互联网金融背景下探究中小企业融资问题

赵亚茹 山西工商学院

引言

中小企业融资问题老生常谈，而当下互联网金融背景下，中小企业融资有了新模式，但仍有优势和风险点，为此提出相应建议，进而探索构建中小企业互联网融资模式。

一、互联网金融背景下中小企业融资模式

众所周知，中小企业融资存在渠道少且单一、融资成本高以及系统性的政策支持，而在互联网金融的背景下，中小企业的融资模式主要有P2P平台、网络银行以及大众筹资等。具体来讲：

第一，P2P平台门槛相对传统金融借贷较低，属于点对点借贷模式，能迅速满足中小企业的短期资金需求，一定程度上提高了效率，且减少了借贷成本；而且这种服务体系的出现，参与主体双方信息透明，公平公正，但其在实践过程中金融监管是其致命缺陷。

第二，网络银行凭借其信息技术一定程度上缓解了中小企业与传统银行间的信息不对称问题，操作简单，同时减少了固定网点的分布，对于二者来说是双赢的。

第三，大众筹资是一种网络筹资方式，是通过网络平台发布信息进行筹资的一种模式。对于中小企业来说，它们通过该平台发布融资项目的基本情况、进展方案、预算等信息，同时通过预期收益率来吸引投资者，这样一来，不仅中小企业可以筹集到资金，而且对其项目也是一种宣传。但是在实际过程中发现，对于规模较小以实体产业为主的处于初期发展阶段的企业并不太适合，更适用于创意性的项目。

尽管上述融资模式对于中小企业融资有了新的思路和突破，但是在其模式运用过程中仍存在不足和风险点，接下来就其优势风险进行阐述。

二、互联网金融背景下中小企业融资优势分析

（一）降低了信息不对称程度

传统金融领域中，由于人、财、物的局限性，不能全面及时了解企业的实际情况，在借贷活动中会出现信息不对称的问题。而借助互联网平台，需求方可以不受时间和空间的限制，根据自身的实际需求选择，同时可以利用强大的搜索功能，把企业申请资料进行分类归纳，可以较好地对其作出风险评估，来考虑是否进行借款。

（二）融资成本降低，融资效率提升

在大数据优势下，通过强大的网络分析技术，运用云计算和搜索引擎能够将有效数据进行分析整理，对企业有较全面的认识和评估，且融资流程较便捷，贷款审核较简便，缩短了企业融资时间，融资效率有所提升；同时，像阿里巴巴小额信贷等这种模式能通过按天付息的形式进行利息收取，很大程度上降低了计算难度，使其融资投入成本较低。

（三）融资渠道较广，安全性能较高

相对传统金融，在互联网金融的背景下，融资渠道众多，且融资模式较广泛，不局限于抵押、担保以及票据等，更像是双方共同经营，互惠互利。比如，大数据金融融资，利用大数据进行信用评级，借贷平台分析其借贷行为的可靠性，一方面可以灵活运用资金，另一方面也强化了中小企业的发展。

三、互联网金融背景下中小企业融资风险分析

（一）互联网安全风险状况难以保证

互联网金融平台主要依托信息、计算机以及网络等大数据技术来进行社会资金的筹融资活动，那信息技术安全就至关重要。假如在中小企业进行融资过程中，信息加密技术不够完备，有可能将核心重要信息泄露，让不法分子趁机利用，将给企业带来很大的损失。

（二）互联网金融融资信用风险大

目前我国有关互联网金融的法律法规和监管体制不够完善，对互联网金融的存款保险制度还未完全构建，在风险发生或者一方违约时，因偿债能力不足，会导致跑路的现象发生，如P2P平台下的拍拍贷和人人贷正是如此。又因为互联网金融融资是通过网络平台进行，其中双方信息不透明，也可能会导致个人和社会征信体系的风险出现。

（三）互联网金融监管不足

虽然在互联网金融快速发展之时，我国出台了相关法律法规，但是仍处于初始阶段，从实质上来看，关于互联网金融具体立法界限明晰的法律法规很少，或者有些并没有完全针对互联网金融，金融监管不足。同时各个互联网融资平台间独立存在，缺少统一协调合作机制，可能会出现同一时间多平台借贷的现象，反映出融资平台的风险防控能力不足。

四、中小企业互联网融资创新模式的建议

（一）完善网络建设

互联网金融模式下要依托信息技术完成，而其又是技术发展的产物。中小企业要想适应该模式，就要做好网络建设，发展互联网技术。一方面要明确产权制度，另一方面要引入互联网技术人才和互联网金融复合人才，推动网络建设。

