关于县域小微企业融资问题及对策分析

许惠铭

【关键词】融资问题;小微企业;县域

【中图分类号】F276.3;F832【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2021）07-0115-03

1 县域小微企业融资现状

1.1 我国小微企业定义

小微企业的范围包括小型、微型企业、手工工场式企业及个体工商户。从定性角度来看，小微企业是指产权和经营权在很大程度上是统一的，但是规模又很小的生产组织。按照2011年国家新修订出台的《中小企业划型标准规定》，普遍将这类企业定义如下：生产组织的员工在50人之下20人以上，收入在1 000万元以下300万元以上的认定为小型企业;生产组织的员工不足20人，经营收入低于300万元的，则将该企业认定为微型企业 [1]。

1.2 县域小微企业融资现状

近年来，政府不断加大对小微企业金融服务体系建设的支持力度，目前已有初步成效，构造出以银行体系、资本市场为主，创业投资为辅的中小企业筹集资金框架，给小微企业铺砌了一条较好的融资路径。尽管经过一段时间的发展，一些中小企业已经成为银行间相互竞争的优质客户资源，它们不再需要为融资发愁，但是仍有很大一部分的微型企业因不能及时融资导致其资金链断裂而面临破产边缘，尤其是县域的许多小微企业只能向还不够规范的民间融资机构融资。根据相关资料显示，在小微企业的资金来源构成中，至少半数以上属于自有资金，而银行贷款和民间融资资金不足40%，有近2/3的县域小微企业认为自身发展资金匮乏。

（1）首选融资方式为内部融资。当前，绝大部分小微企业在创业初期主要依靠自有资金支撑自身发展，并大多通过向亲朋好友借款或其他民间融资机构筹集资金的方式补足发展资金。这些小微企业到了创业上升阶段，首选的筹集资金方式依然是内部融资，它们选择内源融资的很大原因是能够最大限度地减少信息不对称问题带来的影响，降低融资成本。

（2）县域小微企业外部融资的主要渠道来自银行。当前，县域小微企业除了自有资金，还是需要间接筹集资金以补充自身的融资需求。20世纪90年代末期，国家颁布一系列政策用于改善小微企业的融资环境，提高对小微企业的服务水平。自从中国银行保险监督管理委员会成立后，如何提升服务质量和水平成为其核心工作，不同的银行机构都采取多种形式为小微企业提供金融服务，例如建立小微企业信贷服务中心，研发新的金融服务产品如信用贷款等。在多个监管机构齐心协力的推动下，银行业金融机构及时为小企业提供金融支撑的技术和水平得到了相当程度的提升 [2]。

（3）县域小微企业需要非正规金融方式的匹配。受双边信息不对称、资产抵押能力不足等问题的影响，县域小微企业想要在金融机构获取发展资金存在一定的难度。近年来，民间借贷方式因为获取资金方便快捷，所以成为县域小微企业获取紧急资金的主要手段，小微企业也越来越离不开这种更符合其灵活需求的融资途径。

2 小微企业融资存在的问题分析

2.1 融资结构单一

我国小微企业筹集资金的布局相对简单，从债务融资的角度来看，公司业主权益在总融资来源中的占比较高。目前，我国资本市场的发展还不健全，相比发达国家缺乏分层次的资本市场，因此还不能为小微企业提供较多新的筹集资金渠道。近年来，随着相关法律法规的发布，公共财政状况和高标准小微企业政策颁布的指导，使得小微企业采取直接融资方式（债务或股权等）筹措资金变得举步维艰，大部分中小企业发展主要依靠自身积累，严重依赖内源融资而外源融资所占比重偏小，单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强、做大。小微企业在外源性融资中主要以银行借款为主渠道，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主，在借款期限方面主要采取短期贷款形式，较难以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款支持。地方政府的相关补贴不到2%，而企业不断发展与壮大后，使其对后续资金的需求越来越大，因此中小企业必须找到合适可行的融资渠道。

2.2 融资环境恶劣

与发达国家成熟的金融市场和法律环境及信用共存的市场经济体制相比，一方面，中国金融市场体系尚未成熟，货币和资本市场还有许多亟待开发的空间，票据市场发展滞后，缺乏抵押贷款市场产品，利率自由化的进展缓慢，小微企业的筹集资金渠道非常有限。另一方面，我国以银行主导的间接融资体系导致小微企业获得的金融资源有限，小微企业融资受到排挤是监管、制度、风险收益等因素导致银行偏好国有企业和大型企业，小微企业资产规模偏小、缺乏抵质押物、经营不规范、负债率过高等问题导致难以达到银行授信要求。此外，为小型和微型企业提供资金担保的中介机构的发展还不完善。

2.3 商业银行放贷门槛高

小微企业在向银行申请抵押贷款时，通常处于劣势地位，不具备与银行“讨价还价”的资格。小微企业筹集资金的主要方式是向金融机构贷款，特别是银行。我国小微企业经济规模较小，自有资金不足，负债比率高，设备落后，创新能力差，管理人员素质不高，导致企业管理水平较低等，并且缺乏财务纪律，对不符合规章制度的行为没有及时地遏制，使得企业的信誉大打折扣。

