企业加强融资风险管理的对策刍议

2022-01-01赵咏

全国流通经济 2022年31期

赵咏

（西北有色地质矿业集团有限公司，陕西延安 716000）

目前，我国社会主义市场经济发展背景下，随着市场竞争不断加剧，企业想要保持自身的可持续发展，提升活力，需要更多的资金，现金流稳定以保障项目正常运转，部分企业为获取更多的机会与市场份额，过度竞标，项目堆积，一旦出现资金断裂，正在运行的项目很可能运转，严重情况下甚至会影响企业正常经营，该种模式下的经营风险是十分巨大的。所以，无法将融资作为企业获取资金的主要渠道，应在自身发展的基础上，筹划资金获得方式，并结合自身需要制定融资方案，保证企业运转的同时，适度地扩大企业范围，增加融资，使得各类风险得以有效规避或消减，进而促使企业具有更好的发展前景。

一、企业融资与筹资风险概述

1.企业融资

企业筹资融资过程中，在资金周转的需求下，各融资渠道根据企业的实际情况制定相应筹资金额标准，企业通过一定的方式和渠道筹集资金[1]。但是，在实际的融资过程中，存在着融资方式单一、中小型企业融资困难等问题。通常来说，目前，企业在融资前的科学规划能力低下、企业融资成本受控，且受企业自身财务控制能力，企业框架、发展制度等方面的影响，企业融资能力不达标。

2.融资风险

企业实际的发展中，可能会出现相应的风险，其主要原因可从多个方面了解与分析：

（1）企业在融资风险意识上有所欠缺，展开融资活动的过程中，更加关注筹资的方式以及筹资的金额，在融资风险控制能力上并未过多关注，且在融资风险的规避方面缺少重视[2]。

（2）企业在筹资以及融资的过程中，更加关注资金的筹集问题，资金偿还能力上有所欠缺，融资能力估计不足，以至于投资决策制定中出现异常，企业财务危机全面爆发。

（3）企业财务管理过程中，财务工作也在企业发展规划能力上有所欠缺，其并未对企业实际的发展环境展开分析，制定宏观财务发展控制方案，以至于资金链出现断裂，进而对企业的正常经营与发展产生极大影响。

二、企业融资的主要途径分析

1.权益性融资

一般来说，权益性融资是企业筹集资金的主要形式之一，以发行股票与债券为主，投资者能够对发行股票的企业投入资金[4]。具体途径可从以下两方面展开。

（1）吸收直接投资者。部分企业为了获取大量资金，填补企业断裂的资金链，会选择采用吸收直接投资的形式获取资金，规避企业融资中产生的风险，同时优化企业内部股权结构，拓展企业不同的融资渠道。但是，股权融资的形式也存在一定的弊端，在原始股东的权益上，其原本拥有的权益会在一定程度上降低，进而引发原始股东的不满，企业发展中，股权结构受到影响，如某一股东大量收购本企业的股票可能会令企业持股数量最多的人失去公司管理的话语权。

（2）利用股权按收益开展二次融资。此种融资方式下，主要是通过股权的增发、配股等方式完成的，其特点主要为企业操作相对简单。但是，实际的股权分配中，原始股与新股东之间的矛盾逐渐凸显，企业经营管理的压力随之上升。

2.负债性融资

通常情况下，负债型融资渠道较多，具体为：银行贷款、债券融资、非标准化融资等多种形式[5]。

（1）银行贷款。当前虽然现代社会经济在不断发展的环境下，银行贷款作为企业融资格局中的一部分，其具有快捷性、稳定性高等特点[6]。但是，在实际融资过程中，其要求限制也相对较多，需要企业提供自身运营能力的证明，且在企业运转过程中，企业一旦出现不能如期偿还的情况可能就会上失信企业名单，在之后的生产经营中受到一定限制，尤其是融资方面，其将不会再度被列入融资优先获取名单。

（2）债券融资。该种模式下企业通过发行债券的形式获取资金，此种融资模式主要是通过向社会直接融资的方式进行的，一般来说债券的利率相对银行的利率较低，但是此种融资方式风险也相对较低，但需要企业具备相应的发行资格。

