我国商业银行投资银行业务的问题研究

刘怡迪

(黑龙江大学 黑龙江哈尔滨 150000)

近年来，随着金融环境的不断变化，其金融体制也逐渐变化[1]。同时，国外银行逐渐进入我国的金融市场中。我国的各个商业银行开始展开投资银行业务，以提高自己的竞争能力。在一些发达国家，如美国、英国、德国等国家，金融市场主要由商业银行、投资银行及保险共同组成。我国与其他发达国家相比，金融体制有很大的不同，在开展投资银行业务上存在一些不足，使投资银行的业务受到限制。尤其在投资银行业务的风险管理、业务创新、政策监管、经营管理水平、人才储备等方面。竞争日益加剧也让各商业银行的业务出现了一定的同质化情况，并且随着银行的不断发展，这种同质化情况越来越严重，可以说目前商业银行已经进入了扩张规模和同质化竞争的时期。市场环境和客户金融意识不断改变的情况下，许多客户已经不满足于贷款业务，而是对理财、重组并购等综合业务加大了重视。在国内各大商业银行竞争中，为提高自身竞争能力，商业银行应积极扩展客户群体，满足不同客户的需求，不断调整业务内容，增加附加值高的投资业务，并提高服务功能的完善水平。

1 投资银行概述

1.1 投资银行的概念

投资银行指的是将资本市场中的证券发行、承销、交易、公司重组、融资等作为主营业务的金融机构[2]。

1.2 投资银行的业务种类

我国最初的投资银行形式是证券经营公司，证券经营公司并不是金融机构，而是通过证券金融公司进行证券承销和一些经纪业务，是股份制形式的公司。当前，国家对相关机构制定了一系列政策，规定证券公司可以经营的业务包括证券经纪、证券投资咨询、与证券交易和证券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理及其他证券业务。

1.3 投资银行与商业银行的区别

投资银行与商业银行有一定的共同之处，在发展过程中，投资银行与商业银行都可以为客户提供资金、进行融资等业务。无论两者的发展有多大的不同，但两者发展的结果都是一样的[3]。在发展中，商业银行作为供给者和需求者之间的中介进行融资，商业银行的出现使得供给者和需求者不直接发生金融关系，相关的风险和债务关系也都是由商业银行和债务人承担。商业银行为存款人提供存款利息作为报酬，与此同时，债务人在贷款时会支付一定的利息作为银行的报酬，这两个报酬的差值就是银行的收入。

2 我国商业银行投资银行业务发展现状

我国的投资银行处于初始阶段，与国外的投资银行相比有很大的差距[4]。我国第一家证券公司于1987年在深圳成立，从我国第一家投资银行成立发展至今，投资银行的业务基本上是靠商业银行辅助完成的，20世纪80年代后期，商业银行中的证券业务逐渐被分离出来，全国各地形成了一定规模的证券中介机构，并逐渐成为投资银行的主要部分。从目前我国的投资银行类别看，主要分为三种：全国性、地区性及民营性。全国性投资银行是以银行或者国务院直属为背景的信托投资公司；地区性投资银行是依靠国家在证券业务上的特许经营权来占据投资银行的主导地位；而民营性投资银行主要是投资一些资金管理公司、投资管理公司等。

3 我国商业银行投资银行业务存在的问题

3.1 投资业务对原发业务的依赖性过强

虽然近些年来我国商业银行的投行业务在不断发展，但我国商业银行的主要收入来源仍然是以增值、理财产品、债券承销为主，占据整个银行收入的三分之二。在资产证券化上的收入明显偏低，对于股本融资的收入也明显相对较少，其原因是投资银行的业务没有对此进行扩展，存在欠缺。主要是由两方面原因造成的，首先是我国商业银行自身投行业务没有科学的结构，产品形式较单一；其次是我国商业银行主要的服务对象为老客户。投行的相关技术还需要提升，现有的技术无法满足市场及客户的需要。

