新冠疫情期间资金管理策略的研究与优化——以A物流公司为例

刘 洋

（中国石油大学（华东），山东 青岛 266000）

一、引言

新冠疫情的突如其来使得众多企业受到了巨大的打击，而对于物流行业，新冠疫情的产生使得民众对快递的需求大大增加，各个物流公司面临着巨大的机会；但是也正是因为新冠疫情，公司的运营周转也面临着巨大的威胁。在物流行业中，许多实力强劲的物流公司的业绩遥遥领先、而也有许多物流公司面临巨额短期借款还付的挑战，本文以A物流公司为例，分析其在疫情期间主要实施的资金管理策略，并且进行研究优化。

二、新冠疫情期间的资金管理政策

1.稳健型融资策略

A物流公司新冠疫情期间的短期借款全部用于与经营活动有关的流动资金，并且公司通过可转换公司债券募集的长期使用资金有一部分依旧用于补充流动资金。故A物流公司主要采取稳健型融资策略。如表1所示：物流公司将2018年11月20日的可转换公司债券的一大部分转为股份，累计转股数为329,049,433股，其余公司募集的资金用于补充了流动资金等用途。

表1 募集资金使用金额情况

2.巩固资金的预防动机，扩大现金类资产持有量

2020年第一季度，现金类资产较新冠疫情暴发前上升5亿元左右，增加近14.3%。2020年6月，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较2020年3月有所增加，2020年3月较2019年12月有所下降，表示新冠疫情期间，公司还是以保证稳定的现金流为主。在新冠疫情较稳定和盈利能力有所上升的6月，公司买理财产品的资金投入有所上升，增加了流动性资产的持有量，表明公司在6月份还是保证现金流的资金管理策略。

三、资金管理政策产生的经济后果

A物流公司资金管理策略产生的经济后果分为积极性的经济后果与消极性的经济后果。积极性的经济后果主要针对企业的长期发展等问题，而消极性的经济后果主要聚焦在企业的短期发展。

1.积极性的经济后果

为企业发展赋能，后期经营业绩上涨；现金流量表数据显示，2020年前三季度为购建固定资产、无形资产和其他长期资产而支付的现金为30.92亿元，与上年同期相比增加了20%左右。A物流公司不断加大信息化和数字化建设的研发投入，为企业发展赋能。

2.消极性的经济后果

企业在经营、投资等方面现金流短缺；由于A物流公司的资金预防性动机管理不足，导致其在新冠疫情暴发时并未有足够的预防性存款，从而导致公司在后期大量借入短期借款：2020年第一季度相比2019年新增101,550.40万元的短期借款，2020年半年报中显示为1,787,555,692.12元，2020年三季度报中显示为2,033,946,313.98元。体现了A物流公司公司资金预防性管理的缺陷，应对现金流的突发变化时不能迅速反应，减少损失。

企业面临信誉下降，融资成本增加的风险；A物流公司在资金困难期间借入大量短期借款，导致其在下一季度或近期财务报表中负债增加，现金流减少。当企业再次进行融资时，很有可能会面临投资者的怀疑以及提高价格的行为，无形中增加了融资成本。如若近期发展不利，策略实施不当，很有可能会产生还款困难，市场内信誉下降的情况。

综上所述，在新冠疫情期间，面对资金管理的风险，A物流公司强化资金管理的预防性动机，通过借入短期借款用于支持日常经营，以及新冠疫情期间的资金缺口，保证其现金流稳定。但是，其做法导致公司后期内部现金流紧缩，短期内无法有效承担公司日常经营以及投资项目，可长远来看A物流公司长期偿债能力表现良好，资产负债率较低，有利于其之后的融资。

四、对A物流公司资金管理策略的内“优”

公司治理，广义来看，是研究企业内部权力安排的科学。在公司股东的角度，企业未来发展状况就表现在当前的公司治理上。A物流公司在治理策略上应该有所改革，做到以治理策略配合运营机制，打造成功的盈利模式。

1.完善公司信息沟通机制

完善公司的信息沟通机制，减少企业内部的信息不对称问题。公司治理通常存在代理问题，在公司治理的过程中，许多决策并不是所有者来决定的，而是由其管理者决定的，这就出现了企业内部信息无法及时传递给所有者的问题。在这种情况下，完善公司的信息沟通机制，让每一个决策都能够完整透明的呈现在所有者面前，能有效地减少资金运营过程中不必要的差错，提高企业经营效率。

