我国上市公司信息披露质量问题研究

李月洁

【摘  要】会计信息是一种机会信号，是市场风向标，是上市公司作出恰当决策的基础。会计信息对于上市公司的产生、发展、平稳进步而言都是至关重要的。我国上市公司会计信息披露仍然存在不少无法忽视的问题，如会计信息披露质量、及时性等问题。因此，论文通过详细剖析上市公司会计信息披露普遍存在的问题，试分析这些问题形成的原因，并针对我国上市公司的实际情况，提出实际可行的应对策略。

【Abstract】Accounting information is an opportunity signal， a market vane， and the basis for listed companies to make appropriate decisions. Accounting information is of vital importance to the emergence， development and steady progress of listed companies. The accounting information disclosure of listed companies in China still has many problems that cannot be ignored， such as the quality and timeliness of accounting information disclosure. Therefore， through a detailed analysis of the accounting information disclosure problems of listed companies， this paper tries to analyze the causes of these problems， and in view of the actual situation of China's listed companies， puts forward practical and feasible coping strategies.

【关键词】上市公司;信息披露质量;应对策略

【Keywords】listed company; quality of information disclosure; coping strategies

【中图分类号】F275                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2021）10-0149-03

1 上市公司会计信息披露的意义

总体上来看，上市公司的组织结构、资金组成、人员构造等都比非上市公司更加复杂，因此，会计信息披露对其公司运营的重要性就更加重大。首先，会计信息是上市公司管理层作出决策的信息来源的重要组成部分，有效、真实的会计信息是管理层作出恰当决策的前提之一。在投资人进行投资之前，其会对目标公司公开披露的以及可以获得的会计信息进行分析，从自身利益出发，剖析进行投資目标公司可以获得的经济利益以及可能投资失败的风险大小，综合比较各种影响因素，把握自己可以从投资行为中可以获得的最终经济利益，从而作出投资与否、投资多少以及怎么投资的决策。其次，企业形象是一个上市公司在大众心中的形象，也是投资人初步判断目标公司投资价值的要素，而上市公司高质量的披露会计信息，增加公司会计信息的透明度是快速博得大众好感的快捷简单做法，因此，高质量披露信息质量是无成本宣传和塑造公司形象的有效手段。另外，会计信息披露在现在普遍的所有权和经营权分离的情况下，可以使股东更全面地了解企业目前的状况，保障中小股东的权益不受到侵害，督促管理层不断改善和提高经营管理水平，使得股东权益最大化，同时政府可以通过企业全面的会计信息披露，从中获取更多有效的信息，出台更多促使行业健康稳健的政策。最后，信息不对称是上市公司普遍存在的问题，具体表现为市场上的投资者不可避免地无法获得所有有关目标公司的全部信息，如果目标公司某些信息，投资者并没有了解到，而这些信息对于投资者的投资行为又是重要的，那么极容易会造成因信息不对称导致的投资失败情况，因此，信息披露可以说是一定程度上缓解了信息不对称的问题，进而降低了投资失败的风险。

2 剖析上市公司会计信息披露存在的问题

2.1 信息披露的质量不符合相关要求

在我国，仍然存在一些上市公司不重视会计信息质量的披露问题，从而致使会计信息披露质量差，给市场投资者的决策带去了消极影响，从而可能使得目标公司丧失了一些潜在接收投资的机会，从而影响了目标公司的可持续性发展。其披露不足主要有2种情形：

第一，有一些是上市公司并没有披露全部的指标，只是披露了部分指标，既没有建立健全的披露制度，也没有对自身公司披露的相关信息进行深入剖析，从而一定程度上降低了会计信息的质量。

第二，部分上市公司披露信息稍显“敷衍”，并没有以积极的态度对待这项规定，表现为披露的跨级信息简单、表面，并且信息的可靠性也会存在一定的虚假成分，这些都使得会计信息的使用者无法轻易获得有用信息，从而影响投资者的决策，进而影响上市公司的自我发展。

2.2 会计信息披露不及时，影响投资活动的及时展开

对于上市公司会计信息披露时间，我国有着明确的规定。但是，经过相关调查研究分析，一些上市公司的披露时间并不完全符合相关要求。另外，还有一部分上市公司并没有及时披露公司内部出现的一些重大财务事项，会计信息披露的及时性并没有得到上市公司应该有的重视程度。再者，上市公司还存在用定期报告替代临时报告进行披露的现象，这样做的直接后果就是报告信息的及时性较差，无法反映上次报告与这次临时报告之间发生的相关应当报告的事项，从而影响了投资者获取目标公司会计信息的及时性。最后，在某些情况之下，会计信息披露的不及时还会影响股票市场的平稳运行，由于某些企业利用会计信息的及时性不够的问题，操纵股票市场，为内幕交易一定程度上提供了助力，影响了股票市场的健康运行，损害了中小股民的合法利益。

