中鼎集团营运资金管理研究

摘 要：近年来，我国汽车零部件产业规模不断提升。中国已经成为汽车及汽车零部件全球生产、全球供应体系中的重要一环。中鼎集团在我国同行业的领域中占据了领头羊的地位，并且在国际市场上有很高的声望和影响力。本文把中鼎集团当作研究对象，通过其2015年-2019年企业的经营现状展开分析。同时将其与同行业龙头企业华域汽车进行对比分析，对中鼎集团在资金运营管理方面存在的问题进行了深入的发掘，找出了相关的原因并提出合理的建议，进而推动企业在资金营运方面的运营水平，对于企业的未来经营发展起到优化作用。

关键词：营运资金管理;资金周转;周转期

一、引言

汽车零部件工业在国民经济中占有非常重要的地位，由整个汽车工业组成的汽车工业是机械工业中最大的产业。零部件产业作为整个产业链或价值链的前沿，其质量直接关系到一个国家汽车产业的发展水平。

在一个企业的运营中资金的运营是一个非常重要的因素，这就给企业在资金的运营方面提出了一个更高的经营要求。中鼎集团作为安徽省起步最早的汽车零部件制造公司，搭建的有我国行业内独一无二的“国家级企业技术中心”和“全国博士后科研工作站”，是安徽省汽车零部件行业的领军企业，也是安徽最具影响力的汽车零部件品牌之一。根据对中鼎集团资金管理体系、资金管理的规模和构成的调研和对资金管理方面绩效的评估和研究，及时发现了存在的问题，并提出改进问题的建议。

营运资金的管理水平代表了企业抵御财务风险的能力，能够揭示企业的经营风险。另外，它也能很好地反映企业的竞争优势。通过对中鼎集团营运资金管理全面细致的研究，对提高其管理水平具有重要意义。寻找比较合适的预测模型，防止产生资产方面的风险，使得资金周转方面进行提速。并以此为基础，提升公司的核心竞争力，保证公司的长期稳定。

二、中鼎集团营运资金管理现状

1.营运资金状况

通过分析中鼎集团2015年-2019年的财务报表，对于中鼎集团营运资金的规模状况进行了系统的调查，还对中鼎集团流动资金和流动资产的内部构成采取了分析，最终对于中鼎集团营运资金的现状有了全面的了解。

通过分析集团合并资产负债表，发现中鼎集团营运资金规模逐年增长，特别在2015年和2016年，营运资金呈现大幅度上升，远远超出了其余年份平均13%的增长率。虽然在2018年突然降低为负数，但好在2019年又回升到接近10%。营运资金的数量越来越大，给公司长远的发展做好了基础上的保障，公司目前的发展前景还是不错的。紧接着，文章分析了流动资产和流动负债的内部结构，以进一步了解营运资金状况。

2.流动资产状况

在调查的6个层次中，中鼎集团的每个部分比例都趋于规范化。存货占比从2015年到2019年一直保持在25%左右，说明中鼎集团虽以往对库存管理相对落后，但之后积极探索先进的库存管理模式，并不断改善，才使得存货占流动资产比率逐年降低。就货币资金来讲，货币资金的相对比例并不是越高越好，若比例太高，就表示着公司在资金运营方面的水平较低，资金利用率低会对公司的价值创造有所影响。但是，太低的话会给公司造成很大的资金压力。如表2可以看出，中鼎集团应收账款占比长期处于较高的水平，这表明了中鼎集团使用赊销的方式相对较多，这造成公司在营销阶段占用的营运资金较多，对于营运资金周转率有着很大的影响，有很大的资金压力。

3.流动负债状况

2015年到2017年，中鼎集团的短期借款呈减少的状况，从20.61%下降到14.48%，表明公司在短期償债方面的压力不大，在资金方面的压力有所降低，公司的经营风险较弱。但应付账款的比例比较高，一直维持在40%左右，这种现象表明了公司占用上层公司比较多的资金，公司能使用这些资金来进行一些商业活动。

