智慧综合能源公司碳交易业务发展策略及相关支持技术研究

康喆 沈金秋 董洪伟

摘 要：智慧综合能源解决方案供应商作为能源供应企业，应充分了解国家减排方针，抓住碳交易语境下的发展机遇，充分理解碳交易市场规则与形势，形成强大的碳资产管理能力，进而为用户提供高质量、低排放的能源供应解决方案。智慧综合能源企业应通过碳管理信息化平台的建设，构建核心服务能力，并从碳资产管理的角度开展相关业务，以碳资产管理服务增加客户黏度，协同推广能源的供应及管理服务，助力国家能源结构的调整与转型。

关键词：减排;碳交易市场;碳核算;碳核查;智慧综合能源

中图法分类号：F832.5;X196                                 文献标志码：A

碳交易市场是将碳排放权作为商品交易的市场，交易商品包含碳排放配额及核证减排量等市场规定的其他交易产品[1]。碳排放权所指的温室气体排放包含CO2、CH4、N2O、HFCS、PFCS、SF6等。碳交易市场的建立是为了应对气候变化，减缓人类活动导致的温室气体排放，控制全球温升幅度[2]。碳市场机制建设的根本目的是明确碳排放权，增加企业减排动力，同时降低全社会减排成本[3]。

为落实我国签署的环境协议承诺及习近平总书记提出的碳达峰、碳中和目标，我国积极参与全球碳交易，并快速推进国内碳市场建设[4]。全国碳市场制度框架分为：法律法规、部门规章规范性文件、自律规则三个层次。在法律层面，生态环境部正加紧推进《碳排放权交易管理暂行条例》的编制与颁布。在部门规章层面，相关文件包含《全国碳排放权交易管理办法》《2019-2020年全国碳排放权交易配额总量设定与分配实施方案（发电行业）》《重点排放单位温室气体排放报告管理办法（待出台）》《全国碳排放权登记交易结算管理办法》《全国碳排放权交易第三方核查机构管理办法（试行）》《温室气体自愿减排交易管理办法》等。自律规则方面主要包含《全国碳排放权交易所交易相关细则》《全国碳排放权注册登记结算相关细则》等。

社会碳减排需求以及全国碳市场的交易机制、排放量化与数据质量保证机制（MRV），为综合能源公司带来挑战的同时，也带来了新的发展机会。综合能源公司应及时跟踪碳市场的政策导向，紧抓市场机遇，以数字化工具构建碳业务服务能力，将碳资产管理与能源供应服务结合，一方面为客户提供碳的盘查、核算、交易服务，一方面能为客户提供清洁环保的能源供应方案。在此基础上，智慧综合能源公司还可以结合资本力量，充分挖掘碳资产的金融属性，形成为客户提供碳流—能流—资金流成套解决方案的能力。

1  智慧综合能源公司在碳交易市场中的定位

碳交易市场的相关业务可以分为五个方面，分别是：碳配额及CCER的交易、企业盘查或核算数据的监测及报告编制、向政府监管部门提供核查服务、减排项目注册及减排量开发服务、碳业务相关咨询培训服务。这五个板块的业务既相对独立，有的還具有市场管理规则层面的互斥性;但同时又相互关联，可以开展递进式的服务。综合能源公司应结合自身业务特点准确定位，选择与专职碳资产管理公司有差异的发展路径。

1.1  五大发电集团的碳资产管理公司情况

1.2  交易业务分析

交易板块的市场参与主体是：控排企业、减排企业、交易服务商等。智慧综合能源公司根据业务的不同可能同时扮演以上三种角色。企业拥有大额的碳配额和CCER可以更好的了解碳市场的价格波动，有利于对外做碳交易代理的服务。但就现行规则而言，控排及减排企业多为较大的央企、国企，其人力资源丰富、组织架构完整，特别是火电企业，通常具有专业从事碳交易的岗位。因此智慧综合能源公司在该市场作为交易代理商服务外部企业的市场较小。

此外，由于碳市场的履约规则，智慧综合能源公司靠碳资产价格波动获利空间较小，并且单纯的靠市场价差的交易获利对社会减排或能源市场创造额外价值较为有限。

1.3  核算业务分析

核算与盘查板块的市场参与主体主要是：参与碳市场的控排企业、有自愿减排意愿的排放企业、核算与盘查技术服务商。该市场中技术服务企业可为控排企业提供碳核算服务并出具核算报告，用于企业应对碳市场MRV机制[5]。有自愿减排意愿的排放型企业多为参加了RE100组织的外企及其产业链上的供应商，虽然这类企业尚不是控排企业，但由于其减排意愿较强，并且需要了解自身排放情况，因此技术服务商可以向其提供碳盘查服务。

