企业创新研发投入的影响因素探究

张驰 刘芳（通讯作者）

摘 要：为探究企业研发投入影响因素，本文选取2019年汽车行业上市公司年报披露的数据作为样本，利用SPSS软件进行实证研究并建立多元回归模型。实证结果显示，企业营运能力、偿债能力和技术创新能力与企业研发投入有正向关系，成长能力、盈利能力与研发投入无显著关系。最后，根据实证结果提出建议，以帮助企业提高自主创新力，实现稳定发展。

关键词：企业研发投入;汽车行业;因子分析法;SPSS;多元回归

本文索引：张驰，刘芳.企业创新研发投入的影响因素探究[J].中国商论，2022（01）：-151.

中图分类号：F279.23 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2022）01（a）--03

1 文献综述

在研发投入影响因素探究方面，许多学者在宏观、微观层面进行了探究。在宏觀层面，Day-Yang Liu（2005）[1]以中国台湾领先的产品开发计划为实证研究的基础，实证结果表明政府的补贴与企业R&D呈正相关;Zhiying Liu等（2014）[2]通过博弈论研究了产品补贴策略鼓励企业的研发活动;Zhao Yan（2018）[3]发现经济转型、货币政策对于企业研发投资有积极影响;杨贤京等（2019）[4]通过分析数据，表明政府的研发补贴可以有效促进企业的研发投资;王瑶（2019）[5]以企业所得税优惠政策为出发点，探究企业所得税优惠政策可以有效促进企业的研发投入强度;冯丽丽、王林（2020）[6]在考察相关数据后认为政府官员的经验及带来的资源都对企业的研发投入产生影响。在微观层面，刘笑霞，李明辉（2009）[7]的研究结果表明企业规模与企业研发强度之间存在显著正向关系;黄国良、董飞（2010）[8]的实证结果表明管理者任期和管理者学历对企业研发投入产生正向影响;别春晓等（2016）[9]根据相关数据实证分析企业研发知识产出、行业中企业竞争程度等因素对中成药制造业研发投入的影响。

综合文献分析，本文选取了技术研发较为重要的汽车行业作为研究对象，着眼于微观角度，选取东方财富网、财经网站169家车企年报数据进行分析，在对数据处理后最终选择了108家车企2019年年报中的数据进行实证分析并根据实证结果提出针对性意见。

2 研究设计

本文选取车企年报披露的数据作为样本，构建多元线性回归模型，对于企业研发投入的影响因素进行实证研究，探究企业成长能力、盈利能力、营运能力、偿债能力、技术创新能力与企业研发费用的关系。本文中的数据来自东方财富网、新浪财经等网站，使用SPSS与EXCEL软件对数据进行处理。

2.1 研究假设

本文选取企业成长能力、盈利能力、营运能力与偿债能力及技术创新能力作为解释变量，对变量数据处理后进行模型构建。

2.1.1 成长能力

企业的成长能力是指企业拓展经营能力，随着企业的发展，企业的利润、规模与资产会不断增加，使得企业不断进行创新，获得更加良好的发展环境。

假设1：成长能力与企业研发投入呈正相关。

2.1.2 盈利能力

盈利能力是企业在一定时间内获取利润的能力，在企业的盈利能力较强时，将拥有更多的资金实力进行技术研发、规模扩大等发展。

假设2：企业盈利能力与企业研发投入呈正相关。

2.1.3 营运能力

营运能力反映了企业资金营运周转情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低，营运能力越强表示企业的偿债能力越强，企业利用资产获取利润的速度就越快。

