(二)企业投资风险的概念

我国企业投资风险，主要是指企业在日常经营中的经济体系的运作在现有的资金上进行相关的投资活动，为了以后能够得到较大的收益的经济活动。企业投资的最终目的是企业在以后的日子有着良好的收益，但是企业在获得收益的同时往往会面临着不小的风险。一般而言，企业获得的效益与风险之间呈现出了正相关性。投资风险是企业在进行投资时无法规避的，属于操作风险。具体而言是指企业在进行投资活动时为达到预期的收益非确定性以及渐变性。有的学者认为此类风险包含了系统之内的风险以及系统之外的风险。系统之外的风险一般包括管理方面、技术方面以及生产方面所遇到的风险，其主要由某个具体的要素对企业投资活动产生的影响所致。系统之内的风险是由市场收益率的总体变化引起的，主要包括市场和社会风险、政策和监管风险以及宏观经济风险。

二、企业投资风险的成因分析——以新能源汽车公司为例

(一)开放格局下，新能源汽车项目“外忧内患”

在21世纪，世界经济全球化的大格局已经形成，由贸易自由化、投资自由化和金融自由化所推动的经济全球化，几乎将所有的国家和民族都卷入到它的潮流中。经济全球化已成为我们现实生活的国际背景，而开放格局使得中国各行各业都面对各式各样的竞争压力。除了与国内的众多竞争者竞争外，开放外资股比限制的政策使得国内车企与外资车企发生正面竞争。随着我国汽车市场的全面开放，中国汽车产业将直面国际挑战，以美国的新能源汽车巨头特斯拉来说，无论是在技术还是整个营销策略都是行业里面的佼佼者。

放眼国内，传统优秀的汽车企业不计其数，更有很多非常有潜力的跨界造车企业，比如，2015年9月，我国企业百度和国外企业宝马进行了战略合作，两大企业联手研发出无人驾驶汽车，并且其产品已经可以在城市中的一些道路上实现自动驾驶；2017年3月，阿里和上汽两大国内企业联手创办了互联网汽车基金，在开发互联网汽车的过程中依靠阿里云、高德地图等阿里的先进技术和上汽的汽车工艺，联手开发出了两大车载系统，分别是辅助驾驶系统和娱乐系统；同一时间之内，我国另一互联网巨头腾讯和和谐汽车等企业联手开展互联网+智能电动车项目。此外，国内新能源汽车市场正处在“去杂质”时期，骗补清查和补贴退坡都使市场投入渐渐趋向理性化。而从目前仅有的获得了新能源汽车生产资质的三家车企来看，行业技术门槛就算是传统车企都不容易跨过，更不用说格力这样的造车门外汉。

(二)新能源汽车热潮下，跨界造车的投资风险问题突出

近几年，跨界造车的热潮急速高涨，大批非汽车类企业纷纷裹挟着资本跨界而来，直接或间接地参与到新能源汽车或智能汽车的研发制造大军中去，并有颠覆传统汽车产业的态势。这些跨界企业一方面希望在庞大的汽车市场上分一杯羹，另一方面也希望通过跨界来寻求多元化发展，进一步提升自身的竞争力。全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树在接受时代财经采访时表示，跨界造车目前存在的仍然是“求大求规模”的概念，因为汽车行业产值利润较大，很多企业希望通过跨界造车来实现更快地发展，实现自我转型或扩张。综合目前国内主要的跨界造车企业来看，可以发现主要有三大类别，即互联网企业、传统实业企业以及造车新势力。这三股势力声势浩大，促进了跨界造车的发展。

1.政策风险

我国的新能源汽车行业是活跃在中国特色社会主义市场经济体制环境下的，受国家与地方政策的影响较大，跨界造车同样不例外。自国家鼓励发展新能源汽车以来，新能源汽车的发展在中国七大战略性产业中的地位尤为突出，并将新能源汽车作为七大战略性产业之一。紧接着中央和地方财政在新能源车辆生产成本差价上进行双向补贴，在购置税上进行减免，在新能源公交车运营上予以补贴，设置了新能源车辆专门的车牌，在道路通行权予以优先等方面发布了相关发展政策，使得新能源汽车产业相对比较健全和系统化。正是在多项政策的鼓励引导下，中国新能源汽车产业规模呈现井喷式扩张，新能源汽车市场实现螺旋式上升。

但是随着近几年“骗补”情况的出现，政府政策在逐渐收紧，补贴退坡也是势在必行，成为了新能源汽车行业需要面临的挑战。早在2016年国家财政部就制定了一些惩戒措施：首先，针对一些不按照既定的规则来冒领或者骗取补贴的企业，将其违规所得全部追回并且没收，同时按照相关法律法规条文中规定的出发条款对涉事的相关人员进行处罚；其次，对于存在前文所提到的骗补情况的地区，由行政机关根据事件所造成影响的大小来决定是否进行通报批评或者其他行政上的处罚。毫无疑问，自从2009年“十城千辆工程”发布了新能源汽车补贴政策，这九年来它的一举一动均对国内新能源汽车产业的发展产生巨大的影响，甚至左右了国内新能源汽车产业的进程和其在国际汽车产业中的身份地位。