三、中鼎集团营运资金管理存在的问题与原因分析

1.中鼎集团营运资金管理存在的问题

（1）存货占比大

观察表4，中鼎集团存货占比最低达到了20.07%，2019年继续上升到24.99%，而华域汽车存货占比基本稳定在11%左右，这得益于华域汽车采用了“零”库存管理模式。从上一章可以看出，中鼎集团所使用的运营资金远远大于华域汽车以及相关行业的平均水平。通过上述资料显示，该企业的库存对流动资金的很大比例，也表明公司库存中有更多销售不了的产品，这种情况的出现将会使得企业的库存占流动资金很大一部分，从而降低了企业资金的周转速度。

中鼎集团的库存商品占生产商品比例远远高于行业的整体水平，这样也会给中鼎集团的管理带来巨大的问题。这也就是中鼎集团为何出现了运营资金利用率下降的原因。存货周转期过长将会占用企业的大部分资金，从而给公司带来经营方面对市场应对能力的风险，更大程度上缩减了企业的获利能力。

（2）应收账款周转效率低

应收账款是当公司允许经销商在销售商品时赊购产品的实际账款。这也是企业对经销商提供的短期资金。企业对于信用贷款的严谨程度会直接影响到企业应收账款的总额。由以上可以得出结论，中鼎集团2015年-2019年的应收账款占营运资金的比例很大，周转期较长。中鼎集团公司的大量营运资金被应收账款所占用，使得企业资金未能及时地变为现金，留存于企业内，所以也使得企业无法将更多的资金投入到企业日常生产经营活动之中。这种情况的出现将会给企业带来巨大的资金不足问题，从而使企业无法维持日常活动的开销和相关经营活动。企业存在大量的应收账款坏账的可能性也会增加。同时，逾期无法收回的应收账款也失去了时间价值，增加了资金的机会成本。

（3）负债结构不合理

根据表6可以发现，2015年到2019年期间内，短期借款占流动资金的40%与占债务结构不超过10%的长期借款相比，企业的财务状况不容乐观，而且企业还拥有着巨大的短期偿贷问题。如果企业经营不善，将会使得企业流动资金不足，从而引发资金链后续跟进不足，企业将会面临破产风险。因此，中鼎集团不合理的债务融资结构亟待改善和解决。

2.原因分析

（1）管理层对营运资金管理认识不足

综上所述，我们对中鼎集团的财务状况以及经营活动情况有着一定程度的了解，但是我们仍然没有了解到企业内部运作资金在生产及经营中的流动情况和资金的配置是否具有合理性，所以我们也无法进一步地对该企业所进行的项目做出综合性研究和分析。不过，通过这些方面的比较可以得知，中鼎集团对于运营方面并未将自身放在整个市场行业之内，只是按照自身的发展做出下一步的决策，忽略了外部环境的变化。

（2）存货管理方法落后

根据之前章节的分析，我们可以看到中鼎集团的存货占用了大量的营运资金，周转期也很长。主要原因是中鼎集团的存货管理水平处于落后阶段，而且企业所生产的产品没有达到汽车行业的要求，从而使得企业无法拿出合适的产品进行销售。

中鼎集团的采购管理方式落后。该企业对于原材料采购方面，并未依据当下的市场行业情况进行相关的分析，而是依据上年年末所制定的生产计划来进行材料的采购。而且，在采购中也没有严格把控原材料的质量，这也使得采购与预算费用出现了不小的偏差范围。所以，在采购费用和数量上都高于原计划的生产范围，从而使得原材料在生产过程中没有充分地利用，出现了积压现象。这也会给企业带来资金周转方面的问题，从而影响企业的生产和发展。对于仓储而言，也会不断地提高对仓库的维修费用以及其他的费用浪费等情况。