具体措施如下：

（1）畅通管理沟通渠道

沟通渠道的畅通是完善公司沟通机制的第一步，它使得沟通的速度更快，信息容量更大，覆盖面积更广，准确性和成功率更高。A物流公司可以综合考量自己的组织架构设计一套适合物流企业管理的沟通渠道，便于企业进行横向与纵向沟通，提升企业的经营效率。

（2）建立管理沟通反馈机制

完整的反馈机制是完善的信息反馈机制的必要组成部分。信息反馈通常是双向的，即既有从上到下的反馈又有从下到上的反馈的反馈，这样才能够形成完整的信息环。完善信息沟通反馈机制能够提高信息交流中的针对性，减少盲目性，从而提高信息沟通的效率。

（3）提高沟通者自身的沟通技能

A物流公司可以定期开展员工沟通技能培训课程，作为提升员工能力的附加课程。提升员工和管理层、所有者自身的沟通技能，相当于在根源上增加了信息沟通的机会，增加了企业沟通机制的效用。

2.激发财务人员的管理职能

企业应充分利用业财结合的业务模式，使掌握财务工作同时又熟悉业务工作的人员能够从流动资金、长期资金运营的角度看待企业经营中的决策，做到既能够监督业务工作中的舞弊行为和决策不当行为，又能够制订决策计划来帮助经营者得到更佳决策。A物流公司的借贷以及融资、投资决策都与业务和财务息息相关，如果公司的经营者能够重视财务人员的监督和管理职能，就能够更好地提高企业的资金运营效率，提升企业发展价值。

3.企业对于员工及管理层的激励政策

在业财结合模式下，财务人员对于企业项目提出的可靠想法或者精准把控为企业带来了可观的收益，可以对企业相关财务人员给予一定的薪酬奖励，改变财务人员工资变幅小的现状，激励财务人员更好把控公司业务链条与财务链条，双重监督，提高企业经营效率，减少差错。

4.企业对于加盟商及末端加盟网点的激励政策

A物流公司的运营模式为枢纽转运中心自营化和末端加盟网络扁平化，所以，对加盟商及末端网点的激励政策也是提升服务质量，改变业务模式的一个重要环节。面对加盟商和末端网点激励政策主要从三个方面出发，一是业务量；二是工作质量（包含时效性）；三是服务质量，可以设定相应的奖励，也可以计算为业绩考核，成立末位淘汰制。

（1）从营业额出发

计算营业额与区域人数（按照年龄职业的参考进行加权）的比值，确定一个相对公平的营业参考指标，给与优秀加盟商及末端网点相应奖励，如奖金，优惠政策，等等，调动加盟商和末端网点的营业积极性。

（2）从工作质量出发

对加盟商及末端网点的工作进行评价，如揽件发出速度、包裹洁净程度、外包装完好程度等，择优选出工作质量最高的加盟商，在全部加盟商内进行表彰，给予一定的奖金奖励。

（3）从服务质量出发

通过调查客户满意度的方式（利用网上问卷调查和加盟商自主宣传邀请客户填写问卷等实施方法），评选出服务态度最佳的加盟商，颁发一定数量的现金奖励和优惠政策奖励。

五、对A物流公司资金管理策略的外化

1.物流价值链模式

为进一步提升A物流公司在行业领域中的企业竞争实力，需通过物流价值链前端—中端—末端进行升级改善。

（1）前端效率

A物流公司通过提升揽件频率（例如：将揽件次数由每日两次提升至每日三次），缩短揽件发出时间，让消费者体验到快速的物流服务。

（2）中端运输

物流转运中心的分布是决定中端运输速度的重要因素，所以应着力于减少不必要的中转节点来进行优化布局，从而提升运输速度。

（3）末端配送

末端配送是快递服务体系中不可忽视的一个网络环节，加盟商要加强对负责区域内的揽收与派送工作，增强物流终端的服务能力。形成配送模式多元化，实施终端快递自取以及快递员派送到家的服务，并且在使终端快递服务站运营成本降低和提升终端配送速度的同时增强客户的服务体验。

2.高端服务

在行业“价格战”的持续“高压”下，很多物流公司推出“惠民专项”政策以抢占市场，提升公司的销售实力。在这些严峻的情况之下，A物流公司应在维持自身价格优势的基础上，通过加快揽件发出、分拣快递、快递运输以及智慧物流信息建设等来提高物流速度和服务质量，使得消费者获得良好的消费体验。

