西部地区普惠金融发展测度与影响因素分析

2021-10-11戴鹏何佳

区域金融研究 2021年8期

戴鹏何佳

（贵州财经大学，贵州贵阳 550025）

一、引言

联合国为促进千年发展目标的实现，将2005 年定为“国际小额信贷年”，并首次提出普惠金融的概念，旨在为低收入群体提供正规、高质量的金融服务，以此来推动金融资源的合理分配和经济社会的发展。2006 年，普惠金融被引入我国，经过多年的发展，取得一定的突破。2015 年12 月31 日，国务院印发《推进普惠金融发展规划（2016-2020 年）》，旨在提高金融服务的覆盖率、可得性和满意度。

对于地区普惠金融发展水平的测度，Sarma（2008）参考联合国人类发展指数（HID）的计算方法，从银行账户数量、银行分支机构和ATM、个人账户三个维度，测算多个国家的普惠金融发展水平。由于这种计算方法不能很好地反映指标的权重，王婧和胡国晖（2013）在测算普惠金融指数的权重时运用变异系数法，苑珂珂和宋良荣（2017）则通过层次分析法确定相应指标的权重。刘亦文等（2018）指出，为建立代表性较强的普惠金融指标体系，需要考虑数据的可获得性和中国普惠金融发展的实际情况，其中要着重考虑数据的可获得性。

推动普惠金融更好地发展，不仅需要建立全面有效的普惠金融发展评价体系，还需要合理准确地评估影响普惠金融发展的重要因素，了解地区普惠金融的发展现状和地区之间的差异，为相关部门提供政策建议。吴国华（2013）综合分析国际上推行普惠金融的主要经验，指出实现普惠金融的五个关键因素：政策环境、金融基础设施、金融产品、责任金融以及数据统计。粟芳和方蕾（2016）通过调研发现，农村地区金融供给偏低、农户的金融使用率较低、农户金融知识匮乏以及缺少获得金融知识的途径、政府推广普惠金融的作为有限是阻碍我国农村地区普惠金融发展的重要因素。张宇和赵敏（2017）通过研究影响农村地区普惠金融发展的因素，发现西部农村地区普惠金融发展水平受到信息技术水平和政府扶持力度的显著正向影响，而第一产业发展水平与地区普惠金融发展水平呈显著负相关。

综上所述，为了测度地区普惠金融发展水平，建立指标体系应包括金融服务覆盖面、金融服务可得性、金融服务质量和效率等维度的综合指标，同时结合各地区实际情况，依据数据的真实可获得性，进行科学有效的测算。因此，本文在测算西部地区普惠金融发展水平时，建立包涵覆盖广度、使用深度和使用成本三个维度的普惠金融测度指标体系，在此基础上，利用面板数据，进一步实证分析影响各个地区普惠金融发展的因素。

二、普惠金融发展指标的构建及测度

（一）普惠金融测度指标

在建立普惠金融发展测度指标时，需要遵循综合性、可比性、可行性、实用性的指数编制原则（罗斯丹和陈晓，2015）。鉴于西部地区的实际情况，要着重考虑指标体系中普惠金融发展的覆盖广度，参考王婧和胡国晖（2013）构建的指标体系，建立包含三个维度、十个具体指标的普惠金融测度体系（见表1）。

表1 普惠金融测度指标体系

（二）普惠金融指数计算方法

1.指标无量纲化。由于选择的各个具体指标的计量单位不同，并且性质不同，因此，在多维度指标体系中，需要对数据进行标准化处理，以消除量纲对结果的影响。计算公式如公式（1）和公式（2）所示。

对性质为正向的指标，用公式（1）进行标准化处理，性质为负向的指标，用公式（2）进行标准化处理。其中，xi表示第i个指标的初始值，Xi表示该指标标准化处理后的指标值，mi表示第i维度指标的最小值，Mi表示第i维度指标的最大值。

2.确定权重指标。本文通过变异系数法确定各指标权重，该方法利用数据本身进行权重赋值，具有一定的客观性，能够克服主观赋权法客观性较差的缺点。各个指标的计算公式如公式（3）所示。

式（3）中，wi表示第i个指标的权重，Vi表示第i个指标的变异系数，σi表示第i个指标的标准差，Xˉi表示第i个指标的平均值。

3.计算普惠金融发展指数（IFI）。在利用变异系数法获得各个指标权重的基础上，计算普惠金融发展指数（IFI）如公式（4）所示。

式（4）中，IFI 代表地区普惠金融发展指数，其取值区间为0～1，数值越接近1 表示地区普惠金融发展水平越高。

（三）普惠金融测度结果及结果分析

本文选取西部地区作为研究样本，包含四川、重庆、贵州、甘肃、广西、云南、陕西、青海、宁夏、新疆、内蒙古等11个地区，由于西藏地区数据缺失严重，故剔除。数据来源于西部各个地区的《区域金融运行报告》和《城市统计年鉴》。通过测度2010～2019年间西部11 个地区普惠金融发展指数，衡量西部地区金融发展情况以及金融普及的程度，测算结果见表2。

