中小企业融资与资金管理一体化问题研究

申法起

[摘  要]中小企业运行过程中，融资一直是制约企业利润提高的主要因素，而中小企业是我国社会的中流砥柱，在解决就业、稳定经济等方面起着重要作用，中小企业对于资金的诉求不可忽略。笔者认为，深化改革民间融资渠道，从源头加强对于融资后资金的管理，实现中小企业的融资和资金管理一体化，是解决这一问题的根本路径。如何让中小企业的融资更有效率，资金管理更有利于企业发展，成为业内主要的研究内容。文章也就此提出一些观点和建议，以期对创业公司和中小企業在资金管理过程中如何更好地发展提供相关参考依据。

[关键词]企业融资;制约因素;一体化研究

中图分类号：F325.2           文献标识码：A           文章编号：1674-1722（2022）03-0037-03

目前社会存在很多创业公司，这些小企业未来是成为大型企业的沃土，但创业公司在发展过程中存在超额融资、贷后管理不力、融资和使用不规范等问题，金融机构和中小企业的未来发展存在一致性，因此笔者认为可以从融资和资金管理一体化方面来阐述相关问题，解决社会双方不匹配不均衡问题。经济的互补和互相扶持才是稳定社会金融，解决供给和需求一致问题的主要解决方案[1]。虽然政府有一些相关的引导，但效果欠佳，而融资难，是中小企业面临的主要问题，一边是社会对于资金的渴求，另一方面是民间金融机构缺乏合适的客户来源，这其中存在巨大的不匹配。

一、制度与社会背景

（一）中小企业融资现状

我国中小企业的融资状况不容乐观，融资存在一定的困难，中小企业要解决现在存在的融资问题就必须解决企业运营和资本的协同，与资金管理的一体化形成更好配合。但是很多中小企业不懂得利用个人信用和企业信用的平衡，因此可以利用的融资渠道极少，缺乏必要的对合理融资和资产配置的理解。但从实际效果来看，除了个别中小企业的融资效率较高，大多数的融资难度和时间跨度都非常大，实际获得和实际需求的差值也比较大[2]。如果这种情况长期存在，必然会对中小企业的长期发展产生极大的不良影响，文章也基于目前中小企业的融资情况和资产配置存在的问题，进行有针对性的调研和研究，并尝试提供合理的解决方案。

（二）政策简介与社会指引作用

综合诸多相关政策可以看出，我们必须要坚持稳健的信贷机制，不要一味地多放贷，或者收紧放贷，而是将贷款更精准地投放到相应的行业、贫困地区和重点企业。同时着力点放在政策的传导上，要鼓励诸多地方性的小微企业把精力放在贷款上，降低资金的使用成本，合理确定给予重点公司的贷款期限、利率和还贷方式，减少审批，继续加大中长期贷款的比例，缓解当前的压力。稳健提高企业尤其是小微企业的私募股权比例[3]。

另一个相关政策是针对中小企业的信贷金融机构的，综合诸多政策可以总结为：加快落实对金融机构的监督机制和有效的激励办法，支持增设小微企业专项扶持贷款，适当提高存贷比，坚持扶持与监督并重，增设相关贷后管理专门办法，禁止相关存贷相连等行为，有效控制相关风险[4]。

二、中小企业融资与资金管理问题分析

（一）中小企业融资资金普遍情况

中小企业的融资渠道较为单一，包括内外两种渠道。一般内源性融资是利用自身利润发展业务进行门店拓展，利用自有资金开展，这样的发展速度很慢，但较为稳健。可通过企业的折旧，进行留存方面的管理来满足扩张所需，减少成本。由于我国企业很多都是个体户，家族管理模式也很单一，规模较小，难以获得银行的融资，因此进行扩张时较为盲目，负债率极高[5]。这对于中小企业尤其是处于快速发展过程中的企业是很匮乏的，无法支撑企业扩展的需要。

（二）中小企业融资后的资金使用计划

对于资金的使用计划处处体现出资金的管理水平，但中小企业存在诸多问题，一是应收账款比例太高，而负债比例也高的话，企业会周转困难，发展受限。为了获得融资，企业有时候会做出信用造假的行为，导致相关上下游企业对该公司判断不清，企业经营风险变高。二是针对存货的管理，募集到资金后，如果存货量太多，投入到市场业务中的资金会相应减少，而我国中小企业普遍缺乏相应应对机制，因此存货管理缺乏规范，也是资金使用计划不规范的一种。存货过多会导致资金大量滞后，也会出现大量账实不符的情况[6]。