2.3 没有积极做好会计信息披露规范工作

目前，我国大部分上市公司并没有正确认识到会计信息披露的正确作用，不乏一些上市公司的领导层以及管理者认为会计信息披露与公司自身的发展壮大的关系不大，从而并没有承担起相关会计信息披露的责任，敷衍对待信息披露工作。常见的几种情况如下：一是披露的会计信息单一，有效性较差;二是一些上市公司甚至采取隐蔽手段故意公开与公司发展、经营相关的重要信息;三是虚高商誉，对于可辨认资产的考虑不够充分。会计信息披露的工作比较随意，对于披露的内容往往只披露好的事项，对于企业的损失避而不谈，使得企业的一些重大事项和变故得以隐瞒，使股东和公众的知情权受到损害，同时部分企业的会计信息披露缺乏严肃性，做假账、开具虚假发票账单等行为依旧存在。

2.4 会计信息披露没有可比性

上市公司在处理同一项业务时根据现在的会计准则，可以选择不同的会计处理方法，这就导致不同的上市公司对于同一项业务的处理会出现不同的结果，会计报表的数据也会大相径庭，所以这些数据缺乏可比性。但是会计信息披露缺乏可比性意味着标准可以随意变更，这样不仅给上市公司违规操纵提供了空间和机会，还大大加深了监督部门的工作难度，所以规定统一的会计处理方法势在必行。

3 上市公司会计信息披露存在问题的原因

3.1 监管进程落后且惩罚力度不够

监管部门的监督管理具有滞后性。例如，公司上市的过程就充满了滞后性带来的问题，公司上市首先上交说明材料于证监会，证监会严格审核材料，及时发现公司上交材料中存在的问题。这种模式最大的不足在于对政府主导监管的依赖过强，整个监管过程被动低效。同时，证监会与行业协会无法及时发现全国范围内上市公司信息披露中的违规违法行为，存在一定的监管漏洞。上市公司违规披露会计信息的成本过低，违规披露带来的收益要远远大于违规成本，根本起不到有效规范公司会计信息披露的作用。

3.2 相关人员缺乏职业道德，没有做好本职工作

实际上，会计信息质量的高低从相关人员的角度分析，是取决于2个方面：

第一，从公司内部相关人员角度分析来说，内部人员，尤其是内部财会和审计人员，是会计信息的生产者和修订者，会计信息质量的好坏与内部人员的专业素质以及职业道德息息相关。

第二，从外部会计人员角度分析，典型的外部人员就是注册会计师，其对上市公司的财务报表进行审计，进一步强化信息质量，并对其发现的财务报表的相关不恰当填写以及错误要求上市公司进行调整，出具相关的审计报告。对于上面2种情况，如果内部相关人员和注册会计师缺乏相应的职业道德，或者专业水平无法胜任相关审计工作等，从而可能出现相关错误在没有发现审计解决的情况之下就对外披露。因此，相关人员的职业道德以及专业胜任能力较差就会导致上市公司会计信息披露质量不达标。

3.3 公司内部治理结构不完善

公司内部的治理结构对于公司是否能够按照既定的軌道运行起着决定性的作用，所以建立完善的治理结构是进行全面会计信息披露的必要步骤。但是由于我国特殊的国情，早期的上市公司绝大部分都是国有企业，他们存在着共同的问题：

第一，国有股份占有绝大多数的比例，同时国有股产权主体的缺失，会导致股东大会形同虚设，对于公司管理层的决策起不到很强的约束力和监管，使得公司管理层成为独裁者，使得国有企业出现徇私舞弊、贪污等现象，在这种情况下严重削弱了会计信息披露的真实性和可靠性。

第二，这些企业的各项制度大多按照统一的模板照搬而来，没有结合自身的企业实际情况，严重脱离现实，使得企业的运营脱离既定的轨道。

第三，公司内部控制失职，公司的自我约束和监督机制缺乏，同时独立董事形同虚设，起不到监督、约束、制衡经营者的作用，同时也有一部分原因是我国独立董事在上市公司的董事会中的比例太低，也没有在上市公司的法人治理结构中设立相应的行权机构，对独立董事的作用不够重视。建立合理完善的公司内部治理结构是进行会计信息披露的必经之路。

4 上市公司会计信息披露问题的应对策略

4.1 结合自愿披露和强制披露，构建更符合实际的信息披露制度

目前，证券交易领域的相关法律法规仍存在些许空白，还无法应对证券市场上的各种情况，这就导致了上市公司在会计信息披露质量方面参差不齐。因此，本文认为解决上市公司会计信息披露质量差别大的首要任务就是从弥补法律制度空白开始，为进一步提高会计信息披露的质量以及透明度，增加上市公司披露信息的可阅读性和有效性，相关监督管理部门应当以积极的态度构建并完善相关制度，从实际情况出发，以打造实用性制度为目标。