就目前而言，全国碳交易市场中，控排企业中只包含火力发电企业，该类企业通常具备核算排放的能力，而自愿减排或提出碳中和目标的企业往往没有专职进行碳排放管理的人员，因此技术服务商为其提供服务的空间较大。但单纯的碳盘查或出具核算报告业务是一个低附加值的业务，利润空间较为有限。

1.4  核查业务分析

核查服务对象是政府主管部门，如果技术服务商已经为政府部门代理某家公司的碳核查工作，则不能与该企业有任何其他业务往来。因此开展核查业务，会一定程度上限制其他业务的开展[6]。

政府通常会以长期委托合同的形式购买核查服务，该业务可以为技术服务商提供较为稳定的现金流，但利润空间有限。并且现行规则对核算机构的资质、业绩、技术能力要求较高。智慧综合能源公司应谨慎展开核算业务及资质获取工作。

1.5  减排量开发业务分析

减排量的开发流程较长，且专业知识要求相对较高，通常减排项目业主单位会请代理机构代为申请。一个新项目的CCER开发服务周期为8～21个月，市场价格17～25万，且其中包含需支付给主管部门的审核费用。工作关联方包括项目业主和审定机构。智慧综合能源业主通常以减排项目业主的身份参与到该市场中。

自碳交易开市以来，截止至2021年5月（连续运行8年），全国CCER累计成交量为2.94亿t（8年年均交易0.37亿t）。根据中电联2020全国发电量统计，2020年全年全国煤电发电量为46 296亿kW·h，按煤电现有技术，每度电排放0.838kg/CO2e，由此可知2020年全国火电碳排放量为38.80亿t。假设碳配额发放可以刚好用于全行业煤电碳排放履约，则可以认为有50%的火电厂需要购买配额或CCER用于履约。由于CCER用于履约时，抵销比例不得超过应清缴碳排放配额的5%，因此目前市场消纳CCER的最大量为38.8×50%×5%=0.97亿t，是过去8年年均消纳量的2.6倍。

由以上数据可见，目前碳市场CCER需求量成上升趋势。随着碳交易市场覆盖控排行业的扩大，未来CCER开发业务有望持续升温。

1.6  咨询服务业务分析

咨询服务主要是为有碳交易需求或碳中和意愿的企业进行知識培训，或辅助企业进行碳资产管理方案编制，提供碳中和目标的路径及方案建议，从而收取咨询或培训费用。该服务板块盈利能力有限，且对技术服务商员工能力要求较高。

1.7  智慧综合能源公司碳交易市场业务的定位

碳交易业务中，如果智慧综合能源公司只做交易代理，那么智慧综合能源公司为客户和行业创造的价值以及自身所能获得的收益空间都相对有限的。对于智慧综合能源公司而言，更应该注重碳资产管理的模式，从碳资产管理的角度介入，将碳资产管理与能源管家相融合，一方面为客户提供碳盘查、核算、交易的服务，一方面能为客户提供实现碳减排的能源供应方案。在此基础上，有实力的智慧综合能源公司还可以结合资本力量，充分挖掘碳资产的金融属性，形成能为客户提供碳资产融资方案的能力。

2  智慧综合能源企业碳交易业务拓展思路

多数智慧综合能源公司前身为配售电公司，作为响应电力体制改革而设立的企业，其前期开展的配售电业务以及目前智慧综合能源业务的开展，为其从事碳资产管理业务打下了良好的客户基础。售电业务与能源供应业务也与碳资产管理业务有着天然的联系，原有业务与碳资产管理业务可以互为补充，增加客户黏度。

2.1  提前布局准控排企业

国家已公布24个行业的碳核算方法，智慧综合能源公司在开展碳交易业务之初，可以以代理碳核算报告编制或碳盘查业务进入碳资产管理领域。

但就已公布的24个行业来看，很多行业如发电行业，其大多数企业自身有编制碳核算报告的能力，且核算过程中关键技术数据也需要企业自身检测、记录，因此该类行业较难通过代理核算报告的形式进入。因此需要筛选、鉴别未来即将纳入全国碳市场的行业有哪些，其中哪些行业的企业暂无碳核算报告编制能力。此外，可以关注市场上哪类企业虽所在行业暂无纳入国家碳交易市场的规划，但自身有较强意愿进行碳排放核算。