假设3：营运能力与企业研发投入呈正相关。

2.1.4 偿债能力

企业偿债能力反映了企业对负债偿还的能力，是企业战略制定的重要因素。对于汽车行业来说，较好的偿债能力能促进企业进行技术发展。

假设4：偿债能力与企业研发投入呈正相关。

2.1.5 技术创新能力

企业的技术创新能力指企业所拥有的支持企业进行自主研发的技术力量，包括研发技术人员及企业所拥有的专利等组成部分，是企业核心竞争力的决定性因素。

假设5：技术创新能力与企业研发投入呈正相关。

2.2 样本及变量选取

基于以上假设，对变量中的相关数据进行选取。

2.2.1 样本选取

由于在汽车行业中，技术影响较大，因此本文选取了汽车行业上市公司2019年年报数据作为样本数据。

2.2.2 变量定义

（1）被解释变量。本文选取研发费用占主营业务收入的比例作为被解释变量，反映企业的研发投入信息。

（2）解释变量。由于企业的成长能力、盈利能力等由多个分析指标构成，因此本文采用因子分析法，在解释变量内选取具有代表性的多个指标进行主成分分析法，得出成长能力、盈利能力、营运能力和偿债能力的主成分综合得分，从而进行回归分析。

（3）控制变量。选择预期会对所选解释变量及被解释变量产生影响的变量：公司规模（Size）、公司年限（Age）、股权集中度（Con）、现金比率（CR）、自由现金流（Cash）。

2.3 模型构建

本文采用SPSS对影响汽车行业企业绩效的因素进行分析。以被解释变量企业研发费用占主营业务收入比例（RDE）作为模型的因变量，以5个解释变量（X1、 X2，…X5）作为自变量，得到多元回归模型如下：

其中，是常数，是回归方程的系数，是干扰因子。

3 实证分析

3.1 描述性统计

使用SPSS对变量进行描述性统计，根据结果，所选取的样本数据中研发费用的平均值为4.52，可见在汽车行业中，企业的研发投入并不是很高，且差距较大。综合分析变量的描述性统计结果，数据的分布离散型程度较高，反映了行业内发展不均衡的情况。

3.2 相关性分析

当两个变量之间的相关性大于0.5时，说明两个变量存在显著的相关性，由相关性分析结果中的数据可知，所选取的解释变量之间相关性均小于0.5，因此解释变量之间的相关性并不显著，满足回归分析的条件。

3.3 回归分析

3.3.1 多重共线性分析

为了保证回归分析的准确性，对所选取的变量进行容差和膨胀因子（VIF）分析。

一般来说，容差越大，VIF越小，变量之间的相关性越弱，当容差小于0.1且VIF<2时，说明变量可能共线;当VIF>10时，说明变量有很大的概率共线。由于数据不存在显著共线，因此可以进行回归分析。

3.3.2 回归分析

使用SPSS对变量数据进行回归分析，所得结果见表1。分析表1中的数据，在置信水平为0.05的条件下，变量X3～X5均通过显著性检验，对于被解释变量的影响较为显著，变量X1～X2未通过显著性检验，对于被解释变量的影响并不显著。根据回归分析结果，得到回归方程为：

3.4 实证结果及分析

根据回归分析数据对实证结果进行分析。

3.4.1 成长能力与企业的研发投入无显著相关关系，原假设1不成立

成长能力显著性为0.752，大于0.05，因此与企业的研发投入无显著关系。这可能是由于成长能力较强的企业主要通过较高的成长能力进行经营决策的制定，并不影响企业技术研发的决策制定。

3.4.2 盈利能力与企业的研发投入无显著相关关系，原假设2不成立

盈利能力的显著性为0.718，大于0.05，因此与企业的研发投入无显著关系。企业的盈利能力更多用来维持企业持续稳定的经营和发展，因此对于企业的技术研发来说无显著的影响关系。

3.4.3 营运能力对于企业的研发投入呈正相关，显著性水平为0，原假设3成立

当企业的营运能力比较稳定时，企业便会关注技术信息资源等经济资源，因此当企业的营运能力较高时，企业利用技术资源进行技术研发的发展便会较强。

3.4.4 偿债能力与企业的研发投入呈正相关，显著性水平为0，原假设4成立

当企业的偿债能力较强时，说明企业的资产发展趋于稳定，可以支持企业进行技术研发等耗资较高的发展策略，因此企业的偿债能力与企业的研发投入呈现明显的正相关。

3.4.5 技术创新能力与企业的研发投入呈正相关，显著性水平为0，原假设成立

企业的技术创新能力为企业进行研发投入的基础，即当企业的技术人员数量越多、企业技术人员占员工数量的比例越大时，企业便会支出更多的研发费用，增加研发投入。

4 针对实证结果给出建议

随着汽车行业市场竞争越来越激励，对于汽车行业研发投入影响因素的探究，有助于企业制定提高自主研发能力的企业战略，因此联系实证结果，对汽车行业在营运能力、偿债能力、技术创新力方面提出如下建议。