2.4 融资成本高

小微企业准备筹集资金之前，必须考虑筹集资金的成本，小微企业不仅要支付比大中型企业借款更高的浮动利息，而且借款方面很难得到优惠利率支持。银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，为寻求担保或抵押，小微企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用，使中小企业在市场竞争中处于不利地位。企业向银行贷款的成本可分为3个部分：一是银行贷款利息;二是公证费用、业务查询费用和典质登记费用等;三是向中介支付的费用，包括向保险公司支付保险费用，向会计师事务所支付審计费用，向资产管理机构支付保管费，等等。

3 小微企业融资难成因分析

3.1 县域小微企业融资困难的内在因素

（1）县域小微企业业务稳定性差。县域小微企业要承受外部风险和内部风险，并且受自身原因限制，很难对风险进行预防和控制。有关资料显示，我国中小企业的寿命不高，普遍不超过4年，而微型企业更是不堪一击，从创立到破产通常只有2年的时间。

（2）县域小微企业融资规模小。县域小微企业融资规模明显小于大中型企业，由于缺少资信，所以难以满足银行放贷条件，通常具备成立时间短、基础差、底子薄等特点，因此单位融资成本的提升和规模不经济问题造成县域小微企业融资困难。

（3）县域小微企业财管能力不足。县域小微企业大多缺乏全面、详细的财务报告，企业的整体财务状况不透明。很多县域小微企业为了获得融资，会把对自己不利的材料和信息进行特殊处理和隐瞒，以顺利获得银行的贷款。从长远来看，县域小微企业缺乏诚信已经成为其融资的主要障碍。

（4）县域小微企业管理比较落后。县域小微企业大部分是家族企业，血亲关系使得企业的管理层权力高度集中，这不利于企业开展监督和管理工作，企业的管理制度落后，管理水平较低，对其筹集资金产生无形的屏障。

3.2 县域小微企业融资难外部因素

（1）银企信息不对称。在信贷市场中，借贷者和贷款者之间会出现信息不对称的问题，主要体现在以下3个方面：一是金融服务供给者与需求者之间难以形成有效沟通的原因是产业环境、征信服务与担保体系等不完善，银行难以收集和甄别小微企业的有效信息并据此进行信贷决策，小微企业未能全面了解银行产品和服务导致较难建立良好的银企关系 [3]。二是风险的承受能力较差，如果利好则获得数倍于之前的收入，可是一旦濒临破产，要承担风险的首先是银行，其次才是县域小微企业。三是信息不对称、不透明，小微企业可以通过各种渠道获取资金，然而资本提供者要求企业在管理和决策上建立财务状况分析机制，但在实际工作中，小微企业很难做到财务状况全面和清晰。

（2）融资存在规模不经济。商业银行的性质和企业一样都是以盈利为目的，商业银行希望每一种贷款都能达到一定的规模，因为信贷规模越大，对信贷的贡献越大，成本和管理成本越低，商业银行就能获得更多利益，所以规模越大的银行，受理小微企业的贷款申请时付出的成本反而更大 [4]。当商业银行受理对公业务如企业的贷款申请等，需要获得企业各方面的信息，及时了解企业的经营收入、利润状况和其他实际财务状况，这势必要调用各种资源对企业的信用状况进行审核，而企业为此付出的支出甚至要超过贷款利率带来的成本压力，进而增大融资成本。

（3）缺乏抵押和担保。筹集资金的成本主要是由贷款的利率和第三方中介服务标价构成。第三方费用中的很大一部分是由微型企业的抵押贷款和担保许可组成的，这也是小微企业筹集资金难度较大且成本较高的原因之一。中国金融市场体系亟待完善，货币和资本市场依旧保有明显的对比性，利率自由化进程效果甚微，市场发展滞后，市场分割和行政干预问题还未得到全面解决。在典质贷款市场，除了向银行筹措资金，小型和微型企业的融资渠道极其受限。银行给小微企业提高融资服务，需要典质和包管物作为保证银行资金安全性的重要措施。

（4）诚信体系不成熟。诚信是企业在运营和发展过程中必须坚持的基本原则，这是形成一个完美的市场经济的关键要素。只有法律和信用体系并存，才能构建完善的诚信市场。相比不诚信的企业，诚信的企业办理贷款的过程更方便、更便宜。我国的社会法律制度框架还不够完善，在筹集资金的同时要承担相同程度的风险，法律法规在防范风险方面也没有明确的章法，这些问题加大了小微企业融资的难度。因此，小型生产组织的融资过程相对繁重，成本价格偏高也在情理之中。

4 缓解和改善县域小微企业融资问题的建议

4.1 小微企业自身的改进与提升

小微企业筹集资金难与自身的利润水平、信用状况及财务管理水平密切相关。小微企业首先要从加强自身的经营能力与管理水平做起，提高自身的创新能力、完善自身物质基础条件，降低企业融资面临的困难。小微企业应充分发挥自己的优势，避开劣势，转换问题机制，提高管理水平，创立和改善治理布局，为企业树立良好的口碑，不断优化小微企业的融资条件，为其顺利融资创造更优的条件。