在欧洲碳市场，电力和水泥行业是第一批被纳入碳交易市场的行业[7]。据报道，我国水泥行业或将第二批纳入碳交易市场。此外，根据目前全国市场建设方案，一个行业被纳入全国市场后将从各省级市场中退出。各省级市场作为全国市场的探索实验场，公司可关注各省级市场中碳核查方法成熟、碳数据完整的行业，这类行业大概率会率先被纳入全国市场。

锁定了将被纳入全国市场的行业后即可针对性的对该行业提前布局进行市场开发。值得关注的是，水泥行业作为具有属地优势特性的企业，行业产能集中度不高，民营企业占比较大，独立进行碳资产管理的意愿较小，且其能耗及排放量较大，是优质的潜在客户。且随着碳市场机制的健全及配额的缩紧，智慧综合能源公司有机会通过碳资产管理服务拓展到能源管家服务。

2.2  谨慎获取核算业务资质并开展相关业务

智慧综合能源公司应结合自身情况，从申请成本和获得资质所能带来的收益两方面来判断是否申请碳核查资质。

在申请成本方面，根据《全国碳排放权交易第三方核查机构及人员参考条件》，其中最难达到的为对核查业绩和经验的要求。该项要求申请碳核查资质的公司需达到：应为经清洁发展机制（CDM）执行理事会批准的指定经营实体，或经国家发展和改革委员会备案的温室气体自愿减排项目审定与核证机构，或在碳交易试点省市备案的碳排放核查机构，或在省市级碳交易主管部门备案的重点企事业单位温室气体排放报告第三方核查机构、节能量审计机构，且近3年在国内完成的CDM或自愿减排项目的审定与核查、碳排放权交易试点核查、各省市重点企事业单位温室气体排放报告核查、ISO14064企业温室气体核查等领域项目总计不少于20个。

以上条件对于没有相关业务经验的公司而言要求较高且不易达到。在获取资质后能带来的收益方面，根据参考条件，核查机构为保证核查的公正性：不得与受核查方存在资产、管理和人员方面的利益关系;不得为受核查方同时提供核查服务和碳排放核算、监测、报告和校准等相关咨询服务;不得与碳咨询单位或者碳交易机构通过业务互补，联合开发市场业务。

因此，从政策导向看，规则为保证核查公正性，倾向于核查机构不与受查机构有任何审核碳核查外的业务合作。这与智慧综合能源公司提供能源服务的主营方向相冲突。

但获得核查资质，有利于智慧综合能源公司开展碳核算报告代理业务。具有核查资质有利于获取碳资产管理服务对象对公司碳核算及能源管理业务专业度方面的认可。但需要指出的是，不论是碳核查还是碳核算服务都不是智慧综合能源公司主要获利点。

综上，不建议智慧综合能源公司消耗过多精力在碳核查资质申请方面。

2.3  建立全球碳市场视野，与主营业务耦合发展

碳交易市场建设的初衷就是缓解全球性的升温，我们在认识碳交易市场的时候也应该用全球视角去看待问题。

欧盟委员会于2021年发布了欧盟碳边境调借机制（CBAM）的立法草案，该草案旨在建立一个类似碳关税的名义碳市场。欧盟成员国的进口商需要定期向主管部门申报CBAM声明，说明计划进口的产品类型和数量、权威核查机构认可的产品隐含碳排放量、考虑产品在原国已缴碳排费用及欧盟免费分配因素后的应清缴CBAM证书数量。简单的说就是：外国产品要进入欧盟市场需要交一笔“碳关税”。

欧盟CBAM的建设对开展碳资产管理业务是有利的。可以试想，以后我国国内的产品在销往欧盟时，如果可以证明所用电量来自水、风、光等清洁能源电量，那么可以少缴甚至不缴碳关税，由此则可以形成在价格上的优势。因此，具有环境权利的绿色能源概念将可以从自愿市场转变为由利益驱动的市场，这将有利于清洁电力的消纳。

此外，值得关注的是，国外目前拟纳入CBAM的行业为：水泥、电力、化肥、钢铁和铝等五个行业。其中铝金属行业的碳排放主要就是电力排放，在碳交易业务开展过程中，智慧综合能源公司可以关注铝金属制造行业的情况。

