基于核心竞争力的企业财务战略研究

文/包江华（桂林星辰科技股份有限公司）

全球经济环境对企业产生了许多积极作用。面对新的机遇和挑战，各大企业必须时刻保持高度的紧迫感。在企业的核心竞争力中，企业财务战略的优化是关键。目前，我国的财务战略管理体系还处于起步阶段，主要包括人力资源结构、整体发展定位、风险控制等。企业在激烈的市场竞争中，要想获得竞争优势，就必须制定出一套科学的金融发展战略。

一、企业财务战略管理与核心竞争力相关内容分析

（一）财务战略管理与核心竞争力基本内涵

企业财务战略管理一般是指企业根据其财务管理的需要和现实的目标，根据企业的实际情况，制定出适合于现实的经营计划，并能对企业的运作和经营活动进行全面的分析。在当前的市场环境下，企业的财务管理有利于引导企业内部诸多活动的有序开展，为企业的发展提供基本保障。所谓核心竞争力的实质是企业在现代市场中发展和经营的核心内容。要实现这一发展目标，企业需要积极创新和探索特色内容，深入研发，不断与企业融合，形成企业特色，从而促使企业在市场上与其他竞争对手产生显著差异，通过差异和特色获得更多的市场份额和发展机会，从而提升企业的综合效益。

（二）企业财务战略管理与核心竞争力的关系

企业的核心竞争力与其核心能力形成了一种互补关系，这是因为其核心竞争力是一个整体。企业的财务战略管理就是通过对资源的再创造、再积累和再使用，从而使资源得到有效的再创造、再积累和再使用。在企业的各个生命阶段，企业的财务战略管理都扮演着重要的角色，它们相互引导、相互跟随、相互促进。企业财务战略管理、制定和实施战略都离不开核心能力。在核心能力的指导下，企业要根据市场的需求和标准，持续改进财务管理，把企业的核心能力与财务管理结合起来。一方面，运用与企业核心能力有关的资源；同时，企业还可以通过整合现有的优势资源，提升企业的核心能力，增强企业的核心竞争能力。

二、核心竞争力下企业财务战略管理工作开展意义

发展就像是逆流而上。没有进步，就会被淘汰。在全球经济一体化的背景下，企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，就需要不断地进行创新和改革。通过对企业的财务战略进行战略规划，优化企业的资源配置，增强企业的可持续发展能力。在此背景下，发展空间和扩大市场成为发展的基本目标。从企业的核心竞争力入手，引入新鲜的资金，强化财务管理，将有利于企业长远发展，积极拓展海外市场。只有采用科学的金融战略，才能有效地发挥企业的资源和竞争优势，才能在经济全球化的浪潮中立于不败之地。

（一）有利于增强企业的竞争优势

开展核心竞争力下的企业财务战略管理，可以促进企业对自身发展的实际情况有一个准确的分析和认识。在此基础上，整合和优化企业经营活动中的相关资源配置，可以提高各种资源的利用率，避免资源浪费，降低企业的生产经营成本，进而有助于扩大企业的经济、资源等竞争优势。同时，企业在分析自身经营状况和经济效益时，可以及时发现风险或潜在问题，为企业制定有针对性的解决方案提供重要依据，有助于避免经营风险带来的损失。

特别是在分析的过程中，可以分析竞争对手的相关信息，充分利用竞争对手的发展优势为己所用，根据企业的实际需求，制定企业发展战略，增强企业的竞争力。

（二）有利于提高财务战略管理水平

在现代企业发展的进程中，财务是指企业整体运作中资金的流动情况，而财务管理则是指企业以往的决策结果以及未来发展目标的走向，以此作为企业发展与经营决策的基础，提高企业的核心竞争力。然而，在核心能力的指导下实施企业的战略财务管理，必须根据市场环境的变化，不断完善企业的财务工作，坚持资产合理运营，资产保值增值，制定规范科学的资产管理制度和财务管理制度并有效执行。在此过程中，企业可以及时发现自己存在的问题，从而制定出有针对性的对策，为企业的可持续发展提供可靠的财务信息，确保企业的持续发展，增强企业的核心竞争力[1]。

三、核心竞争力视角下财务战略管理的影响因素

（一）外部因素

企业战略思维的成功实施，是外在因素的关键。财务是企业经营活动的核心，而外部环境又是企业经营成功的外部条件。企业间的激烈竞争将会给行业带来极大的影响。在这样的大环境下，企业要通过创新，优化企业的财务战略，寻找与其他企业不同的竞争优势，从而提高企业的核心竞争力。

宏观经济环境包括政治和经济的发展“政策态势”，是国家制定的总体发展方针和战略，包括法律法规的调整。企业要想取得长远的发展，就必须遵守国家的方针，而经济的发展就是社会、经济的发展。目前，我国正处于全面深化的阶段，整体上，经济发展的步伐比较缓慢。受此影响，企业难以取得强劲的发展势头。宏观环境因素对单一企业影响较大，企业在进行财务决策时，应从宏观环境角度进行分析[1]。