（3）非标准化融资。属于贷款融资中的一种，其特点为金融产品类型具有丰富性，能够满足个性化金融资本需求[7]。然而该种融资方式来说，流动性相对较低，成本高，且在法律及监管上都有待完善，缺少保护的情况下融资风险也随之提升。

三、加强融资风险管理的对策

1.完善风险管理措施

（1）保证融资结构的科学性，如果融资活动在企业发展中缺少合理性，这将直接关系到企业的可持续发展[8]。选择融资的方式中，企业需要找准自身定位，综合分析可能造成风险的各项因素，将资金结构控制在合理的范围之内，从多个时间节点展开控制，融资之前企业对自身资产的清算整合，了解自身状态，筹资过程中的风险分析。为顺利达到融资的目标，企业需要准备融资相关材料与企业资质，如果其不合格，需尽可能保证企业自身准备材料的全面性，如有缺失及时补办，避免融资时间延迟影响企业资金供应。融资后的风险控制中，企业可以根据融资的周期确定还款时间，减少还款困难的现象出现，影响企业信誉的同时，导致融资风险。

（2）实际融资过程中，融资管理制度是其中最重要的一部分，制度的制定在风险总结、风险评估上都有重要的指导价值。企业根据风险内容确定风险总结、分析、防范与控制。与此同时，还要着重排查工作中的风险，若是风险较大或风险集中，则运用分散或是补偿的方式，提升风险的防治效果。此外，相关管理人员应优化融资管理制度，进而保障员工的实际工作能力在制度的深化中得到强化，以此维持金融市场运转效果，保障中小型企业能在自我管理的基础上提升融资管理工作开展的效力，为日后发展奠定良好的资金基础。

2.做好融资风险预测

通常情况下，负债型融资中，融资利息数额较大，变动也随之提升，企业无法在明确资金成本的情况下，科学预测利率、汇率变化，保证资金使用成本，企业可以通过分析利率以及汇率波动情况，选择科学的融资节点，减少融资的数量，为融资风险防范工作奠定良好的基础，尽可能降低企业经营中融资成本，加大对资金市场力度的研究。根据资金供求状态，制定科学的融资方案[9]。

与此同时，企业在实际运行中需要具有一定风险预估能力，在市场环境发生转变的时候，可以采用缩减型的运营策略降低风险的产生[10]。随着我国经济体制改革工作的不断推进，各行业都迎来新的发展机遇，带动企业发展的同时，也在一定程度上加大了行业内的竞争压力。资金作为支撑企业经营的核心资源，若未能在经营过程中设置科学的融资计划，确保企业在经营过程中得到稳定的资助支持，可能会为企业经营和发展带来严重影响。全面掌握在经营过程中财务会计管理可能出现的风险点，并采取行之有效的应对措施，对助力企业长足发展具有重要意义。表1为企业会计在融资管理中财务风险点控制中的重要内容。

表1 不同模式下企业财务会计风险点及风险管理建议

融资风险中，企业财务风险是风险控制的主要内容，尤其是在应收账款与预付账款两个科目下。中小微企业的融资难题主要为供应链金融业务下的融资企业自身的状态中。其中，企业可抵押的物品价值为此中关键，如果企业持续发展需求下，拥有一定的财务管理能力，融资模型的建立可在风险控制中起到关键性作用，银行业在评估中了解到企业目前的信用风险控制能力。

3.融资方式优化选择

融资方式的选择中，对融资方式进行优化选择是企业发展战略制定中最重要的一部分，其能够有效保证企业融资活动顺利展开，进而显著降低企业运营障碍的概率，达成风险规避的目标。由于当前经济发展环境下，企业经营的需求众多，融资产品形式也相对丰富，如发行债券、股票、向银行发起贷款等[11]。但是无论融资方式有多少种，都需要企业根据自身的经营需求与选择，否则会为了融资而融资企业反而会加重自身融资的负担。当前，我国有大量企业对自身的融资结构缺少科学认知，受融资成本影响，企业并未对融资中各项内容施行有效地缩减政策，以至于企业在实际经营中融资超标，导致过度融资，最终因成本上升引发财务风险。