（1）提高企业的盈利能力。小微型企业增强自身的盈利能力能够获得银行更多的资金的支持，从自身源头出发直面问题。想要提高自身创造利润的能力，就必须扩大生产规模，实现产品的创新或改良，创造良好的营销环境。同时，设立并健全合理且高效的内部管理体制机制，采取以人为本和注重效率并行的管理思想，注重自身品牌的树立和口碑的传递作用。小微型企业只有提高了盈利能力，获得更多的利润，才能提高融资贷款申请的成功率。

（2）完善企业财务管理准则。良好的企业信誉和财务类工作的公開性能够进一步提升小微企业筹集资金的能力。小微企业应遵循现代企业财务管理准则，确保财务报表的合法性、真实性，增强商业银行放贷的信心或金融服务力度。目前，银行在放贷之前，必须检查和评估企业资产负债表和损益表等财务信息，因此小微企业要重点提升财务管理能力。

（3）加强银企间的信息沟通。银行与企业之间存在一定的“信息孤岛”，为了破除银企间的隔阂，小微企业应主动将内部资料及时提交给有合作关系的银行，甚至可以邀请银行信贷部门进行实地考察，缓解商业银行有钱也不敢贷给小微企业的尴尬现状，而且也方便银行对贷款对象的财务管理工作进行监督，减轻银行承受的风险。如果银行能够全面地掌握小微企业连续多年的财务信息，同时对这些信息进行备案，那么当小微企业有贷款需求时，银行只要调出该企业的档案就可以了解具体情况，省事又省力，为银行和小微企业节省了融资成本。

（4）提高企业诚信度。决定企业能否融资成功及能否在同行竞争中脱颖而出的主要因素在于企业的信誉。因此，小微企业必须加强诚信意识和维护自身良好的征信记录，提高自己的信誉度，以获得足够的外部资金支持。

4.2 加强国有和民营银行对小微企业的支持力度

（1）商业银行创新贷款产品。商业银行在设计信贷产品的过程中必须遵循科学和规范的原则，按照小微企业风险水平、类型及成长时间的不同，在信用与贷款方面研发出具有特色的信贷产品。目前，商业银行面对许多小微型企业（包括为大规模公司提供中介服务的小微企业）在贷款后续服务上已经迈出了重要的一步。

（2）改善商业银行的信息采集网络和信用体系。启用信用体系进一步增强对小微企业的贷款监督和管理，创立和完善中小企业信息数据库。银行要持续对小微企业进行监察和管理，不断更新小微企业的信用记录，实时监控其还贷条件，使隐藏的风险可以得到及时预警。此外，要改良银行内部评级体制 [5]，创立一套具体问题具体分析的客户评价框架，以便更有效地对小额企业信用进行评估，银行应将金融信息的采集和相关数据纳入信用指数，提高银行信息审查和处理效率。

（3）完善商业银行专业化服务体系。要想改进银行针对小微企业的贷款服务体系，银行必须针对小微企业信贷方面的特点培训员工，提升员工的业务水平，不断提高员工的职业素养，培养能独当一面的专业职员，让银行更深切地认识小微企业的融资需求，增强对小微企业贷款的管理，提升专业职员办事效率，为小微企业提供更专业的服务。

4.3 健全小微企业信用担保机制

一是建立适用的担保系统。国家应该改变体制定位，确立政府保障的核心，即着重支持商业性担保机构。二是完善转移分散信用担保机构风险机制。在担保机构和银行贷款之间应该按照约定的百分比进行担保，同时国家在担保机构也应该建立最后的担保人。三是完善信用担保机构补偿机制 [5]。对小微企业设立保障机制应向政府引导和市场主导模式转变，政府支持模式也应转变为对补偿机制的关注。

4.4 加大政府对小微企业的支持与引导

增强对小微企业的财务、税务支持及筹集资金扶助，实行税收奖励、财政补贴及小微企业优先制度。成立商业银行为中小企业准备专门服务平台，加大对小微企业的支持力度。改善金融市场环境，严厉打击非法行为，为小微企业创造良好的融资环境。这不仅需要财政支持，还需要私人资本、社会资本及私营企业的支持。积极发展小微企业信用包管机构，发展小微型企业信用包管业务，并充分发挥中国银行保险监督管理委员会和其他有关部门指导和支持小企业信用包管规章制度制定的作用。一是设立小型和微型企业信用包管专项基金，并对包管公司的赔偿损失给予适当的风险补偿。二是创立贷款保险机制，开发贷款担保保险和信用保险。三是为担保体制机制的平稳运行提供保障，更加注重确立小微企业的信用担保程序。

參 考 文 献

[1]陈欢.株洲市小微企业融资问题研究[D].长沙：湖南工业大学，2015.

[2]宋鹏.山西省小微企业融资问题与对策[J].山西财经大学学报，2015（S1）：80-82.

[3]牛建祥.青岛小微企业融资问题研究[D].合肥：安徽大学，2014.

[4]季良斌.浙江省小微企业融资问题分析及破解对策研究[D].杭州：浙江工业大学，2014.

[5]于雯雨.我国小微企业融资问题研究[D].沈阳：辽宁大学，2014.