当前玉米市场供需和价格走势情况

□ 李喜贵（国家粮油信息中心）

收储制度改革以来，我国玉米市场供需关系发生明显改变，玉米价格恢复性上涨有其合理性，价格上涨有利于调节供求关系、促进玉米生产恢复增加，国家对玉米价格容忍度提高，但对价格无序上涨和过高预期密切关注。2020年12月份以来东北地区玉米收购价格创历史最高记录，南北港口玉米价格同价，北粮南运各环节价格大幅“倒挂”，东北玉米外流不畅，市场风险正在逐步累积。据各种因素分析，后期玉米价格持续大幅上涨缺少支撑。

一、收储制度改革取得明显成效，我国玉米市场供需关系发生明显改变

收储制度改革以来，我国主动调减玉米播种面积5500多万亩，为消化玉米库存腾出市场空间。同时玉米价格回落，市场活力增强，我国玉米饲料需求和工业需求大幅增长，玉米市场供求关系发生了明显改变，临时存储玉米库存基本消化完毕。我国玉米供求关系偏紧运行，2020/21年度（当年10月至次年9月）国内玉米供需形势呈现以下几个特点：

一是玉米又获丰收。9月份东北地区发生的台风灾害对玉米产量影响有限，在台风发生前玉米产量基本形成，未受灾的地区单产明显提高。从11月份实际收获情况看，东北地区倒伏玉米单产受影响不大。国家统计局公布数据显示，2020年我国玉米面积6.19亿亩，比上年减少300万亩，我国玉米产量26067万吨，比上年减少11万吨。

二是进口大幅增加。2020年1-11月份我国玉米进口904万吨，比上年全年进口量增加425万吨，创历史新高。根据美国农业部发布的出口销售数据显示，截至12月10日，2020/21年度我国采购美国玉米数量1155万吨，上年同期仅为6万吨，目前采购的玉米正在陆续装运回国。一般情况下，我国每年还采购部分乌克兰玉米。本年度我国玉米进口将高于上年度的759万吨，而且后续增势非常明显。1月份预计2020/21年度（10月至次年9月）我国进口玉米1500万吨，将创历史新高。

三是用粮需求较旺。总体看，预计2020/21年度玉米总消费2.91亿吨，同比减少490万吨，减幅1.6%。农业农村部数据显示，10月底能繁母猪存栏同比增长31.5%，已连续13个月增长，生猪存栏增长26.9%，已连续9个月增长。国内畜禽养殖持续向好，饲料粮需求稳步回升。此外，动物疫情时而发生，仔猪死亡率高，养大猪多消耗饲料，总体上现阶段养殖肉料比偏高。因此预计2020/21年度国内能量饲料谷物（包括玉米及各种替代品）的消费量同比增长6%左右。由于玉米价格涨幅较大，饲料粮结构发生了变化，进口高粱、大麦等替代品、小麦及超期不宜存稻谷饲用替代增加，玉米饲料需求将有所下降。受国内外价差扩大拉动，预计高粱、大麦进口增加。2020年1-11月份大麦进口710万吨，比上年全年进口量增加117万吨；高粱进口427万吨，大幅高于上年全年83万吨的进口量。值得注意的是，当前玉米饲料消费水平的评估，是以玉米价格处于合理区间为主要标准，考虑了饲料粮刚性增长背景下，小麦、稻谷、高粱、大麦等粮食替代略有增加的情况下，玉米用于饲料消费的大致区间，仍然视性价比情况具有很大的上下波动的弹性空间。预计国内饲料消费和损耗1.90亿吨，同比减少600万吨，减幅3%。

收储制度改革以来，东北地区玉米深加工产能不断增加，2019/20年度全国玉米深加工产能增加1000万吨，受新冠肺炎疫情影响，2019/20年度我国玉米工业消费粮略有下降。2020/21年度玉米深加工产能增加400万吨至1.27亿吨，预计工业消费恢复到8100万吨，同比增加100万吨，增幅1.3%。新建的深加工企业产业链价值链延长，明显提高原料成本的承受能力，但经过一段时间调整后，玉米价格上涨难以向下游产品顺利传导，进入12月份以来东北地区淀粉、淀粉糖等产品加工已经出现了产品滞销、加工亏损的境地，全年看，玉米原料充足程度、加工效益下降会成为影响用粮需求的主要因素。

四是缺口有所缩小。预计2020/21年玉米产量加进口与玉米消费需求间的缺口在1500万吨左右，缺口将比前两个年度收窄，当年存在的产需缺口通过投放库存、品种间调剂弥补，加上进口玉米及替代品，国内饲料粮供应是有保障的。国内玉米“硬缺口”不大，但是高度警惕预期影响缺口，即在价格上涨预期下，多环节囤粮导致社会增库存。

二、玉米价格恢复性上涨有其合理性，但是价格持续大幅上涨不具备条件

受去库存周期基本结束、玉米供需趋于平衡等因素影响，国内玉米市场价格同比涨幅超过40%，已处于历史高位。玉米收储制度改革以来，价格形成机制和市场机制发挥了积极作用，玉米价格回升是主动调整优化种植结构、促进玉米消费的结果。由于生产成本逐年上升，粮价多年处于低迷状态,今年玉米价格恢复性上涨有其合理性。