其次，上市公司一旦涉及盈利和利润方面的信息，总是十分“避讳”，并不愿意过多地公开与盈利相关的信息。但是，对于市场投资者来说，上市公司的盈利信息在他们的投资决策的考虑因素中却也是占着很大一部分的权重，因此，本文认为相关监督管理部门应当在上市公司盈利信息披露方面适度强制规定披露内容与披露“尺度”，既可以满足投资者的需要，又不至于过多地泄露上市公司的盈利信息，给上市公司造成利益损害。

最后，一些上市公司為了引进投资，在财务报表以及披露的会计信息上粉饰报表，为了应对这一情况，本文认为从法律法规角度，相关监督管理部门应当增加推论方式验证披露的会计信息的真实性。总之，会计信息披露的法律监督应当建立起来，构建自愿监督和法律强制监督的监督框架，进一步加大建设上市公司内控的力度，着力规范上市公司会计信息披露行为。

4.2 完善上市公司治理结构

想要从根本上解决上市公司会计信息披露及时性不足的问题，上市公司应当从公司治理结构入手。首先，内部控制人的重要性举足轻重，可以将独立董事制度大力推行，提高企业中独立董事的比例，并依照各个已上市或拟上市公司自身的多方面进行适应性调整，将独立董事的履职积极性最大化、独立性优势突出化，使得公司能够通过独立董事做好信息披露工作。同时可以独立董事进行定期检查和监督，既要保证其的相对独立性，又要确保其是否具备担任独立董事的能力。其次，上市公司可以从股东制度入手，打造股东之间相互制衡的制度，优化股东结构，构建多元化股东制衡形式，科学化以及合理化股东决策制度，进一步提高盈余信息的披露水平，增加盈利信息披露的公开性。最后，要注重内部会计人员，发挥现代管理会计的监督作用，同时加强职业道德培训，加大对公司管理层授意的财务造假行为等的惩罚力度，也要建立相应保护制度，保护举报违规行为的会计人员，以防其收到打击报复。

4.3 着眼于监管作用，关注提升注册会计师执业水平

提高上市公司会计信息披露质量不仅仅需要规范监管标准，还要保证可以贯彻落实。在规范监管标准方面，相关监管机构要以上市公司目前的披露情况为导向，建立可执行性强的标准制度。通过建立规范的会计信息披露制度，明确会计信息披露的标准和违规处罚的标准和方法，同时要加大处罚的力度。通过加大处罚力度，使这些年国家为规范会计信息披露颁布的法律和法规真正发挥作用，做到违法必究，提高企业的违规成本，使经营者树立正确的法制观念。同时通过完善民事赔偿制度，着眼于保护中小股东的合法权益，动员广大投资者来监督上市公司，有效提高监管的效率。另外，切实贯彻披露行为，离不开注册会计师的审计财务报告的质量。首先，加强注册会计师的独立性，单位对其开展专业技能以及职业道德教育，明确自身职业道德与审计职责，不可与被审计上市公司存在私人利益的关系，遵循客观事实进行审查，进而强化对上市公司会计信息披露质量的监督;其次，注册会计师应当严格按照审计的相关规章制度出具可理解性强的审计报告，完整地呈现上市公司审计期间的财务状况、营运情况以及盈利情况;最后，会计师事务所也应当完善自己的监督管理制度，建立相关的奖罚机制，加强对注册会计师的约束力度，加强注册会计师的职业道德教育。

5 结语

我国上市公司信息披露制度经过多年的发展，从无到有，不断完善。我们不能否认的是，它在督促上市公司进行会计信息披露、为投资者提供更多有效信息、保障投资者的利益方面作出了杰出的贡献，但是我国上市公司会计信息披露制度仍然存在着一些问题，应该从政府、法律和上市公司自身这3个方面入手，上市公司要认识到会计信息披露的重要性，完善企业内部治理结构，多元化解决现在存在的问题。同时要完善相应的法律法规，使得会计披露行为做到有法可依，有法必依，违法必究。在政府监督这方面，政府机构要未雨绸缪，与时俱进，防患于未然，促使我国资本市场更快更好地发展。

【参考文献】

【1】郭万隆.上市公司信息披露制度失灵问题及解决路径研究[J].法制与社会，2021（09）：49-50.

【2】薛华.新证券法下上市公司信息披露制度变化研究[J].中国经贸导刊（中），2021（01）：103-105.

【3】贾建国.上市公司会计信息披露中存在的问题及对策分析[J].财会学习，2020（31）：116-117.