3  碳资产管理业务支持系统建设方案的思考

碳交易各试点省份及全国市场启动以来，政府碳交易平台运行稳定。但系统未开放外部接口，因此各公司自建碳交易系统多用于碳交易数据的存储分析。碳资产管理业务所需的支持平台，不仅需要碳交易策略的分析功能，更需要碳资产管理的功能，即：碳流-能源流情況的记录、分析、可视化展示。

数字化的碳管理平台既是解决客户碳盘查需求的有力工具，同时也可让供能企业更加了解用户的排放及用能习惯，使智慧综合能源公司为客户提供更加低碳、高效的能源供应服务[8]。

3.1  市场竞品

目前市面上已有数量较多的碳资产管理平台，如碳阻迹（北京）科技有限公司开发的“碳阻迹”、擎天科技开发的“温室气体排放监测管理平台”、阿里云开发的“碳眼”、远光能源互联网开发的“华能碳资产管理系统”、国网电商开发的“碳排放一体化综合服务平台”。其中碳阻迹、擎天科技、阿里云开发的系统主要用于对外服务，华能及国网开发的系统主要用于自身企业内部使用。

3.2  平台定位

碳资产管理平台旨在打造一套能够服务于政府、能源供应商、能源用户的多层级碳资产管理体系，通过自主研发的碳资产管理、碳交易管理、碳金融管理等功能模块，以数字化方式全方位支撑企业实现绿色低碳转型，并在切合自身发展前景的基础上快速、高效、有序地达成碳资产管理、碳交易服务目标。平台拟设计数据核算、预警分析、盈亏测算、交易匹配、履约成本评估等模型，提供适用于不同场景的应用功能服务，为精细化管理碳资产、降低履约风险、节省履约成本、优化交易策略、开展节能减排提供信息化支撑。

3.3  客户服务

企业级碳资产管理平台的客户可按三个维度进行划分。

一是从企业构成维度，可划分为集团型企业和单体型企业两类，集团型企业涉及到多层级组织结构、多场景业务、多类型项目的综合管理，而单体型企业业务模式比较单一，碳管理服务诉求也较为单一。

二是从行业类型维度，可划分为发电、钢铁、石化、建材等企业，在通用的平台功能顶层设计下，针对不同行业的能耗特性和碳排来源，基于用户需求形成行业定制化的特有功能。

三是从是否控排维度，可划分为政策明确的控排企业和有减排意愿的非控排企业，二者最主要的区别在于配额约束，前者有限定数量的免费配额，必须遵循履约机制，而后者是自行制定排放目标，自我约束执行，惩罚机制也仅限于内部实施。

3.4  核心功能

碳资产管理平台核心功能包括碳排绩效管理、碳排放管理、碳配额管理、CCER项目管理、碳交易管理、碳金融管理等，在海量数据基础上进行多维度统计分析，融合多种算法模型辅助交易决策、碳排放核算、配额试算、风控管理等多个业务环节，以PC端+APP的产品形式面向市场，支持客户定制化大屏展示，同时支持多系统外部接入，实现数据网络高度关联、快速延伸。平台架构如图1所示。

（1）碳排绩效管理

将碳排放目标进行细化，可分配下发至各子级公司，可分配到各部门乃至个人，制定绩效管理计划，实时跟踪绩效完成状态，为企业制定节能减排优化路径，完善低碳发展战略规划。

（2）碳排放管理

明确温室气体盘查边界，对边界内的排放源按照行业标签进行统一管理，同时建立碳排放核算方法库，通过数据采集功能获取能源消耗及碳排放活动相关数据进行智能核算，形成准确、即时、专业的排放监测体系。碳排放管理是企业摸清碳家底、梳理碳资产的基础工具，也是平台开发一系列高级应用的数据支撑。

（3）碳配额管理

通过配额试算、配额跟踪、配额履约等功能，帮助企业制定并管理配额使用计划，在充分考虑企业生产计划和减排能力以及市场碳价走势的情况下，将企业自身配额利用价值最大化，实现低成本按时履约，逐步将碳配额约束条件由成本属性转化为盈利属性。

（4）CCER项目管理

涵盖从项目申请到项目签发的全流程管理，包括文件设计、项目审定、项目备案、排放监测、减排核查到CCER签发等环节，以数字化方式助力企业更为有效的进行线下繁琐的、重复性多的、精确性要求高的、流程标准化的工作内容。

（5）碳交易管理

对企业所有碳资产的市场交易进行统一管理，包括交易策略制定、各类交易实施、交易复盘分析等一系列支撑交易全过程的功能设计。融合交易算法，在实现交易管理基础功能下衍生出一系列交易决策辅助工具，形成智能化的线上交易专家。

