内部控制对环保企业绿色创新的影响

张宁 孙继华 伍春晖

（南京审计大学金审学院 江苏南京 210023）

一、引言

党的十八届五中全会提出了五大新发展理念，其中“绿色”与“创新”理念的提出表明绿色创新将是未来我国发展的重要方向。我国政府高度重视环境保护，2020年9月，习近平主席在第七十五届联合国大会一般性辩论上宣布，我国二氧化碳排放力争在2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。绿色环保产业是我国七大战略性新兴产业之一，旨在通过环保企业产品的加速研发，促进节能环保产业朝着市场化发展的同时，实现社会的持续发展。在科技革命和产业变革的历史性机遇下，环保企业应以此为契机，积极探寻发展绿色创新的路径，实现企业高质量发展（耿合江，2020）。影响环保企业绿色创新的因素多种多样，从外部因素来看，国家对于环保企业的发展给予了很大支持，有效地促进了企业的创新发展水平。从内部因素来看，企业的内部控制、研发投入都是影响绿色创新发展的关键因素。目前，大多数学者从内部控制与研发投入或研发投入与绿色创新的关系分别进行研究，但是对内部控制、研发投入和绿色创新三者之间关系的研究较少，行业层面多聚焦于工业等传统的行业，对绿色环保新兴产业的关注不多。此外，大多数学者的研究重心都集中于绿色创新影响因素的识别，很少深入研究影响因素的作用路径。本文丰富了企业创新的研究范围，将企业创新聚焦于绿色创新的层面，具有一定的理论意义，同时也为环保企业在现实中提高绿色创新的效率提供了一种解决思路。

二、文献综述与研究假设

（一）内部控制与企业创新

内部控制是企业内部制度安排的重要体现，其质量的高低对于企业内部决策以及企业的投资—价值转化率等都具有不可替代的作用。有研究认为内部控制可以使企业践行规范的制度条例，矫正企业在创新决策中的不合理行为，从而提高企业的创新绩效（Bargeron等，2009）。徐洪峰（2021）选取2011—2018年传统制造业上市企业的数据，研究认为，内部控制可以显著提升企业的创新投入和创新绩效。曾蔚等（2016）结合知识经济时代的特征，采用VAIC模型，通过对信息技术类上市公司的研究分析，得出内部控制能够促进智力资本价值的创造效率的结论。唐华等（2021）选取高新技术产业作为样本，采用负二项式回归模型，研究认为，内部控制与企业的创新绩效显著正相关。这也就意味着无论是传统行业还是新兴行业，内部控制对于企业的创新效率和能力都有正向且显著的促进作用。在防治污染的大背景下，环保行业既要有变革，也要有创新。很多环保产业主动向高科技产业靠拢，或者在研发时引进先进的高新技术。绿色创新不仅符合科学发展观，而且是环保企业进行创新发展的主要内容。基于此，本文提出以下假设：

H1：内部控制可以促进环保企业的绿色创新。

（二）内部控制、研发投入与企业创新

理论上说，内部控制是通过研发投入的中介效应作用于企业创新的。Simons（1995）认为，企业的内部控制能够提升企业创新投入的效率。张晓红等（2017）采用A股上市企业的数据进行实证研究发现，内部控制程度越高，企业越会加大创新投入水平，最终企业的创新绩效也得到了显著的提高。张玉兰等（2018）认为，内部控制是企业管理中极为重要的一环，良好的内部控制能够保证企业创新活动的顺利开展。宫义飞等（2013）基于内部控制视角，认为研发投入对企业的绩效有显著的促进作用。时现等（2016）认为，内部控制可以通过抑制管理机会主义风险和抑制研发项目运营风险两种途径作用于企业的研发活动，正向影响企业的研发投入强度，最终达到加强企业研发力度的目的。这也为研发投入在内部控制与企业创新之间发挥中介作用提供了依据。从上述文献可以看出，内部控制可以通过多种方式作用于企业的研发投入，而研发投入与企业的创新绩效密切联系。基于此，本文提出以下假设：

