我国上市商业银行的竞争力分析——基于因子分析法的实证研究

蔡奕昕 张菲菲 钱志远

(苏州大学应用技术学院 江苏苏州 215000)

1 引言

银行的商业模式主要是靠房贷利率差来获得稳定利润，而从2012年开始，在经济市场化、金融体制改革和互联网的冲击下，我国商业银行盈利增速持续下滑，银行赚钱最容易的时代已经过去了。近几年，从国家开始控制房贷起，银行的发展受到更多的监管和控制，并且有些银行因前期缺乏对房地产行业严谨评估，任由房地产公司借贷融资导致银行存在较大规模的坏账准备。由此可见，建立我国股份制商业银行竞争力指标评价体系并进行综合排名，是塑造良性竞争环境和确保我国金融业健康发展的有效方法。

国内已有多篇关于用因子分析法分析商业银行竞争力的论文。曹璇和肖子倩(2017)把商业银行的财务状况问题作为研究的重点,运用因子分析法剖析我国商业银行当时的财务情况,并且有针对地提出关于商业银行改革路径方面的建议。郝宇曼(2018)采用因子分析法对我国商业银行竞争力规模性和充足性进行了实证分析，结果显示，国有大型商业银行在这方面排名靠前。赵洁(2021)则从流动性、运营能力、发展能力和盈利能力四个方面的指标建立商业银行竞争力评价模型。

2 我国上市商业银行的竞争力分析指标构建

本文选取国有六大行、实力较强的股份制商业银行和地方银行，其中股份制银行有招商银行、浦发银行、兴业银行、平安银行和光大银行，地方性银行有杭州银行、江苏银行、苏州银行和南京银行。选取银行范围包括国有控股银行、股份制商业银行及地方商业银行，范围具有一定广度，研究原始数据来源于上市商业银行2020年的年报。

根据商业银行的经营原则，商业银行需遵循三性原则，即安全性、流动性及盈利性。因此，构建竞争力分析指标也从安全性、流动性及盈利性这三个方面进行考虑，并且还要对未来做出一定的预测性，所以还将成长性列入其中。所以，本文结合各家商业银行2020年年报公布的数据，选择以下几个指标作为因子分析法的切入点。

安全性：选取核心资本充足率X1，不良贷款率X2来体现这一指标。其中，核心资本充足率=核心资本/加权风险资产总额×100%，不良贷款率=不良贷款/各项贷款×100%。其中，不良贷款率是负向指标，选取这两个指标主要是反映商业银行的偿债能力，测算银行内部不会因外界经济情况而发生重大变动，有足够实力保证正常运营。

流动性：选取拨备覆盖率X3，存贷比率X4来体现该指标。其中，拨备覆盖率=(一般准备+专项准备+特种准备)/(次级类贷款+可疑性贷款+损失类贷款)×100%，存贷比率=贷款总额/存款总额×100%。该指标主要反映了满足贷款人正常贷款需求、存款人提取现金的能力，是考察银行是否有足够现金流的指标。

盈利性：选取净资产收益率X5来体现这一指标。净资产收益率=净利润/所有者权益，是衡量公司对股东投入资本的利用效率指标，也是巴菲特最推崇的计算盈利能力的指标之一。

成长性：选取存款增长率X6，总资产增长率X7来体现这一指标。其中，存款增长率=(本年存款总额-去年存款总额)/去年存款总额，总资产增长率=(本年总资产额-去年总资产额)/去年总资产额，这是对存款、总资产增长进行总结并预测未来趋势。

本文计算时会将负向指标进行同向化处理，力求数据准确。

3 我国上市商业银行的绩效研究

3.1 因子分析可行性检验

我们运用KMO和巴特利特检验对文章选取的数据进行可行性分析，结果表明KMO为0.526，显著性水平为0.000，如表1所示。当KMO越接近1时显示数据相关性越强，是判断是否适合做因子分析法的重要指标，当KMO大于0.5时便能证明数据可以用来进行因子分析法，本文KMO是0.526＞0.5，并且显著性水平小于0.05，故本文数据适合做因子分析法的研究。

表1 KMO和巴特利特检验

3.2 公因子提取

经过主成分分析法对7个财务指标进行提取，样本多数提取比例在80%以上，说明对于原始变量保留程度较好，如表2所示。

表2 公因子方差

从表3可知，因子分析一共提取了3个主因子,并且因子旋转前与旋转后的方差解释率分别是35.128%,29.482%,19.310%,旋转后累积方差解释率为83.920%,说明能够解释商业银行经营业绩的绝大部分数据。

表3 总方差解释

3.3 公因子命名

由表4可以看出，不良贷款率、拨备覆盖率和存贷比率构成了成分F1，因其与银行运营能力有关，所以叫营运因子；总资产增长率、存款增长率构成了成分F2，我们将该因子称为发展因子；核心资本充足率和净资产收益率构成了成分F3，我们称其为盈利因子。