秋粮上市后，国内玉米收购价格高开高走，主要原因：一是东北地区由于三次台风等灾害天气，玉米收获期推迟10-20天，新玉米上市慢于往年，用粮企业提价收购掌握粮源，11月份雨雪天气又影响了玉米上市节奏，中下旬价格上涨。12月份各部门密集发声，加强对玉米市场预期引导，同时适当投放储备、暂缓中央储备玉米轮入有利于满足用粮企业需求，对过热收购市场降温，上中旬价格因此回调，下旬价格重新回升。当前东北、华北、广东阶段性区域自平衡明显，而从全局看，其他地区定价更加合理，东北玉米定价不太理性。二是倒伏玉米收获成本增加，相当于每斤增加4～8分钱，价格上涨，有利于调动农民种玉米积极性。农民对于价格总体是满意的，但难以在连续上涨时做出决定，因此持粮待涨心理强烈。三是年度玉米产需有一定缺口，用粮企业和贸易商收粮存粮意愿强，价格上涨从东北产区引发，但东北新产玉米外销受阻。四是社会资金充裕，资本炒作期货价格，甚至同现货市场价格形成联动。

从市场主体看，东北产区呈现“全民囤粮”现象，一方面，由于东北地区玉米深加工产能不断增加，生猪复养增产速度为全国最快，当地消费明显增加。用粮企业面对激烈的市场竞争，苦于腹地既无临储玉米库存，又无进口补充，普遍存在对后期缺粮的担忧，纷纷抬价抢粮增加库存，进一步减少本地粮源外流。另一方面，贸易商和烘干塔也都看好后市，甚至往年不做玉米贸易的非涉粮企业纷纷入市，资本炒作升温，部分企业囤粮不够理性，导致产区玉米市场“过热”，加剧南北玉米价格倒挂，粮食流通效率降低。

分析来看，目前玉米收购价格处于历史高位，从需求拉动、成本推动、舆情煽动等多个角度分析，春节之前玉米价格存在一定上涨空间，但是价格继续大幅上涨缺乏支撑。主要原因：一是当前正处于玉米上市高峰期，也是玉米供应最充裕的阶段。11月下旬以来气温下降、“上大冻”有利于玉米脱粒和存储，玉米上市量增加。东北地区农民手中还有一半玉米尚未出手，销售进度虽是历史最快，但不少玉米截留于经纪人、烘干塔等流通环节，外销受阻导致东北玉米滞留产区。二是华北地区小麦与玉米价格倒挂100元/吨以上，部分饲料企业使用小麦替代玉米，已由华北黄淮地区扩大到华中等地区，替代使用由禽料扩大到大猪料。玉米价格涨幅越大，小麦替代数量越多。10-11月份最低收购价小麦成交量明显加大，主要由于饲料企业参与竞买的积极性高，有利于抑制玉米价格上涨。三是前期成交的临储玉米和一次性储备玉米仍在继续出库供应市场，销区到货仍以陈粮为主，新粮价格出现产销区倒挂。北方锦州、鲅鱼圈等港口库存积压，库存水平逼近历史同期高位，主要在于南方销区对玉米需求不旺。四是玉米及替代谷物进口大量到货，近期甚至还传出部分进口碎米用于饲料。目前广东市场上东北玉米所占市场份额已经不足一半。今后几个月进口玉米、高粱和大麦将陆续到货，南方港口库存将会保持较高水平。

三、有关建议

当前我国粮食库存充实、储备充足、供给充裕，小麦稻谷两大口粮品种库存仍处于历史高位，可满足全国一年以上消费需求，预计小麦和稻谷价格将保持在合理区间小幅波动。尽管玉米产需趋紧，但全年看玉米价格仍将保持在合理区间运行。一是从国际市场看，联合国粮农组织和美国农业部均预测全球玉米产量增加，受新冠肺炎疫情蔓延、全球经济疲软和原油价格下跌等因素影响，上半年芝加哥商品交易所玉米期货价格下跌30%，下半年价格上涨是恢复性的，12月24日同比涨幅15%。二是从国内市场看，由于粮食的比价关系，玉米价格上涨将会受到小麦稻谷价格的制约。从调控角度看，玉米价格过高上涨存在向口粮市场传导的风险，在玉米收购季结束后，预计有关部门会采取多种措施加强玉米市场调控。

因此对多元主体和农民有所建议：一是建议收购主体要正确认识当前粮油市场供需形势，不应只关注玉米、关注产区，要整体看待粮食和国际市场形势。市场化条件下价格涨跌互现是正常的，价格大幅上涨导致市场风险不断累积，预期价格过高总会有风险。一些贸易企业认为，如果长期存储粮食到5月份，各种费用不断增加，后期价格涨幅可能跑不赢成本费用。二是建议农民朋友均衡有序售粮，把握好售粮节奏，争取卖个好价钱。目前农户仍有不少地趴粮没有出手，而春节之后气温回升会影响安全储粮，建议未出售的粮食抓紧离地通风，储好粮卖好价，避免霉变坏粮造成更大损失。