（三）一体化动成为主要解决方案

一体化管理是针对资金管理缺乏计划性的主要解决方案。受自身规模的局限，中小企业普遍存在融资和现有所持资金较小的问题，因此必须规范资金的使用，制定详细的资金计划，主要就是减少随意性，确定需求，再去融资，把使用和获取一体化管理，减少盲目性，增强计划。减少固定资产的比例，增加流动资金，不要盲目增加固定资产的比例，这样在融资的时候才能更好地考虑融资的渠道。结合自己的需求考虑融资后的使用，这样就不盲目，资金链也不会断裂。

三、制约融资与资金管理一体化的主要因素

（一）民间金融运行不规范且保障不力

目前民间金融机构的管理存在一些不规范和保障不力的情况，在某些金融机构还有三权分立的情况，决策、执行、管控三权分立，互不隶属，看似有效规避风险但其实是谁也不想担责任，谁都不愿意妥协，互相扯皮，存在诸多隐患。尤其是对于会计和财务管理方面来说有极大的负面影响，也就是说，会极大影响企业的融资效率和融资积极性。同时我国中小企业的发展年限一般不长，信用发展水平与经济发展相比很落后，导致中小企业的相关信用评级普遍较低，与企业发展实际不相符，而部分中小企业又倾向于废弃金融债券，更加大了在金融市场获得融资的难度。

（二）一体化过程中金融机构管理融资不利

目前金融机构不能有针对性地处理企业的融资和管理一体化的情况，导致中小企业直接进入相关市场非常困难，即使有中小企业进入银行融资的体系，但可能因为资金使用成本过高、排队时间太久导致相关发展机遇失去，而为了解决稍纵即逝的发展机会，可能转向审批更宽松放款更快的民间机构，但是这些机构管理更加不规范，导致企业负债率更高。

（三）行业信息不对称，缺乏披露机制

金融行业存在信息不对称的情况，评价营业体系的指标很多，收益率和利润表示金融机构在放贷款的主要根据。因此一些企业会存在避免引入信息披露机制的情况，或是粉饰披露的数据，致使资本充足率的进一步提高不能真实反映相应的运营情况。信息披露缺乏相应的管理机构进行管理，各个行政部门之间缺少配合，理论上也互不隶属，企业的主动披露性就会得到压制，降低了监管和企业主动披露的热情，而且我国相关的会计信用体系也不够完善。

（四）一体化过程中企业管理不力且缺乏人才支持

在企业一体化过程中，粗放式成本管理是一种“差不多”式的管理，这种思路要引进人才的战略有很大困难。这种“差不多”式的管理在行文以及口头表述时往往带有“大概”“基本上”等文字语言。其在管理上被认为是一种不准确和不科学的管理，是一种没有足够说服力的需要杜绝的管理方式。缺乏人才支持的管理，使用的管理方法太简单，抓生产次要方面而不是主要方面，导致一体化过程不严格，过程控制薄弱。此外，部分小微企业一味提高对资金需求，导致金融融资的短视行为，不利于长期融资，需要人才来解决相关问题。

（五）流动资金管理能力弱，缺乏专项资金

很多小微企业在资金管理上存在一定难度，思想也存在一定局限性，对流动资金的来源太过依附于老板个人的信用以及资产，没有使流动资金借用公司平台进行良性循环。当存在这一思想时，就不会借用其他渠道获取融资，无法利用银行对公渠道进行融资，因此整体结构脆弱，资金链易断裂，易陷入整体危机，使得融资和接下来的资金管理陷入困难和僵局。由于缺乏专项资金管理，使得所有的开销都要从流动资金中扣除，流动资金压力过大，增设专项资金、奖金池等措施可以有效避免此类情况的发生。

四、中小企业融资与资金管理一体化主要政策建议

（一）完善相关融资和资金管理社会规范

自2012年以来，我国颁布了很多法律法规来规范中小企业融资规范，通过一系列的政策来扶持中小企业的发展，尤其是融资类的保障，着重添加了免征管理费税费、对场地租赁费和水电煤的费用减免、简化服务流程、免征事业性建设性的费用，为企业减负。另一方面减少了政府的干预和参观，减少非流程上的接触，同时针对中小企业较少感知政策的情况，加大了国家扶持政策的宣传力度，开展政策进企业等活动，促使企业较好地落地国家相关扶持政策。

