歌尔股份企业“零件+成品”成长战略分析研究

张传玲

（潍坊市重大项目服务中心，山东 潍坊 261000）

近年来，无论是从政治方面还是经济方面，国际形势均比较复杂，国际国内的经济增长速度放缓。2020年上半年受新冠疫情影响，消费电子产业发展受阻。根据国际调研机构IDC的统计数据，全球智能手机行业出货量已连续三年同比下滑，2019年全球智能手机销量为13.7亿部。2020年全球疫情影响，一季度全球智能手机出货量减少38%。尽管国内外的形势环境不确定性较多，但我国采取了一系列推动企业发展的有效举措，诸如推进科技创新、减免企业税费等，由于新冠疫情影响在线办公、在线游戏等产业迅速发展，企业电子配件、国内5G新基建等行业迎来新的发展机遇。全球智能无线耳机和增强现实/虚拟现实产品2019年销量分别为1.20亿部、570万台，2020年分别为2.3亿部、710万台。公司多年来坚持“零件+成品”的一体化发展战略，在微型声学器件、光学、智能无线耳机等领域都取得了较快增长。

一、企业成长战略管理

1.企业战略管理

企业战略是企业在市场经济竞争激烈的环境中，在总结历史经验、调查现状、预测未来的基础上，为谋求生存和发展而做出的长远性和全局性的谋划。

企业战略管理是指企业战略的分析与制定、评价与选择以及实施与控制，是企业能够达到其战略目标的动态管理过程。企业战略管理关注企业的长期稳定和持续发展，其目的是提升企业竞争优势，是一个不断完善、不断创新、螺旋式上升的过程。企业战略目标是企业在一定时期内沿着经营方向所预期达到的理想成果，是将企业愿景与使命转化为具体业绩目标的过程。

2.企业一体化战略

所谓一体化战略，是指企业由于自我发展的需要，根据自身实力向深度和广度扩大规模的一种战略。可分为横向一体化和纵向一体化。

横向一体化是为了扩大生产规模、降低成本与同行业企业进行联合的战略。沿着物流方向向前延伸直接向最终使用者提供产品称为前向一体化；逆着物流方向向后扩张进入原材料供应范围称为后向一体化。前向一体化和后向一体化统称为纵向一体化。

二、歌尔股份“零件+成品”战略

1.歌尔公司概况

歌尔股份有限公司于2001年6月成立，初期主要技术方向以声光电为主，利用集成跨领域等技术提供系统化的声学电优化解决方案。随着多年来的不断发展，目前公司已在多个领域建立了综合竞争力。企业的服务客户有微软、苹果、谷歌等众多国际一线品牌。企业的产品从上游电子元件到下游整机产品都为客户创造了很大经济价值，为消费者带来了很多实惠，企业产品深入产业链的各个环节，并与多个顶尖企业建立了长期稳定的合作关系。

2008年“歌尔声学”上市，2016年更名“歌尔股份”，意味着企业的业务不仅仅局限于声学电领域，开始新方向的布局和谋划。随着物联网、人工智能、虚拟现实等技术的蓬勃发展，歌尔股份开始顺应时代前沿科技潮流方向积极布局谋划。歌尔充分利用原有领域的技术、人才优势，不断进行技术创新向外拓展，形成了智能家电、智能机器人、智能穿戴的新的布局方向。

2.歌尔股份“零件+成品”一体化战略发展历程

歌尔公司起家于声学，向“零件＋成品”垂直一体化转型，进入苹果产业链供应声学相关产品。

2012年首次提出声、学、电解决方案；2014年向大声学传感器、可穿戴、精密制造等领域拓展；2015年从零件向下游成品战略转型，围绕客户主机产品进行配件研发。

经过多年发展，目前歌尔公司形成了三个主营业务分别为歌尔公司主营业务分为精密零组件业务、智能硬件业务和智能声学整机业务。

歌尔公司多年来围绕“零件+成品”战略布局，成长道路清晰。根据客户需要还提供产品之间声学解决方案。公司零件和整机业务协同发展，整机拉动零件，零件支持整机，整机零件互相带动、互相支撑，点面协同发展路径清晰。

3.歌尔股份组件与整机业务业绩分析

近年来，公司积极拓展智能机以外的市场机会，布局TWS耳机、VR/AR（虚拟现实/增强现实） 等市场，在智能声学整机业务板块取得快速增长。公司是全球领先的电声元器件供应商，核心元器件与终端成品协同效应凸显，进一步增强自身竞争力。

从歌尔最新发布的年度报告，2020年全年实现营业收入576.1亿元，同比增长63.9%。“零件+成品”战略协同效应显著，规模优势逐渐显现。

疫情影响逐步减弱，公司三、四季度营业收入继续高增长。受疫情影响，2020年第一季度和第二季度公司营业收入增速放缓，分别为13.47%和15.61%。第三季度以来，在电商促销和实体店营业销售下，“手机＋耳机”的搭配促销驱动，耳机出货量出现高增长势能。