目前，我国银行融资体系中，企业融资的方式被分成短期借款与长期借款，长期借款融资成本相对较高，弹性小，面对的风险也就相对较少。短期借款融资时间短，融资成本相对较高，面临的风险较长期借款有所上升。因此，为保证企业在实际发展中，对自身的抗风险能力有着清晰的认知，可以利用短期借款与长期借款结合的形式展开融资，以维持企业的现金流不受影响，也能尽可能避免因为融资期限未能合理分配造成的融资风险。

4.做好项目审核工作

实际的融资过程中，企业的各项财务判断都需要在提出后予以审核，通过方案制定的形式展开，并降低融资风险发生的概率。以融资的准备阶段为开始，企业审核工作通过以下工作内容完成，达成风险控制中最关键的一步。

（1）进行企业管理的规范，特别是企业的组织结构确定中，企业管理者与财务工作人员需明确制定好岗位职责，提升财务人员的专业能力，明确其职责所在，的同时，建设完善的财务工作体系，控制生产经营中各项成本，做好年初的预算工作，预计本年度产生成本的项目，如资金在某一阶段又出现断裂的现象，可在最佳节点进行贷款。除此之外，财务工作人员需要制定规范的阶段性目标，以报表的形式使企业管理者了解目前面临的问题所在，制定相应的发展战略避免企业出现征信方面的问题。

（2）企业风险预警的过程中，提升企业信用管理能力尤其是中小型企业，表2为中小型企业融资信用风险评价指标中企业的自控内容，具体从企业素质、营运能力、盈利能力、偿债能力、发展潜力等多个方面展开研究。除企业风险控制方面银行打款的审核标准，还包含企业融资下的资产情况、交易对手资质、企业供应链的稳定程度。

表2 信用风险评价指标

（3）风险预警管理中，企业融资中都需要采集和整理相关的信息数据，同时解决现代的技术综合分析融资工作中产生的各项风险。

5.不断拓展融资渠道

为了在保证企业资金需求的同时降低企业融资中出现的各项风险，企业需要不断地拓展自身的融资渠道，避免在资金紧张时，融资能力低下出现融资困难的情况。具体的拓展可以从以下几个方面展开：银行承兑汇票、保理、融资租赁等。通常情况下，为保证投资渠道的不断开辟，企业在拥有当前融资渠道的同时，也可以不断寻求其他形式的融资渠道。并根据自身发展速度选择最合适的融资时期。一般来说，融资最佳时期为，企业发展速度加快并处于上升时期阶段，若想为企业发展做好充足的准备，企业的融资相关人员需要具备长远的发展眼光，保证企业的经营活性。

例如企业融资现状及渠道研究后发现，融资渠道少且不通畅是目前发展中最常见的问题，表3为中小企业融资的主要渠道。

表3 中小型企业融资主要渠道

就目前企业的筹资形式划分可知，中小型企业的发展是需要融资机构予以支持的，内容性融资在企业运转到一定情况下，需要外源性融资的辅助，表3中小企业的融资69.21%的外源性融资都是依靠银行贷款完成的，由于银行贷款成本相对较高，灵活度差，拖欠贷款的比例较大，不但需要中小企业做出相应的质保，还需要一定的偿债能力，这直接影响中小企业之后的发展。

6.做好投融资风险预警系统

企业在进行融资过程中会遇到诸多的风险问题，其重要性不容小视。因此，为了保证风险预防的质量，需尽可能将风险控制在预期的风险之中。当前，随着我国科技的发展以及融资管理能力及专业技术的强化，企业的融资管理活动可以从构建金融风险预警体系开始。通过制定融资手段，构建兼容风险预警系统。同时，在通过实地调查的情况下，设置规范的融资风险预警系统，在该新技术的使用系统中，以及资金运动角度下，完成资金流的风险预警体系建设，通过建设模型的形式完成分析工作，判断企业当前所处的状态，并在此之中完成风险的提示，及时采取相应的措施完成风险控制，减少损失问题的出现。

（1）融资风险体系的建设。该风险系统的建设主要是从资金的运动中出发，对于企业在融资活动中可能会出现的风险影响因素展开识别，在企业的财务报表数据完善的基础上展开分析，同时结合企业其他部门的管理工作以及运营资料完成融资风险预估方案设计，根据相关的指标完成融资活动在各个环节之间的监控，通过检测潜在的风险问题，做出管控的措施。通常情况下，融资风险的语境工作可以从以下四个环节展开（见图1）。