3.2 对投资财务顾问业务的定义缺乏理性认知

财务顾问业务是投资银行业务中比较有黏性的一个业务，客户通过财务顾问能够了解自身的财务情况，为自身的财务情况做规划，因此很受客户的欢迎。但目前我国商业银行的业务中信贷业务并没有吸引更多的客户，加之市场中的信贷业务同质化比较严重，所以银行通过信贷业务吸引客户、留住客户是很难的。投资银行不仅需要满足客户的资金需求，为突出银行的实力，还要开发出可以满足更多客户需求的不同的个性化服务，商业银行需要对自身业务具有一定的巩固作用。同时，一直以来银行并没有充分认识“融智”业务，除了为客户提供融资业务外，银行还应该给客户提供相应的方案、回访等服务。随着对“融智”业务的进一步认识，“融智”业务的价值逐渐得到认可。

3.3 对投行业务风险缺乏科学控制

我国商业银行的投行业务具有一定的信贷色彩[5]。近年来，信贷业务不断增长，并且风险也不断加大，造成商业银行的不良余额指标不断增长，这也就说明商业银行的投行业务面临较大的风险。2012年之前，我国商业银行主要针对传统业务，很多时候客户将投行当作传统贷款业务进行交易。2012年之后，投行业务的比重不断增加，客户重新认识了投行业务，能够清楚地区分信贷业务和投行业务的不同。但是，由于之前投行业务发展过快，相应的风险预防没有跟上投行业务发展的脚步，致使相应的问题呈现出来。

4 促进我国商业银行投资银行业务的对策

4.1 优化投资银行的产品结构

4.1.1 促进直接融资业务的发展

目前，我国的资本市场不断发展成熟，企业的融资渠道也变得更加多样，直接融资的比例不断提高，我国商业银行应该充分认识当前形势，把握好当前的机会，在同行业中不断开展合作，促进共赢，进而拓展交易市场已有的债权融资产品的广度。对中小企业私募债业务来说，我国商业银行想要获得更好的发展就应该不断调整，使中小企业的私募债券业务成为商业银行的主打产品，通过私募债券业务提高银行的竞争能力。不仅如此，商业银行还需要对债券管理进行不断的管理和监管，最大限度发挥自身产品的优势。

4.1.2 积极拓展投贷联动及PPP业务

为了获得更大的收益，需要依靠科学的方法来发展投资银行业务，并不断进行调整。我国商业银行需要加大投资联动业务的发展，进而让投资银行的业务种类更加丰富。在发展投资银行业务过程中，还要结合国家相应政策，让政府和社会资本能够获得有效整合，获得更多的发展机会。首先，商业银行应该扩大和政府的合作范围[6]。在和政府进行合作的时候，应该积极帮助政府解决融资问题。其次，需要依托信托投资模式。通过依托信托投资模式促进融资业务的发展。最后，最大限度利用好民间资本[7]。商业银行应最大限度利用民间资本，通过民间资本完成银行的项目，并为顾客提供良好的财务股份服务，提高客户忠诚度。

4.2 健全投资银行业务运行体系

4.2.1 落实以客户为核心的运营理念

近年来，随着社会的不断发展，商业银行金融业务也得到了飞跃式的发展，许多商业银行及国有银行的投资业务给银行创造了巨大的利润，但一些银行的理念比较落后。我国商业银行要转变经营理念，才能使银行的投资业务发展壮大，为银行带来更多的经济效益，这也是投资业务发展的首要条件。

