发展供应链金融 纾困中小微企业

黎开斌

摘要：受疫情影响，在规模实力、持续经营等方面本已处于劣势的中小微企业正常的生产经营面临更大的困境，其融资贵、融资难的顽症进一步凸显。为了解决融资难题，主要流转于实体经济内部的供应链金融业务应运而生。本文从发展供应链金融业务的必要性、供应链金融业务操作概况、提升供应链金融业务服务实体经济的改进建议等三大方面进行了深入探讨。

关键词：供应链金融;中小微企业;融资

一、发展供应链金融业务的必要性

我国中小微企业所处行业大多产能过剩，市场竞争激励，财务信息标准化和透明度有限，银行难以准确评估中小微企业预计可持续经营年限和偿债能力，加之疫情对中小微企的正常生产经营造成了一定负面影响，由于资金提供者银行与资金需求者中小微企业之间信息不对称造成中小微企业融资贵、融资难的问题在短期内难以得到根本性解决，实体企业愈发困难，民间投资动力不足，经济运行下行风险压力较大。为此党中央国务院出台了一些列鼓励金融创新、鼓励贷款流向实体经济的政策措施，供应链金融就是在这样的背景下应运而生。

供应链金融起源于发达资本主义国家，是基于大数据、云计算等现代互联网高新技术，整合金融市场，对接实体企业上下游厂商，对企业产供销等环节提供全方位金融服务，形成银行金融与实体经济和谐共生、融合发展的机制。在供应链金融生态链中，银行只是一个资金结算工具，银行本身并不需要主动甄别企业的信用评估情况;供应链金融各交易链条上的企业在实质上居于主导地位，由于企业对与其发生交易的上下游企业的真实经营状况比较了解，对交易的真实性也最为清楚，因此在企业群体内部之间流转的供应链金融在先天上具有低融资成本的优势，是解决中小微企业融资贵、融资难的一剂良药。

二、供应链金融业务操作概况

（一）供应链金融操作流程

当前国内供应链金融正处于起步阶段，现阶段往往由信用等级在AAA级以上的信誉良好的大型企业集团公司牵头发起设立供应链金融交易，现对D集团公司供应链金融业务具体做法介绍如下。1、D集团公司创立了供应链金融自主品牌E，制定了供应链金融业务管理制度，对其内部职能部门的监管职责、核心企业和供应商准入、电子支付凭证开立转让及到期兑付、风险管控等一一进行了缜密的制度安排;2、D集团公司成立供应链金融业务平台（以下简称平台），依托互联网、云计算、区块链等技术，在电子商务活动场景中，通过发送、存储和接收电子支付凭据，为交易提供签发、签收、流转、融资、兑付等信用权益证明、流转记录以及金融服务的业务处理系统;2、具备我国法律法规所规定的主体资格和基本条件，信用记录良好，有能力负责到期时无条件兑付所签发电子支付凭证的企业经审批成为平台的核心企业;3、核心企业根据平台的规则和指引签发记载基础交易合同项下买卖双方之间债权债务关系的电子支付凭证;4、依法成立并合法存续的企业和机构根据平台的业务规则和指引注册并通过平台的认证审核从而成为平台的用户;5、平台向核心企业分配经审批后的交易额度;6、平台与企业签订协议并开通其平台操作权限，核心企业在准入额度内开展供应链金融业务，其间平台可根据实际情况对核心企业准入额度进行调整;7、核心企业以真实交易为基础，推荐其直接供应商接入平台，核心企业对上传的供应商信息的真实性、准确性、完整性和有效性负责，确保交易无争议;8、接入平台的供应商可推荐其直接上一级供应商接入平台，以此类推，供应商对其向平台提供的上一级供应商交易资料信息的真实性、准确性、完整性和有效性负责，确保交易无争议;9、平台依据D集团公司在整体授信项下审批的机构受让方专项授信额度，与机构受让方签订协议，开通其与资产受让业务相关的平台权限;10、核心企业根据真实交易业务和合法有效票据，对无争议款项经履行其付款业务企业内部审批程序后，核心企业向其供应商在平台签发品牌为E的电子支付凭证，平台对该凭证审核通过后提交该凭证记载的供应商确认签收，该供应商通过 CA 证书签署凭证签发协议后，凭证即签发成功，该供应商成为凭证的初始持有人，签发该凭证的核心企业为凭证签发人;11、在平台系统内，凭证初始持有人可以将合法有效的电子支付凭证作为向其上一级供应商付款的支付工具，则该上一级供应商成为凭证持有人，该凭证持有人可以继续向其上一级供应商流转给电子支付凭证，以此类推;12、电子支付凭证到期时由凭证签发人负责兑付，电子支付凭证到期前其凭证持有人可以向受让机构进行融资;13、电子支付凭证到期时由签发企业无条件负责兑付。