在我国上市企业的财务战略管理中，存在着诸多外在因素。例如，国家的政策、行业的法律法规。对上市企业的财务战略管理有直接或间接的影响。这些大环境会指导上市企业的发展策略。

例如，传统的企业纳税申报工作要求有关的财务人员定期到当地的税务部门申报纳税。近几年，随着我国信息技术的普及和深入，我国政府机关和有关部门的工作方法也得到了改善，并引入了先进的办公设备和技术。目前，税务登记、申报、产权变更、工商登记等业务均由当地政府机关统一处理。

在流程方面，也采用了大量的信息化技术，比如通过手机、电脑，登录相应的App，让财务部门的工作人员自己去做，这样的话，就能让政府的工作效率得到极大的提升。技术与管理的持续革新将从某种意义上促使和激励企业的财务管理向高效率、高质量发展，逐步将信息、数据等要素纳入企业的发展战略中，从而使企业的核心竞争力得到进一步的提升[2]。

（二）内部因素

在企业的运作中，财务是核心，而外部环境则是其成功的外在条件。企业之间的竞争将对整个产业产生巨大的冲击。在这种背景下，企业必须不断地进行创新，不断优化企业的财务策略，寻求与其他企业不同的竞争优势，以增强企业的核心竞争力。

“政策态势”指的是一个国家制定的整体发展方针和战略，其中包括对法律、法规的调整。要实现长期的发展，就必须遵循国家的政策，经济的发展就是社会和经济的发展。当前我国已进入全面发展阶段，总体上，发展速度相对较慢，要促进企业的核心能力与财务策略相协调，进而推动企业的长期发展。企业的内部环境是指企业的内部管理，通过对企业自身的内部环境的分析，可以对企业的资源和战略价值进行评价。通过对评估报告的分析，我们了解了企业在发展中的利弊，并进行了原因分析，从而使企业能够更好地发挥其发展潜能。从总体上看，企业的经营思路和经营方式都是由其自身的内在环境因素所决定的。所以，只有对企业的内部环境进行全面的分析，才能作出合理的财务战略决策[2]。

四、基于核心竞争力视角的企业财务战略管理优化策略

实施核心竞争力下的企业财务战略管理，重要的是企业要了解自身发展的实际情况，并根据现状选择实施合理的财务战略管理措施。一般而言，企业的核心能力可以分为孕育、发展、成熟和衰退四个阶段，即通过对企业优势资源的筛选与整合，直至资源的退化和竞争优势的丧失。由于不同阶段的企业核心竞争力差异很大，财务战略管理中所采用的融资、投资、利润分配等相关财务政策和管理方法也明显不同。

（一）核心竞争力孕育阶段企业财务战略管理

在初始孵化阶段，企业的核心竞争力在各个方面都是有限的。因此，在分配财务战略管理资源时，可以加强集中式财务战略管理的应用，即适当地将资源集中在一个或几个能够增强企业核心竞争力方面，以扩大市场份额。在这个阶段，企业可以进行财务战略管理。一方面，可以应用低负债融资策略。一般企业在融资时会优先考虑自己的留存收益。如果企业的资金需求难以满足，可以考虑借款和发行债券来筹集资金，而在借款后仍有资金需求时则应用股权融资。事实上，企业债券融资是企业常见的外部融资方式，但在应用中，应结合企业的需求选择合理的或多种融资方式实现融资。但是，在企业的核心能力培育期，最好的融资模式是通过内部筹资，然后是股权融资和债券融资。另外，企业还可以通过增加的留存收益和非现金成本来凑集资金。另一方面，强化核心投资策略。由于企业在核心竞争力的孵化阶段不仅存在很大的财务风险，而且还存在一定的经营风险，应用核心投资财务战略进行管理，主要是为了降低企业的经营风险，即在优势资源不断集中形成企业核心竞争力后，围绕核心业务制定战略扩大生产，充分利用企业内部资源。

（二）企业核心竞争力成长阶段的财务战略管理

企业核心竞争力成长阶段的财务战略管理，要求企业在不断拓展现有核心竞争力和核心业务功能及能力的同时，充分发挥其作用。一方面，企业可以在财务战略管理中重新挖掘和分析内部资源，使其与核心价值观相协调；另一方面，可以对现有的核心业务进行拓展和创新，从而推动业务规模的不断扩大。因此，在这一阶段，企业管理层或财务部门可以关注扩张性财务战略管理策略的应用，如高负债融资策略和综合融资策略。在核心竞争力的成长阶段，企业的财务方面具有明显的特征，即负债率较高，总体收益率较低，股利分配较少。因此，针对这一特点，企业在进行财务战略管理时，应以积极的筹资战略为主导，增加负债在资产中的比重。在此基础上，财务部门应做好管理工作，以达到资金利用的最佳效果，从而降低资金成本，增进企业利益。因此，现阶段有必要加强高负债筹资的战略管理。但是，企业在进行扩张性财务战略管理时，也要避免盲目扩张，防止经营风险的增加。而一体化战略可以充分利用企业自身的产品、渠道等各种优势，同时引导其围绕现有的核心业务不断扩张[3]。

