海南自贸港建设背景下公司信贷业务机遇、挑战和应对策略

孙晓君

摘   要：《海南自由贸易港建设总体方案》公布以来，海南金融要素加速集聚，金融开放能力不断增强，贸易投资自由化便利化水平提升。本文探讨海南自由贸易港建设背景下，海南商业银行公司信贷业务发展面临的新机遇和挑战，并提出确保存量业务持续稳健发展、推动新增业务提质增效、推动信贷业务产品创新、构建风险管理新体系等应对策略，以期更好地推进公司信贷管控体系建设。

关键词：自贸港;公司信贷;资产质量;风险防控;贷后管理

随着海南自由贸易港建设的加快推进，将对商业银行的信贷业务经营管理带来机遇和挑战。如何更好地运用自贸港金融开放的政策红利，关系到商业银行长期可持续发展的能力和空间。

一、公司信贷业务迎来新机遇

海南自由贸易港建设以“零关税、低税率、简税制、分阶段、法制化”为特征，以其独有的政策和营商环境优势吸引越来越多的市场主体入驻，将为商业银行信贷业务转型发展、深化创新和扩大规模带来重要机遇。

（一）客户机遇

随着大量优质企业客群入驻海南，商业银行公司信贷客户数量、基础和结构都将发生显著变化。一是总部名企客户日益增多。在“大企业进入、大项目带动”发展战略下，中国旅游集团、招商局集团、大唐集团、中远海运、阿里巴巴、腾讯、普华永道等世界500强企业、国内外知名行业龙头企业和机构纷纷进驻海南，其中，中国旅游集团等40家企业被认定为总部企业。二是境外企业客户不断扩充。2020年，海南新设立外商投资企业1005家，同比增长197.3%。其中不乏诸如特斯拉、新加坡淡马锡丰树集团、德国欧绿保集团、普洛斯集团等在行业中具有“头羊效应”的外资企业。三是本土企业客户借势发展。海南市场活力得到激发，本土企业在优化产品、引进国际资本、国际人才，开展国际技术和项目合作等方面将获得更多便利和优惠，产业国际化競争力不断增强。

（二）产业机遇

海南自贸港现代化产业体系的发展，将为银行在基础设施贷款、保理、融资租赁、跨境授信、供应链金融等方面带来新的业务机会。一是国际旅游消费中心的战略定位以及离岛免税购物额度大幅提升，促使海南旅游业从观光游转向休闲游、度假游、消费游，从大众化向高端化发展;中国旅游集团投资超百亿的海口国际免税城项目成功落地海南，“旅游+消费”等新业态日渐成熟。二是国际航运、保税仓储、流通加工、物流配送、会展等与跨境贸易相关的服务业将呈现快速发展的势头。三是在海南自贸港制度创新基础下，产业和附加值高、知识和技术密集的生态环保、生物制药、新能源汽车、人工智能、区块链等高新技术产业未来几年将迎来蓬勃发展。四是原产地规则背后蕴含许多商机，在海南以零关税进口料件，经本地加工作业实现30%以上增值，可以零关税进入内地市场，“进料加工”新模式将给汽车装配业、家畜家禽加工业、热带农产品加工、高端家俱加工业等实体产业带来发展机会。

（三）产品创新机遇

作为内地唯一的自贸港，海南自贸港具备独特的政策优势。一头连着海外市场，另一头连着境内市场，是重要的境内外资金流动通道及跨境业务平台，将建立起多元化、互补性的金融体系。根据《总体方案》，未来几年，房地产信托投资基金、离岸金融将落地实施，海南对国内外资金的吸引力将日益强烈，将成为国内金融市场的 “资金洼地”和金融创新集中地。同时，随着跨境资金流动“一线放开”、各类产业和业态的丰富、市场主体和项目的增加，以及交易平台的发展，将催生出新的投融资需求，将倒逼商业银行在跨境并购、出口信贷、国际贸易融资、境内外投贷联动等方面加快产品创新，丰富产品线的广度与深度，满足市场多元化融资需求。

二、公司信贷业务面临新挑战

（一）信贷结构优化调整的挑战

由于海南省整体经济基础薄弱，自贸港建设尚处起步发展阶段，海南经济发展进入新旧发展动能转换期。一是业务结构面临调整。由于长期以来海南房地产一业独大，形成海南典型的旅游+房地产经济模式，多个行业依附房地产而生，导致其他产业相对薄弱，上下游产业链配套能力低。目前，海南以“壮士断腕”的决心，减少经济对房地产的依赖，但传统产业升级及自贸港建设主导的新兴产业培育尚未成势成规模，相关产业发展态势预计在短时间还难以发生根本性改变。二是原有客户生态环境面临挑战。截至2020年末，海南省34家上市企业中，经营亏损企业14家;现有的中小企业新增的市场容量又被新进入的大型企业占有，经营进入“疲态”，生存发展遇到重大挑战。三是受新冠疫情冲击面临信贷资产质量下行压力加剧。新冠疫情爆发对宏观经济运行带来前所未有的影响，旅游、住宿、航空等信贷业务投放的重要领域因严重依赖线下人流的移动性和聚集性，受到疫情的冲击尤为严重，且整体恢复相对较慢，导致商业银行信用风险上升，信贷资产质量面临下行挑战。商业银行在存量信贷业务结构优化、单一客户授信总量控制、贷款业务审核、贷后管理等方面敲响警钟。