（二）风险管控措施

平台为了供应链金融业务健康运转和良性发展，采取了一些列风险管控措施，关键要点如下：1、通过在D集团公司本地部署，自主掌控业务平台，确保供应链上信息数据的安全性以及品牌等的独立性，实现凭证全链条信息的存储与流转，提升业务数据信息的安全性;2、所有供应商均是经引荐才能加入平台，保证了供应商基础信息真实可靠，且引入供应商负面清单管理机制;3、平台在银行开设备付金账户，核心企业在电子支付凭证到期前三个工作日将款项足额划转至该备付金账户，且核心企业不得以商业纠纷为由拒绝付款，D集团公司开立专户对备用金账户进行统一监管;4、电子支付凭证的签发和转让均使用CA证书在平台上完成，平台对电子支付凭证的每一笔交易经交易双方书面同意后通过中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示，并留存登记记录;5、平台在银行开设清分账户，平台经核心企业授权，于电子支付凭证到期日，自动辨别凭证最终持有人及持有金额，将结算款由备付金账户划转至清分账户，并委托清分金融 机构将结算款直接清分至凭证最终持有人的结算账户，完成结算款的按时到期兑付。

三、供应链金融业务改进建议

供应链金融业务在国内起步较晚，用户数量不多，与成熟的银行系统相对比，供应链金融尚属小众群体。因供应链金融整个业务链条上的绝大多数环节都在实体经济内部流转，对满足供应链上大多数中小微企业适当的资金需求、解决其融资贵、融资难的痢疾起着非常重要的作用。为了让人们对供应链金融业务有更加深入的了解，为了让更多用户选择参与供应链金融业务，为了让供应链金融业务更好地服务于中小微企业的融资需求，现对改进和提升供应链金融业务做出如下建议：

加强信用监管：供应链金融平台接入央行征信管理系统，将各参与者在平台的交易行为纳入央行统一征信管理，同时通过央行征信管理系统实时监控平台参与者在平台之外有无违反信用的行为，对出现违约苗头性倾向的参与者立即依法依规限制其在平台的交易行为。2、扩大贴现渠道：开设供应链金融平台的大型企业集团公司与更多的国有大型商业银行、全国性股份制银行甚至部分地方大型商业银行，开展业务合作，使得从平台开具的电子支付凭证持有人可以按照以央行同期基准利率为基础的优惠利率向银行贴现获得服务于企业生产、投资等需要的现金。3、完善增信等级：开设平台的大型企业集团公司应着手采取措施完善平台信用增级，与贷款授信银行常年保持良好的沟通机制，对平台开具的电子支付凭证刚性兑付提供物质上的充分保障，完善违约企业的偿债补救措施。4、完善供应链金融品牌：开设平台的大型企业集团公司自创供应链金融品牌，结合人们对新生事物的了结和接受程度有一个由浅入深的过程的原理，在平台运行的初始阶段以开具短期电子支付凭证到期按时兑付，打消人们对刚性兑付的疑虑;运行一段时间后，平台开具的电子支付凭证期限可以延长至一个月、二个月，仍然履行按时兑付义务;在人们对平台的品牌信誉满意度达到一定程度后，平台可以开具期限在半年、一年的电子支付凭证，更大力度满足供应链业务上中小微企业的资金需求，此时仍坚持刚性兑付，平台自始至终将刚性兑付作为平台安身立命之本。

四、结语

在响应国家大众创业、万众创新，尽力解决中小微企业融资贵、融资难的大背景下创新产生的供应链金融业务，以供应链金融平台为载体，平台各参与者的权利义务清晰明确，借助央行征信管理系统加强业务监管，按照事物运行規律向前发展，希望逐渐成长为中小微企业资金纾困的得力助手。

参考文献：

[1]宋环环，杨莉，晏钗影.陕鼓商票供应链金融方案解决中小企业融资难问题.财务与会计 2020（21）：74-75.