（三）企业核心竞争力成熟阶段的财务战略管理

在企业核心竞争力的成熟阶段，需要变规模经营方式为多元化经营。第一，保证企业的后期发展有一定的推动力，并考虑发展其他有潜力的行业。二是避免资本过度集中，导致行业风险过大，实现投资多元化。此外，在这个阶段，企业不仅需要分析和投资其他新的行业，还应该更加注意从已经参与的行业中退出。在此背景下，企业应采取有效的财务战略管理策略。常用的战略有：适度负债融资，多元化投资，或稳定的分红。企业在成熟期已形成规模，运营风险相对较小，有一定的抵御能力。另外，内部各项制度比较完善，比较符合股票市场的股权融资条件，所以可以适当增加合理的负债额度。主要是负债和债务可以在一定基础上减少企业管理层私分企业资金的现象，债务融资有利于股东对企业经营行为的控制。在这种情况下，多元化的投资策略必须具备两个基本条件：企业取得了核心市场的主导地位；多元化的投资策略管理，是为了激励企业进行有效的风险分散，从而达到长远的发展[3]。

（四）企业核心竞争力下降阶段的财务战略管理

企业的核心竞争能力衰退是指市场对企业的产品和服务的需求逐步减少，从而使其作为核心能力的相关资源逐步从市场中流失。在这样的背景下，企业的财务战略应该是以企业的经营策略为核心，以企业的经营活动为核心，以实现企业未来的经营活动。因此，在经济衰退期，企业应该加强对高负债融资的财务策略，以降低资金的转嫁和高分配利润。另外，企业目前的核心能力衰退，实际上也是企业未来的核心能力孕育期。如果企业的新核心能力具有良好的市场前景和较好的发展潜力，则高负债就意味着高收益。在此阶段，企业自身具备了一定的金融保障，这些资产可以成为企业进行高负债融资策略的依据。降低投入需要进行财务策略管理，需要将资源用于核心能力的机会成本作为重点，并调整资本投入的成本，保证支出成本与收入的平衡，加强对现金流入和流出的控制，提高企业的资本利用率。高分配收益战略是基于高分红政策向股东分配红利，但在进行这种财务战略管理时应以不影响企业未来发展的前提。

（五）完善财务战略管理，提升核心竞争力

（1）资本是财务的根本属性。在资金的分配上，要有针对性，要合理地进行。财务战略目标不仅要对企业的整体发展起到积极的促进作用，还要对各部门、各方面的发展起到促进作用。员工的整体凝聚力是企业的核心能力。因此，在财务分配上，要坚持“以人为本”，对各部门、各岗位进行适当的划分，使资金得到最大限度的利用，从而调动员工的积极性，为企业的发展提供强有力的支持。

（2）在财务管理中，预算管理处于起步阶段。科学的预算体系能够合理地评价企业的经营行为。企业的各项经营活动都离不开资本支持，所以在这段时间里，预算工作的作用就非常重要。为使企业的经营活动风险指数最小化，必须高瞻远瞩、严格控制预算工作的质量，坚决杜绝应付和弄虚作假。合理的资本预算能有效地控制企业的经营风险，并确保其在市场上的竞争优势。

（3）财务策略是企业整体发展策略的重要组成部分。各有关财务部要制定财务策略分析的流程，包括事前报告、事前判断、事中监控及事后分析。每个细节都是最根本的金融行为。所以，企业的财务主管必须加强企业的战略管理，确保企业的核心竞争能力[4]。

（4）企业在进行持续的转型和提升过程中，必须加强对财务人员的核心能力的培养。要实现企业与员工的共同发展，各有关部门、领导必须树立“人才”意识，持续地引进和保持人力资源，以推动企业的长期发展。对外，以薪酬和发展为目标，吸引优秀的人才到企业工作；在企业内部，对现有的财务人员进行定期或不定期的专业培训，并将先进的财务管理思想与企业运作相结合。同时，要改进绩效考核制度，加强纵向对比、横向对比，激发员工的积极性和创造性，从而推动企业的整体发展[5]。

五、结语

总之，在目前的市场环境下，要在激烈的市场竞争中获得更大的市场份额，并取得长远的、稳定的发展，就必须充分认识到企业的核心能力。通过对企业财务战略管理与核心能力的关系与功能的分析，对二者进行合理的整合，并对其进行科学、合理的财务战略管理，促进财务管理水平和核心竞争力的不断增长和扩大，实现长期战略发展目标。