（3）应收账款管理水平低

对企业来说，一方面，合理使用应收账款可以扩大产品销售，降低库存占用水平，增加销售量，增强市场竞争力。另一方面，对于应收账款的使用并不是没有弊端，这也就是应收账款的使用成本。而且，对于长期无法收回的应收账款会使得企业的流动资金的周转率降低，而且企业也会将此类费用计入企业的实际利润中，从而给企业带来不必要的损失。

依据中鼎集团2015年到2019年五年间的应收账款，占据流动资本将近一半的比率。如此巨大的比例，如果中鼎集团不能够很好地把控对应收账款的控制，会使得企业在后续的发展过程中带来巨大的经济损失。

四、改善中鼎集团营运资金管理问题的建议

1.建立完善的应收账款回收制度

应收账款对于企业运营资金的使用效率具有非常大的影响。根据权责制相关内容表明，尽管应收账款会给企业带来不小的利润，但是这些应收账款的出现会在一定程度上切断企业流动资金，甚至在很大的程度上占用企业的现金来预付税收和其他因收入确认而发生的费用，从而影响企业整体资金的运转效率。对于中鼎集团应收账款占比高的问题，其应该不断提高对应收账款的管理水平或变革管理方式。

中鼎集团需在企业内部建立相关的信用调查管理部门，制定一套符合自身企业发展的相关政策和体制，根据所制定的体系，不断对各地的经销商进行信用评估，从而更好地对其进行分级管理。在评估过程中，要分析出经销商是否有能力偿还所欠借款，并根据相关的分析结果，为各级经销商制定合理的还款制度，包括金额、日期等等。在部门内部，也应该进行跟踪式管理，及时对各级经销商进行相应的调整。

中鼎集团需要为回收的应收账款进行后续管理，不断建立和完善企业应收账款的程序和工作环节。在对应收账款进行催收的过程中，企业的销售部门和催收部门进行深度的合作。如果出现经销商拒绝支付相应的欠款，企业可以通过法律手段进行强制性收款。

2.加强存货管理

根据第三章的数据分析，中鼎集团的存货占公司营运资金的很大一部分，存货周转期较长，周转次数较少。合理的库存能够很好地解决企业生產过程中所出现的商品过剩的情况，但是生产过量的产品则会给企业带来不必要的压力，从而引发企业在利润上的损失。作为问题出现的企业——中鼎集团，首先应该找到各种问题之间的平衡点，从而减少或避免这些问题的出现，减少相关资金的投入量，并且生产合理数量的产品以满足市场所需。站在综合角度方面考虑，中鼎集团应该放弃按上年年末所制定的计划生产，将更多的资源投入到产品的质量和技术升级方面。

3.合理利用多种融资渠道

在分析中鼎集团内部结构的负债情况时，我们得出中鼎企业的短期贷款占总的负债有着非常大的比例，尤其是在过去的五年内，企业的短期贷款占总负债的40%。这种过高的比例会导致企业在短期内出现资金链断裂，增大企业财务风险，导致企业生存和发展困难。面对这些问题的出现，中鼎集团可以通过以下几种措施进行缓解负债压力：对外进行长期借款、对市场发行企业债券等。作为最根本的解决方法，中鼎集团应该合理而科学地进行有效的短期和长期贷款，科学地调整负债比例。

五、结论

在企业流动资本中，运营资金在企业资金中最具流动性，而其组成部分包含两个方面，即流动性和动态性，其也是整个企业不断向前发展的动力。随着现代社会的不断发展，市场经济甚是繁荣，使得一些大型企业成为了市场的主导者，企业发展格局也从单一转向为多元发展。如何在现代市场条件下更好地发展成为当下企业最应该注意的问题。对于大型企业来说，企业内部结构的复杂性及稳定性使得企业不得不考虑运营资金的利用程度，以及不断提高对资金的利用效率，从而不断提高企业竞争力。

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作者简介：王林瀚（1997.05- ），女，汉族，安徽宣城人，兰州财经大学会计学院，2019级在读研究生，硕士学位，专业：资产评估，研究方向：企业价值评估与企业并购