表2 西部地区普惠金融发展指数

通过对比分析2010～2019 年各地区的普惠金融发展指数的均值发现，重庆、四川和陕西分别排名第一、二、三名，在11个地区中金融发展普及程度较高，普惠金融发展指数平均值超过0.066。内蒙古和新疆排名最后两位，普惠金融发展指数的均值分别为0.029 和0.026，不及排名前3 的地区普惠金融发展水平的1∕2，说明西部地区普惠金融发展出现两极分化的现象。因此，西部多数地区需要进一步加大金融的普惠程度。

分析2010～2019 年各地区普惠金融发展指数的标准差发现，四川、陕西和青海的标准差数值超过0.01，其中四川该数值为0.020，表明年度间普惠金融发展水平差异较大。通过观察10年间普惠金融发展指数具体走势得出，四川、陕西、青海的普惠金融水平得到大幅提高。而宁夏普惠金融发展指标的标准差值仅为0.004。具体分析2010～2019 年各地区普惠金融发展指标值发现，2010～2015 年，宁夏普惠金融水平逐年提高，2015年后，其普惠金融发展一直保持稳定水平。

综上所述，西部11 个地区这10 年间的普惠金融水平均有一定程度的提升，但发展中不免存在两极分化的现象。经济和金融较为发达的地区，近年来普惠金融水平提升较大，并且后续发展势头较好，部分较为落后的地区，表现出发展能力不足以及缺乏后续发展动力等问题。

三、普惠金融发展的影响因素分析

（一）模型的设定及变量的选取

通过分析西部经济金融发展的情况，结合近年来金融市场发展趋势，总结对传统金融发展有重要影响的因素，选择经济环境、政府扶持力度、信息技术水平、交通密集度、金融规模作为影响西部地区普惠金融发展的因素。以西部各地区普惠金融发展指数为被解释变量，建立面板计量模型如公式（5）所示。

式（5）中，IFIi,t表示普惠金融发展指数，ln gdpi,t表示经济环境，govi,t表示政府扶持力度，mobi,t表示信息技术水平，higi,t表示交通密集度，fini,t表示金融运行效率，μi,t表示随机误差项，i 和t 分别表示第i 个地区和第t年。各变量具体说明如下：

1.经济环境。金融与经济的发展是相辅相成的，经济市场的稳定健康运行离不开金融市场资金的支持，而合理配置金融市场资金有助于经济活动开展，提高经济运行效率。反过来，金融市场的资金流通一旦离开实体经济，会产生金融泡沫，进而引发金融危机。本文选用各地区人均GDP 的对数来表示其经济环境。

2.政府扶持力度。普惠金融以适当的成本为资金需求者提供高质量的金融服务，但金融存在逐利性特征。西部地区农村人口众多，农业和农民往往是获得金融服务的弱势方，所以需要地方政府合理干预资金的流向。本文选取农林牧渔支出占地区一般公共预算支出代表政府扶持力度。

3.信息技术水平。信息技术水平体现居民获取金融服务和参与金融市场的便捷度。在互联网飞速发展的情况下，通信设备能够获取相关金融信息、丰富个人金融知识储备，居民通过移动支付等软件参与金融。本文选取移动电话普及率来表示信息技术水平。

4.交通密集度。交通密集度不仅决定居民获取金融服务的便利程度，也影响着银行为主的金融机构是否愿意在当地设立分支机构，交通的便利性会影响银行等金融机构向相对弱势地区提供金融服务的意愿。本文选取公路里程数与地区面积之比来表示其交通密集度。

5.金融规模。金融市场融资规模决定金融市场对实体经济发展的支持力度，反映出金融发展服务实体经济的成效和市场企业及个人的融资需求。本文选用各地区年末金融机构人民币各项存款余额与年末地区生产总值之比来表示地区金融规模。

（二）数据来源及描述性统计分析

本文数据主要来源于各个地区的《城市统计年鉴》和《区域金融运行报告》，各变量的描述性统计分析结果如表3所示。

表3 变量的描述性统计

（三）模型估计结果和实证分析

模型（1）为面板固定效应模型，模型（2）为面板随机效应模型。面板固定效应模型中，F检验统计量为42.60，在1%的显著性水平下拒绝原假设，表明在混合效应和面板固定效应中应选择固定效应模型。在面板随机效应中，LM检验统计量为77.66，在1%的显著性水平下拒绝原假设，表明在混合效应和面板随机效应中应选择面板随机效应模型。进一步，Hausman检验结果显示，拒绝个体效应与扰动项无关的原假设，表明面板随机效应模型估计量为非一致估计量，宜采用面板固定效应模型估计结果。