表4 旋转后的成分矩阵

3.4 结果得分分析

通过SPSS软件分析，我们可以得出如下几个式子（见表5）。

表5 成分得分系数矩阵

F1=-0.082X1+0.375X2+0.315X3+0.437X4+0.093X5-0.122X6-0.107X7

F2=-0.026X1-0.021X2+0.087X3-0.278X4+0.179X5+0.490X6+0.459X7

F3= 0.662X1-0.144X2+0.057X3-0.012X4+0.481X5+0.178X6-0.172X7

F =(35.128F1+29.482F2+19.31F3)/83.93

3.5 排名结果

根据以上式子，我们可以计算出商业银行的竞争力排名，排名结果见表6。

表6 商业银行经营业绩排名

表6展示了运用SPSS分析后完整的排名，我们可以看到排名第一的是招商银行，三项数据均表现出了优异的成绩，其中发展因子和盈利因子均排名第一。并且从股市走势中也能印证招商银行的强势。从2020年1月开始计算到2021年3月出年报，招商银行从35.13元涨到了49.85元，涨幅高达41.9%，在银行ETF指数近乎未变动的情况下，体现出招商银行竞争力已被市场所认可。

但是从上面数据我们也可以发现，国有六大行表现整体一般，并且各自情况不一样，表现成绩较好的邮储银行是靠着自己保持着所选取样本中最低的不良贷款率和最高的拨备覆盖率将占比最高的营运因子提升到第一名，这与邮储银行较为保守的管理有关，出现非常潜在的危险也不会放贷，这也印证了银行的安全性和盈利性相对是一个对立面，当运营做到最安全时，势必会损失一些盈利的机会。建设银行、工商银行、农业银行情况有些相似，这三家银行分别在某一方面取得了不错的成绩，建设银行和工商银行的盈利能力都在2020年保持了较好的水平，但是两者的营运水平在整体银行排名里并不占优势，对于国有银行来说，为了国家经济稳定，应该更注重自己的营运方面的问题，太过于注重盈利性或许并不明智。农业银行的营运因子也是很不错的，但是受制于体量大和一些专项政策方面问题成长性已经见顶。中国银行和交通银行和农业银行类似，在发展因子方面成绩太差，这在一定程度上反映了现在进入了国有银行发展的瓶颈期，在未来政策没有大的变动的情况下，国有银行需要从运营方面寻求进一步的提高。

地方银行整体表现都比较靠前，这可能有两大原因，第一是地方银行都处于发展期，体量不算大，发展起来较快，再加上地方政策扶持，使得这些地方银行竞争力显得非常强劲；第二是本文所选取的四家地方银行全部是江浙一带的，地方经济发达，这也一定程度上保证了这些地方银行发展有着足够多的业务拓展，并且综合来看地方银行在盈利因子方面表现一般，这说明地方银行为了发展，损失了一定的盈利性机会，未来地方银行的发展还得看逐步提高盈利能力以后之前拓展的业务是否会回流到传统银行。

股份制银行中，除招商银行之外竞争力是相当差的，在2020年疫情的冲击下，大部分股份制银行缺乏国有银行强有力的政策和体量保障，又缺乏地方制银行一些地方政策的扶持，出现了较多的问题，尤其是一些地产贷款和一些较小企业出现资金链断裂以后造成了银行坏账，使得这些股份制银行问题凸显。

4 结语

本文通过采用因子分析法对我国15家三种性质的银行进行了竞争力排名，最终可以发现，营运能力较强的银行为邮储银行、南京银行和杭州银行；发展方面招商银行、光大银行和浦发银行在2020年有着较快的发展；盈利方面招商银行、建设银行和工商银行都保持了不错的水平。整体而言，招商银行、南京银行、邮储银行和杭州银行的竞争力与其他银行之间拉开了一定的差距。

通过分析也可以看出营运能力占据银行较大的比重，对于银行来说，信贷业务是银行利润的主要来源，也是银行风险的产生点，这就需要银行在追求盈利时必须做好风控，在目前国家调控房市的情况下对于房贷的放款必须慎之又慎，尽可能降低不良贷款的产生。疫情的冲击下银行对于小微企业贷款的补助也需要做更多的调查，可以建立大数据风控平台，对小微企业做好画像，确定哪些小微企业确实需要贷款并能渡过难关。

在发展方面，银行也需要做好金融创新和智能银行建设。网上银行仍然是未来银行之间开展竞争的主要内容，建设好网上银行可以让顾客更便捷地处理业务，不能让人们对银行的评价永远是有着数不清的办理业务时烦琐和无用的流程，并且网上银行进行反馈可以与词云结合，这样就可以快速总结出顾客的需求和银行内存在的问题。

盈利方面可以先通过其他两方面提高银行竞争力并进行提升。