数字货币的风险及其监管建议

摘要：数字货币的发展时间相对较短，但速度较快，其特点是成本低、效率高、方便和透明。数字货币的发展对世界经济有着举足轻重的影响，也因此吸引了许多官方或民间的尝试。本文总结了数字货币发展面临的风险，并在此基础上就数字货币的监管提出一些建议。

关键词：数字货币;金融风险;风险监管

数字货币是一种不受管制的、数字化的货币，通常由开发者发行和管理，被特定虚拟社区的成员所接受和使用，是一种基于节点网络和数字加密算法的虚拟货币[1]。

一、数字货币的风险

尽管数字货币具有较高的成本效益优势，并在一定程度上得到了应用，但其风险也不容忽视，数字货币所面临的风险可以概括为以下四个方面：

1.对货币政策调控产生冲击

一般性货币政策工具包括存款准备金、中央银行贷款和公开市场交易，以及近年来建立的常备借贷便利，中期借贷便利和抵押补充贷款等工具[2]。而货币政策工具调控在数字货币的流通造成的货币供求关系的改变、流通速度的加快、传导机制的扭曲等影响下也将发生变化。数字货币的出现，剥夺了中央银行在公开市场交易中唯一的货币发行机构的地位;加大了再贴现政策调节的被动性;又可能取代由准备金要求的存款的一部分，最终削弱相关货币政策的调控能力和调节效果。

2.容易引发金融风险

从理论上讲，数字货币可以对传统货币产生影响。这不仅能影响央行的宏观调控能力，也影响政府的收入。由于数字货币的供应总量是恒定的而且供应速度在不断下降，所以数字货币的广泛应用必然导致通货紧缩。在这种情况下，人为炒作就会引起数字货币价格的剧烈波动，影响数字货币持有者的信心，阻碍数字货币的正常运行。此外，以比特币为例的数字货币价格约束力度不够，因此，它们很容易被投机者控制和利用，会增加金融风险。

3.难以保障消费者权益

首先，数字货币的规范沿用了电子货币的监管制度，而电子货币不完善的法律法规和有限的监管力度也给数字货币带来了风险。数字货币交易各方的权利和义务在法律制度中没有明确规定，而且数字货币也存在丢失或被盗的情况，数字货币的交易又是一经确认就不能被撤销的，因此会导致网络犯罪的产生;以及在发生盗窃、欺诈等违反法律的情况时，很难确定责任人，消费者的权益得不到保障，盗窃、诈骗行为也得不到制止与惩处。其次，数字货币面临的风险来自于其剧烈的价格波动。对数字货币来说，它没有类似于货币和纸币的主权担保特征，而且在社会上认可度不高，投机者容易操纵，导致数字货币价格大幅波动，给消费者带来了风险。

4.洗钱及不法分子融资风险

洗钱和非法融资的风险来自于数字货币运行过程中的两个特点。一是数字货币的不透明性导致监管机构很难获得数字货币相关的数据和信息来对数字货币拥有者的行为进行监管，不法分子可以隐瞒资金来源和目的，这一缺陷是对不法分子洗钱、恐怖融资等违法行为的“纵容”。二是数字货币的匿名性和地理自由性。持有数字货币的人可以匿名，这使得普通交易者很难访问识别彼此的身份信息，增加了信息的不对称性，也增加了信息被用作犯罪的可能性。地域的自由性也加剧了这种违法犯罪事件的出现。例如，2017年，日本疑似洗钱行为的案例总数为400043起。又比如，美国一家在线数字货币服务公司——Liberty Reserve，涉嫌洗钱数额高达60億美元[3]。

二、数字货币的监管建议

当前，数字货币的发展速度很快，但风险和挑战也是多方面的。要维持货币市场的规范运行，就必须实施全面有效的监管。

1.完善关于数字货币的法律法规以及其监管制度

在国际范围内，建立和完善世界各国的数字货币法律体系存在两种方法。一种是以传统的货币转移法为依据，出台专门针对虚拟货币的监管法案;另一种是出台法律解释将虚拟货币纳入传统的法案[4]。法律的制定和修订过程都是漫长的，而且对于尚未发展成熟的数字货币，可以制定一些相关的基本法律，比如基础的监管规范法律以及数字货币违法行为的约束与惩处相关的法律。法律的建立与完善，是保障数字货币正常运行的关键，为数字货币发展过程中问题的解决提供了确定性的依据，克服风险和挑战;也能够促进数字货币健康持续的发展，更好地发挥其在经济发展中的优势作用。

2.不断完善技术，为金融安全提供保障

目前，数字货币的发展还没有成熟，存在一些技术上的缺陷。例如，广泛应用于数字货币的区块链技术存在着硬件的过度和低效消耗问题，出现最早、最受欢迎的比特币在发展过程中也曾经历过较大的技术风险。技术是影响数字货币的发展和完善的重要因素，因此，要想数字货币能不断发展，完善技术必不可少。

3.加强关于数字货币的知识教育

当前，数字货币还没有发展到很多老百姓都对其十分了解的程度，大多数人对数字货币不甚了解的现状容易让不法分子钻了空子，通过他们对财富的渴望诱使其参与某些类型的营销和欺诈，对民众的财产与身心安全造成威胁。这也就要求政府与相关机构必须加强对数字货币相关知识的宣传，让民众真正了解数字货币，精于识别陷阱，提高防范意识，从源头上减少违法行为发生的可能。

4.建立国际合作关系，共同做好对数字货币的监管

世界一直都是一个密不可分的整体，面对数字货币相关问题时，政府需要考虑和平衡国际环境，加强国际合作，创造监管数字货币的国际环境，数字货币国际规则的形成是各国保持金融体系稳定的大趋势。在经济全球化的背景下，各国的经济发展紧密相连，做好数字货币在国际视角下的监管工作，才能确保数字货币的更好发展。

参考文献：

[1].数字货币的概念及其衍生的犯罪类型分析[J].中国防伪报道，2020（09）：53-54.

[2]于玉环. 货币政策工具对高科技类上市公司投资水平的影响研究[D].哈尔滨工业大学，2015.

[3]董珊珊，孙琦，杜威，数字货币市场发展、风险防范及监管建议[J].中国物价，2019（6）.

[4]冒艳玲.数字货币的发展趋势与风险管理[J].中国信息化，2017（09）：96-98.

作者简介：钱红霞（2001.02.13—），女，汉，湖南衡阳，本科在读，研究方向（在校生写湖南师范大学经济学专业）

湖南师范大学 湖南 长沙 410006