（二）建立大数据风控

大数据风险控制要贯穿借贷整个过程，包括申请、审核、发放贷款以及贷后管理和追踪环节，借助文本挖掘、网络、图片、视音频等分析，搜集抓取黑名单、消费、行为、信用数据以及搜索浏览等各种数据资料，运用逻辑回归、决策树分析、神经网络方法构建风险控制模型，实现自动化决策，进而让审批和审核决策更加有效科学合理。这样就可以缓解信息不对称，有效帮助参与主体很好的防范和控制风险。

而对于中小企业融资，互联网金融机构在贷前就可以通过收集企业法人和企业的各种数据，通过信贷模型来推算其违约概率，评定其信用等级，然后运用风控模型来判断贷款利率、期限和金融等信息。这样一来，利用大数据风控模型，一方面能有效缓解信息不对称，把高风险企业排除，另一方面可以帮助互联网金融机构作出较为科学的判断。

（三）构建网贷信用体系

中小企业由于利益驱动会出现信用信息隐瞒的现象，而各个借贷平台之间又缺乏相应的合作机制，又加之信息数据不公开、不共享，就会出现信息有出入以及不对称的情况，就会导致逆向选择。而基于大数据技术，利用电子商务平台借助信息技术对其进行信用评级，通过平台数据信息构建相应的网贷信用体系。比如，借贷平台可以通过网络金融交易过程中借贷双方偿还贷款的情况来较准确全面的判断存在的风险。但是在构建网贷信用体系时，一方面要考虑互联网金融模式的发展状况，另一方面要对信用风险进行有效防控。

（四）打造多元化互联网融资平台

像蚂蚁金服、阿里巴巴等影响力较大的平台给中小企业带来了融资便利和渠道，但是中小企业数量庞大、对融资的需求旺盛，且还贷周期一般较长，导致中小企业在融资的时候需要较大的资金进行周转。而打造多元化互联网融资平台，创新融资功能，可以根据中小企业在每个阶段的发展特点来满足其在不同发展阶段的融资需求，并规范约束融资行为，使得中小企业能获得较高质量的服务和产品，解决其融资问题。

（五）可持续发展互联网金融人才

从市场调研情况来看，对互联网金融人才的需求较大。作为互联网与金融相融合的新领域，对其人才要求较高，既要有较扎实的金融理论功底，又要懂互联网技术，是一种复合型人才需求。因此需要通过一系列的培训与教育机制，持续发展互联网金融人才，打造一批高水平的复合型人才。

具体来说，一方面要对职业经理人和高级管理人员进行定期培训培养，充分挖掘其潜在能力，促使其综合能力得以提升，配以激励机制，调动积极性；另一方面要着重培养互联网金融复合型人才，通过建立网络融资培训基地，与企业合作，给其输入服务能力与专业素养都较强的实践人才，同时也可以加强与高校合作，通过选拔一批能力较强、素质较好且积极性较高的作为储备人才，可以保证持续高效培养和发展后续人才供给。

（六）加大监管力度

形成自律组织与机构监管相结合的混合式监管体系，出台互联网金融法律法规，明确立法界限模糊点，采取混合式监管模式，避免监管盲点和不匹配的现象。

五、中小企业互联网金融模式构建摸索

（一）“企业+银行+互联网”的金融生态系统

通过企业、银行和互联网的共同协调作用，建立“企业+银行+互联网”的金融生态系统，可以降低信息不对称的问题，并通过第三方知识产权质押模式缓解中小企业担保资质的程度。

（二）供应链融资模式

中小企业在该融资环节中运用互联网技术，实施供应链的商业订单和知识产权质押融资模式。具体来说，通过区块链技术建立数据库，其囊括了供应链企业全部交易信息，然后按照以下流程展开：一是通过商业银行线上平台，中小企业完成注册；二是商业银行利用数据库对融资企业和供应链核心企业的信用等资料进行整理分析；三是融资企业与核心企业签订知识产权等项目形成商业订单，该信息同时录入数据库；四是评估公司对其价值评估，并量化，传递给第三方担保公司，作出质押申请和担保，并可进行处置和拍卖；五是商业银行根据企业借款申请，并结合第三方担保公司给出的担保金额后，对其风险情况进行判定，并通过区块链技术将所有真实有效信息上传数据库。

结语

综上所述，互联网金融模式的运用在一定程度上打破了中小企业的融资“瓶颈”。因此，要想解决中小企业的融资问题，仍需利用互联网信息技术，创新互联网融资平台，探索新型融资模式，将企业、银行与互联网统筹运用，实现企业、传统金融机构与互联网金融的共赢局面，以此促进中小企业有序健康发展。