商业银行应将价值管理理念融入银行的绩效考核中，同时在自身的发展战略中也要融入新的价值管理理念。通过价值管理理念使银行更加适应时代的步伐，从而使银行的投资业务发展得更远。商业银行在投资银行业务发展中应以顾客的需求为中心，满足客户的各种需求，并制定相应的方案，以此提高顾客的忠诚度，为商业银行带来更多的利润。同时，商业银行自身的投资产品要积极推送到金融经济市场中，并应制定符合自身产品的营销方案，通过针对性的营销方案满足不同的客户需求。我国商业银行在发展投资业务的同时要充分发挥自身优势，吸引更多的客户。定期进行客户回访，提高自身的服务质量，从而使客户进行长期购买。在投资银行发展中，商业银行要以客户为核心，为客户制定详细的产品方案，为客户带来更多的经济价值。

4.2.2 拓宽投行业务目标客户群

在发展投资业务时，我国商业银行应扩大已有的目标群体，无论是大型客户还是小型客户都应列入目标群体中。一些传统的业务存在目标客户少的情况，商业银行应该加大对投行产品的推行力度，进而使目标群体扩大。不仅扩大本银行的内部客户群体，还要为其他银行的客户推荐相关业务，从而扩大客户群体，对银行进行有效宣传，吸引更多的客户。

4.3 加强投资银行业务风险管理

4.3.1 构建健全的风险预估体制

随着我国金融市场的不断发展，其风险也随之而来[8]，因此，我国商业银行应构建健全的风险预估体制。目前，我国金融监管局已经制定了一套健全的风险指标系统，通过该风险体系可以明确风险的级别及详细情况。商业银行通过风险体系结合自身的财务情况定期汇报给银监局，银监局根据商业银行的资料进行整体评估，了解商业银行的防控能力，并为今后的发展提供合理的建议。现阶段，我国商业银行内部风险评估体系不够健全，存在很多的不足之处，如风险识别不健全、监督不到位等问题。因此，商业银行需要对自身的实际情况建立相应的内部评估体系，构建一个银行业彼此之间能够共享的信息数据库，探讨更加适合自身发展的评估模式和渠道，依托构建健全完善的评估指标体系，对风险进行细化，从而加强风险管控工作，这也是促进银行未来风险管控体系持续发展的核心。

4.3.2 加大银行内部风险管控力度

商业银行对自身的投资风险进行管控时，需要构建一套健全完善的内部控制体系。同时，相关监督机构根据商业银行的新业务进行全方位的评估和审核。另外，我国商业银行在与一些证券企业进行合作时，需要证监会及银监会一起负责监管。在进行监管时，难免会遇到一些沟通及交流方面的问题，这些问题会给银行发展带来一定的风险影响。在今后投资银行发展中，商业银行需注意以下几点：第一，提高银行员工的法律意识。只有银行内部员工的法律意识提升才能遵纪守法，在工作中不能做投机取巧的事情，避免违法行为。第二，构建完善的管理体制。商业银行应对银行内部员工构建合理的管理机制，加强对员工的管理，以提高银行的工作效率。第三，成立法律审核部门。银行成立专门的法律审核部门，配备专业的审核人才，对银行的投资产品及服务进行严格审核。在开展投资业务的初始阶段，银行对风险控制应加大力度，对员工的日常行为操作进行规范约束，定期开展法律知识讲座，使员工自觉地遵纪守法。

5 结语

近年来，我国经济高速发展，市场形势也不断发生变化，经济结构为了适应市场的变化也在不断转型，因此市场经济结构越来越复杂，为了更好地适应市场的改变，各行各业对于管理的投入也在不断增加。本文首先对投资银行进行基本的定义介绍；其次，介绍我国商业银行投资银行业务发展的现状；再次，分析目前商业银行投资银行业务存在的问题，主要包括投资业务对原发业务的依赖性过重、对投资财务顾问业务的定义缺乏理性认知及对投行业务风险缺乏科学控制；最后，结合国内外学者相关理论提出促进我国商业银行投资银行业务的对策，如优化投资银行的产品结构、健全投资银行业务运行体系，以及加强投资银行业务风险管理。希望通过本文的研究能够帮助商业银行投资银行业务快速发展，提高商业银行的市场竞争能力，优化我国商业银行投资银行业务的整体环境。