比亚迪股份有限公司财务报表分析

2022-01-09赵泽亮

商业2.0-市场与监管 2022年2期

赵泽亮

摘要：随着社会和经济的不断发展，会计这一行业也紧随其后进行不断发展和完善。财务报表作为重要的会计信息成果，需要愈发重视。因此，国内外学者对财务报表的研究充满了重视，近百年来通过各种各样的方法和视角不断深入地对财务报表进研究，希望借此来更彻底地了解企业的生产经营现状。本文以比亚迪为例，侧重将财务报表中的利润表进行分析，以求进一步了解比亚迪公司的经营状况，并针对发现的问题提出一些建议，希望能对财务报表研究做出一份贡献。

关键词：财务报表分析;财务能力;比亚迪

一、引言

随着工业化的不断发展，越来越多的化石能源被消耗，能源紧缺与化石燃料带来的环境污染现已成为全人类无法逃避的现实问题，新能源汽车也随即应运而生。在过去数百年间，西方国家一直占据着传统汽车行业的主导地位，且借其手握大量的核心技术与专利，长期制约着我国传统汽车行业的发展。中央领导人也意识到这一问题的严重性，对我国的新能源汽车行业进行了大量的政策扶持，希望能借新能源汽车这一风口，弯道超车，摆脱西方发达国家对我国汽车行业的制约。企业要想有好的发展，深入了解其经营状况是必不可少的，对其财务报表进行深度分析更是重中之重。

然而，我国企业经营者大多对财务报表的深度分析并不重视，他们大多注重财务报表上的数据是否亮眼，而非深入研究这些数据生成的原因。对企业经营活动产生的问题探究的非常浅显，往往无法了解到企业出现问题的真正原因，无法“对症下药”，对企业的发展产生影响。

因此，通过企业财务报表对企业的生产经营活动是非常有必要的，将现有的数据进行科学的研究分析，可以对比亚迪现阶段的财务状况、经营情况做出合理的判断，进而帮助企业实现更好的发展。

二、公司简介

比亚迪股份有限公司始于1995年，公司业务多元化经营，包括集成电路、汽车和电池等多个项目。比亚迪公司总部位于广东省深圳市，其多元化经营的项目又可以细分为新能源汽车、燃油车、充电电池、手机等。该公司建立至今一直秉承“技术、品质、责任”的发展理念，历经数十年的奋发图强，一跃成为仅次于特斯拉的新能源汽车生产厂商。能取得这一骄人的成绩，与比亚迪常年累月的技术创新投入，以及超两万员工的技术研发团队是分不开的。在新能源汽车领域，比亚迪是为数不多的新能源汽车全产业链企业，无论是整车制造还是充电桩，均在比亚迪的产业链中。早在2008年比亚迪就发布了自己第一台汽车，并且首先提出了实现新公交车辆电动化的愿景。凭借着汽车、IT和新能源的技术积累，比亚迪于2016年10月成功开发并投入使用中国首条拥有自主知识产权的云轨线路，该技术通过配备动力电池能量回收系统，节约能源损耗，并通过整合云轨电车上下游，未来很长一段时间保持云轨产品的质量优势、成本优势和技术领先优势。比亚迪在资本市场上的表现同样亮眼，比亚迪早在2007年便成功登陆港交所，四年后的2011年又在深圳交易所上市，成功实现了“A+H”的两大资本市场布局。

三、比亚迪利润表分析

该部分对比亚迪利润表进行分析。本文的数据主要选取自2015年至2018年利润表中的主要项目。通过对比2015年至2018年的数据，了解比亚迪近四年的财务状况变化情况，对其变化趋势进行深入剖析。

由表可知，比亚迪近年来营收持续稳步向上，从2015年的800亿元上升至2018年的1300亿，业绩喜人。营收增长如此之大。从宏观原因上来说，是因为国家给予新能源汽车行业的补贴力度在持续增加。但细看利润表，资产减值损失也2018年也在不断上升。虽然税金及附加这些年也有大幅提升，但主要是因为消费税等近年税率增加导致的。

四、比亚迪存在问题及改进意见

（一）比亚迪存在的问题

1.盈利能力较弱

销售增长缓慢，最近两年受经济形势的影响利润下降严重。汽车及相关产品板块比亚迪一方面传统燃料车市场地位较弱，另一方面新能源市场尚处于开发阶段，人们对新能源的认可度不高，用户在购买时还是传统的认为燃油车动力充足、安全性好且做工优良，而新能源车续航能力和价格方面始终制约着其销量。二次充电电池及光伏由于受市场激励竞争和全球电子产品销量下降的影响毛利率持续下滑。

2.应收账款规模较大

应收账款金额较大且增长速度远远超过收入增长。汽车行业总体来看应收账款占销售收入的比重逐年上升，但是比亚迪的应收账款金额高于同行业平均水平，应收账款相对于营业收入的异常剧増，除了受新能源补贴政策的影响外，还由于比亚迪为了扩大销售，采用宽松的赊销政策有关。针对应收账款规模较大的情况存在回款风险和坏账风险。

3.存货账款规模较大

受汽车行业生产环节复杂、周期长的特点，汽车企业的存货存在金额大的特点。但是比亚迪存货周转率远远低于同行业水平，主要是由于比亚迪的垂直整合的生产模式，由于比亚迪大部分零部件實现自主研发，进而攻克汽车行业技术壁垒，实现技术领先优势，从源头控制成本，实现低成本策略。但是过长的生产线会占用更多的资源，导致存货金额居高不下，同时再加上销售不利的影响，库存积压严重，存在存货跌价风险。

（二）存在问题改进建议

针对上面提出的比亚迪存在问题，我们建议比亚迪从以下方面进行改进，改进自身的盈利能力，完善财务报表体系，更好的提高自身的竞争力。

1.提高公司的盈利能力

针对整车制造产能过剩的局面，可以积极拓展与其他汽车厂家联系，尤其是新兴的智能汽车领域，可以以出租剩余产能的方式开提高资源的利用效率，盘活固定资产、厂房及设备。

2.加强完善应收账款管理政策和日常管理工作

制定适当的信用标准，将客户按照信用等级进行分类，按照不同等级的客户给予不同的信用额度，同时建立客户信用档案，做到信用品质较高的客户能够获得较多的信用额度，反之，不授予或者较少授予信用额度。

3.加强完善存货管理政策和日常管理工作

首先，提高生产效率，减少生产中间环节库存积压。学习日本丰田的精益生产模式，通过减少生产环节上的不能增值的部分，达到降低成本、缩短作业周期和改善质量的目的。同时根据客户的订单需求生产，缩短生产流程环节，减少库存。

五、结论

本文通过对比亚迪的财务状况进行分析和诊断，提出相应的改进建议。

通过对比亚迪的2015年至2018年的财务报表进行财务分析，从利润表了解到比亚迪财务状况存在以下一些问题：盈利能力较弱、应收账款规模较大、存货账款规模较大、偿债能力较弱、营运能力不佳、成本费用过高。

参考文献：