图1 融资风险预警体系流程图

①融资风险分析识别：为提升全面风险识别企业的融资风险内容，就需要有分析风险产生源头的能力，通过对于影响融资风险关键因素的先关内容践行分析与研究，在不断的分析与评估之中了解其风险的大小问题，通过预警风险为之后的工作打牢基础。一般来说，融资风险的主要来源可以从内部风险以及外不良各方面展开分析，外部风险主要研究内容就是国家政策变动的情况下，产生的风险因素，以及商场不断的发展以及变动中存在的风险因素，同时宏观经济环境的影响因素也是对其产生的影响的原因之一。内部风险因素主要包含融资能力相关风险，融资策略风险、技术研发风险等其涉及的内容相对较多，与企业日常经营的采购与存储以及销售款项回款有着紧密的联系。因此，从宏观角度上来说，无论经济发展是否处于较高的增长阶段，或是处于较为低迷的阶段，其都可能会造成金融风险问题出现，且国家先关的政策如货币政策以及税收政策等都和企业的金融风险有着较为紧密的联系。同时企业自身的融资结构是否存在稳定性，融资的主要方式是什么，融资规模占企业整体资产与负债的比例是否说，企业的还款能力等都是目前研究中的重点。

②融资风险评估：融资风险通常会从相关标准体现出来，这些指标中，企业通常可以评估当前的融资风险状态。因此，融资风险预警指标的设定与选取是十分关键的，这直接关系到整个融资风险系统以及预测的准确性。此种，为保证指标建设的体系发挥出自身的质量，指标的选取需要遵守相应的原则。通常情况下，该指标的选取通常会具备全面性与代表性以及可验证性。

③融资风险预警：融资风险的评估中，风险通常会通过相关的指标体现出来，其被称作是可以评估的融资风险。因此，融资风险预警指标的选取至关重要其直接关系到整个融资风险预警系统的建设。预警工作推动中，企业可以对当前较为突出的几点内容展开分析，选择代表性更强的要素完成分析工作，查看其是否处于爆发边缘，相对安全需尽早改善，若处于崩溃的边缘就需要施以其他解决办法，达成风险控制的目的。

④融资风险防控：具体的防控工作中，专业的财务人员需要加强对于指标或是阈值的对比预判断，发出相应的预警信号，同时采用相应的风险控制措施。企业融资风险控制的方法目前主要为风险的回避、转移、分散、防控、自留等工作。风险回避主要是指企业在实际沟通之中通过风险评估完成某项融资活动，保证其当前的风险控制质量受到影响，若其中可能会出现相对严重的后果，为了避免产生损失，企业可以选择主动放弃该融资方案。风险转移工作主要是企业在最难承受状态下，转移事物或某一种融资的风险。因此，将风险注意到其他主体之中。

（2）融资风险预警体系的建设。在融资风险预警体系流程的建设基础上，本文主要可以从资金运动的视角下完成风险预警体系的建设工作，以资金融入的形式进行资金的运用、资金收回以及其他缓解的应用，建设出完善企业金融风险预警体系。具体的融资体系建设可以从资金的融入环节展开，进而在资金运用环节、资金回收环节完成预警体系的建设，为之后的风险高质量控制打牢基础，风险预警系统监控流程如图2所示。

图2 融资风险与经济监控流程图

图2中主要对融资风险中相关问题展开讨论，在全面了解融资及风险源的同时，风险预警工作才算完成了基础部分，在风险评估等级的确定中才可以保证其监控处理与风险控制工作的精准性与科学性。由此可知，当前企业的风险控制主要可以从三个方面展开，包含融资的低风险监控与控制、融资中风险的监控与控制以及融资高风险的监督与控制，具体的控制工作展开中选用的监控方式也各有不同，低风险选择常规的控制形式，主要是以预防和调整完成本项工作；中风险在常规的控制基础上实现监控升级，具体的实施以风险的分散、风险的转移以及风险的防控工作为主；高风险则与之不同，选择危机管理的形式完成风险控制。