H2：环保企业研发投入在内部控制与环保企业绿色创新之间具有中介效应。

三、研究设计

（一）样本的选择与数据来源

本文选取2013—2019年沪深A股上市环保企业的数据为初始样本，探讨企业内部控制对环保企业绿色创新的影响效果，以及研发投入在内部控制与企业绿色创新之间是否具有中介效应。同时对原始数据进行如下处理：（1）剔除ST、ST类型的上市公司；（2）剔除财务数值缺失较多和异常值严重的上市公司。经过筛选后，共获得180家环保上市公司的研究样本。绿色专利的标准是世界知识产权组织WIPO发布的绿色专利清单，通过国家知识产权局手工对比搜集得到。相关财务数据主要来源于国泰安数据库、WIND数据库以及巨潮资讯网，内部控制数据来源于迪博内部控制指数。本文综合运用Excel和Stata 16对所搜集的环保企业数据进行实证检验。

（二）变量定义

1.被解释变量——绿色创新。衡量企业绿色创新的方式有多种，现有文献主要采取绿色全要素生产率和绿色专利申请（授权）数量两种方法来衡量企业绿色技术创新水平。由于企业层面的环境数据难以获取且缺失严重，且绿色专利申请数量能够较好地反映环保企业绿色创新技术水平，故本文参考齐绍洲（2018）提出的绿色创新度量指标，选取企业当年申请的绿色创新专利的数目作为环保企业绿色创新水平的代理变量。

2.解释变量——内部控制质量。内部控制作为衡量公司内部治理效用的重要指标，其量化问题一直是学术界的难题。方红星和张志平（2012）根据内部控制的三个目标来判定内部控制的质量标准，对公司的内部控制质量进行了定性分类。陈关亭等（2013）利用模糊综合评价法实现了内部控制质量由定性到定量的跨越。我国目前有两套比较权威的内部控制定量指数，其中深圳市迪博企业风险管理技术有限公司发布的“迪博中国上市公司内部控制指数”，更加侧重实际管理活动中发挥的效用（程慧芳，2014），与本文研究的内容更加贴切，因此本文选择迪博内控指数作为自变量。

3.中介变量——研发投入。研发投入是环保企业绿色创新的根本，研发投入的大小关乎环保企业绿色创新水平的高低。常用于衡量企业研发投入的指标有研发投入金额、研发投入人员的数量等。本文采用的是研发投入占营业总收入的比例来衡量研发投入，该指标可以消除企业规模效应的影响。

影响企业创新的变量有很多，单一地研究内部控制质量对企业绿色创新的影响过于片面，缺乏说服力，因此还需要增加相关的控制变量。因此，本文选取TobinQ值、政府补贴占营业收入的比重、企业规模、企业管理费用作为控制变量，并控制了年份的影响。

变量的定义及描述见表1。

表1 变量定义与描述

（三）模型建立

1.内部控制对企业绿色创新的影响模型。模型（1）为不加控制变量时内部控制对环保企业绿色创新的影响，模型（2）是在模型（1）的基础上，加入了控制变量后的回归模型。其中，i表示环保企业，t表示年份，Control代表控制变量，ε代表误差项。

2.研发投入的中介效应模型。为验证研发投入在企业内部控制与绿色创新之间的中介作用是否存在，即内部控制是否通过影响研发投入进而影响了环保企业的绿色创新，本文利用温忠麟（2004）提出的逐步分析的中介效应检验程序构建了模型（2）—（4）。

其中，i表示环保企业，t表示年份，Control代表控制变量，ε代表误差项。首先，对模型（2）进行回归检验，如果系数显著，说明当期内部控制对于环保企业绿色创新有影响，则需要继续对模型（3）、（4）进行检验。在α显著的前提下，如果系数β和λ都显著，此时，若λ也显著，则说明研发投入（R&D）存在部分中介效应，若λ不显著，则研发投入（RD）存在完全中介效应。

四、实证结果与分析

（一）描述性统计

从下页表2可以看出，绿色申请专利（INNO）的最小值为0，最大值为5.602，说明环保企业之间的绿色创新水平差异很大，有些环保企业甚至缺乏绿色创新的成果。内部控制指数（ICQ）的最小值为0，最大值为8.545，说明环保企业之间的内部控制质量参差不齐。研发投入（R&D）的数值跨度为0—50.467，该结果表明有部分企业并不重视研发创新。在控制变量中，政府补贴的最大值为1.973，最小值为0.58，说明无论环保企业规模如何，政府都会给予一定的财政补助，由此可以看出政府对于环保企业创新的重视。