歌尔声学 2010 年切入苹果供应链，2018年歌尔股份开始为苹果组装 AirPods。受益于苹果未来手机市场份额的提升，预计耳机销量会稳步增长。除了苹果耳机外，公司积极布局TWS耳机、AR/VR和智能穿戴等硬件，坚持“零件+组装成品”产品战略。2020年全球TWS耳机出货量达1.86亿部。歌尔公司是全球VR主要代工商，AR/VR也是公司重要的布局方向。

（1）营业收入构成分析

从表1中分析， 2017年至2019年，企业营业收入电子元器件占比很高，每年占营业收入的比重高达96%以上。企业应该保持良好的发展势头，及时跟进电子行业发展脚步，以客户需求为导向，积极创新产品，改良产品性能、外观、结构和工艺，紧跟行业动态，努力为消费者和客户提供更高品质的产品和服务。

表1 歌尔股份2017年～2019年营业收入构成

从歌尔股份营业收入按照产品来划分，可以看出企业营业收入主要来源三大产品：精密零组件、智能声学整机和智能硬件。精密零组件在三者中占比较高，智能声学整机带来的收入稳步增长，智能硬件营业收入较弱，说明智能可穿戴电子产品和虚拟现实/增强现实产品还有较大增长空间，应及时跟进电子消费和5G发展步伐，不断研发新产品，提升营收占比。

从营业收入按地区划分看，营收主要来源于海外市场，并且比例高达80%，说明企业在国际市场被认可，具有良好且稳定的客户资源。但也应该注意避免客户单一或者过于集中，导致对某些客户的过度依赖。在开拓海外市场的同时，应该注意开发新客户和国内市场，提升产品在国内市场的信誉和口碑。

（2）企业毛利率分析

从企业毛利率角度分析，可以看出精密零组件给企业带来毛利率高达22%以上，精密零组件的成本较低，盈利水平高。智能声学整机和智能硬件给企业带来毛利率10%左右。营业收入中智能声学整机业务收入高，成本高，盈利持中。从地区看，境外营业收入和营业成本是境内的5倍左右，但是毛利率水平仅仅相差3个百分点。所以境外市场存在薄利多销，靠较低盈利维持客户扩大市场。后期应注重开拓国内市场，提高本土市场占有率。

表2 企业毛利率分析

三、企业未来的出路建议

1.坚持国际化战略，注重开发国内市场

新兴电子行业内部竞争非常激烈，企业致力于长远发展路线持续优化企业内部组织结构，不断优化生产工序，不断技术创新。当前经济形势因为疫情影响越发复杂严峻，不稳定性较大。在国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的发展格局的大背景下，电子企业要保持敏锐的市场嗅觉，明确企业发展方向，不断提高企业的核心竞争力，创造竞争优势，与同行业拉开差距。面对国际市场主动迎接机遇与挑战，注重开发国内市场，寻找新的客户，积极响应国家国内大循环的战略，以客户为导向，提升本土市场的营业收入持续增长。

2.坚持人才战略，提升核心竞争力

消费类电子行业高端技术研发、生产人才需求加剧，人才是公司生产和发展的关键，是公司提高核心竞争力的基石。建立人才管理系统，将对核心人才的培养放在重要位置。建立有效的人才激励晋升、约束考核机制，避免出现核心人才的流失。企业要会用人，让人才把企业的发展当成自己的终身事业，与企业共存亡。研发人员决定企业的创新能力，所以企业要重视研发人员的培养。一方面可以通过外部聘用的路径，高薪邀请人才加入研发团队；另一方面可以通过与知名高校合作培养企业内的研发人员。还可以通过加强对研发人员的激励保障，比如股权激励等政策，增强研发人员的归属感，增强企业组织结构的稳定性和企业的创新能力。

3.坚持垂直战略，深耕客户需求

企业垂直一体化战略取得较高的规模优势和协同效应，打造了整机拉动零件，零件支持整机，整机零件互相带动、互相支撑的良好局面。在后期的企业发展中，要坚守战略定力，避免出现非相关多元化发展，影响企业发展的方向，消减企业的专业性。客户是企业的财力和发展动力，以客户满意为导向，深耕战略客户，建立重大客户管理机制，要围绕客户需求创造价值，树立市场优先的意识。坚持两条腿走路，一方面稳住重大客户，另一方面积极开拓新客户，避免出现对大客户的过度依赖，受制于大客户，积极开拓新的客户，顺应时代发展的趋势，及时研发客户需要的新产品。

4.建立完善的规章制度，强化内部监督

企业规章制度包括人事制度、财务制度、企业培训制度等。完善的企业规章制度，是全方面对企业的管理，能有效规避各种风险，保障企业在垂直一体化道路上走得更远。歌尔企业应根据自身的发展状况，结合外部形势变化不断调整完善各方面规章制度和政策方向。为确保企业顺利实施纵向一体化战略，建立高效的规章制度和强化内部监督管理，双保险为企业发展战略保驾护航。通过财务审计和定期自查，发现企业管理和生产过程的各方面问题，找出漏洞，及时采取措施纠正问题，使得生产过程更顺畅，企业管理更高效。