（二）信贷产品创新能力的挑战

随着市场主体持续增长，新产业蓬勃发展，新业态不断涌现，对于金融创新产品的需求日趋多元化。一方面，外币银团贷款、进口设备融资租赁、国际游艇关税保函、现代服务业供应链金融、房地产投资信托基金和住房租赁金融、大型企业境外发债及投债、跨境融资担保等新兴需求日益涌现并呈现叠加组合趋势，这对商业银行信贷业务产品从设计的理念到产品流程以及配套的平台渠道建设提出了重构和创新的更高要求。另一方面，自贸港金融政策在不断探索优化，如何规范操作流程、完善内控措施、平衡好创新与监管的关系，亦是信贷产品创新中的一个全新考验。长期以来海南产业结构单一、市场体量小、商业银行经营的信贷业务多为传统业务，容易形成固化思维，客观上导致创新意识、经验及能力都较为欠缺，对新事物认知理念的转变以及对新兴产业灵活、多样化、个性化的金融服务需求非一朝一夕就能形成。

（三）信贷风险把控能力的挑战

一是业务风险点研判方面。由于自贸港具有各类生产要素流动便捷高效、金融开放程度大、企业主体和业态多元化的特点，加上自贸港 “最高水平开放政策”“先行先试”的过程中，境内外组合型、交易结构复杂型信贷业务管理难度大、法律风险高，信贷项目审查审批时风险把控难度增大。二是风险缓释手段方面。在一定程度上，企业提供充足的抵押物和担保是降低信用风险和提升信用审批效率的关键。随着海南自贸港以旅游业、现代服务业、高新技术产业为主导的经济结构逐步形成，更多的企业主体将成为轻资产型服务贸易商，有形资产占比将显著下降。这些企业主体往往无法为银行提供足够的抵押担保，而倾向于用知识产权、股权、仓单、应收账款等无形资产以质押形式获取银行资金，由此势必增加商业银行资产质量管控难度。三是差异化贷后管理方面。随着保税仓储、国际物流配送、大宗商品贸易、流通加工、集装箱拆拼箱等产业链的转型升级，将催生供应链融资、跨境融资业务的发展，而产业链条上不同的企业主体所承担的风险不尽相同，原料供应商、销售对象，供销货合同及结算方式、上下游客户的集中度等分散和化解风险的潜在保障机制也不尽相同，由于信息不对称，对于外资企业的尽职调查难度增大。

三、应对策略

（一）强化质量管控，確保存量业务持续稳健发展

存量业务是商业银行公司信贷业务基本盘，也是持续健康发展的关键。当前海南商业银行存量客户面临自身新旧动能转换及外来竞争对手的强劲冲击，资产质量承压。因此，为确保存量业务的持续稳定，尤其要加强对酒店、房地产、汽车等周期性波动较大的行业客户管控，定期开展存量客户“健康检查”，从“区分成因、严管资金、关注同业”三个方面展开。

1.区分成因。2020年以来受疫情影响较重的企业经营压力巨大，还款能力下降，虽然各家银行采取了借新还旧、延期还本付息等对冲政策措施，但经营不善的企业本身存在的问题并没有根本解决，今后仍存在较大的违约风险。因此，要持续加强客户风险成因排查，严格区分本身因政策、行业、管理等因素导致经营风险较高的企业和受疫情影响出现困难的企业，及早制定针对性的风险预警和化解预案。

2.严管资金。关注自贸港政策导向，跟踪市场走势，研判经济环境对不同行业、企业带来的影响程度，审核掌握企业资金运作情况，跟踪客户还贷资金来源和落实到位情况，加强对资金流的监控，防止信贷资金挪用。

3.关注同业。在复杂多变的金融环境下，企业融资能力的强弱是其能否正常周转的关键。因此，商业银行应加强信息共享，关注企业的融资动向，了解相关风险触发因素，及时调整授信策略。

（二）抢抓发展机遇，推动新增业务提质增效

1.筑牢全面战略合作的意识。以战略合作为纽带，构建与政府有关部门的沟通渠道，有效捕捉自贸港战略布局规划和重点行业发展动态信息，掌握自贸港建设动向，参与贸港建设投资基金、基础设施和园区配套项目建设。关注重点园区优惠政策，优选区内股东运营经验丰富的项目进行合作。