（6）碳金融管理

对企业所有的碳金融产品进行统一管理，包括碳债券、碳基金、碳质押、碳众筹等一系列投资、融资、贷款业务类型，在线跟踪碳金融资金流向，支持与企业财务系统的数据打通，同时结合碳盘查结果和碳资产储备等联动分析碳金融项目的盈利空间和潜在风险，形成项目决策和实施方案。

（7）统计分析

对企业所关注的重点数据进行统计分析，包括但不限于以下内容：一是排放统计分析：多企业各类排放源的排放数据进行统计，分析排放超标情况、减排情况等，并根据历史排放数据及生产计划进行排放预测;二是资产统计分析：对企业所有的碳资产进行统一管理，包括碳配额、CCER、林业碳汇等，跟踪资产总量、交易量和剩余存量，进行资产效益分析;三是交易统计分析：按照交易类型进行统计，分析交易量价排名，总结碳价发展规律;四是项目统计分析：包括CCER项目签发成功率、项目减排量排名、项目到期预警等。

4  总结与展望

双碳目标的提出深刻影响了能源行业的发展方向。碳交易市场的建设在给能源供应企业带来挑战的同时，也带来了新的发展机遇。公司应及时跟踪碳市场的政策导向，紧抓市场机遇。

智慧综合能源公司可从碳资产管理的角度获取客户，将碳资产管理与能源管家服务融合，在为客户提供碳盘查、核算、交易服务的同时，为客户提供低排放的能源供应及用能管理。在此基础上，可考虑利用碳金融工具及相关政策深度挖掘碳资产的金融属性，形成项目开发的碳流—能流—资金流成套解决方案。

在识别优质资源方面，应锁定即将被纳入全国市场的行业，针对性的提前布局，跟踪能耗及排放量较大的企业。随着碳市场机制的健全及碳配额的缩紧，智慧综合能源公司有机会将碳资产管理服务客户发展成为能源管家服务客户。

在形成核心能力方面，碳管理平台既可支撑碳盘查、碳交易业务的开展，同时也可让公司更加了解用户的碳排放及用能习惯，有利于将碳业务的客户转化成为智慧综合能源服务业务的客户。因此智慧综合能源公司有必要打造切合自身业务特点的碳业务数字化平台。

参考文献：

[1]陈江宁，夏苇，刘晟铭，刘慧君.2021.从“双碳”目标认知到碳资产管理.企业管理，（11）：58-60.

[2]刘侃.2021.中国2060年碳中和目标及其落实路径研究.生态经济，37（11）：13-17.

[3]梅德文，葛兴安，邵诗洋.2021.自愿减排交易助力实现“双碳”目标.清华金融评论，（10）：56-59.

[4]曾诗鸿，李璠，翁智雄，钟震.2021.碳市场的减排效应研究——来自中国碳交易试点地区的經验证据.中国环境科学，（1）：1-15.

[5]燕东，王振阳.2021.我国碳排放权交易市场数据质量提升与相关建议. 质量与认证，（08）：57-59.

[6]洪大剑.2021.重点排放单位碳报告第三方核查.质量与认证，（10）：91-92.

[7]张锐.2021.欧盟碳市场的运营绩效及对中国的启示.决策与信息，（11）：36-44.

[8]尹剑斌.2021.加快构建自主可控多层次碳交易平台体系.长江流域资源与环境，（10）：46-47.

Research on the Carbon Trading Business Development Strategy and Related Supporting Technologies of Smart Integrated Energy Companies

Kang zhe，Shen jinqiu，Dong hongwei

（Three Gorges Electric Energy Co.，Ltd. Wuhan 430072，China）

Abstract：As an energy supply enterprise，the smart integrated energy solution provider should fully understand the national policies on emission reductions as well as the rules and situation of the carbon trading market，and quickly seize the development opportunities in the context of carbon trading. Meanwhile，it’s very necessary to develop a strong carbon asset management capability，which can help providers supply high-quality and low-emission energy supply solutions for users. Smart integrated energy companies should build core service capabilities through the construction of a carbon management platform，carry out related businesses from the perspective of carbon asset management，increase customer stickiness with carbon asset management services，and coordinate the promotion of energy supply and management services，finally supporting the adjustment and transformation of our country’s energy structure.

Keyword：emission reduction，carbon trading market，carbon accounting，carbon verification，smart integrated energy

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