表2 变量描述性统计

（二）相关性分析

从表3相关性分析可以看出，内部控制（ICQ）与绿色创新（INNO）在1%的水平上显著，系数为0.098，说明内部控制对环保企业的绿色创新具有显著的促进作用，初步证明了假设1。研发投入（R&D）与绿色创新（INNO）、企业内部控制（ICQ）之间的系数均为正，说明研发投入与二者有正向关系。

表3 相关性分析

（三）方差膨胀因子VIF检验

VIF检验是验证各变量之间相关关系的常用方式。在VIF分析中，通常默认单个VIF不超过10、平均VIF不超过3即为变量之间不存在多重共线性。根据表4所示结果，所有变量之间的系数均在1.04—2.01之间波动，远小于标准值10，平均VIF为1.35（1.35＜3），说明变量之间不存在多重共线性的问题。

表4 VIF检验

（四）内部控制对绿色创新的基础回归分析

表5模型（1）是不加入控制变量时内部控制（ICQ）对环保企业绿色创新（INNO）的影响，其中内部控制的系数为0.073，表示通过了1%的显著性水平检验。模型（2）在模型（1）的基础上加入了控制变量，内部控制的系数为0.046，通过了5%的显著性水平检验，拟合优度R得到了明显的提升。以上结果说明内部控制的水平越高，环保企业的绿色创新能力越强。

表5 基础检验回归结果

（五）研发投入的中介效应分析

在确定了内部控制对环保企业绿色创新具有积极作用的基础上，本文将研发投入作为中介变量，来检验“内部控制-研发投入-环保企业绿色创新”路径的可行性。下页表6中模型（2）—（4）是逐步回归的检验模型，对模型（2）已做过分析，在此不再赘述。模型（3）主要检验了内部控制对研发投入的影响，其中内部控制系数为0.187，通过了5%的显著性水平检验。模型（4）中，内部控制系数为0.038，通过了5%的显著性水平检验；研发投入的系数为0.041，在1%的水平上显著。以上结果说明了中介效应机制的存在，并且中介效应的大小为0.008（模型（3）中的内部控制系数0.187与模型（4）中研发投入系数0.041的乘积），这意味着内部控制通过影响研发投入对环保企业绿色创新产生间接影响，即内部控制效率每提升一个单位，环保企业的绿色创新能力也会相应地提升0.008个单位。由此，假设2得到了验证，即研发投入在内部控制与环保企业的绿色创新之间具有中介效应。

表6 中介效应检验回归模型

（六）稳健性检验

本文考虑到内生性问题，将内部控制滞后一期作为新的解释变量，进行了回归检验与中介效应检验，得出的结论与上文基本一致，进一步证实了实证结果的稳定可靠。

五、研究结论、建议和局限性

本文运用2013—2019年180家上市环保企业的1 260个观测值为研究样本，针对内部控制对企业绿色创新的影响效应以及研发投入在其中起到的中介效应进行实证检验。实证结果表明：（1）内部控制对绿色创新具有显著的促进效应，环保企业内部控制质量越高，绿色创新水平越高。（2）研发投入在内部控制与环保企业绿色创新之间起到中介作用，完善的内部控制体系显著强化研发投入对绿色创新的促进作用，是环保企业绿色创新的助推器。

本文以企业的内部控制为出发点，从环保企业自身的角度寻求其在绿色创新中的前进方向，并提出以下建议：（1）企业应意识到内部控制对于未来发展的重要性，并制订加强内部控制建设的方案。（2）企业管理层在确定研发投入的方案和预算时，应注重研发投入效率，更好地发挥研发投入的中介效用。（3）有关部门应当制定相应的法律规范，从国家层面推进企业内部控制建设，从而促进企业绿色创新的研发力度和效用。

本文仍然存在一定的局限性，首先是样本选择范围较窄，仅考虑了上市环保企业绿色创新的影响因素，未上市环保企业的绿色创新暂未涉及。其次是时间跨度较短，内部控制对于绿色创新的影响，需要较长的时间来证明，受限于数据可得性这一因素，本文仅选取了2013—2019年的数据。以上不足，也正是我们未来需要努力和继续研究的方向。