《金融科技15讲》

杨涛 著

人民日报出版社

2021.6

48.00元

杨涛

国家金融与发展实验室副主任，中国社会科学院金融研究所所长助理、研究员、博导。曾主编图书《数据要素：领导干部公开课》《读懂中国经济：加快构建新发展格局》等。

本書围绕金融科技这一重要议题，由15位来自中国社科院、清华大学、中国工程院的研究者，来自中国人民银行、中国证监会、中国银保监会的监管者，来自中国证券业协会、中国银行业协会、中国建设银行、腾讯、神州信息、华为的从业者，分别从不同角度对我国金融科技的发展历程和未来趋势进行了详细解读。全书既有研究者从战略、理论层面的阐释，又有监管者结合监管实际对发展困境和风险的分析预判，还有从业者结合行业实际状况的深刻体悟，有助于广大读者认识金融科技创新对凝聚金融发展新动能、深化数字化转型的特殊重要意义，理解金融科技创新的实质、标准、发展逻辑，科学研判金融科技创新的风险、边界，进一步激发金融科技创新潜能，助力新经济发展。

长期看，金融科技进步能够促进金融稳定

◎文/孙天琦

（一）增强金融体系透明度

一是降低信息不对称，提高风险评估和定价能力。例如，大数据技术可用于提取、分析海量数据，开发出针对特定风险类型的金融工具，有助于提高风险评估和定价的准确性，进而提高各市场参与方的风险管理能力。二是提高社会信用体系透明度。例如，金融机构引入交易追踪等技术，使尽职调查流程更加便捷，降低合规成本，也有利于落实反洗钱和反恐怖融资要求。

（二）提升金融体系效率

金融科技的快速发展可以促进金融体系接受新技术、改善服务、改进商业模式、降低运营成本，并提高金融市场资源配置效率。例如，FSB 研究报告指出，分布式记账技术可以缩短结算时间，提升交易执行效率和速度，从而减少交易对手的风险暴露，释放抵押品和资金，有助于提升整个金融体系效率。

（三）促进市场竞争

一是降低市场准入壁垒和集中度。例如，大数据分析和贷款发放自动化有助于降低信贷服务准入壁垒，智能投顾可以降低投资门槛。同时，一些合法新型数字金融服务提供商也在一定程度上扮演了类似银行体系“备胎”的角色，不仅能够降低信贷在银行体系的集中度，还可以在银行体系发生危机时提供信贷支持。二是降低金融业务流程的集中度，如分布式记账技术。

（四）赋能金融监管者

金融科技的快速发展推动了金融市场的数字化变革，同时也金融监管提供了更多工具。例如，在股东准入管理、关联交易识别、流动性管理方面，利用大数据智能算法，围绕财务、股权、关联关系等信息对企业风险进行扫描，实现风险的实时分析与处理。欧央行（ECB）开发了一种基于网络分析与图形可视化的工具，帮助监管部门深入了解监管对象持有的私募股权基金情况，以及重要机构股东之间的关联性。

（五）提升金融普惠程度

金融科技的发展可以使金融体系、金融服务渗透得更深、更广，有助于提高居民、中小企业金融服务的可得性和便利程度，从而促进经济的可持续增长和投资风险分散化。例如，基于大数据的借贷，为中小企业提供了更多无抵押贷款。