（二）减少政策干预，提高企业自主融资动力

我们社会主义建设过程中，中小企业是企业融资的重要一环。我们必须融合各个阶层各个产业链中的所有企业进行融资，并担任社会主义市场经济的一个部分。地方政府在制定相关融资政策时，应因地制宜，充分考虑当地的实际情况，进一步优化融资政策的细节，减少相关管委会对行业选择的直接干预，避免以政府选择代替市场选择，加強相关政策对行业发展的引导作用。应该定期对企业的融资情况的实施效果进行评估，通过实践过程的反馈及后期评估，及时修正中小企业在融资过程的不足，使其更好地发挥作用并为后面成立的中小企业提供相应的经验支持。

（三）完善社会市场信息披露机制，减少信息不对称

政府和企业一起加速制定各行业的信息披露机制，减少因信息不队称而导致的融资成本过高问题，进而为融资管理一体化提供帮助，并且上报各监督管委会备案并审批，对于拒不建立披露机制的公司给予处罚。信息披露是落实定期报告的审议编制最重要的一环，在企业融资过程中相应的机制也是制定合理融资政策的一个重大参考，可以明确看到其他公司享有的政策，查看自己是否也可以享有。同时建立企业自身的信息披露追责机制，加强对于相关管理办法的学习，及时在内部加强宣讲学习。

（四）中小企业完善自身管理能力，加强人才引进

中小企业必须加强人才引进工作，符合相关的法律规范给予人才相关保障，小企业在发展初期可以考虑少而精的模式，这部分也是企业需要统计的成本。很多企业只是进行简单粗放式的估算，没有考虑高技术人才给企业带来的效益。。

人员素质与科技含量的高低，决定了企业自主搜集到的数据的信息质量。一家中小企业普遍在产品设计阶段就已经确定了70%的成本价格，而剩下的部分则可以在生产和经营过程中进行更有效地利用，这个过程中需要人才的加持，因此必须切实提高人员素质与科技含量标准，才能在融资与资金管理一体化过程中减少阻力，加速冗员的淘汰，减少人资成本，提高效益。

（五）注重对于流动资金的管理，增设专项资金

对于中小企业来说，随着现代技术的发展，资金支付和管理存在极大的进步，对于流动资金的管理难度加大，因此企业必须加强对流动资金的管理，加强人员培训，提高对现金管理的认识，管理现有资金的各种流程，并针对流程进行优化，制定合理的预算计划，严格执行并定期进行分析取证，及时调整。尤其在专项资金的管理上投入资金，尽可能少占有流动资金，可以采取融资租赁的方式来减少资金使用成本。

五、结语

综上，推动融资和资管一体化的进程，降低实体经济企业资金成本，对推动小微企业发展、促进我国就业和经济稳定有着重要意义。总体来说，政府要减少干预，提高企业主观能动性，同时给予大量的帮扶和进行政策宣讲，培养企业资金管理意识并完善社会规范，增加社会相关企业的信息披露机制，减少因信息不对称导致的经济问题，引导企业树立人才引进意识，并增设专项发展基金，以期促进我国中小企业发展格局的稳定。

参考文献：

[1]陈胜蓝，焦守滨，杨子娇，等.上市公司超募资金使用与投资者保护——基于科伦药业的案例研究[J].管理案例研究与评论，2011，4（04）：279-290.

[2]谢获宝，谭郁，惠丽丽.上市公司IPO超募与投资效率研究——基于创业板市场的经验证据[J].证券市场导报，2014（01）：19-25.

[3]张志宏，徐志立，李倩.IPO股权融资超募与投资现金流敏感性研究[J].中南财经政法大学学报，2013（02）：111-116.

[4]罗丹阳.中小企业民间融资[M].北京：中国金融出版社，2009.

[5]于洋.中小企业筹资战略的制定与选择[J].经济研究导刊，2009（11）：21-22.

[6]郑侠，胡孙法.中小型企业融资瓶颈的解决路径探析—基于完善民间融资法律制度的视角[J].福建论坛，2009（06）：34-35.