表4 普惠金融发展影响因素结果

通过模型（1）发现，西部地区的经济环境、政府扶持力度及金融规模与普惠金融发展指数呈显著正向影响。虽然信息技术水平和交通密集度对普惠金融的发展也有正向影响，但并不显著。

1.经济发展水平对西部普惠金融发展有显著影响。面板固定效应模型中，经济环境变量的回归系数为0.0217，说明地区经济的发展能够推动当地金融的发展，当地区经济稳定快速发展的时候，更多的资金流入金融市场，再通过金融市场流向实体经济，推动经济发展，形成经济金融相互推动的良性循环。

2.政府扶持力度对西部普惠金融发展有显著影响。政府干预程度变量的回归系数为0.0904，说明西部地区政府对农林牧渔业的扶持在促进普惠金融发展方面有显著的成效。尤其在西部地区，农林牧渔业发展更具优势，当财政更大比例资金投入这些产业，使得涉农金融得到支持，推动普惠金融发展。政府向银行等金融机构进行贷款融资时，会增加市场上的资金需求量。政府采取补贴、利息优惠等措施，从而增强居民参与市场的意愿。因此，政府对市场的适度干预对金融市场上的供求双方都会产生积极的影响，从而推进西部普惠金融的发展。

3.信息技术水平对西部普惠金融影响不显著。信息技术水平变量对西部地区普惠金融有正向影响，但影响并不显著，说明移动电话的普及对提升当地普惠金融水平的作用有限。虽然2010～2019 年间西部各地区移动电话普及率显著提升，但对普惠金融发展的影响并不显著，可能是因为本文探讨的指标主要通过传统金融指标来衡量，并未加入与数字金融有关的指数，而近年来随着数字金融和互联网的发展，移动电话对人们获取金融知识、市场信息及金融服务都会有较大提升。

4.交通密集度对西部普惠金融发展有一定的影响。交通密集度变量的回归系数为0.0001，说明这一政策措施对西部普惠金融发展产生正向的影响。随着公路通向各个村镇，银行为主的金融机构设立金融分支机构的意愿增强，并且也使得居民获得金融服务更加快捷方便。这样就会在一定程度上促进地区金融发展。

5.金融规模对西部普惠金融发展有显著影响。普惠金融的发展，不仅需要扩大金融市场的规模，还需让更多人接触到正规、高质量的金融服务，参与金融市场活动，获取金融发展所带来的福利。地区金融规模的扩展，即金融机构年末人民币各项存款余额与地区生产总值的比值增加，说明金融机构的收益也会相对上升，从而促进金融服务的高质量发展，以及金融机构参与市场的积极性，从而推动西部普惠金融的发展。

四、政策建议

（一）推动经济持续健康发展

经济与金融发展密切相关，持续健康发展的经济市场能推动金融市场健康持续地发展，提高地区普惠金融发展水平，让更多人享受高质量、正规的金融服务，让金融服务供给方获得更多资金支持。经济的持续增长能够在一定程度上代表个人可支配资金的增多，使得个人金融账户资金增加，从而增加金融市场的资金供给。经济的健康发展，会增加实体经济的投资机会和提高人们投资实体经济的意愿，投资需要从金融机构获取更多的资金投入，增加金融市场的资金需求。

（二）加强金融基础设施建设

信息技术的发展对居民获取金融服务的便利性会有一定的提升，尤其是现代互联网快速发展，信息技术有助于居民获取金融服务和市场信息。但由于许多新用户及年龄较大的用户通过互联网进行业务办理时会存在一定的困难，需要简化业务办理流程以及创新业务办理方式。与此同时，加强对居民的金融知识宣传，提升居民的金融素质。

（三）加大政府支持力度

这些年西部地区经济金融的快速发展，离不开政府对市场的适度干预、对行业的大力扶持。一方面，采取税收优惠等政策引导金融机构参与各个地区的普惠金融建设，在推行有利于普惠金融发展的有关政策措施时，完善监管体系，并保障相关政策的落实。另一方面，通过实地调查总结出有利于普惠金融发展的经验措施，并大力推广。

（四）加强金融业创新

在合理扩大金融市场规模的同时，需要推进金融工具多元化、金融服务便利化。目前银行还是西部多数地区金融市场最主要的金融服务供给方，应通过继续提升保险业覆盖的深度和广度，为普惠金融发展的多元化提供保证。鼓励更多金融机构进入西部地区，尤其是在农村地区，相较于城镇地区需要更多元化的金融服务，可以通过加大发展农村保险来完善普惠金融体系的建设。