所以在做投资决策前应当密切关注国家以及当地出台的政策，提前研究判断政策的走向，预测好市场动态，做出风险评测，科学合理地进行投资决策。

2.经济风险

一般项目投资需要考虑的经济风险主要有成本的大小、融资能力、银行利率水平、目标市场的消费能力、目标消费者的经济水平等，这些指标能够直接关系到投资方案是否能够顺利进行，对判断决策起着重要的作用，如下图所示。

(三)技术与管理风险

在汽车生产方面，我国毫无疑问已经步入了生产大国的行列，但是整体来看，其发展的程度还不够先进，相对于其他的一些世界强国来说还有不小的差距，在传统的汽车技术上依旧具备着相当大的提升空间。总的来说，在大力发展新能源汽车的过程中，我们面临着竞争力不足的缺陷，这些缺陷有技术方面的，比如，电池的系统集成，有管理方面的。比如，成本控制或者质量控制等，这些种种不足无一不在昭示着国内在这一行还缺乏足够的积累。这些种种因素导致新能源电池在日常使用过程中需要较长的充电时间，却只能维持较短的使用寿命。

还有一个比较大的问题就是投入的不足，对新能源汽车来说，不管是在研发工作上的投入还是在人力资源管理工作上投入，距离其自身发展所需要的投入，都相差甚远，目前已经投入的资金大多用来做各种相关的试验，对于基础工艺的研发或者是应用，投入是远远不够的，与发达国家之间还有很大的距离。这一产业在我国经历了一段时间的发展之后，其水平有了一定的上升，然而在人力资源管理上还是不能够满足需求，目前来看，不管是做研发的技术人才，还是做管理的管理人才，都严重不足，急需要补充。

三、企业投资风险防范和控制举措

(一)遵循投资原则，分析投资环境

企业的风险管理意识需要提高，风险管理工作必须要渗透到企业的所有投资及其业务中，涉及到方方面面，而不只是与财务相关的工作。想要提高风险管理意识，就要有较好的财务风险评价体系，并且要做到高效性和精准性，只有这样，最后的评价结果才会得到认可并加以实施。所以对风险评价不应该只是针对财务，与财务相关的部门也要参与其中，这样做出的结论才会更加科学，更加精确。企业风险评价就要收集与之有关的风险信息，还要对此进行筛选和对比，此外，对后期可能会引起投资风险的信息也要一并的筛选出来，加以控制。

企业所遵循的投资原则可以分为四个方面。首先，整体性原则。在企业开展经营活动的过程中，应结合长远发展战略计划的基础上，制定符合企业实际情况的投资计划；其次，流动性原则，企业应在保证具有充足资金的前提下开展投资活动，以便保证企业资金的流动性；再次，安全性原则。企业在开展投资活动的时候，应对投资项目进行全面的了解和分析，并撰写不同时期的投资项目变化预测，通过会议的方式确定是否开展此项投资，以便保证企业的投资收益不受到影响；最后，效益性原则。企业在开展投资活动时，应充分考量投资项目的经营收益状况，分析投资项目可能会对企业经营发展产生的影响。企业投资是伴随风险的，并且有时候风险还会很大，所以在没有进行投资前，就需要做好充分的前期调查，根据调查的结果制定科学的投资方案，对投资的目标和投资金额以及与投资相关的问题都要考虑在内，并对后期可能发生的风险做好预估。投资方案能否顺利进行还需要专人进行审批，因此，授权审批制度对于一个企业而言是很重要的。在一个公司内部，第一级授权是由股东授权董事会，再由董事会授权各个部门的总经理和相关管理人员，所以公司每一级的管理人员既是上层管理人员的授权客体，又是下级人员的授权主体。只有这样，才会提高投资风险防范。

(二)提升经营管理水平与员工的风险意识

企业管理人员的工作水平是提高企业投资风险防范能力的关键因素。因此，企业应该加强对管理人员工作效果的重视，帮助管理人员树立良好的风险防范观念，让管理人员掌握现阶段企业经营发展的重点，让其能够在投资的过程中分析出现阶段企业可能存在的投资风险，根据实际情况制定企业投资风险应对策略，以便在企业出现投资风险之后，能够做出及时有效的控制，在增强管理人员投资风险防范能力的同时，提高企业的内部管理效率。与此同时，企业员工的风险防范意识也要加强，企业要引导并鼓励员工积极参与到投资活动中，通过一系列的活动来使得员工的意识逐步加强。此外，在分配投资收益时，企业要充分考虑到每个利益主体，建立与完善激励体制，激发员工的活力，培养员工的主动性和创造性，这样就可以确保企业投资活动的有序进行。高水平人才对于企业来说也是不可多得的，企业要多多招揽人才，从而帮助低水平的员工，提高他们的素质以及工作能力。加强相关教育，确保企业员工不断的接受和吸收新知识，提高他们的风险意识。另外，政府应组织风险管控交流活动，以提高他们抵御风险的能力和经验。总的来说，人才是企业投资分风险管理中的重要一环，只有加大对人才方面的投资才能够提高企业的风险管理能力，给企业带来稳定的效益，就必须要制定和完善风险管理制度。企业的每项投资都具有特殊的风险，在面对这些风险时，做到完全避免是不可能的，但是可以通过方法降低风险，使得损失最小化，那么建立风险管理制度就是必要的。在建立完制度之后，还要考虑到两方面的因素。首先是针对企业投资风险以及未来会出现的风险因素，进行预估整理。其次是在原有的制度之上，发现问题，寻找漏洞，从而进行调整，以达到最好效果。