3.拓宽市场精准定位

快递行业作为服务行业新型经济的典型代表，在网购消费行为日益盛行的背景下，国家对快递行业施行鼓励政策，因此快递行业将以更加多元的推动力蓬勃发展，行业市场规模将会持续稳定的扩大。对快递行业潜在市场的分析如下。

（1）电子商务的持续繁荣是快递行业未来发展的核心动力

2020年前三季度全国网络零售额超过8万亿元，同比增长9.7%，实物商品网上零售额达6.6万亿元，同比增长15.3%，占社会消费品零售总额的比重为24.3%，较上年同期提高4.8个百分点。

（2）在线消费新热点不断涌现

当今直播电商、内容电商等娱乐和消费相结合的新模式受到很多消费者的喜爱。并且“无接触”模式也新兴起来，以小程序、抖音、快手、微商、拼购等为代表的新兴社交电商平台也不断实现规模化的发展。

（3）农村电商保持良好发展势头

据商务大数据监测，2020年前三季度全国农村网络零售额达1.2万亿元，同比增长7.8%。全国农产品网络零售额2884.1亿元，同比增长34.3%，农村网络零售量持续增长。

（4）国际及港澳台快递市场蕴含着巨大潜力

跨境电商一直保持着良好的增长态势。商务大数据对重点电商零售进口平台的监测显示，跨境电商零售进口额同比增长超过17%。并且随着近年来国家“一带一路”倡议的实行、居民消费水平的提高以及跨境电商平台的蓬勃发展，商品进出口需求大幅增加。

根据以上分析可知，快递行业呈现“井喷式”的发展状态与潜力，在当前机遇与挑战并行的发展前景下，A物流公司应积极拓展海内外、国内中西部以及农村地区市场，加强国内外快递服务网络的建设，搭建跨境物流体系来提升本企业的竞争优势。

4.强化研发创新智能化

（1）科研创新，降本增效

A物流公司应持续加大科研投入力度，通过无人机技术、物联网、大数据、云计算、人工智能等先进技术的运用，满足消费者的需求，推动快递行业服务模式变革，并且提高快递服务企业分拣操作效率，降低成本。

（2）产品服务创新

①高端快递服务。A物流公司可以针对消费者的需求，设计专门的高端快递服务，并且开发自己的航空快递服务来增加快递速度。

②完善售后服务。物流服务行业作为新兴第三产业的领头军，其发展着眼点应进一步延伸至客户消费体验、物流服务水平以及产品价格等因素。因此，A物流公司应在现有基础上不断提升其售后服务质量的监管，提高服务效率，改善客户消费体验。

六、合作共赢“双管齐下”

1.商家平台合作

A物流公司应加强互联网与物联网的结合，加强企业与商家、客户平台的合作。

2.行业联合合作

在这次没有硝烟的“价格战”中，单一作战已经无法应对行业竞争带来的挑战。行业联盟成为一种时代趋势。因而，A物流公司需要加强与其他快递公司的联合合作，共建物流信息智慧平台、合并快递终点站，在提升消费体验的同时降本增效，促进企业健康持续发展。

七、社会责任

1.公益扶贫同时行

加强宣传，适当增加对公益组织的捐款，营造企业承担社会责任的正面形象。同时，开展智慧扶贫工作，通过物流将滞销农产品运输到市场销售。通过公益活动体现企业的优质服务，让消费者了解公司为消费者服务的企业文化。

2.环保绿色样样行

A物流公司应完善与绿色理念相关的法规、标准，并且促进快递包装减量化、绿色化和可循环化。快递行业也应该顺应绿色物流发展趋势，实现绿色包装、绿色仓储、绿色分拣、绿色转运等，形成“绿色快递、人人有责”的良好氛围，推进行业健康可持续发展。

八、结语

通过对A物流公司资金管理策略的研究可以发现，新冠疫情期间的A物流公司在保证自己现金流稳定的同时，增加了许多流动资金以预防疫情带来的不确定因素，而A物流公司也因公司内部的各种问题面临很多威胁。本文以A物流公司为例，分两大部分为物流公司的资金管理提出了建议：其中对物流公司的内部优化中，本文主要强调公司管理中的激励政策；对物流公司的外部优化中，从物流价值链、服务市场定位等方面进行分析与研究。总体而言，新冠疫情使得物流行业面临前所未有的挑战，而企业的资金管理策略更是决定企业生死存亡的关键因素。