4.1 加強经济资源管理，提高企业资产实力

经济资源为企业技术研发提供了稳定的基础。因此，企业应注重经济资源的管理，提高企业的营运能力，从而提高企业的资产实力，增强技术研发能力。

4.2 利用财务杠杆效应，提高企业偿债能力

企业应调控好资产结构，利用好长期负债、短期负债等财务杠杆，支持企业进行技术研发。在充分利用财务杠杆的基础上，增加研发投入，能够提高企业在行业中的核心竞争力，促进企业长期稳定发展。

4.3 注重技术人员培养，增加技术人员占比

企业应注重对技术人员的培养，制定对技术人员的激励政策，在保证企业稳定发展的基础上，增加技术人员占比，建立企业自身的技术研发班底。

5 结语

企业研发影响着企业的发展，对于汽车行业研发投入影响因素的探究，有利于企业克服自主研发缓慢的难题，帮助企业稳定发展。

参考文献

[1]Day-Yang Liu， Lon-Fon Shieh. The effects of government subsidy measures on corporate R&D expenditure： a case study of the leading product development programme[J]. Int. J. of Product Development，2005，2（3）.

[2]ZhiyingLiu，QinqinLi，UdoBroll. The Government Subsidy Strategy Choice for Firm’s R&D： Input Subsidy or Product Subsidy？[J]. Economics Research International，2014.

[3]Zhao Yan. Economic Transformation， Monetary Policy and Enterprise R&D Investment[P]. Proceedings of the 2018 International Conference on Economy， Management and Entrepreneurship （ICOEME 2018），2018.

[4]양현경，양현석，송운경. Analysis of the Effectiveness of Government’s SME R&D Subsidies ： Focusing on Information and Communications Technology（ICT） Industry[J]. Journal of the Korean Operations Research and Management Science Society，2019，44（3）.

[5]王瑤.企业所得税优惠政策对创新活动的影响研究：基于我国创业板上市公司的经验数据[J].公共经济与政策研究，2019（1）：54-74.

[6]冯丽丽，王林.地方官员任期对企业研发投入的影响[J].常州大学学报（社会科学版），2020，21（6）：69-77.

[7]刘笑霞，李明辉.企业研发投入的影响因素：基于我国制造企业调查数据的研究[J].科学学与科学技术管理，2009，30（3）：17-23.

[8]黄国良，董飞.我国企业研发投入的影响因素研究：基于管理者能力与董事会结构的实证研究[J].科技进步与对策，2010，27（17）：103-106.

[9]别春晓，杨慧，陈玉文.我国中成药制造业大型企业研发投入的影响因素[J].中成药，2016，38（9）：2051-2054.

作者简介：张驰（2000-），女，汉族，山东临沂人，本科在读，会计专业。

通讯作者：刘芳（1980-），女，汉族，山东威海人，讲师，硕士学位，主要从事财务会计方面的研究。

Research on Influence Factors of Enterprise Innovation and R&D Investment

—— Taking Auto Industries as Examples

Business School， Shandong Normal University  Jinan， Shandong  250014

ZHANG Chi  LIU Fang

Abstract： In order to explore the influence factors of enterprise R&D investment， this paper selects the data disclosed in the annual reports of listed automotive companies in 2019 and uses SPSS software to conduct empirical research and establishes a multiple regression model. According to the empirical results， the enterprise’s operational capabilities， solvency， and technological innovation have a positive relationship with the enterprise R&D investment， while growth ability and profitability have no relationship with R&D investment. Based on the empirical results， this paper puts forward targeted recommendations to help companies improve their independent innovation capabilities and achieve stable development.

Keywords： R&D investment; auto industries; factor analysis; SPSS; multiple regression