2.调整优化信贷结构。顺应自贸港产业发展趋势，将信贷资源配置到旅游业、现代服务业和高新技术产业等现代产业体系。做好行业基本面、运营实力、量本利和财务分析，拓展一批具有资本实力、行业专注度较高、经营管理规范、专业化水平高、盈利模式清晰的优势客户。

3.把握优质贸易企业信贷机会。海南贸易投资自由化便利化程度的不断提高、生产要素的自由便捷流动、各类交易场所的设立、特殊的税制安排，商业化银行授信应面向经验丰富、供销渠道稳定、盈利状况与行业平均水平一致、产业地位与应收应付款规模相匹配、有合理规避风险业务模式的自营类贸易企业，以及具有一定竞争能力的制造企业所建立的批发贸易类公司和大型工贸一体化公司。业务产品以短期标准贸易融资产品和核心企业能提供可靠还款保障的供应链融资为主，依托物权，封闭管理还款来源，重点加强对仓单、货权、应收账款等质押物的真实性和有效性管理。

（三）多举措发力，满足新业态信贷业务对创新产品的需求

信贷业务产品创新是一项系统性工程，需要立足于“上级、同级、自我”进行多层次、多维度构建。一是上级统筹。为高标准参与自贸港建设，建议商业银行总行在层级升格、政策制定、资源配置等方面给予海南地区分行相配套的支持，以提升海南地区分行机构层级、拓宽业务领域自主权、扩大业务覆盖范围;强化指导海南地区商业银行制定创新型业务落实方案和具体实施措施。二是内外联动。将商业银行境外分支机构及境内分行的成熟产品、业务经验和操作流程引入海南地区分行，探索建立起海南地区分行与境外分行、境内分行的业务联动直通车，在产品服务、业务资讯、资源配置等方面扩大共享与交流，并将境内外成功业务模式有效嫁接到海南。三是内生发展。海南商业银行要加强学习，通过邀请国内外专家进行授课培训，学习借鉴金融发达地区在融资租赁、项目融资、背对背信用证融资等方面先进的业务管理和创新经验，对传统信贷业务进行组合、升级，推动产品创新发展。同时，要开展高端引才工程，加强高层次金融人才引进，逐步打造一支结构合理、素质优良、具有国际视野的信贷业务人才队伍。

（四）探索构建风险管理新体系，提升新形态信贷业务实质性风险的识别能力

针对自贸港业务创新空间大、多元化程度高的特点，海南商业银行需要探索建立适应海南自贸港建设的风险管理体系，解决新形态信贷业务“看不懂”“看得慢”“看不全”的风险难题，有效提升实质风险的识别能力。

1.解决“看不懂”的难题。对于融资方式多元化、资金投向多样化、融资结构复杂化等新形态信贷业务风险问题，海南商业银行需要根据经济环境的变化调整优化业务准入标准，按照项目“是否为海南建设自贸港经济和社会发展所需、是否具有经济合理性、是否变相套取资金、是否服务实体经济”四个原则进行业务准入和风险把控。要把更多信贷资源配置到经济社会发展中具有显著政策优势、政府重点扶持的战略性新兴产业、先进制造业、现代服务业以及民生消费等重点领域和薄弱环节，摆脱对房地产、酒店等传统领域过度依赖的惯性思维。

2.解决“看得慢”的难题。自贸港金融业政策开放程度越大，信贷业务竞争越激烈，商业银行不仅要面对内外资银行的竞争，还要面对信托公司、证券公司、资产管理公司的竞争。为了提升业务全流程把控的节奏和效率，随政策和市场的变化而进行工作调整。积极提请总行给予优化业务上报流程、简化业务前置手续、适度扩大授权等支持，减少业务从准入端到审批端多环节、多层次沟通。

3.解决“看不全”的难题。海南自贸港将建立数据确权、数据交易、数据安全和区块链金融的标准和规则。金融科技正在重塑金融业格局，要探索使用金融科技技术重构传统风控的方式，运用人工智能、大数据、云计算、区块链等新兴技术，强化银行信贷业务风险管理。商业银行应探索建立全面的授信客户财务管理、行业周期、法律合规、时效性强的外部舆情、客户资金管理和投融资情况等数据分析一体化系统，串联起涵盖国别风险甄别、客户发展经济环境、政策导向、交易对象、现金流、物流、上下游等全方位数据信息，实现数据信息与客户经营、货物交易、结算全流程管理有机结合，以此作为对客户风险管理和现金流管控的数据保障及管理手段，强化对信贷业务风险全方位、全要素、全流程的有效管控。

（责任编辑：张恩娟）

参考文献：

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